关于失业率与通货膨胀率关系的实证分析

关于失业率与通货膨胀率关系的实证分析

摘要：08年全球金融危机的爆发，造成了世界大范围的失业，与此同时带来了各国通货膨胀率不同程度的提高。随着世界各国应对经济危机的政策出台以及企业的共同努力，世界经济又在慢慢的复苏，失业率也在稳步下降，通货膨胀率也得到了很好的控制。本文运用菲利普斯曲线说明失业率与通货膨胀率之间的关系，并通过建立计量经济学模型进行实证分析。

关键词：失业率 通货膨胀率 菲利普斯曲线 显著性检验 一、 问题的提出

失业与通货膨胀是短期宏观经济运行中的两个主要问题。如果经济决策者的目标是低失业和低通货膨胀，则会发现低失业和低通货膨胀目标往往是冲突的。利用总需求-总供给模型来求解，假设决策者用扩张的财政政策或货币政策扩大总需求，达到低失业的目标，会使经济沿着短期总供给曲线变动到更高产出和更高物价水平的一点上，这在增加产出、降低失业的同时，导致了较高的物价水平，较高的物价水平意味着较高的通货膨胀。反之，假设用紧缩的财政政策或者货币政策缩减总需求，达到低通货膨胀的目标，则会导致较低的产出，较低的产出意味着较高的失业。在宏观经济学种，失业和通货膨胀这种负相关关系可以用菲利普斯曲线来说明，包括简单菲利普斯曲线、附加预期的菲利普斯曲线。其中，简单菲利普斯曲线只是描述了失业与通货膨胀之间的负相关关系，如下式所示：

)(*--=μμεπ （1-1）

其中，π为通货膨胀率，μ为失业率，*

μ为自然失业率，ε为参数。

附加预期的菲利普斯曲线除考虑了失业与通货膨胀之间的负相关关系外，还考虑了通货膨胀预期对通货膨胀的影响，如下式所示

)(*--=μμεππe （1-2）

其中，e

π为预期通货膨胀率。

无论简单菲利普斯曲线，还是附加预期的菲利普斯曲线，反映的都是经济变量之间的线性关系，可以建立现行计量经济学模型进行研究，这里应用多元线性回归模型对附加预期的菲利普斯曲线进性实证研究。

二、模型与数据

1. 模型设定 式（1-2）可化为

e πεμεμπ+-=* (2-1)

所以，可将模型设定为 μβββ+++=

22110X X Y (2-2)

其中，被解释变量Y 为“实际通货膨胀率”，解释变量X 1为“失业率”，解释变量X 2 为“预期通货膨胀率”。

2. 样本数据

与变量的选择相对应，选取我国1990~2008年的实际通货膨胀率、失业率、预期通货膨胀率数据，如下表所示：

（表2—1）

三、参数估计

运用EViews软件进行模型参数估计，可得到下表的回归分析结果：

Dependent Variable: Y

Method: Least Squares

Date: 01/14/10 Time: 23:05

Sample: 1990 2008

Included observations: 19

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 2.863093 1.497580 1.911814 0.0740

X1 -0.939651 0.414538 -2.266741 0.0376

X2 1.096196 0.049801 22.01135 0.0000 R-squared 0.972504 Mean dependent var 5.110526 Adjusted R-squared 0.969067 S.D. dependent var 6.732252 S.E. of regression 1.184057 Akaike info criterion 3.319710 Sum squared resid 22.43186 Schwarz criterion 3.468832 Log likelihood -28.53724 F-statistic 282.9497 Durbin-Watson stat 2.332710 Prob(F-statistic) 0.000000

（表3—1）

还可以得出残差值（residual ）、实际值（actual ）、拟合值（fitte 的图形，如下图所示：

根据表（3-1），模型估计结果为：

21096196.1939651.0863093.2X X Y

+-=∧

(1.911814) (-2.266741) (22.01135)

969067.02=R , F=282.9497, df=16

四、 模型检验 1. 经济意义检验

根据回归结果，参数440901.01=∧

β ，说明在其他变量不变的

条件下，失业率每下降1%，就会使实际通货膨胀率上升0.939651%，与理论模型中描述的失业率与通货膨胀率之间存在负相关关系，失业

与通货膨胀之间存在替代关系，是一致的；参数096196.12=∧

β，说明在其他变量不变的条件下，预期通货膨胀率上升1%，就会使通货膨胀率上升1.096196%，与理论模型中描述的实际通货膨胀率与预期通货膨胀率之间存在正相关关系是一致的。但按照理论模型，12=∧

β，这里的096196.12=∧

β说明预期对通货膨胀的影响比理论模型中设定的还要强。

2． 统计推断检验 i 拟合优度检验

由表中数据可以看出，本例中的决定系数

969067.02=R ，调整的决定系数为

969067.02

=R ，说明模型对样本的拟合效果非常好，解释变量能对被解释变量97%的离差做出解释。

ii 方程显著性检验——F 检验

给定显著性水平05.0=α，针对原假设0:210==ββH ,备择假设

211,:ββH 不全为零，进行检验。由表中可以看出，F 的统计量值为

F=282.9497，查F 分布表中自由度分别为k=2，n-k-1=19-2-1=16（其中，k 为解释变量个数，n 为观测值个数）的临界值为

63.3)16,2(05.0=F ,由于)16,2(05.0F F >，所以拒绝原假设

0:210==ββH ，接受备择假设211,:ββH 不全为零，认为在5%的显著

性水平下，Y 对X 1、X 2 有显著的线性关系，回归方程是显著的，即解释变量“失业率”和“预期通货膨胀率”联合起来对被解释变量“实际通货膨胀率”有显著影响。