第17讲_风险与风险管理
2020注会 财管 第17讲_投资组合的有效集、资本市场线
目录第一部分：投资组合的有效集第二部分：资本市场线第一部分 投资组合的有效集一、两种证券的组合（一）复习组合的期望报酬率和风险计算 1.相关系数为 ，其他参数见下表：0.2证券投资占比期望报酬率标准差A 1.010%12%B18%20%期望报酬率 × × = =1A r +A r A A B B 10%+018%=10%协方差 × × = r A ， B σ σ A B =0.212%20%=0.0048标准差 σ P===12%2.当证券 和 的投资占比改变时，可以同样计算得到下表：A B 情形证券 投资占比A 证券 投资占比B 组合的期望报酬率组合的标准差1 1.0010.0%12.00%20.80.211.6%11.11%30.60.413.2%11.78%40.40.614.8%13.79%50.20.816.4%16.65%61.018.0%20.00%（二）机会集和有效集下图是横坐标为标准差，纵坐标为期望报酬率的直角坐标系，上题中的情形 1～6对应下图 中的点 1～6。
任意一个投资占比（证券 和 ）都对应下图中的一个点，将这些点连起来就是A B 曲线 1～6 。
对于证券 和 而言，所有可能的投资占比对应的点均在曲线 A B 1～6上，因此曲 线 1～6叫做“机会集”。
【注意】①曲线 1～6最左端的点标准差最小，这个点对应的投资组合叫做“最小方差组合”。
无效集”②“最小方差组合”点以下的曲线叫做“ 。
因为可以垂直向上，找到曲线上拥有相同标准差，但期望报酬率更高的另一个点。
有效集”③“最小方差组合”点以上的曲线叫做“ 。
（三）相关系数对机会集的影响上图是相关系数 时的机会集曲线，相关系数为 、 、 、 时的机会集曲线如下：0.210.50.2-111相关系数小于 ，机会集开始弯曲【注意】相关系数为 ，机会集是直线； ，相关系数越小，机会集曲线越弯曲，表明风险分散程度越高（即标准差小于加权平均值越多）。
进入国外市场方式的选择--注册会计师辅导《公司战略与风险管理》第三章讲义17
A.甲公司拥有先进的厨房电器生产技术
B.甲公司品牌知名度非常高
C.甲公司发现欧洲某国与美国社会文化差异较小
·【资源配置】部分集中，部分分散
充分考虑到东道国的需求，同时也要保证跨国公司的核心目标和技能的实现
【例题26·单选题】（2010年）甲公司是牛肉生产、加工及零售企业。近期甲公司开始考虑将其业务扩展到国际市场，在劳工成本较低的越南设立统一的牛肉加工厂，并在多个国家从事牛肉加工食品零售业务。甲公司管理层采用集权式管理方式，为确保牛肉加工食品的质量，甲公司计划将所有原料牛在日本农场饲养。根据以上内容，适合甲公司选择的国际化发展战】集中在母国
企业的特殊竞争力如果在国外市场上拥有竞争优势，而且在该市场上降低成本的压力较小时
多国本土化战略
·将自己国家所开发出的产品和技能转移到国外市场，在重要的国家市场上从事生产经营活动。
·满足各地个性化需求，适应性强；
·成本结构较高，无法获得经验曲线效益和区位效益，高度分权
·经营产品范围较窄的跨国公司则较为倾向采取全资子公司。
企业的国际经营经验
【经营经验】
第一，跨国公司总部对跨国公司业务管理的规模经济效益；
第二，由于学习曲线效应，跨国公司管理人员经验的增加而带来的利益；
第三，经验导致了不确定性的减少。
在国际经营上富有经验的跨国公司向往控制程度较强的进入方式，并愿意为此而承担更多的风险。
第三，不成熟产品使企业具有更大的讨价还价能力，迫使东道国让出更多的股权份额和控制。
企业内部控制配套指引讲解_17_Biji_内部信息传递
企业内部控制配套指引讲解第十七讲 字体大小：打印讲义第十七讲内部信息传递内部信息传递是企业内部各管理层级之间通过内部报告形式传递生产经营管理信息的过程。
在这个 过程中，传递主体是企业内部各管理层级，传递形式是内部报告，传递内容是生产经营管理信息。
《企 业内部控制基本规范》十分重视信息与沟通这一控制要素，多次强调内部信息传递的重要性。
为此，财 政部专门制定了内部信息传递应用指引。
本指引的重要内容包括：（一）制定本指引的必要性和依据（二）企业内部信息传递应当关注的风险（三）关键环节及风险管控措施一、指引制定的必要性与依据1．制定本指引的必要性内部信息传递是企业内部各管理层级之间通过内部报告形式传递生产经营管理信息的过程。
《企业 内部控制基本规范》十分重视信息与沟通这一控制要素，多次强调内部信息传递的重要性。
《企业内部 控制基本规范》第三十八条规定：“企业应当建立信息与沟通制度，明确内部控制相关的信息收集、处 理和传递程序，确保信息及时沟通，促进内部控制有效运行。
”本指引是根据《企业内部控制基本规 范》制定的，它能提高企业生产经营管理信息在内部各管理层级之间的有效沟通，进而提高企业利用信 息的能力。
本指引的目的在于促进企业生产经营管理信息在内部各管理层级之间的有效沟通和充分利用。
2．制定本指引的依据制定本指引的依据是根据有关法律法规和《企业内部控制基本规范》。
因为本指引的目的是为了促 进企业生产经营管理信息在内部各管理层级之间的有效沟通和充分利用，所以以《会计法》、《公司 法》、《证券法》和《企业内部控制基本规范》等法律法规为依据。
二、企业内部信息传递应当关注的风险指引梳理出企业内部信息传递中的相关重要风险：如果企业内部报告系统缺失、功能不健全，内容 不完整，可能会影响生产经营的有序运行；如果内部信息传递不通畅、不及时，则可能导致企业决策失 误、相关政策措施难以落实；如果内部信息传递中泄露商业秘密，则会削弱企业核心竞争力。
注册会计师 CPA 公司战略与风险管理 第17讲_基本原理,SWOT分析的应用
1．优势——机会（SO）增长型战略是一种发展企业内部优势与利用外部机会的战略，是一种理想的战略模式。
当企业具有特定方面的优势，而外部环境又为发挥这种优势提供有利机会时，可以采取该战略。
例如良好的产品市场前景、供应商规模扩大和竞争对手有财务危机等外部条件，配合企业市场份额提高等内在优势可成为企业收购竞争对手、扩大生产规模的有利条件。
2．劣势——机会（WO）扭转型战略是利用外部机会来弥补内部劣势，使企业改劣势而获取优势的战略。
存在外部机会，但由于企业存在一些内部劣势而妨碍其利用机会，可采取措施先克服这些劣势。
3．劣势——威胁（WT）防御型战略是一种旨在减少内部劣势，回避外部环境威胁的防御性战略。
当企业存在内忧外患时，往往面临生存危机，进行业务调整，设法避开威胁和消除劣势。
4．优势——威胁（ST）多种经营战略是指企业利用自身优势，回避或减轻外部威胁所造成的影响。
如竞争对手利用新技术大幅度降低成本，给企业很大成本压力；同时材料供应紧张，其价格可能上涨；消费者要求大幅度提高产品质量；企业还要支付高额环保成本等等，但若企业拥有充足的现金、熟练的技术工人和较强的产品开发能力，便可利用这些优势开发新工艺，简化生产工艺过程，提高原材料利用率，从而降低材料消耗和生产成本。
另外，开发新技术产品也是企业可选择的战略。
新技术、新材料和新工艺的开发与应用是最具潜力的成本降低措施，同时它可提高产品质量，从而回避外部威胁影响。
通过SWOT分析可以将企业战略分析过程中总结出的企业的优势与劣势、外部环境的机会与威胁转换为企业下一步的战略开发方向。
SWOT分析成为战略分析与战略选择两个阶段的连接点。
值得注意的是，有时几个不同的象限会出现相同的战略方向。
事实上，企业在进行SWOT分析之后，对于可选择的战略方向还要进行总结和梳理，最终确定公司战略选择的主要方向。
【例题•单选题】平阳公司是国内一家中型煤炭企业，近年来在政府出台压缩过剩产能政策，行业竞争异常激烈的情况下，经营每况愈下，市场份额大幅缩减，根据SWOT分析，平阳公司应采取（）。
银行从业资格证风险管理讲义(全)
中国银行业从业人员资格认证考试风险管理讲义风险管理精讲班第1讲讲义风险与风险管理第一章风险管理基础第一节风险与风险管理具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力（一）风险与收益1．风险的三种定义（1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括（2）风险是损失的可能性：损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式（3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础2．风险与收益的关系：平衡管理3．切勿将风险与损失混淆风险：事前概念，损失发生前的状态损失：事后概念4．损失类型预期损失——提取准备金、冲减利润非预期损失——资本灾难性损失——保险（二）风险管理与商业银行经营我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一1．承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力（1）依靠专业化的风险管理技能；（2）两个例子开发和管理基金；外汇交易和衍生品交易做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局（以下简称外汇局）核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。
2．作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理3．为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合4．健全的风险管理为商业银行创造附加价值自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能；5．风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平（三）商业银行风险管理的发展商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求1．资产风险管理模式阶段20世纪60年代前偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性2．负债风险管理20世纪60年代－70年代为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债；同时，加大了经营风险华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型3．资产负债风险管理模式20世纪70年代通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制缺口分析、久期分析成为重要手段华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型4．全面风险管理模式20世纪80年代后非利息收入比重增加1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成（1）全球的风险管理体系（2）全面的风险管理范围（3）全程的风险管理过程（4）全新的方法（5）全员的风险管理文化在多年的管理实践中，人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险，有的会相互叠加放大，有的则相互抵消减少。
第17讲 2A320060：施工合同管理(二)
业主负责 路人第三人（未买保险）小偷 业主负责已经过中 间验收对于 已建工程 未经过中 间验收合格 不合格建筑设备 业主 负责不合格 施工机械合格业主 负责承包商 负责业主 负责 承包商 负责业主 负责带不走可以 带走例题 2(不可抗力索赔基本原则：谁的事谁承担)[背景]某项工程建设项目，业主与施工单位按《建设工程施工合同(示范)文本》签订了工程施工合同，工程未投保保险。
在工程施工过程中，遭受暴风雨不可抗力的袭击，造成了相应的损失，施工单位及时向监理工程师提出索赔要求，并附有与索赔有关的资料和证据。
索赔报告中的基本要求如下： 1．遭暴风雨袭击造成的损失不是施工单位的责任，故应由业主承担赔偿责任。
2．给已建部分工程造成破坏 18 万元，应由业主承担修复的经济责任，施工单位不承担修复的经济责任。
3．施工单位人员因此灾害导致数人受伤，处理伤病医疗费用和补偿金总计 3 万元，业主应给予赔偿。
4.建设方聘请的一名顾问受伤需医疗费用 1 万元，一名在工地避雨的路人由于被大风吹落的物品砸伤需医疗费用 2 千元，业主应给予赔偿。
5．施工单位进场的在使用机械、设备受到损坏，造成损失 8 万元，由于现场停工造成台班费损失 4.2 万元，业主应负担赔偿和修复的经济责任。
工人窝工费 3.8 万元，业主应予支付。
6.准备安装的一台大型空调由于浸水必须修复需 2 万元，业主应该支付。
7．因暴风雨造成现场停工 8 天，要求合同工期顺延 8 天。
8．由于工程破坏，清理现场需费用 2.4 万元，业主应予支付。
[问题]1．因不可抗力发生的风险承担的原则是什么? 2.上述索赔事件，哪些成立哪些不成立(请逐条回答)? [参考答案] 1．不可抗力风险承担责任的原则：(1)工程本身的损害由业主承担；(2)人员伤亡由其所属单位负责，并承担相应费用；(3)造成施工单位机械、设备的损坏及停工等损失，由施工单位承担；(4)所需清理、恢复工作的费用，由业主承担；(5)工期给予顺延。
项目管理课程精讲(中)课后测试及答案
项目管理课程精讲(中)课后测试及答案测试题1.项目管理的目标是什么？（5分）2.请简要描述项目管理的五个过程组。
（10分）3.请说明项目范围管理的关键步骤。
（10分）4.项目管理的三个约束是什么？（5分）5.请列举并解释项目管理的九个知识领域。
（15分）6.请简要介绍敏捷项目管理方法。
（10分）7.什么是风险管理，并解释风险管理的四个步骤。
（15分）8.请解释项目沟通管理的重要性，并提供至少两个项目沟通技巧。
（10分）9.请描述项目执行过程组中的关键步骤。
（10分）10.请简要介绍项目收尾过程组的主要内容。
（5分）答案1.项目管理的目标是通过正确地规划、执行和控制项目，以达到项目目标，满足相关干系人的需求。
2.项目管理的五个过程组是：启动、规划、执行、监控与控制、收尾。
3.项目范围管理的关键步骤包括：–确定项目范围：明确项目的目标和可交付成果。
–定义项目范围：识别和记录项目所需的详细需求和可交付成果。
–创建工作分解结构(WBS)：将项目范围划分为可管理的任务和子任务。
–确认项目范围：与干系人一致确认项目的全部可交付成果。
–控制项目范围：管理和控制项目范围的变更。
4.项目管理的三个约束是：–时间：项目必须在预定时间内完成。
–资源：项目必须使用适当的资源，如人力、金钱和设备。
–质量：项目的成果必须符合质量标准。
5.项目管理的九个知识领域包括：–项目整合管理：确保项目的各个方面协调一致。
–项目范围管理：定义项目的范围和可交付成果。
–项目时间管理：安排项目的时间表。
–项目成本管理：估算和控制项目的成本。
–项目质量管理：制定和执行质量计划，确保项目交付的质量。
–项目资源管理：有效管理项目所需的资源。
–项目沟通管理：确保项目干系人之间的有效沟通。
–项目风险管理：识别、评估和应对项目的风险。
–项目采购管理：管理和协调与外部供应商的合作关系。
6.敏捷项目管理方法是一种迭代和增量的项目管理方法，强调自组织、协作和快速响应变化。
保险学课件_绪论和第一章_风险与风险管理
绪论
社会保险
养老保险 失业保险 劳动保险 生育保险 工伤保险 医疗保险
绪论
商业保险
人身保险
人身意外伤害险
人寿保险 财产保险
健康保险
财产损失险
责任保险
信用保险
第一章 风险、风险 管理与保险
主要内容
第一节 风险及其性质
第二节 风险管理
风险的概念与特征 第三节 风险管理与保险 风险的构成要素 风险的度量 风险的分类
对风险的理解应把握以下几个方面：
● 风险是损失的可能性，损失是人们经济的或非 经济的利益的减少或丧失。 ● 不确定的损失才是风险。 ● 风险既是客观现实，又是一种主观感受。风险 时时通过形式和程度不同的损失来证明自己的 存在危害，因而，风险是客观存在的。同时， 风险又是一种由精心和心理状态所引起的不确 定性感受。
数据三：保险市场VS区域发展
黑龙江
吉林
新疆 甘肃 内蒙 宁夏 青海 西藏 四川 重 庆 贵州 云南 广西
广东
辽宁 北京 陕西 山西 河南 江苏 安徽 湖北 浙江 湖南 江西
建
天津 河北 山东
区域发展不平衡， 东部地区占到全国 保费收入的近60% 在一些农村地区， 人均收入仅有1500 元左右，保险覆盖 率却达到80%以上， 如山西运城
1.直接的物质损失
因碰撞造成的汽车挡风 玻璃破损
2.经济收入的减少
因处理事故和修理车 辆耽误运营造成的收 入减少
损失
3.赔偿责任的损失
对行人的经济赔偿
4.额外费用的支出
为防止行人伤势恶化，拨打 120急救中心对其进行抢 救对120支付的费用，修理 费
什么是流程管理体系？
第17讲什么是流程管理体系？1.外部环境：全业务运营使得公司管理急需转型，需以流程管理为抓手，实现“从市场要效益向管理要效益”转变。
•业务捆绑与融合：业务捆绑与融合，形成新业务发展模式•运营服务同质化：运营可突破限制，进行全业务运营•行业竞争加剧：随着产业生态环境和大信息产业的形成，相关产业纷纷加入行业竞争•客户导向显著：随着技术的驱动，客户的需求多样化，企业发展必须结合客户需求•全业务运营•客户角度：提升客户满意•竞争角度：提升精细化运营•客户导向的•流程型组织•流程设计：事件驱动的标准化流程•流程管控：按流程进行分工，协同运作•组织设计：面向客户的部门与职位设置•组织管控：管理职能集中化，执行职能向一线倾斜•流程导向明确各环节分工与协作，打破部门界限与区、分公司界限2.从流程入手，是寻找和确定执行力提升“抓手”——最有效、最可行的切入点。
•企业流程•企业战略•组织架构•运营管理•IT 支撑•市场营销•预算管理 •绩效管理•……•部门设置•部门职责•分公司设置 •……•CRM 系统•ERP 系统•SCM 系统 •……•首先，流程是企业运转的关键催化剂，高效的流程能给企业带来持久且难以模仿的竞争优势•其次，流程贯穿企业纵向横向各层面，覆盖面广，利用发现企业各层面典型的问题和矛盾•第三，流程作为企业战略、运营、组织和支撑的载体，其运作状况能折射出企业当前其他各管理领域运营状态•流程执行能力•流程标准化能力•流程一体化能力•三个能力提升•通过流程与制度、考核、职位和IT 等基础管理的有效衔接，实现流程有效落地；通过建立流程管理长效机制，实现流程的闭环管理•通过流程的显性化、体系化、规范化，使得流程执行标准、结果标准、管理标准•通过区、分公司一体化，业务、管理一体化，效率、控制一体化，推进一个业务流程的建立，提升内外部客户满意度3.内部环境：分公司流程管理也三个方面的能力亟待重点提升•显性化–大部分公司尚未完成显性化–大量宝贵的运营经验未通过流程固化•体系化–面向全业务的流程体系缺失–面向区管理流程缺失–面向家庭客户市场流程缺失•规范化–流程要素（流程图、流程说明、流程控制点说明、流程表单）不完成，规范性不高首先，从流程标准化能力来看——流程标准化能力的欠缺，导致粗放式运营管理与面向未来竞争能力不足。
王兴茂：医院风险管理概念及特征-中华讲师网
王兴茂 二Ｏ一二年十月
本部分的主要内容
风险与风险管理概念及特征
风险与风险防范 医院风险的种类 医院风险的特征
风险与风险防范
风险的定义 风险是“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的 差异”，“如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零；如 果有多种可能结果，则有风险，且差异越大，风险越大”。这是美国 学者阿瑟·威廉姆斯等在《风险管理与保险》一书中对“风险”进行 的界定。 风险带有一定的不确定性，它具有以下特点： 第一，风险存在的客观性和普遍性。作为损失发生的不确定性，风险 是不以人的意志为转移的客观存在，风险无处不在、无时不有。 第二，风险因素的多样性和多层次性。 第三，一个具体的风险具有偶然性，而大量风险的发生具有必然性。 风险防范 风险带来的损失程度是有可能通过人们的努力得以减少或化解的。
案例七：（人才风险）
1.医疗专业人才的离职可能导致所在单位关键岗位 的空缺。由于医疗专业人才掌握某种专门的医疗新 技能，所以一旦他们离职，所在单位可能无法立刻 找到可替代的人选，那么这一关键岗位在一定时期 内会空缺出来，这势必影响所在单位的整体医疗运 作，甚至可能对所属医院形成严重的损害。更糟糕 的是，如果出现了医疗专业人才的集体跳槽，那么 所属医院面临的风险将是成为一个没有血肉的空壳， 假如不及时补充，面对的必然是死亡。 2.医疗专业人才的离职使医院必须重新招聘和培训 新职工以满足对人员的需求，这就需要支付相应的 招募和培训费用，有时还要付出赢得患者认可所需 的成本。医疗专业人才属于稀缺人才，需要医院花 费更多的成本来获取，而且招聘来的新职工是否胜 任工作，是否能融入医院文化中都具有不确定性， 这些都是医院面临的潜在风险。
第17讲 第五章第二节：事故应急预案编制(2012新版)
事故应急预案编制、事故应急救援的演练第二节事故应急预案编制一、事故应急预案的作用制定事故应急预案是贯彻落实“安全第一、预防为主、综合治理”方针，提高应对风险和防范事故的能力，保证职工安全健康和公众生命安全，最大限度地减少财产损失、环境损害和社会影响的重要措施。
事故应急预案在应急系统中起着关键作用，它明确了在突发事故发生之前、发生过程中以及刚刚结束之后，谁负责做什么、何时做，以及相应的策略和资源准备等。
它是针对可能发生的重大事故及其影响和后果的严重程度，为应急准备和应急响应的各个方面所预先作出的详细安排，是开展及时、有序和有效事故应急救援工作的行动指南。
(一)事故应急预案的重要作用1.应急预案确定了应急救援的范围和体系，使应急管理不再无据可依、无章可循。
尤其是通过培训和演习，可以使应急人员熟悉自己的任务，具备完成指定任务所需的相应能力，并检验预案和行动程序，评估应急人员的整体协调性。
2．应急预案有利于做出及时的应急响应，降低事故后果。
应急预案预先明确了应急各方的职责和响应程序，在应急资源等方面进行了先期准备，可以指导应急救援迅速、高效、有序地开展．将事故的人员伤亡、财产损失和环境破坏降到最低限度。
3应急预案是各类突发重大事故的应急基础。
通过编制应急预案．可以对那些事先无法预料到的突发事故起到基本的应急指导作用，成为开展应急救援的“底线”。
在此基础上，可以针对特定事故类别编制专项应急预案，并有针对性地开展专项应急准备活动。
4．应急预案建立了与上级单位和部门应急救援体系的衔接。
通过编制应急预案，可以确保当发生超过本级应急能力的重大事故时与有关应急机构的联系和协调。
5应急预案有利于提高风险防范意识。
应急预案的编制、评审、发布、宣传、教育和培训，有利于各方了解可能面临的重大事故及其相应的应急措施，有利于促进各方提高风险防范意识和能力。
二事故应急预案体系《生产经营单位安全生产事故应急预案编制导则》(AQ／T 9002—2006)中第四条规定：“应急预案应形成体系，针对各级各类可能发生的事故和所有危险源制定专项应急预案和现场应急处置方案，并明确事前、事发、事中、事后的各个过程中相关部门和有关人员的职责。
2019中级财务管理50讲之第17讲资产的风险及其衡量(1)
【知识点9】资产的风险及其衡量一、风险的概念1.风险是指收益的不确定性。
虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们考虑更多的则是损失发生的可能性。
【学习提示】风险的本质就是不确定性，直观地表现为波动性。
2.企业风险，是指对企业的战略与经营目标实现产生影响的不确定性。
【学习提示】企业风险是一个相对概念。
3.从财务管理的角度看，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
【学习提示】因是从财务管理角度看风险，故此时，风险表现为收益的不确定性，且尤指负面影响（即损失）。
二、风险衡量衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
概率分布与期望值是计算衡量风险指标所需过程数据。
1.概率分布（1）在经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生，这类事件称为随机事件。
（2）概率是用来表示随机亊件发生可能性大小的数值。
通常，把必然发生的事件的概率定位1，把不可能发生的事件的概率定为0，而一般随机事件是介于0与1之间的一个数。
概率越大就表示该事件发生的可能性越大。
（3）随机事件所有可能结果出现的概率之和等于1。
2.期望值期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，期望值通常用符号表示。
计算公式如下：＝①表示第i种情况可能出现的结果。
②表示第i种情况可能出现的概率。
（一）方差在概率已知的情况下，方差的计算公式为：=×p i①表示第i种情况可能出现的结果与期望值的离差。
②P i表示第i种情况可能出现的概率。
③方差的计算公式可以表述为：离差的平方的加权平均数。
（二）标准差（标准离差，Standard Deviation）1.标准差是方差的平方根。
2.在概率已知的情况下，计算公式为：=3.标准差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；反之，标准离差越小，则风险越小。
保险基础知识章节练习题答案
第一章风险与风险管理1、从广义上讲风险是指( C )A、损失的不确定性B、盈利的不确定性C、既包括损失的不确定性,也包括盈利的不确定性D、损失的可能性2、风险由( A )三个要素所构成A、风险因素、风险事故、损失B、风险单位、风险事故、损失C、风险因素、风险责任、损失D、风险因素、风险事故、责任3、一个人的身体状况属于( B )A、无形风险因素B、有形风险因素C、道德风险因素D、心理风险因素4、由于人们不诚实、不正直或有不轨企图,故意促使风险事故发生,以致引起财产损失和人身伤亡的因素是指( C )A、无形风险因素B、有形风险因素C、道德风险因素D、心理风险因素5、风险因素是风险事故发生的( D ),是造成损失的()。
A、间接原因外部原因B、直接原因间接原因C、外部原因内部原因D、潜在原因间接原因6、损失的直接的或外在的原因是( B )A、风险因素B、风险事故C、风险单位D、风险责任7、某日天下冰雹使得路滑而发生车祸,造成人员伤亡。
此事件的风险因素是(A )A、冰雹B、路滑C、车祸D、人员伤亡8、空气污染属于( D )A、社会风险B、政治风险C、经济风险D、技术风险9、盗窃属于( A )A、社会风险B、政治风险C、经济风险D、技术风险10、依据风险性质分类,风险可分为( D )A、静态风险与动态风险B、基本风险与特定风险C、责任风险与信用风险D、纯粹风险与投机风险11、( A )是指在社会经济正常的情况下,由自然力的不规则变化或人们的过失行为所致损失或损害的风险。
A、静态风险B、动态风险C、基本风险D、特定风险12、只有损失机会而无获利可能的风险是( B )A、投机风险B、纯粹风险C、社会风险D、政治风险13、风险管理的基本目标是( C )A、以最小的成本获得最小的安全保障B、以最大的成本获得最大的安全保障C、以最小的成本获得最大的安全保障D、以最大的成本获得最小的安全保障14、风险管理开始进入到了“国际化阶段”,是在( B )A、1960年B、20世纪70年代中期C、20世纪90年代D、21世纪15、风险管理的第一步是( A )A、风险识别B、风险评价C、选择风险管理技术 D评估风险管理效果16、风险管理的基本程序正确的是( A )A、风险识别—风险估测—风险评价—选择风险管理技术—评估风险管理效果B、风险识别—风险评价—风险估测—选择风险管理技术—评估风险管理效果C、风险评价—风险识别—风险估测—选择风险管理技术—评估风险管理效果D、风险评价—风险估测—风险识别—选择风险管理技术—评估风险管理效果17、风险管理中最为重要的环节是( C )A、风险识别B、风险评价C、选择风险管理技术 D评估风险管理效果18、风险管理中损失前目标是( B )A、消除和降低风险发生的必然性B、消除和降低风险发生的可能性C、使受损企业的生产得以迅速恢复D、使受损家园得以迅速重建。
企业用工法律风险的有效规避和防范
60
风险28、养老保险管理的风险
后果： 成本的付出与无效结果的取得。
62
风险28、养老保险管理的风险
应对措施： 1、社会保险费的依法缴纳与不愿意参 保员工的处理；
63
风险29、失业保险管理的风险
后果： 赔 偿！
64
风险30、失业保险管理的风险
应对措施： 1、依法缴纳； 2、协助领取。
风险34、档案管理的风险
案例 张某是一磷肥厂的工人。2001年单位改制时，其
被动员买断“工龄”。现在张某要到其他企业打 工，因办理再就业、养老保险等事宜，有关单位 要求转人事档案，这时原单位磷肥厂告知档案丢 失。张某将原用人单位磷肥厂起诉到了法院，要 求赔偿损失1万元。被告磷肥厂的法定代表人对此 很不理解，档案怎么能值那么多钱？
3
风险1：招聘广告
1、《就业促进法》第二十二条规定：用 人单位招用人员、职业中介机构从事职 业中介活动，应当向劳动者提供平等的 就业机会和公平的就业条件，不得实施 就业歧视。
4
风险1：招聘广告
2、《就业促进法》第三十条 用人单位招 用人员，不得以是传染病病原携带者为 由拒绝录用。但是，经医学鉴定传染病 病原携带者在治愈前或者排除传染嫌疑 前，不得从事法律、行政法规和国务院 卫生行政部门规定禁止从事的易使传染 病扩散的工作
理成本的支出
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风险15、患病员工解除的风险
应对措施：1、正确认识解 除的条件和程序； 2、成本的计算。 （选择解除抑或终止）
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风险16、不能胜任工作解除的风险
后果：1、不能胜任工作界定的 风险； 2、证据取得的风险； 3、程序违法的风险。
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风险16、不能胜任工作解除的风险
南开24秋学期《销售风险管理与实务》作业参考三
24秋学期《销售风险管理与实务》作业参考1.当新产品开发在技术阶段所遇到风险而又不得不中断或撤消时应该（）选项A：可针对不同的情况采取相应的对策选项B：可将技术卖给有能力生产该产品的企业选项C：进行横向联合选项D：应尽量利用技术阶段所取得的中间成果或阶段成果参考答案：D2.销售渠道冲突的类型中指同一销售渠道上的同一层次中间商之间的矛盾与冲突()选项A：垂直冲突选项B：水平冲突选项C：交叉冲突选项D：内在冲突参考答案：B3.下列不属于销售的目标的是选项A：满足消费需求选项B：获利选项C：维护社会利益选项D：保持可持续性参考答案：D4.销售宏观环境风险观测指标中经济风险不包括（）选项A：经济发展水平风险选项B：经济波动风险选项C：金融风险选项D：经营成本风险参考答案：D5.（）亏损严重；基本处于资不抵债的状态选项A：A级客户选项B：B级客户选项C：C级客户选项D：D级客户参考答案：D6.美国管理学家罗伯特·R·布莱克教授和J·S·蒙顿教依据他们提出（）选项A：销售方格理论选项B：USP理论选项C：CIS理论选项D：SWOT理论参考答案：A7.资信评估机构和人员不仅要评估企业的货币支付能力、还贷能力和偿债能力，而且要对企业的内在素质和（）选项A：经营管理水平及状况选项B：信用程度选项C：外在素质选项D：整体合作参考答案：A8.该项目别人早已开发或发生专利抵触属于选项A：市场调研信息失准选项B：新产品的技术可行性存在问题选项C：新产品研制中的问题选项D：新产品市场试销时遇到的问题参考答案：C9.销售渠道冲突的类型中指在销售渠道中不同环节和层次之间的矛盾与冲突()选项A：垂直冲突选项B：水平冲突。
第17讲_项目投资管理、证券投资管理
资料三：乙公司目前资本结构（按市场价值计算）为：总资本40000万元，其中债务资本16000万元（市场价值等于其账面价值，平均年利率为8%），普通股股本24000万元（市价6元/股，4000万股），公司今年的每股股利（D O）为0.3元，预计股利年增长率为10%.且未来股利政策保持不变。
资料四：乙公司投资所需资金7200万元需要从外部筹措，有两种方案可供选择；方案一为全部增发普通股，增发价格为6元/股。
方案二为全部发行债券，债券年利率为10%，按年支付利息，到期一次性归还本金。
假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用。
乙公司预期的年息税前利润为4500万元。
要求：（1）根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：①投资期现金净流量；②年折旧额；③生产线投入使用后第1-5年每年的营业现金净流量；④生产线投入使用后第6年的现金净流量；⑤净现值。
（2）分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。
（3）根据资料二，资料三和资料四：①计算方案一和方案二的每股收益无差别点（以息税前利润表示）；②计算每股收益无差别点的每股收益；③运用每股收益分析法判断乙公司应选择哪一种筹资方案，并说明理由。
（4）假定乙公司按方案二进行筹资，根据资料二、资料三和资料四计算：①乙公司普通股的资本成本；②筹资后乙公司的加权平均资本成本。
【答案】（1）①投资期现金净流量NCF O=-（7200+1200）=-8400（万元）②年折旧额=7200×（1-10%）/6=1080（万元）③生产线投入使用后第1-5年每年的营业现金净流量NCF1-5=（11880-8800）×（1-25%）+1080×25%=2580（万元）④生产线投入使用后第6年的现金净流量NCF6=2580+1200+7200×10%=4500（万元）⑤净现值=-8400+2580×（P/A,12%,5）+4500×（P/F,12%,6）=-8400+2580×3.6048+4500×0.5066=3180.08（万元）（2）A方案的年金净流量=3180.08/（P/A，12%，6）=3180.08/4.1114=773.48（万元）B方案的年金净流量=3228.94/（P/A，12%，8）=3228.94/4.9676=650（万元）由于A方案的年金净流量大于B方案的年金净流量，因此乙公司应选择A方案。
2024福建省会计继续教育《会计职业道德》《企业内部控制应用指引及案例讲解》培训答案
企业内部限制应用指引讲解及案例精析第一讲、组织机构1、境内上市公司执行指引的时间是2024年12月1号。
（推断题）正确日期是2024.01.01日○正确●错误2、组织架构的风险包括哪两个方面。
（多选题）●治理结构的风险●组织机构方面的风险○缺乏执行力风险○机构形同虚设的风险3、在董事会下面须要设立哪些特地委员会。
（多选题）●战略委员会●审计委员会●提名委员会●薪酬与考核委员会4、企业设立合理的组织机构后还要明确岗位设置，同时明确岗位职责。
（推断题）●正确○错误5、企业下面有子公司的要对其进行关注，特殊关注海外、异地的子公司。
（推断题）●正确○错误其次讲、发展战略6、发展战略涉及的风险有哪些。
（多选题）●战略制定的风险●战略实施的风险●战略调整的风险●战略考核的风险7、战略目标制定要关注的问题。
（多选题）●战略目标制定的方法○战略目标制定的风险○战略目标制定的时间●战略目标制定过程中须要考虑的因素8、战略实施的限制主要有几个方面。
（多选题）●支配、预算和战略管理制度●战略宣扬●战略实施监控○战略考核9、战略调整的调整依据是国家的整体经济调整形式，不依靠于行业的技术进步。
（推断题）○正确●错误第三讲、人力资源政策10、战略发展应当关注的人力资源风险。
（多选题）●人力资源引进的风险●人力资源约开发的风险●人力资源运用的风险●人力资源退出的风险11、涉及到学问产权、国家隐私的员工，企业要与其签订保密协议，要求期履行员工的保密义务。
（推断题）●正确○错误12、人力资源退出包括。
（多选题）●员工的辞职●解除劳动合同●退休○辞退第四讲、企业文化和社会责任13、兼并重组中的风险并不包括在企业文化须要关注的风险之内。
（推断题）○正确●错误14、企业特色文化内容不包括（）。
（多选题）○主动向上的价值观●体现国家的产业政策○团队协作和风险防范意识●以扩张为先导的成长路径15、企业社会责任的总体目标就是留意经济效益与自身的发展，实现企业与环境和谐发展。
国际金融第17讲：人民币自由兑换
人民币经常项目下可兑换的实现
1996年7月后，国家取消了外商投资企业的经 常性用汇限制，外商投资企业的经常项目外汇 收支纳入银行结售汇体系，允许其保留一定比 例的经常性外汇，并允许在华外资银行和中外 合资银行输外商投资企业的结售汇及付汇业务 。1996年7月1日以来，几次提高居民因私兑换 外汇的标准，扩大了供应范围，如一般用汇， 每人每次可兑换2000美元；居民出境定居，其 离退休金、退职金、抚恤金可全部兑换外汇。
No. 23
人民币实现资本项目下可兑换的条件
可采取先放开货币市场利率、再放开贷款利率、 最后放开存款利率的次序，取消对利率的各种限 制和管制，实现利率市场化。利率市场化的实现 ，意味着资金价格的全面放开，这也是我国加入 世贸组织，物价（包括商品、资本和劳务）与国 际接轨的重要前提，这必然要求我国企业对国内 外价格变化作出灵敏反应，根据市场供需状况进 行生产和经营，谋求效益和利润的最大化，使价 格信号和竞争机制充分显示出来。这必须回忆建 立良好的公司治理机制和产权制度的改革。这也 是人民币实现完全可兑换的重要条件。
No. 9
人民币实现资本项目下可兑换的条件
当今一个国家资本项目开放问题，不仅是汇率机 制确定和资金支付转移的问题，而是一国经济如 何真正走向世界经济体系之中，迎接和适应经济 全球化、金融自由化不可逆转的潮流所带来的挑 战和机遇的问题。可以说，货币资本项目的开放 ，是一国改革开放不断深化的必然进程的结果， 也是一个国家综合实力不断增强的体现。严格来 说，资本项目可兑换在目前国际上尚无统一定义 ，根据国际货币基金组织的定义，资本项目可兑 换是指“消除对国际收支资本和金融帐户下各项 交易的外汇管制，如数量限制、课税及补贴”。
No. 4
人民币经常项目下可兑换的实现
FIDIC合同条款解读-17-19风险管理知识讲解
17条风险和责任风险：即不确定因素不等于危险：带来不利的后果时才称为危险。
风险分担是合同中一项十分重要的内容，虽承包商的投标报价和工程实施都会产生很大影响。
17.1 保障1、承包商应向业主提供的保障：1）人身伤害：任何人员的身体伤害、疾病或死亡——承包商负责，无论承包商是否有过失（除非是由业主人员造成的）。
2）财产损失：承包商承担由于承包商过失或违约造成的财产损失（不包括工程本身），无论承包商是否有过失（除非是由业主人员造成的）。
问：非承包商过失造成的财产损失有谁承担？2、业主向承包商提供的保障：1）人身：业主人员渎职、恶意行为或违约造成了人员伤亡，发生疾病。
2）财产：第三方财产，18.3款第三方责任中不承保的内容。
17.2 承包商对工程的照管1、从开工到颁发接收证书为止，承包商负责：工程、货物、承包商文件（除业主风险所致）。
2、颁发接收证书后，承包商负责：1）由于他的之后的行为导致的损害；2）由于他之前的原因引起的。
3、颁发接收证书后，工程的照管责任转移给业主，承包商的文件应在承包商的照管之下。
4、接收证书上记载工程是在该日期若干天之前移交，责任转移是在签发接收证书之日。
17.3业主的风险FIDIC坚持的风险分担原则是：（风险控制性原则）哪一方能控制风险，哪一方承担，若双方均不能控制的风险由业主承担。
如：工程设备及材料的采购方面的风险、施工工艺及操作方法及工程照管方面的风险——承包商；价格与支付方面的风险、工程变更的风险、通货膨胀的风险、法律法规变动使成本增加的风险——业主；哪些属于“不可抗力”的异常事件或情况——业主。
（a）：战争不限于工程所在国：如欧洲发生战争造成准备要到中国施工的施工设备有损失，由业主承担。
（b）：“恐怖活动”：工程所在国、（c）：暴乱、骚乱的两个条件：工程所在国；非承包商雇员引起。
（d）：不包括承包商为实施工程自行适用饿情况，主要是指意外事故可能给承包商带来的影响。
（“军火”“爆炸性材料”为新加内容）（e）没有地理限制。
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逆袭提分班深度串讲篇
第六章风险与风险管理
【知识点66】企业风险与风险管理基本内涵
①本知识点适宜客观题型考查。
②本知识点专业性强，十分重要，所讲内容不但是考试出题热点，同时更是学好本章风险与风险管理相关内容的理论基础和必要前提，因此，在听课学习、课后复习时要予以足够重视。
③本知识点重在理解，题目考查不算灵活，难度不大。
④本知识点考频尚可，属于较为重要知识点。
一、企业风险定义
未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响；并以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险（只有带来损失一种可能）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）。
1.企业风险与企业战略相关。
企业风险是影响企业实现战略目标的各种因素和事项，公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同。
2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。
3.风险既具有客观性，又具有主观性。
风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由人的主观判断来决定选择不同的风险。
4.风险总是与机遇并存。
①有风险才有机会，风险是机会存在的基础。
②把负面风险称为威胁，正面风险称为机会。
二、风险管理的定义与特征
1.全面风险管理的定义
所谓全面风险管理，是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。
2.全面风险管理的特征
【经典题解•多选题】下列各项关于企业全面风险管理的表述中，正确的有（）。
（2016年）
A.企业全面风险管理是增进企业价值的过程
B.企业全面风险管理旨在把风险控制在风险容量以内
C.企业全面风险管理的参与者由管理层和全体员工组成
D.企业全面风险管理是实现结果的一种方式
【答案】ABD
一、政治风险
1.政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。
2.政治风险适用于国内外所有市场。
3.政治风险常见表现形式：
①外汇管制的规定。
②进口配额和关税。
③组织结构及要求最低持股比例。
④限制向东道国的银行借款。
⑤没收资产。
2.从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为技术设计风险、技术研
五、自然环境风险
和供应商之间的联系以及企业产品对自然环境造成的间接影响。
八、战略风险
《企业内部控制应用指引第2号——发展战略》，从企业制定与实施发展战略角度阐明企业战略风险具体体现在三个方面：
①缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。
②发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败。
十一、财务风险
1.财务风险是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境的各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏差的可能性。
【经典题解•单选题】甲公司以公开招标方式采购一批设备，乙公司以最低价中标。
在签订正式采购合同前，乙公司发现钢材等原材料价格突然暴涨，如果继续以中标价格签订合同，公司将蒙受重大损失。
乙公司与甲公司商议能否提高合同价格，遭到甲公司拒绝。
于是乙公司放弃了该项目，甲公司则根据约定没收了乙公司的投标保证金。
在上述案例中，甲公司采购设备时面临的风险是（）。
（2016年）
A.市场风险
B.运营风险
C.操作风险
D.产业风险
【答案】A
【解析】①能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险属于市场风险。
②主要客户、主要供应商的信用风险。
综上，所以选项A正确。
【经典题解•多选题】甲公司是一家光伏发电企业。
受技术、经济等多种因素影响。
光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低，给甲公司的生存和发展带来威胁。
更糟糕的是，公司在新建光伏电站时，因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境。
甲公司面临的风险有（）。
（2015年）
A.操作风险
B.市场风险
C.自然环境风险
D.运营风险
【答案】BCD
【解析】“光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低”这属于“潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险”属于市场风险。
“因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境”属于企业管理层决策上的失误，所以属于运营风险。
“造成生态环境的破坏”是因为企业行为造成的自然环境的破坏，所以很可能因为这种行为而承担损失，所以属于自然环境风险。