外汇管理与汇率管理知识分析方式
教案国际金融管理外汇市场与汇率风险管理
教案国际金融管理外汇市场与汇率风险管理教案：国际金融管理：外汇市场与汇率风险管理介绍：在全球化的背景下，国际金融管理成为了企业和政府必须面对的重要挑战。
其中，外汇市场和汇率风险管理是国际金融管理的核心内容之一。
本教案将介绍外汇市场的基本知识和汇率风险管理的方法，帮助学生了解和掌握国际金融管理的基本理论和实践技能。
一、外汇市场的基本知识1. 外汇市场概述外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是全球货币交易的场所。
本节将介绍外汇市场的概念、功能以及参与主体等基本知识。
2. 汇率的形成与变动汇率是指两种货币之间的兑换比率，是外汇市场的核心内容。
本节将详细介绍汇率的形成机制和影响因素，帮助学生理解与预测汇率的变动。
3. 外汇市场的参与主体外汇市场的参与主体包括商业银行、中央银行、外汇经纪商、企业和个人等。
本节将介绍各参与主体在外汇市场中的角色和功能。
二、汇率风险管理的基本方法1. 汇率风险的定义和类型汇率风险是指由于汇率变动导致的资金损失风险。
本节将介绍汇率风险的基本概念和分类，帮助学生明确汇率风险管理的目标和方法。
2. 外汇远期合约外汇远期合约是一种常用的汇率风险管理工具，可以帮助企业锁定未来的汇率，降低汇率波动带来的风险。
本节将介绍外汇远期合约的基本原理和应用方法。
3. 汇率衍生品除了外汇远期合约，汇率衍生品也是常见的汇率风险管理工具。
本节将介绍汇率期权和汇率掉期等汇率衍生品的基本概念和使用方法。
4. 外汇风险管理的其他方法除了使用外汇远期合约和汇率衍生品外，企业和政府还可以通过财务管理和运营策略等方法来管理汇率风险。
本节将介绍这些方法的基本原理和应用情况。
三、案例分析与实践应用1. 汇率风险管理的案例分析通过分析具体的企业案例，帮助学生理解和运用汇率风险管理的方法。
本节将选取几个实际案例，分析企业在外汇市场中面临的汇率风险和采取的风险管理策略。
2. 实践应用：国际贸易和投资中的汇率风险管理在国际贸易和投资中，汇率风险是企业和政府必须面对的挑战之一。
外汇管理知识
第二节 汇率制度与货币可兑换
2、浮动汇率的利弊
1）有利于一国自主运用经济金融政策，有效 调节国际收支。
第三节 我国的外汇管制 （1）对于持因私护照的境内居民有实际出境
（3）自费留学购汇指导性限额，学费为 按照境外学校录取通知书或费用证明上 所列明的学费金额全额供汇，生活费为 每人每年不超过等值2万美元。 （4）简化因私购汇凭证，境内居民个人 因出境事由购汇的，持因私护照、有效 签证及录取通知书、费用证明办理。
第三节 我国的外汇管制
( 四）建立银行间外汇市场，形成新的汇率 机制 1、建立全国统一的外汇市场 （94.4.1 ） 2 、该市场为银行间交易市场，参加交易者 必须申请为会员，包括中资银行，外资银 行和其他金融机构。
第三节 我国的外汇管制
3 、央行对银行结售汇所周转的外汇头寸， 实行现额比例管理。——头寸买卖 4 、银行间外汇头寸买卖交易价格形成第二 日汇率基础。
一、我国的外汇管理体制改革（1994.1.1）
第三节 我国的外汇管制
（一）取消外汇分成和上缴，实行银行结汇制
结汇制：境内所有企事业单位的外汇收入必须
调回境内,以官方汇率全部卖给外汇
银行。
强制性结汇：
1、外汇收入不得存放境外
2、不得擅自保留和使用外汇
（二）取消使用外汇的计划审批制，实行银 行售汇制。 售汇制：境内机构需要对外支付外汇，可按 规定持有效凭证到指定银行购买外汇。
外汇管理知识
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率决定理论知识
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率决定理论知识一、外汇外汇是指以外国货币表示的，可用于清算国际收支差额的资产。
国际交易和国内交易不同的地方在于，国内交易使用的是同一种货币，而在国际交易中，各国使外汇和汇率foreign exchange & 第一节 外汇汇率外币成为外汇的条件●一是可偿性●二是可兑换性●三是国际通用性●目前世界上有50多种货币是可自由兑换货币，外币成为外汇的条件在中国，有20余种外币可以在外汇市场上挂牌买卖，它们是：美元（USD）、德国马克（DEM）、欧元（EUR）、日元（JPY）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、法国法郎（FRF）、意大利里拉（ITL）、荷兰盾（NLG）、比利时法郎（BEC）、丹麦克郎（DKK）、瑞典克郎（SEK）、奥地利先令（ATS）、港元（HKD）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）、新西兰元（NZD）、新加坡元（SGD）、澳门元（MOP）、马来西亚林吉特（MYR）等。
外汇的具体形式●外国货币●外币支付凭证●外币有价证券●特别提款权,欧洲货币单位●其他外汇资产二、外汇汇率定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即一种货币用另一种货币表示的价格。
直接标价法外币贬值，本币升值外币升值，本币贬值汇率下降汇率上升一定单位外国货币=若干单位本国货币一定单位本国货币=若干单位外国货币外币贬值，本币升值外币升值，本币贬值汇率上升汇率下降间接标价法固定汇率与浮动汇率固定汇率是指各国货币的兑换比率受平价制约，只能围绕平价在很小的范围内上下波动的汇率。
一旦汇率波动超出一定范围，货币当局有义务通过干预外汇市场来维持汇率的稳定。
例如金本位制和布雷顿森林体系。
固定汇率与浮动汇率浮动汇率是指实际汇率不受平价的限制，随着外汇市场上供求状况的变动而波动的汇率，货币当局不承担维持汇率稳定的义务。
1973年布雷顿森林体系瓦解后，世界主要工业国家纷纷实行浮动汇率制度。
名义汇率与实际汇率名义汇率（e）就是通常所说的一国货币用另一国货币表示的价格。
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率相关讲解
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率相关讲解•••••••••1.2.3.1.2.3.4.1.2.3.••二、汇率的标价方法•（一）直接标价法（又称价格标价法）••••••••（二）间接标价法（又称数量标价法）•1、概念••••2、间接标价法的特点••●问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。
（三）美元报价法（四）点数报价法•1、买入汇率、卖出汇率••••••••2、中间汇率••主要作用：•☆•☆•3、现钞价•••••3、信汇汇率•（三）按外汇买卖交割期限不同划分• 1、即期汇率•••2、远期汇率☆☆••••••☆在直接标价法下••••••• =6.3250/6.3440•☆在间接标价法下•••••••1.2.•一、金本位制度下的汇率决定与调整•1、决定基础••2、调整••••和黄金输入点,构成金本位制下汇率波动的上下限。
黄金输送点黄金输出点=金平价+黄金输送费黄金输入点=金平价-黄金输送费汇率波动上限汇率波动下限二、纸币流通制度下的汇率决定与调整1、固定汇率制度下（主要指布雷顿森林体系下。
•2、浮动汇率制度下•••••和黄金输入点,构成金本位制下汇率波动的上下限。
黄金输送点黄金输出点=金平价+黄金输送费黄金输入点=金平价-黄金输送费汇率波动上限汇率波动下限••但外汇市场买卖时的价格在黄金输送点内波动。
黄金输送点=铸币平价±运费$4.8665+0.03-0.03$4.8965 美国购买黄金运往英国••••••••国际收支差额分析•宽松的财政、货币政策紧缩的财政、货币政策••••••••••••••••1.2.汇率3.4.1.汇率变化对贸易收支的影响（1）汇率变化对进出口的影响：（2）马歇尔－勒纳条件：2.汇率变化对资本流动的影响••••3.汇率变化对外汇储备的影响••••4.汇率变化对价格水平的影响••5.汇率变化对微观经济活动的影响•••6.汇率变化对国际经济关系的影••••••••••••黄金—美元本位制度下的固定汇率制度••••••••。
第二章汇率制度与外汇管理
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二、浮动汇率制度
(一)浮动汇率制度的概念 (二) 浮动汇率制度的类型
1、 按政府是否干预来划分：自由浮动、管
理浮动
2、 以汇率浮动的方式来划分，可分为： ---单独浮动 ---联合浮动 单一货币 ---钉住浮动 复合货币 一套指标体系
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（三）浮动汇率制度的作用
1. 浮动汇率制度对经济的有利影响
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四．香港联系汇率制度 （一）香港联系汇率制的内容 （二）香港联系汇率制的自我调节机制 1.美元流动均衡机制 2.套利机制 （三）香港联系汇率制的利弊
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金融管理局 外汇基金
＄ 1=HK7.8
汇丰 渣打 中银
外
汇
＄1=HK7.9
市
场
存在两个内在 的自动调节机 制：
1、套利和竞 争机制
2、国际收支 自动调节机制
实上取消了结算价
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5.官方与市场汇率并存(1985-1993)
1979年，实行外汇留成;1986年起开办调剂 业务;1988年先后设立调剂中心，形成调剂 价格 这一时期，官方汇率经历了几次较大幅度的 贬值。外汇调剂价在贬值趋势中时高时低， 最低 5.5元，最高突破10元。1993年为本 1：8.7
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7、不事先宣布汇率轨迹的管理浮动汇 率制度（Managed floating with no
preannounced path for exchange rate） 一国货币当局在外汇市场进行积极干预以
影响汇率，但不事先承诺或宣布汇率的轨迹。
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8、独立浮动汇率制度
（Independent floating） 本国货币汇率由市场决定。货币当局偶尔进
（4）国际协调困难。
中国外汇管理和人民币汇率制度
中国外汇管理和人民币汇率制度
中国外汇管理和人民币汇率制度是由中国政府制定和实施的一系列政策和措施，用于管理和调控国家的外汇市场和人民币汇率。
这些制度的目的是维护国家经济安全、促进经济平稳健康发展以及保障人民币的稳定。
中国外汇管理体制包括中国人民银行、外汇局、商业银行等机构的职责与权限。
中国人民银行作为中国的中央银行，负责制定和执行货币政策，同时也是外汇市场的监管机构。
外汇局则负责管理和监督外汇市场的运作，包括外汇储备的管理和外汇交易的监管。
中国人民币汇率制度主要有两种形式：固定汇率制和浮动汇率制。
在过去，中国采取了一段时间的固定汇率制，即人民币与美元的汇率基本固定不变。
然而，自2005年7月21日起，中国开始实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度。
人民币汇率在一定范围内可以浮动，但仍受到中国政府的干预和管理。
中国政府通过一系列政策措施来管理和调控外汇市场和人民币汇率，以维护国家经济的稳定和可持续发展。
这些政策包括资本流动的管制、外汇储备的管理、外汇交易的监管等。
同时，中国政府也会根据国内外经济状况和市场需求进行适时的干预，以保持人民币汇率的基本稳定。
总之，中国外汇管理和人民币汇率制度是为了维护国家经济安全和促进经济发展而实施的一系列政策和措施，通过管理和调控外汇市场和人民币汇率，保障国家经济的稳定和可持续发展。
《金融统计分析》第四章外汇市场与汇率统计分析.pptx
（二）外汇市场的参与者
1、中央银行 2、外汇银行（外汇指定银行）——经过本国中央银行批准，可 以经营外汇的商业银行或其他金融机构。包括：
①专营或兼营外汇业务的本国商业银行；②在本国的外国商业银 行分行；③其他经营外汇买卖业务的本国金融机构（信托投资公 司等）。
3、外汇经纪人——为外汇交易双方介绍交易的中间商人。包括： ①一般经纪人；②经纪公司；③跑街经纪人；
第一节 外汇市场和外汇收支统计
一、外汇的概念
外汇
动态 静态
广义 狭义
动态：一个国家或地区的货币借助于各种国际结算工具，通过 特定的金融机构，兑换成另一个国家或地区的货币，以清偿国 际间债权债务关系的一个交易过程。
静态：（1）广义～一切用外币表示的资产，包括：外国货币， 外币有价证券，外币支付凭证，外币存款凭证及其他外汇资金。
4、外汇交易商——专门经营外汇交易的商号； 5、外汇投机者——通过预测，以买空卖空等方式炒外汇而获利 者。
6、进出口商及其他外汇供求者—— 7、贴现公司——以买卖远期票据为Fra bibliotek要业务的公司。
（三）外汇市场的功能
1、国际清算——债务人向债权人的支付。
2、套期保值——通过卖出或买进等值远期外汇，轧平外汇 头寸来保值的外汇业务。
（2）狭义～以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 二、外汇市场
（一）外汇市场的概念与分类
1、概念：进行外汇买卖的交易场所或网络
2、分类：
按组织形式分①无形市场——所有交易都是通过电话、电报、电 传以及电脑网络等通讯工具来完成；没有交易场所，没有统一交 易时间，买卖双方不需要面对面（英美体系）——外汇市场的主 要形式②有形市场——有具体的交易场所，交易双方于每个营业 日规定的营业时间集中在交易所进行交易（大陆体系）——非主 要形式
汇率制度与外汇管理
外汇管理机构是外汇管理的执行者， 主要负责外汇管理的日常事务、执行外汇 管理的法令条文、提出外汇管理的政策建 议，并随时根据情况变化和政策的需要， 采取各种措施，控制外汇收支情况。
2.经济发展程度
经济发展程度低的国家倾向于实行较 为稳定的汇率制度。
3.经济开放程度
对出口导向型或进口替代型的小型开 放经济来说实行固定汇率制是获益的。而 随着金融市场的开放和金融自由化的加强, 有必要增加汇率制度的弹性,如实行爬行钉 住汇率制、管理浮动汇率制
4. 通货膨胀率
一般认为,通货膨胀率较低的国家实行 固定汇率；而在通货膨胀严重的情况下,实 行浮动汇率制则是较好选择,因为浮动汇率 制赋予了各国货币政策的独立性。
总之,一国汇率制度的选择是其具体
情况的相机抉择。套用一句话,各种汇率制 度“没有最好,只有最适合”。不同的经济 环境和要求,决定了选择不同的汇率制度。
1. 传统理论
代表性的理论主要有“经济论”与“依附论”。
“经济论”认为一国汇率制度的选择主要取决 于经济结构特征因素，如经济规模、经济开放度、 进出口贸易的商品结构与地域分布、相对通货膨胀 率以及同国际金融市场一体化程度等。
4.水平带内的钉住
水平带内的钉住是指汇率围绕中心固 定汇率有一个至少±1%的波动区间或者说最 高和最低汇率之间的波动幅度超过2% 。
5.爬行钉住
爬行钉住是指本币与外币保持一定的 平价关系，但是货币当局根据一系列事先 宣布的经济指标频繁地、小幅度调整平价。
6.爬行带内的浮动
爬行带内的浮动是指汇率围绕中心汇 率在一定幅度内上下浮动的波动区间，同 时中心汇率根据所选择的经济指标做周期 性调整。
“依附论”认为发展中国家汇率制度的选择取 决于其经济政治、军事等方面对他国的依赖程度。
外汇与外汇汇率
（二）外汇的特征
1.外汇是以外币表示的资产，具有可偿 性
外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
2.普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
3.可以自由兑换
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示
的资产
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（三） 外汇的定义
1、 狭 义 外 汇
定义
：指以可兑换的外币表示的可直接用于
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三、汇率的决定与变动
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标
准”，充当国际货币 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色 规定，有法定含金量 金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币
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三、汇率的决定与变动
汇率是各国货币之间的比价，从根 本上讲是各国货币价值的体现。 也就是说，货币具有的或代表的 价值是决定汇率水平的基础，在此 基础上，汇率受其他各种因素的影 响而变动，形成现实的汇率水平。
25.023 0 1.090 2 1.939 3 1.453 4 1.012 8 －
1.133 1 7.808 6 107.300 1.422 6
329－334 082－090 280－320 222－230
－ 7.800 8 107.049 1.420 2
－ 7.790 0 106.616 1.416 2
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（一）金本位制下汇率的决定与变动
1.金本位制度下汇率的决定 (1)金本位制的特点 a. 各国货币均以黄金铸成，金铸币有一定重量和 成色，有法定的含金量（Gold content）。 b.金币可以自由铸造、熔化； c.黄金自由输出入； d.辅币和银行券自由兑换为金币。
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汇率制度与外汇管理
（一）赞成固定汇率制的理由 1. 固定汇率制有利于促进贸易和投资； 2. 固定汇率制为一国宏观经济政策提供自律； 3. 固定汇率制有助于促进国际经济合作； 4. 浮动汇率制下的投机活动可能是非稳定的。
放弃独立法定货币（含欧元区 12国）、 固定 钉住制、管理浮动制、 独立浮动制， 施行这 四类制度的国家（ 地区） 总数占全部 185 个 成员的近 90%。
汇率制度的选择是一个非常复杂的问题，是一 国政府的政策行为。它首先建立在一国所具有 的特殊的经济特征的基础之上；并且在不同的 时期，由于政府所追求的政策目的不同，政府 所选择的汇率制度也不同；在世界经济一体化 的趋势下，一国汇率制度的选择还受其对外经 济贸易关系的影响，受国际经济和金融大环境 的制约。
（二）赞成浮动汇率制的理由 1. 浮动汇率制能确保国际收支的持续均衡； 2. 浮动汇率制能确保货币政策的自主性； 3. 浮动汇率制能隔离外来经济冲击的影响； 4. 浮动汇率制有助于促进经济稳定； 5. 浮动汇率制下的私人投机是稳定的。
1999年1月国际货币基金组织将各成员国的汇率制度划分为八大 类：
影响一国汇率制度选择的因素
1．一国经济的结构性特征是汇率制度选择的基础。 小国比较适宜于实行固定汇率制度，因为它一般与少 数几个国家的贸易依存度较高，汇率的浮动会给它的 对外贸易带来不利影响；此外，小国经济内部的结构 调整成本较低。相反，大国由于对外贸易的商品构成 多样化及贸易的地区分布的多元化，就很难选择一种 货币作为参照货币实行固定汇率，加之大国经济内部 的结构调整的成本较高，并且往往倾向于追求独立的 经济政策。因此，大国一般比较适宜于实行浮动汇率 制度。
企业应如何有效管理外汇风险和汇率波动
企业应如何有效管理外汇风险和汇率波动在当今全球化的经济环境中，企业面临着越来越复杂的外汇风险和汇率波动。
这些不确定性因素可能对企业的财务状况、盈利能力和市场竞争力产生重大影响。
因此，有效管理外汇风险和汇率波动成为企业财务管理的重要任务。
外汇风险主要源于汇率的不确定性。
汇率波动可能导致企业在国际贸易、海外投资、外币债务等方面遭受损失。
例如，当企业出口商品到国外，若在收款期间本国货币升值，那么收到的外币兑换成本国货币的金额就会减少，从而影响企业的利润。
同样，对于有外币债务的企业，如果本国货币贬值，那么偿还债务的成本就会增加。
为了有效管理外汇风险和汇率波动，企业可以采取以下策略：一、风险评估与预测首先，企业需要对自身面临的外汇风险进行全面评估。
这包括分析企业的进出口业务、海外投资、外币资产和负债等情况，确定风险敞口的规模和方向。
同时，企业应建立有效的汇率预测机制。
可以借助专业的金融机构、经济学家的分析报告，以及利用内部的财务模型和数据分析来预测汇率走势。
但需要注意的是，汇率预测具有不确定性，不能完全依赖预测结果进行决策。
二、自然对冲自然对冲是指企业通过调整其业务结构和运营方式，来降低外汇风险。
例如，如果企业同时有出口和进口业务，且出口和进口所涉及的货币相同，那么在一定程度上可以实现自然对冲。
当汇率波动时，出口收入的减少可能会被进口成本的降低所抵消。
三、货币选择在签订合同和进行交易时，企业可以选择有利的货币。
对于出口企业，如果预期本国货币将升值，可以争取以本国货币定价；对于进口企业，则可以尽量选择以贬值趋势的货币定价。
此外，企业还可以在合同中加入汇率调整条款，根据汇率的变化来调整交易价格。
四、套期保值套期保值是企业常用的外汇风险管理工具。
常见的套期保值工具包括远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约等。
远期合约是企业与银行约定在未来某一特定日期按照约定的汇率进行货币兑换。
期货合约则是在交易所交易的标准化合约，其功能与远期合约类似。
财务管理制度的外汇管理与汇率管理
财务管理制度的外汇管理与汇率管理外汇管理与汇率管理在财务管理制度中的重要性财务管理制度是一个组织内部对财务管理活动进行规范和控制的体系。
在现代企业中，外汇管理与汇率管理是财务管理制度中不可或缺的一部分。
外汇管理和汇率管理对于企业的贸易活动和跨国业务具有重要影响，同时也是保障企业资金流动性和风险管理的重要手段。
本文将从外汇管理的必要性、外汇管理的内容、汇率管理的重要性以及汇率管理的方法等方面来详细探讨外汇管理与汇率管理在财务管理制度中的作用。
首先，外汇管理是财务管理制度中的一项必要措施。
在企业进行国际贸易或跨国投资时，都会涉及到不同国家或地区的货币互换，这就需要企业对外汇进行管理。
外汇管理可以帮助企业减少外汇风险，降低汇兑损失，并确保企业能够及时安全地完成跨国资金交易。
通过制定外汇管理规定，企业可以规范汇款和结算流程，加强对外汇交易的监控和审核，有效控制公司资金的流动和使用。
其次，外汇管理的内容包括外汇收入、外汇支出、外汇账户管理等。
外汇收入是指企业从国外获得的货币，如出口商品收到的外币款项、跨国投资所得等。
外汇支出则是指企业支付给国外的货币，如进口商品的支付、境外投资等。
外汇账户管理是指企业在其开设的海外银行账户中进行资金的存取与管理。
企业应制定明确的收支分类规定，建立相应的内部报表和记录机制，以便及时了解和监控外汇收支情况，并加强外汇账户的管理与操作，确保资金的安全和有效利用。
汇率管理也是财务管理制度中的一项重要内容。
汇率是不同国家或地区货币之间的兑换比率。
汇率的变动直接影响着企业的财务状况和经营利润。
企业需要关注并管理汇率风险，以降低汇兑损失，并在汇率波动中寻找投资和融资的机会。
为此，企业应建立汇率管理制度，通过市场情报和数据分析来预测和评估汇率的变动趋势，制定相应的汇率风险管理策略，如选择合适的外币资金保值工具（如远期汇率合同、期权合同等），以降低不利汇率波动带来的影响。
此外，企业还可以采用外汇套期保值来管理汇率风险。
财务公司的专业知识如何帮助企业进行财务外汇和汇率管理
财务公司的专业知识如何帮助企业进行财务外汇和汇率管理随着全球化的加深和国际贸易的蓬勃发展，企业在进行跨国交易时，常常需要处理财务外汇和汇率管理的问题。
而财务公司作为专业的金融服务提供者，具有丰富的经验和专业知识，能够帮助企业有效地管理财务外汇和汇率风险，确保企业的财务稳定和利润最大化。
一、外汇市场的基本概念和原则在深入讨论财务公司如何帮助企业进行财务外汇和汇率管理之前，首先需要了解外汇市场的基本概念和原则。
外汇市场是指全球范围内货币交换的市场，汇率则是不同货币之间的兑换比率。
外汇市场的波动受多种因素影响，包括宏观经济因素、政治事件、市场情绪等。
企业在进行财务外汇和汇率管理时，需要根据外汇市场的走势和汇率变动做出相应的决策。
二、财务公司的外汇风险管理服务财务公司通常提供一系列的外汇风险管理服务，旨在帮助企业规避外汇风险并优化汇率操作。
1. 外汇风险评估：财务公司可以通过对企业的财务状况和业务情况进行分析，评估其面临的外汇风险，并提供相应的解决方案。
例如，通过对企业的外汇收入和支出进行预测和管理，减少由于汇率变动导致的不确定性。
2. 汇率咨询和分析：财务公司可以提供汇率咨询和分析服务，帮助企业判断汇率的走势和变动趋势。
通过对外汇市场的研究和分析，财务公司可以帮助企业把握汇率波动的机会，及时调整汇兑策略，降低外汇风险。
3. 外汇交易执行：财务公司提供外汇交易执行服务，帮助企业在合适的时机进行外汇交易，以获得最佳的汇率和费用。
财务公司在交易执行过程中，通常会考虑企业的具体需求和风险承受能力，为企业提供量身定制的交易方案。
4. 财务外汇工具：财务公司提供多种财务外汇工具，用于管理和对冲外汇风险。
例如，外汇远期合同和期权合同可以帮助企业锁定未来的汇率，并减少由于汇率变动导致的损失。
三、财务公司的汇率风险管理服务除了外汇风险管理，财务公司还提供汇率风险管理服务，帮助企业在进行跨国交易和投资时有效管理汇率风险。
第三章 汇率制度与外汇管制
20世纪60年代，美国的长期资本输出是该国国际 收支严重逆差的一个重要因素。因此，美国曾经 规定了一些限制长期资本输出的措施，如征收利 息平衡税、对直接投资进行限制、规定银行贷款 最高额等。 西德、日本、荷兰、瑞士等国的国际收支顺差， 在70年代采取了很多限制资本输入的措施，如银 行吸收非居民存款要缴付较高的存款准备金、对 非居民存款倒收利息(Negative Interest)、限 制非居民购买本国有价证券等，以限制外资流入、 导致本国货币汇率上浮。
汇率制度安排分类
汇率制度安排 2009 无 独 立 法 定 货 币 的 汇 率 安 排 (Exchange Arrangements with no Separate Legal Tender) 货币局制度（Currency Board Arrangement） 传统钉住安排（Conventional Peg Arrangement） 稳定化安排（Stabilized Arrangement） 爬行钉住（Crawling Peg） 类似爬行安排（Crawl-like Arrangement） 水平带钉住的汇率制度安排（Pegged exchange rate within horizontal bands） 其他管理安排（Other managed arrangement） 浮动（Floating） 自由浮动（Free Floating） 总计 10 13 42 13 5 1 4 21 46 33 188 采用的国家数 2010 12 13 44 24 3 2 2 21 38 30 189 2011 13 12 43 23 3 12 1 17 36 30 190
（一）硬钉住安排
1.无独立法定货币的汇率安排(Exchange Arrangements with no Separate Legalபைடு நூலகம்Tender) 2007 年前，加入货币联盟的国家全部归类为 无独立法定货币的汇率安排。自2007年开始 ，IMF依据货币联盟统一货币的汇率表现进行 分类，调整后的货币联盟归属：欧元区各国归 入自由浮动汇率制度，中非货币联盟和西非货 币联盟各国归入传统钉住汇率制度，东加勒比 货币联盟各国归入货币局制度。
套算管理汇率及外汇管理知识分析计算
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午1时41分 34秒上 午1时41分01:41:3420.12.28
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12.2820.12.2801:4101:41:3401:41:34Dec-20
相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2020年12月28日星 期一1时 41分34秒Monday, December 28, 2020
故英镑对德国马克的卖出价为： £1= DM 2.1984
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故英镑对德国马克的汇率为： £1= DM 2.1954 —2.1984
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练习
已知：
£1=$ 1.4530/40
$ 1=J￥127.10/127.20
试计算英镑对日圆的套算汇率？
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答案与分析：
£1= J￥184.67－ 184.94
两步：关键货币的确认
买卖的主体确认
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二、交叉相除
1、使用条件： 两种进行套算的货币对关键货币的汇率标价相
同，即均为直接标价法或均为间接标价法
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2、使用方法
套算汇率＝两种汇率买卖价的交叉相除
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3、举例说明 （套算的两货币均为直接标价法）
已知： US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 求瑞士法郎对德国马克的汇率
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4、练习题
已知： US$1=DM1.8100－1.8110 US$1=J￥127.10－127.20 计算马克对日元的汇率
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解答：DM1=J￥127.10/1.8110—127.20/1.8100
即DM1=J￥70.182—70.276
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5、两种汇率与关键货币的汇率均为间接 标价法时套算汇率的计算
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• （2）间接标价法
• 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的 本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇 市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即 一欧元兑0.9705美元。
• 目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲 的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美 洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和 巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香 港等。
• 每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被 距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营 业结束后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市场的开盘定下 了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家 和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关， 相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连 成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅， 市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一 的国际外汇市场。
• 外汇市场产生的原因
• 外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间 进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：
• - 贸易和投资
• 进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这 意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到 的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资 产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国 的货币。
• 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随 着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换 的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即 外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比 前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升， 即外币的价值和汇率的升跌成反比。
汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数 的一个数字变化，如：
欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01
英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001
直接标价法与间接标价法
• （1）直接标价法
• 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、 1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位 本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本 币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数 国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、 瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美 元兑119.05日元。
• 外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的 买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的 价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价 点差正常为2-3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家 情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点， 香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等。
钩。 • 1973— 史密斯索尼安协议与欧洲共同浮动汇率机制瓦解，标志着自
由浮动汇率机制的正式到来。 • 1978— 欧洲货币机制推广，尝试彻底与美元摆脱关联。 • 1978— IMF正式开始自由浮动汇率的管理。 • 1993— 欧洲货币体制失败促进了世界范围内的自由浮动汇率机制的
外汇市场的历史
• 1944年美国及其盟国介意Bretton wood agreement（布雷顿森林协议） 为准则，即一国货币汇率钉住其黄金储备的多少，帮助稳定了二次世 界大战后全球的经济。
• 1944— 布雷顿森林协议建立，帮助稳定第二次世界大战后的全球经 济。
• 1971— 史密斯索尼安协议建立，允许了更大范围的货币浮动。 • 1972— 欧洲共同浮动汇率体制建立，因为欧共体尝试摆脱于美元挂
外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的 支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外 汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、 邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债 券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在 一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可 以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。
• - 对冲
• 由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将 这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资 产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产 的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是 执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损 益。
全球主要外汇市场
• 外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的， 通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统 交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市 场每日平均交易额约为1.5万亿美元。
值的资产。
汇率与标价方式
汇率，又称汇价，指一国货币以 另一国货币表示的价格，或者说
是两国货币间的比价。
在外汇市场上，汇率是以五位数 字来显示的，如：
(按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，中文 名称后的英文即为该货币的英文代码)
欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003