理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构

理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构2013年理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构

金融市场是指货币资金融通和金融资产交换的场所。广义的金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融

市场仅包括货币市场和资本市场。

金融市场的交易对象是货币资金。与普通商品交易不同，金融市场中的交易大多只是表现为货币资金使用权的转移，而商品交易则

表现为商品所有权和使用权的同时转移。

金融市场的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。其中，不专门从事金融活动的主体，包括个人、企业

和政府部门，参与交易是为了满足自身在资金供求方面的需要，在

他们之间发生的金融交易是直接金融，即资金从盈余部门向赤字部

门的直接转移。专门从事金融活动的主体包括各类银行、保险公司、财务公司等，通过它们实现的金融交易称为间接金融，即资金从盈

余部门向赤字部门的转移是以它们为媒介实现的。

金融市场的交易“价格”是利率。各种金融市场均有自己的利率，不同的利率之间有密切的联系。

金融市场具有以下功能：便利筹资和投资;促进资本的部门集中，解决社会化大生产对于社会资金集中使用的要求;方便资金的'灵活

转换合理引导资金流向、流量，促进资本向高效益单位转移，合理

配置社会资源、提高资源利用效率，使资本流动和社会生产实现均衡;有利于增强中央银行宏观调控的灵活性，为中央银行利用货币政

策进行宏观调控提供操作基础。

金融市场按照金融资产的要求权划分，可以划分为债务市场和股权市场;按照金融资产的期限可以划分为货币市场和资本市场。

货币市场是期限在一年以内的短期金融资产交易的市场。交易工具是政府、银行和工商企业发行的短期信用工具，主要包括：国库券、商业票据、银行票据、可转让的大额定期存单、回购协议等。

货币市场有下面三个主要特征：①交易期限短，金融资产的

交易期限短的只有一天，长的也不超过一年，其中以3～6个月

的居多;②交易的目的主要是短期资金周转的需要，一般是用来弥补

流动资金的临时不足;③交易的金融工具流动性很强且风险小，可以

在市场上随时出售兑现，具有“准货币”的特点。

资本市场是融资期限在一年以上的长期金融资产交易的市场，其交易对象主要是政府的中长期债券、公司债券、股票，以及直接从

银行获得的中长期贷款。它的主要职能是为企业及政府筹集所需要

的中长期资金以及为私人中长期投资活动提供场所及便利。

资本市场具有三个主要特点：①期限至少在一年以上;②交易的

目的主要是解决长期投资性资金供求矛盾;③收益性与短期相比要高，但是流动性差，风险大。值得注意的是，由于权益工具一般都是永

久性的，因此股权市场被认为是资本市场的一部分。

按照金融资产是否首次发行，可以划分为一级市场和二级市场。首次发行金融资产的市场一般称为一级市场，而发行后的金融资产

在投资者之间进行买卖的市场被称为二级市场。优先股是给予投资

者固定收益的权益要求权，因此既有债务市场又有股权市场工具的

特点，一般而言，债务_丁具和优先股被划分为固定收入市场，不包

括优先股的股票市场称为普通股市场。