证券市场主要投资品种共38页
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第二章证券公司业务及投资品种
第二章证券公司业务及投资品种
（4）上海证券交易所 ( Shanghai Stock Exchange，SSE)
¡ 上海证券交易所成立于1990年11月26日， 同年12月19日开业。1991年9月，上海 证券交易所正式首次推出了“无证交易” 制度。目前，它是我国规模最大、功能最 齐备、市场辐射面最广、影响力最大的证 券市场。
第二章证券公司业务及投资品种
¡ 1998年年底，我国《证券法》出台。 ¡ 随着市场的持续低迷和结构性的调整，资
本市场发展出现问题。 ¡ 2004年，我国出台“国九条”。 ¡ 2005年，国务院办公厅转发中国证监会
《证券公司综合治理工作方案》。 ¡ 2006年1月1日新修订的《证券法》实施，
进一步完善了证券市场的设立制度。
¡ 净资本＝净资产－金融产品投资的风险调 整－应收项目的风险调整－其他流动资产 项目的风险调整－长期资产的风险调整－ 或有负债的风险调整＋/－中国证监会认 定或核准的其他调整项目
第二章证券公司业务及投资品种
证券公司的主要业务
¡ 一、证券经纪业务 ¡ 二、证券承销与保荐业务 ¡ 三、证券自营业务 ¡ 四、证券投资咨询业务及与证券交易、证
¡ 股票一经发行，持有者即为发行股票的公司股东， 有权参与公司的决策，分享公司的利益，同时也 要分担公司的责任和经营风险。
¡ 股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还 股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。
¡ 作为交易对象和抵押品，股票业已成为金融市场 上主要的和长期的信用工具。
¡ 实质上，股票只是代表股份资本所有权的证书， 它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是 一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
¡
证券公司是证券市场上重要的中介机构，在
（4）上海证券交易所 ( Shanghai Stock Exchange，SSE)
¡ 上海证券交易所成立于1990年11月26日， 同年12月19日开业。1991年9月，上海 证券交易所正式首次推出了“无证交易” 制度。目前，它是我国规模最大、功能最 齐备、市场辐射面最广、影响力最大的证 券市场。
第二章证券公司业务及投资品种
¡ 1998年年底，我国《证券法》出台。 ¡ 随着市场的持续低迷和结构性的调整，资
本市场发展出现问题。 ¡ 2004年，我国出台“国九条”。 ¡ 2005年，国务院办公厅转发中国证监会
《证券公司综合治理工作方案》。 ¡ 2006年1月1日新修订的《证券法》实施，
进一步完善了证券市场的设立制度。
¡ 净资本＝净资产－金融产品投资的风险调 整－应收项目的风险调整－其他流动资产 项目的风险调整－长期资产的风险调整－ 或有负债的风险调整＋/－中国证监会认 定或核准的其他调整项目
第二章证券公司业务及投资品种
证券公司的主要业务
¡ 一、证券经纪业务 ¡ 二、证券承销与保荐业务 ¡ 三、证券自营业务 ¡ 四、证券投资咨询业务及与证券交易、证
¡ 股票一经发行，持有者即为发行股票的公司股东， 有权参与公司的决策，分享公司的利益，同时也 要分担公司的责任和经营风险。
¡ 股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还 股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。
¡ 作为交易对象和抵押品，股票业已成为金融市场 上主要的和长期的信用工具。
¡ 实质上，股票只是代表股份资本所有权的证书， 它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是 一种独立于实际资本之外的虚拟资本。
¡
证券公司是证券市场上重要的中介机构，在
证券投资的分类ppt课件
元，市价106元，税费530元。期限2年， 2005年7月1日发行，每年7月1日付息，年 利率9%，利息尚未支付。
证券投资的分类ppt课件
• A公司债券成本=20，000+200=20 200
元
• B公司债券成本=106×500+530-
100×500×9%=58 030元。
• 其中已到期未付利息
其他投资 2.按投资期限—— 短期投资和长期投资 3.按变现能力——易于变现的投资 和不易变
现的投资 4.按投资目的分：交易性金融资产、可供出售
金融资产、持有至到期投资和长期股权投资。
证券投资的分类ppt课件
第二节 以市价计价的证券投资
一、证券投资的取得 按实际成本原则入账。初始入账价值包括取得
证券时实际支付的全部价款，包括买价、税金和手 续费等。
借：可供出售金融资产——T股票 75 300 000
贷：银行存款
75 300 000
证券投资的分类ppt课件
• 例3.甲公司于2006年7月1日购入A公司同
日发行的面值为20，000元的1年期债券， 年利率为10%，到期还本付息，另付税费 200元。
• 同时购入B 公司债券500张，面值每张100
买价中包含有已经宣告但尚未发放的股利或已 到付息期但尚未领取的利息，应单独作为“应收股
利 ”或“应收利息”。
证券投资的分类ppt课件
• 例1.甲公司于2008年4月3日购入乙公司每
股面值为1元的股票1000股，每股价格15元， 另付相关税费90元，一并以银行存款支付， 公司将其列为交易性证券，乙公司于2008 年3月20日宣告分派现金股利，每股0.5元， 定于2008年4月10日起按4月5日的股东名 册支付现金股利。甲公司于购入当日办理好 股票交割手续。
证券投资的分类ppt课件
• A公司债券成本=20，000+200=20 200
元
• B公司债券成本=106×500+530-
100×500×9%=58 030元。
• 其中已到期未付利息
其他投资 2.按投资期限—— 短期投资和长期投资 3.按变现能力——易于变现的投资 和不易变
现的投资 4.按投资目的分：交易性金融资产、可供出售
金融资产、持有至到期投资和长期股权投资。
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第二节 以市价计价的证券投资
一、证券投资的取得 按实际成本原则入账。初始入账价值包括取得
证券时实际支付的全部价款，包括买价、税金和手 续费等。
借：可供出售金融资产——T股票 75 300 000
贷：银行存款
75 300 000
证券投资的分类ppt课件
• 例3.甲公司于2006年7月1日购入A公司同
日发行的面值为20，000元的1年期债券， 年利率为10%，到期还本付息，另付税费 200元。
• 同时购入B 公司债券500张，面值每张100
买价中包含有已经宣告但尚未发放的股利或已 到付息期但尚未领取的利息，应单独作为“应收股
利 ”或“应收利息”。
证券投资的分类ppt课件
• 例1.甲公司于2008年4月3日购入乙公司每
股面值为1元的股票1000股，每股价格15元， 另付相关税费90元，一并以银行存款支付， 公司将其列为交易性证券，乙公司于2008 年3月20日宣告分派现金股利，每股0.5元， 定于2008年4月10日起按4月5日的股东名 册支付现金股利。甲公司于购入当日办理好 股票交割手续。
证券投资概述(PPT 53页)
证券估价的一般模型：贴现该项资产的未 来预期净现金流。
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
证券市场主要投资品种
利润。
• 2，股利的形式：
– 1）现金股利、 – 2）财产股利、 – 3）负债股利。用债券作为股利分派给股东。 – 4）股票股利 – 例 ： 中 兴 通 讯 2019│EPS=1.020 元 │ 每 10 股 转 增 2.00 股
│派1.6000元 – 高的现金股利说明了公司什么问题？
股票 债券 基金 期货 期权
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0
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•思源电气:05-4-27收26.99,28日
距离拆股的月数
开13.32
图1.1 拆股前后的非正常股票回报率
第二节
七、股票的回购
doc in/s
und
ae_
•
1，定义：指上市公司从股票市场上购回本公司一定
me ng
数额发行在外股票的行为。回购的股票就被库存起
• 2，拆股的辩论：
– 否定：既不会增加收益也不能减少成本，而仅仅是改变 了股票的单位的大小。不仅如此，这一过程还会增添许 多行政上的麻烦和额外的执行成本。
股票 债券 基金 期货 期权
第二节
六、股票的拆股与并股
doc in/s
und
ae_
–
肯定：股东对这种能“感觉得到的”公司成长有积极的 me ng
的经营状况和盈利水平而波动。市场风险指股票的收 益受到股票市场行情的影响。
– 风险如何量化？911后航空公司股票下跌是何种风险？
股票 债券 基金 期货 期权
第二节 • ３．流动性
二 股票的特征
doc in/s
und
ae_
me
ng
– 股票在市场上可以作为买卖对象随时转让，需要现金
【大学课件】证券市场主要投资品种
2）公司将拟发的100元股息回购自己的股票（2股）。股东目 前只须对100元中的20元进行纳税，（仍拥有8股的每股10元 的未实现资本收益，因为股价仍保持为每股50 元），这些收 益只有在日后股票被出售时才须纳税。所以，股东可以从股 票回购中获得两方面的好处：一是目前的应税金额较小，二 是资本利得所得税税率要大大低于收入所得税税率。
ppt 课 件
40
累 计 非 正30 常 回 报 率
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010ຫໍສະໝຸດ 2030•思源电气:05-4-27收26.99,28日
距离拆股的月数
开13.32
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图1.1 拆股前后的非正常股票回报率
第二节
七、股票的回购
ppt 课 件
• 1，定义：指上市公司从股票市场上购回本公司一定 数额发行在外股票的行为。回购的股票就被库存起 来称为金库股票。
股票 债券 基金 期货 期权
14
2004-2-26报价
ppt 课 件
• 0548 深圳高速 2.92HK$,
• 600548深圳高速,8.52RMB
• 0300 昆明机床 - 1.94 1.92 1.93 • 600806 交大科技 7.01 7.08 6.91 7.03
• 000002 万科Ａ 8.00 8.07 7.95 8.03 • 200002 万科Ｂ 6.65 6.70 6.48 6.60
– 风险因素主要来自公司和市场两个方面，分别称为公 司风险和市场风险。公司风险是指股票的收益随公司 的经营状况和盈利水平而波动。市场风险指股票的收 益受到股票市场行情的影响。
– 风险如何量化？911后航空公司股票下跌是何种风险？
股票 债券 基金 期货 期权
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累 计 非 正30 常 回 报 率
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010ຫໍສະໝຸດ 2030•思源电气:05-4-27收26.99,28日
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图1.1 拆股前后的非正常股票回报率
第二节
七、股票的回购
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• 1，定义：指上市公司从股票市场上购回本公司一定 数额发行在外股票的行为。回购的股票就被库存起 来称为金库股票。
股票 债券 基金 期货 期权
14
2004-2-26报价
ppt 课 件
• 0548 深圳高速 2.92HK$,
• 600548深圳高速,8.52RMB
• 0300 昆明机床 - 1.94 1.92 1.93 • 600806 交大科技 7.01 7.08 6.91 7.03
• 000002 万科Ａ 8.00 8.07 7.95 8.03 • 200002 万科Ｂ 6.65 6.70 6.48 6.60
– 风险因素主要来自公司和市场两个方面，分别称为公 司风险和市场风险。公司风险是指股票的收益随公司 的经营状况和盈利水平而波动。市场风险指股票的收 益受到股票市场行情的影响。
– 风险如何量化？911后航空公司股票下跌是何种风险？
股票 债券 基金 期货 期权
证券投资管理概述
我国目前发行的债券大多属于一次还本付息的单利债券，其估价计算公式为：
F（1 i n） V （1 K）n
F（1 i n） PVIFk,n
第二节 债券投资方法
二、债券投资收益率的计算
（一）短期持有的债券投资 收益率的计算
由于短期持有的债券投资期限较短，因此，在计算其投资收益率时， 一般不考虑资金时间价值因素。短期持有的债券投资收益率的计算公式为：
指企业通过购买由专 业投资机构发行的基 金股份或受益凭证来 获取收益的行为
第一节 证券投资概述
二、证券投资的目的
（一）利用闲置资金，满足现金储备的需要
进行了大规模筹资，或者经营收入大于支出的企业，往往会有大量 的闲置资金。此时，这些企业可以将其闲置资金投资于流动性强、收益 稳定的证券，这样既可以利用闲置资金，增加投资收益，又可以为企业 建立现金储备，当企业急需现金时，通过出售证券弥补现金缺口。
优点
2．投资收益稳定 债券票面一般都标有固定的利息率，债券的发行人有按期支付 利息的法定义务。因此，在正常情况下，投资于债券都能获得 比较稳定的收入。
3．市场流动性好 许多债券，特别是政府和大企业发行的债券，可以在金融市场 上迅速出售，流动性较强。
第二节 债券投资方法
1．无经营管理权 债券投资者只能定期从债券发行企业取得利息，无权影响或控 制债券发行企业。
以按以下公式计算：
P
t
n
1（1
I K）t
（1
F K）n
I PVIFAk,n F PVIFk,n
式中，P为债券的购买价格；I为每期获得的固定利息；F为债券到期收 回的本金或中途出售收回的资金；K为债券投资收益率；n为投资期限。
第二节 债券投资方法
2．一次还本付息的单利债券投资收益率的计算
F（1 i n） V （1 K）n
F（1 i n） PVIFk,n
第二节 债券投资方法
二、债券投资收益率的计算
（一）短期持有的债券投资 收益率的计算
由于短期持有的债券投资期限较短，因此，在计算其投资收益率时， 一般不考虑资金时间价值因素。短期持有的债券投资收益率的计算公式为：
指企业通过购买由专 业投资机构发行的基 金股份或受益凭证来 获取收益的行为
第一节 证券投资概述
二、证券投资的目的
（一）利用闲置资金，满足现金储备的需要
进行了大规模筹资，或者经营收入大于支出的企业，往往会有大量 的闲置资金。此时，这些企业可以将其闲置资金投资于流动性强、收益 稳定的证券，这样既可以利用闲置资金，增加投资收益，又可以为企业 建立现金储备，当企业急需现金时，通过出售证券弥补现金缺口。
优点
2．投资收益稳定 债券票面一般都标有固定的利息率，债券的发行人有按期支付 利息的法定义务。因此，在正常情况下，投资于债券都能获得 比较稳定的收入。
3．市场流动性好 许多债券，特别是政府和大企业发行的债券，可以在金融市场 上迅速出售，流动性较强。
第二节 债券投资方法
1．无经营管理权 债券投资者只能定期从债券发行企业取得利息，无权影响或控 制债券发行企业。
以按以下公式计算：
P
t
n
1（1
I K）t
（1
F K）n
I PVIFAk,n F PVIFk,n
式中，P为债券的购买价格；I为每期获得的固定利息；F为债券到期收 回的本金或中途出售收回的资金；K为债券投资收益率；n为投资期限。
第二节 债券投资方法
2．一次还本付息的单利债券投资收益率的计算
深圳证券交易所投资产品
深圳证券交易所投资产品深圳证券交易所是中国内地第一家全国性证券交易所，成立于1990年12月1日。
深圳证券交易所主要提供证券交易、债券交易、基金交易等多种投资产品，为广大投资者提供了丰富的投资机会。
深圳证券交易所的投资产品主要分为股票、债券和基金三大类。
股票是深圳证券交易所最为重要和活跃的投资产品之一。
股票是公司的所有权凭证，投资者购买公司股票即成为公司的股东。
深圳证券交易所上市的股票包括A股和B股，其中A股是人民币普通股票，主要面向境内投资者；B股是以外币计价的股票，主要面向境外投资者。
投资者可以通过深圳证券交易所购买股票，分享企业的发展成果。
债券是深圳证券交易所的另一类重要投资产品。
债券是债权人向债务人提供资金的凭证，债券持有人可以获得债券发行人支付的利息和本金。
深圳证券交易所上市的债券包括公司债、金融债和可转债等。
债券相对于股票更加稳定和安全，对于追求稳定收益的投资者来说是一个不错的选择。
基金是深圳证券交易所上的另一种重要投资产品。
基金是由基金公司发行，由基金经理管理投资组合的集合性投资工具。
深圳证券交易所上市的基金包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
投资者可以通过购买基金份额间接参与证券市场投资，享受基金经理的专业管理和分散投资的好处。
深圳证券交易所投资产品的特点是多样化和市场活跃。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的投资产品。
同时，深圳证券交易所也提供了便捷的交易和结算服务，投资者可以通过证券公司或者互联网平台进行交易操作，方便快捷。
然而，投资产品也存在风险，投资者在选择投资产品时需要注意风险评估和资产配置。
同时，深圳证券交易所也加强了监管和风险防范措施，保护投资者的合法权益。
总体来说，深圳证券交易所的投资产品丰富多样，为广大投资者提供了多样化的投资机会。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资需求选择适合自己的产品，并通过深圳证券交易所参与证券市场的投资。
同时，投资者也要注意风险管理，合理配置资产，以实现稳健的投资回报。
证券投资管理概述(PPT38页).pptx
一、证券投资的类型
按
政府证券
证
券
发 行
金融证券
主
体
分
公司证券
政府证券是指中央或地方政府为筹 集资金而发行的证券。
金融证券是指银行或其他金融机构 为筹集资金而发行的证券。
公司证券又称企业证券，是工商企 业发行的证券。
●
●●
●
●
按
证
券 到
短期证券
期
日
的
长期证券
长
短
分
按
投
资
收 益
固定收益证券
的
稳
定
变动收益证券
相关时，从降低风险的角度来看，分散持有股票没有好处。 实际上，大部分股票都是正相关，但又不完全正相关，一般来说，随机
取两种股票相关系数为＋0.6左右的最多，而对绝大多数两种股票而言， 相关系数将位于＋0.5～＋0.7之间。
（三）证券投资组合风险的衡量
❖ 企业在进行证券投资时，真正要考虑的是系统性风险（不可分散的风险）。 在西方国家证券市场上，对不同证券系统性风险的大小程度通常用β系数来 衡量，因此β系数也叫系统性风险系数。
●
●
一、证券投资风险 (二)非系统性风险
非 系
行业风险
统
性
经营风险
风
险
违约风险
是指证券发行企业所处的行业特 征引起的该证券投资收益变动的可 能性。
是指由于经营不善竞争失败，企 业业绩下降而使投资者无法获取预 期收益或者亏损的可能性。
又称通货膨胀风险，是指由于通 货膨胀所引起的投资者实际收益水 平下降的风险。
三、证券投资的收益与收益率
证券投资收益包括投资的利息收益和投资的资本利得收益两部分。
香港证券市场投资品种
对冲值(比率)
二、窝轮
3.窝轮简称释义
举2104为例，其简称是中移高盛九零五购（@EC）。 中移：指其代表的相关资产是中国移动(941) 高盛：指其发行商是高盛 五零一：指该认股证的到期日是2009年5月，但具体的到期日并不能反映在简称上，而 2104的具体到期日期是2009年5月25日，可以从网站上的该证的基本资料中查到。 购：指该认股证的性质是认购证，如果是认沽证的话则以"沽"为代表。 @：代表的是该认股证以现金结算的方式，即投资者如果在到期日前没有卖出此认股证 的话，发行商将以现金的方式将差价支付给投资者。如果把@换成*的话，则代表以相 关资产现货结算；如果换成是$的话则代表是可以以现金或现货结算。而事实上现在流 行的是以现金结算，大多数的股证的简称都含有@。 E: 代表该认股证是欧式备兑证，是英文"EUROPEAN"的简称；如果是美式认股证则以 "A"为代表。 C: 代表该认股证的性质是认购证，是英文"CALL"的简称，与"购"的意思一样；如果是认 沽证的话则以"P"为代表。
当前香港市场上的股票种类见下表所示。
常见种类 定义 注册地 代表股票
一、股票
蓝筹股
指实力雄厚的上市公司发行的股票。又称 为“绩优股”。在香港，恒生成份股一般 被视为蓝筹股。
指境外注册、香港上市的带有中国大陆概 念的股票 境外
长江实业、汇 丰控股
中国移动、中 国石油 中国银行、中 国人寿 世大控股、裕 兴科技
基金名称 基金代码
盈富基金 2800
恒生指数 ETF 2833
I股中国 2801
恒生新华富 时25ETF 2838
第二章 证券投资的种类2
股单必须是记名的。
（二）股票与认股权证区别
1.体现的内容 股票是确认股东地位和权益的凭证； 购买公司股票的期权。 2.期限 股票是长期存在的； 认股权证在有效期内存在。 3.发行 股票可以单独发行； 认股权证一般附在公司债券或优先股上共同发 行。投资者买入后可以单独交易，价格的波动幅度 也很大。
（三）股票与票据
第二章 证券投资的种类
证券投资学
西安欧亚学院
本章主要内容
1.股票、债券、基金投资的概念 2.股票、债券、基金投资的特点 3.股票、债券、基金投资的分类 4.股票、债券、基金投资的收益
第一节 股票
一、股票概述 （一）概念（stock） 1.定义：股票是由股份公司发行用以证 明投资者的股东身份和权益，并据以获得股 息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
（五）按绩效或收益划分
1.蓝筹股（热门股——blue chip） ⑴定义：经营业绩良好，运作稳定成熟， 并在某一行业中处于支配地位的大公司发行 的股票。 ⑵特点： ①红利稳定而丰厚 ②发行公司有重要地位。 ③资本实力雄厚 ④风险小、收益高具有高投资价值。
2.成长股 发展前景极佳，销售额和收益额迅速扩 张的成长性公司发行的股票。 3.收入股 在当前或今后一定时期内能给股东支付 较高股息的普通股。 4.周期股 是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变 动的公司的股票。
3.公司债券
（1）定义 是指公司依照法定程序发行的，约定在 一定期限还本付息的有价证券。
（2）公司债券的类型
信用公司债券
不动产抵押 公司债券
保证公司债券
收益公司债券
可转换公司债券
附新股认股 权公司债券
短期融资券
（二）按付息方式分类
零息债券
（二）股票与认股权证区别
1.体现的内容 股票是确认股东地位和权益的凭证； 购买公司股票的期权。 2.期限 股票是长期存在的； 认股权证在有效期内存在。 3.发行 股票可以单独发行； 认股权证一般附在公司债券或优先股上共同发 行。投资者买入后可以单独交易，价格的波动幅度 也很大。
（三）股票与票据
第二章 证券投资的种类
证券投资学
西安欧亚学院
本章主要内容
1.股票、债券、基金投资的概念 2.股票、债券、基金投资的特点 3.股票、债券、基金投资的分类 4.股票、债券、基金投资的收益
第一节 股票
一、股票概述 （一）概念（stock） 1.定义：股票是由股份公司发行用以证 明投资者的股东身份和权益，并据以获得股 息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
（五）按绩效或收益划分
1.蓝筹股（热门股——blue chip） ⑴定义：经营业绩良好，运作稳定成熟， 并在某一行业中处于支配地位的大公司发行 的股票。 ⑵特点： ①红利稳定而丰厚 ②发行公司有重要地位。 ③资本实力雄厚 ④风险小、收益高具有高投资价值。
2.成长股 发展前景极佳，销售额和收益额迅速扩 张的成长性公司发行的股票。 3.收入股 在当前或今后一定时期内能给股东支付 较高股息的普通股。 4.周期股 是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变 动的公司的股票。
3.公司债券
（1）定义 是指公司依照法定程序发行的，约定在 一定期限还本付息的有价证券。
（2）公司债券的类型
信用公司债券
不动产抵押 公司债券
保证公司债券
收益公司债券
可转换公司债券
附新股认股 权公司债券
短期融资券
（二）按付息方式分类
零息债券