上市公司利润操纵的成因、手段及治理
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析在市场经济条件下，上市公司是企业规模扩大、资本运作灵活的产物，也是经济发展的重要组成部分。
近年来上市公司的利润操纵问题频发，引发了社会各界的关注和批评。
利润操纵是指上市公司通过不当手段对其财务报表进行虚假调整，以达到误导股东、投资者和监管机构等各方，从而隐瞒真实经营状况的行为。
本文将对我国上市公司利润操纵进行浅析，分析其成因和危害，并探讨防范和整治的措施。
一、利润操纵的成因利润操纵的成因复杂多样，主要包括以下几个方面：1. 经济利益驱动：上市公司为了实现经济利益最大化，可能会通过利润操纵手段来掩盖企业真实的盈利状况，以吸引投资者、推高股价，或者获取更多的融资。
2. 经营压力：在竞争激烈的市场环境下，一些企业面临着经营压力和挑战，为了化解危机，可能会采取利润操纵等不当手段来掩盖经营困境，维护企业形象和信誉。
3. 监管缺失：监管部门对上市公司的财务报告审计不严格，对财务信息的披露管理不到位，容易造成上市公司的利润操纵行为得不到有效监管和制约。
4. 职业道德缺失：一些企业管理者在追求短期利益的缺乏职业道德和责任感，蔑视诚信和公平的原则，屡屡采取不正当手段来进行利润操纵。
1. 损害投资者利益：利润操纵会误导投资者对上市公司盈利状况的判断，导致投资者做出错误的投资决策，陷入财务风险，损害其合法权益。
2. 破坏市场秩序：利润操纵严重扭曲了市场对企业真实价值的判断，损害了市场的公平和透明，破坏了市场秩序。
3. 削弱企业竞争力：利润操纵不仅会伤害投资者利益，也会削弱企业在市场上的竞争力和生存能力，最终损害整个经济的健康发展。
4. 损害社会信任：上市公司作为市场经济主体，一旦出现利润操纵行为，将严重损害社会对企业的信任和信誉，影响市场稳定和社会和谐。
三、防范和整治的措施为了有效遏制利润操纵行为，保护投资者利益，维护市场秩序和公平竞争，我国应当采取以下措施：1. 加强信息披露和财务审计：监管部门应当加强对上市公司的信息披露和财务审计监管，强化财务报表的真实性和完整性，杜绝利润操纵行为。
上市公司的利润操纵手段及对策
上市公司的利润操纵手段及对策一、背景我国近几年的上市公司利润造假情况有所好转，不过曝光的造假事件大都是规模比较大的公司，因而影响比较大。
上市公司利润操纵从最初的虚报成本，高估资产等基本手法外，现更是开始利用进出口退税以及关联方交易等更为复杂的手段，使得利润操纵手段变得更加多变而难以发现。
二、上市公司操纵利润的手段（一）虚构交易伪造收入虚构交易主要表现为伪造收入，这是很伪造者经常用的把戏。
最坏的情况下，投资者的损失，几乎都是使用虚假会计信息操纵造成的。
虚假交易是一个明显的欺诈行为，投资者也常常面临这个问题。
专家表示，虚拟交易的主要手段之一是虚假的收入，在此过程中伪造各种相关票据。
例如，原材料采购发票、合同、伪造材料、材料运输、文件材料仓库、生产队和记录、存储的文件、销售合同、销售发票、产品出库单据、产品运输单据、发票和外国当事人等手段营造出公司存在大量交易的现象。
通过这样的方式伪造交易，虚增利润。
（二）更改账目虚计利润更改账目通常是增加资产或者降低负债，这样根据会计少结转营业成本或者更改应收账款都是常见方法，通过调节坏账准备科目有时也会达到目的。
这些账目都是公司非常重要的组成，因此直接造假这些账目通常会获得巨大利润。
通过少结转营业成本能够直接增加利润，所以很多上市公司或多或少都会存在这样的问题。
除了一些基本的手段外，公司还常常通常通过挂账某些科目来达到目的。
而根据规定，公司的账户应收账款的资产，三年的预付费用，递延资产和加工性能均属于不良资产。
于是许多上市公司为了增加当期利润，并不想处理不良资产和长期信贷。
根据相应原则，资产是在一定的时间内扣除负债而成为利润，所以增加其资产同样能增加利润。
反过来，超过三年的应付账款，企业一般都是非常积极的解决。
挂账方法一般有以下几种：（1）挂账应收账款。
应收账款预计会出现损失时便必须计提坏账准备以减少应收账款，而坏账准备会导致利润的减少。
因此，公司便长期挂账应收账款，这样使得公司账面资产膨胀，以达到虚增利润的目的。
上市公司利润操纵的实证研究
上市公司利润操纵的实证研究随着上市公司数量的增加和财务会计环境的复杂化，上市公司利润操纵问题已经成为投资者和监管者最关心的问题之一。
利润操纵是指企业通过调整其财务报表来达到误导投资者和监管者的目的。
本文将通过实证研究，探讨上市公司利润操纵的现状、原因和对策。
一、上市公司利润操纵的现状1、利润操纵类型根据研究，上市公司利润操纵通常分为三种类型。
第一种是收入操纵，主要包括销售收入误报、收入确认时间的调整等。
第二种是费用操纵，主要包括费用缩减、费用推迟确认等。
第三种是资产负债表操纵，主要包括资产价值的过高报告、负债的隐藏等。
2、利润操纵原因上市公司为什么要进行利润操纵呢？原因是多样的。
第一，为了迎合市场预期和报告分析师的要求，企业需要达成一定的业绩目标。
第二，企业存在股权激励机制，通过操纵财务报表可以提升内部人员的收益。
第三，企业存在财务危机，需要借助利润操纵来假装企业良好的财务状况。
3、利润操纵的后果利润操纵虽然可以实现企业某些目标，但是其后果也是十分严重的。
对于投资者来说，利润操纵会导致他们基于错误信息做出错误的决策，蒙受巨大的经济损失。
对于监管者来说，利润操纵会削弱监管的效力，影响市场稳定性。
对于企业来说，利润操纵会导致信誉受损、负面舆情等，也对企业长期发展带来隐性的风险。
二、上市公司利润操纵的影响因素1、公司治理结构公司治理结构是上市公司利润操纵的重要影响因素之一。
研究表明，董事会独立性、高管持股比例和薪酬结构等因素与利润操纵存在显著相关性。
同时，监事会审计和外部监管机构的存在也可以有效遏制利润操纵。
2、会计准则会计准则会直接影响上市公司的财务报表和会计的运用。
研究表明，会计准则的严格程度、执行情况和变更频率等对利润操纵情况具有一定的影响力。
较为严格的会计准则可以有效遏制利润操纵的发生。
3、经济环境上市公司运营的经济环境也会对利润操纵的发生产生影响。
研究表明，经济增长速度、行业竞争程度和市场波动程度等因素与利润操纵密切相关。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析近年来，我国上市公司的利润操纵问题备受关注。
利润操纵是指企业为了达到一定的财务目标，通过各种手段来夸大或者缩小自己的利润。
这种行为不仅会误导投资者、影响市场秩序，还会损害企业的长期发展。
本文将从我国上市公司利润操纵的现状、原因和对策等方面进行浅析。
一、利润操纵的现状我国上市公司利润操纵的现状主要表现在以下几个方面：1. 营收与利润不匹配。
一些上市公司为了追求高利润，往往会通过夸大营业收入或者缩小成本开支的方式来人为地提高净利润，使得企业的实际盈利与其所公布的财务报表不匹配。
2. 隐瞒损失。
一些上市公司为了不让投资者知道企业亏损的真相，往往会通过各种手段来隐瞒损失，以保持企业的“盈利”状态。
3. 利润分配方式。
一些上市公司为了让自己的股价看起来更有吸引力，会选择通过增加分红的方式来提高股东回报率，以掩盖企业真实的经营状况。
1. 上市压力。
上市公司为了让自己的业绩看起来更好，以吸引更多的投资者，往往会选择利用各种手段来操纵财务数据。
2. 绩效考核。
一些上市公司的经营者为了达到自己的绩效考核目标，会选择通过财务造假的方式来夸大企业的利润。
3. 股东利益。
一些大股东为了保持自己的利益，会选择通过利润操纵的方式来控制企业的股价，以保持自己的控股地位。
1. 加强监管。
加强对上市公司的财务数据披露和审计监管，对那些存在利润操纵行为的企业进行严厉处罚，以震慑其他企业的违法行为。
2. 完善制度。
完善法律法规和制度，对利润操纵行为进行具体规定和处罚措施，加大对操纵财务数据行为的打击力度。
3. 提高投资者教育水平。
通过提高投资者的财务知识水平，让投资者更加理性地分析企业的财务数据，以减少因利润操纵而造成的投资风险。
4. 强化内部管控。
加强企业内部管控，建立健全的内部控制机制，防止企业内部人员利用职权和资源进行利润操纵行为。
利润操纵是一种短期行为，虽然可以暂时美化企业的财务数据，但却会损害企业的长期发展和市场秩序。
论上市公司利润操纵的动机、手段与对策
论上市公司利润操纵的动机、手段与对策上市公司利润操纵的动机上市公司利润操纵的主要动机包括：1.在股市中获得好的表现。
一些公司可能为了提高股价和赚取更多的市值而盲目追求高利润。
2.满足股东的期望。
一些公司可能为了满足股东的期望而采用各种手段来操纵利润，以实现高股息、高投资回报率等。
3.满足薪酬要求。
某些高管的薪酬可能与公司的业绩息息相关，他们可能为了自己的利益而操纵公司的利润。
4.获得融资。
利润高的公司可能更容易获得银行和投资者的融资，从而扩大公司规模和业务领域。
上市公司利润操纵的手段上市公司利润操纵的主要手段包括：1.资产减值。
公司可以通过降低预计资产收益，提高资产折旧和减值的估计等方法来降低利润。
2.收入确认。
公司可以通过迟延收入确认时间、提前确认还未实现的收入、虚构销售等手段来提高利润。
3.管理费用。
公司可以通过将部分其他费用计入管理费用，或虚列管理费用等方法降低利润。
4.资本化。
公司可以将原来应计入费用的支出转化为资产，以降低当期费用，提高利润。
上市公司利润操纵的对策为了避免上市公司利润操纵，有以下建议：1.注重公司治理。
通过增强内部控制和加强公司监督机制来防止操纵利润行为的发生。
2.提高投资者认知水平。
投资者应该了解利润操纵的模式和手段，提高辨别能力。
3.政府监管机构应加强对公司的监督与管理。
完善制度设置和加强监督，严厉打击违法行为。
4.提高审计质量。
加强审计人员的培训，提高审计质量，及时揭示操纵行为。
上市公司利润操纵(一)2024
上市公司利润操纵（一）引言概述：上市公司是指符合相关法律法规规定，已在证券交易所挂牌上市的企业。
利润是上市公司最直接的财务指标之一，而利润操纵现象在上市公司中时有发生。
本文将从五个方面详细阐述上市公司利润操纵的问题。
正文：1. 概述利润操纵的含义和目的- 利润操纵的定义和作用- 利润操纵的目的与动机- 利润操纵的形式和手段1.1 利润操纵的定义和作用1. 什么是利润操纵？2. 利润操纵的作用是什么？1.2 利润操纵的目的与动机1. 利润操纵的主要目的是什么？2. 利润操纵的动机有哪些？1.3 利润操纵的形式和手段1. 利润操纵的形式有哪些？2. 利润操纵常用的手段是什么？2. 利润操纵的原因和动因分析- 利润操纵的动因分析2.1 利润操纵的主要原因1. 法律法规的缺失2. 股东、管理层和员工的利益冲突 2.2 利润操纵的动因分析1. 绩效考核与激励机制2. 上市公司的融资需求3. 利润操纵的常见手段及案例分析- 常见的利润操纵手段- 利润操纵案例分析3.1 常见的利润操纵手段1. 收入操纵2. 费用操纵3. 库存、资产操纵3.2 利润操纵案例分析1. XX公司收入操纵案例分析2. XX公司费用操纵案例分析3. XX公司库存、资产操纵案例分析4. 利润操纵的风险和监管措施- 利润操纵的监管措施4.1 利润操纵的风险与影响1. 投资者的风险与损失2. 社会经济的影响4.2 利润操纵的监管措施1. 会计准则的完善2. 监管机构的加强5. 应对上市公司利润操纵的有效措施- 加强内部控制与审计- 提高投资者的风险意识和保护意识 - 完善法律法规体系5.1 加强内部控制与审计1. 建立完善的内部控制体系2. 提高审计质量5.2 提高投资者的风险意识和保护意识1. 加强投资者教育2. 提高信息披露的透明度5.3 完善法律法规体系1. 加强法规的监管力度2. 建立严格的处罚制度总结：上市公司利润操纵是一种不道德的行为，对投资者和整个经济社会都产生严重的负面影响。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析利润操纵是指企业为达到某些目的，通过不正当手段来改变公司财务报表中的利润水平，从而误导投资者对公司的盈利能力产生错误的认识。
在我国上市公司中，利润操纵问题一直备受关注，因为它直接关系到公司的经营状况和投资者的权益。
本文将对我国上市公司利润操纵问题进行浅析，探讨其存在的原因和可能的解决方案。
一、存在的问题1. 利润数据造假我国上市公司中存在一些企业在编制财务报表时，为了达到一定的经济利益，采取了“美化”报表、虚构业绩等手段，使得公司财务报表中的利润数据与实际情况严重不符。
这种情况给投资者带来了极大的误导，导致投资者在做出投资决策时缺乏基于真实情况的信息。
2. 利润调节一些上市公司为了掩盖自身经营中的缺陷和问题，通过利用会计制度的弹性和模糊性，对财务报表中的利润数据进行人为调节，使得公司的盈利情况看起来更好。
这种行为也是对投资者的不负责任，会导致投资者对公司的盈利能力产生错误的认识。
3. 利润变现有些上市公司为了提高自身的股价和市值，会通过种种手段来增加自己的利润水平，而这些利润往往并不能转化为实际的现金流入，导致公司的盈利水平出现虚假的情况。
这种情况也会直接损害投资者的利益。
二、存在的原因1. 经济利益动机公司追求经济利益是利润操纵的最主要原因。
一些公司为了达到业绩目标、增加股价、获得更多的融资，或者是为了规避一些负面的政策影响，会采取利润操纵手段来达到自己的目的。
这些经济动机促使了一些企业不择手段地进行利润操纵。
2. 缺乏监管和制约在我国，由于公司治理和监管体系的不完善，使得一些公司可以比较容易地进行利润操纵。
公司内部控制的不足和监管部门的力度不够，给了一些不法分子可乘之机，使得利润操纵问题得以存在和发展。
3. 会计制度问题我国的会计准则相对灵活，给了一些企业进行利润操纵的机会。
一些会计政策和规定的模糊性和弹性，使得企业可以通过变换会计政策、盈余管理等手段来操纵财务报表中的利润数据。
上市公司是如何进行利润操纵的
上市公司是如何进行利润操纵的上市公司作为一种重要的经济主体，其盈利能力和财务状况对投资者、股东及其他利益相关方具有重要的影响。
然而，有些上市公司为了满足市场期望、提高股价或者获取其他利益，采取不当手段对利润进行操纵。
本文将从财务报表、会计政策和内部控制等方面解析上市公司利润操纵的方式和原因，并探讨其对经济稳定和市场有效性的影响。
一、财务报表操纵1. 收入操纵上市公司通过改变销售价格、业务时间、交易对象等手段，虚增收入以实现利润操纵。
例如，通过做积压订单或提前确认收入、利用来自母公司的虚假交易增加收入等。
2. 费用操纵上市公司通过调整费用的计提时机、计提金额和资本化支出等方式，虚减费用以提高利润。
例如，在年末调整对坏账的计提、虚增研发费用或通过资本化的方式将费用转化为资产等。
3. 资产和负债操纵通过改变固定资产和无形资产的估值、虚增存货、让渡贷款、虚增关联方应收应付款项等手段，上市公司也可以对资产负债表进行操纵，从而影响利润的变动。
二、会计政策选择1. 会计政策的变更上市公司可以选择适用不同的会计政策，如变更计算折旧摊销期限、选择不同的会计处理方法等，通过变更会计政策，影响利润表的呈报和披露。
2. 估计方法的改变上市公司可以通过调整估计方法或调整重要假设参数，改变会计准则下对收入、费用、资产和负债的确认和计量方法，从而改变财务报表的呈报结果。
三、内部控制规避1. 薄弱内部控制制度薄弱的内部控制制度为上市公司的利润操纵提供了机会，例如缺乏审计制度、财务人员任意操作、内部交易滥用等。
如此一来，上市公司可以通过调整财务数据来实现目标的利润数。
2. 操纵现金流量表上市公司可以通过操纵现金流量表中的各项数据，如经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流等，对利润和经营业绩进行伪装。
上市公司通过利润操纵达到一定的内外部目标，但这种行为不仅会误导投资者和股东，也严重损害了市场的有效性和经济的稳定性。
因此，监管机构应加强对上市公司的监管力度，提高审计质量和透明度，完善监管规则，减少利润操纵行为的发生。
浅议中国上市公司利润操纵问题及其防范对策
浅议中国上市公司利润操纵问题及其防范对策【摘要】中国上市公司利润操纵问题严重影响着市场的公平和透明性，需要引起高度重视。
利润操纵是指公司通过不正当手段操纵财务数据，以获得虚假的盈利情况。
常见手法包括虚假销售、资产减值调整等，可能导致投资者误解公司真实财务状况，进而带来投资风险。
导致利润操纵问题的原因包括市场竞争、上市公司业绩压力等多方面因素。
为防范利润操纵，应加强监管与规范，建立有效的内部控制和风险管理机制。
只有加强对上市公司的监督，营造公开透明的市场环境，才能有效预防利润操纵问题的发生。
中国上市公司利润操纵问题不可忽视，需要制定有效措施加以防范和解决。
【关键词】中国上市公司、利润操纵、问题、防范、对策、风险、监管、规范、原因、定义、手法、重视、有效措施、预防、关键、不容忽视。
1. 引言1.1 中国上市公司利润操纵问题的现状随着中国经济的快速发展和资本市场的不断完善，上市公司利润操纵问题也日益受到关注。
利润操纵是指公司通过各种手段和方法，对财务数据进行人为干预，以夸大或缩小公司的实际盈利情况，从而对投资者、股东和其他利益相关方产生误导。
在中国股市中，利润操纵现象比较普遍，涉及范围广泛，影响巨大。
据统计，中国上市公司中有相当一部分存在着利润操纵问题，其中一些公司甚至通过虚增收入、操纵成本、变相变现等手段来掩盖企业真实经营状况，误导投资者，形成了一定的舆论风险。
这些利润操纵的行为不仅损害了投资者利益，也损害了整个资本市场的健康发展，对企业自身的长远发展也造成了严重影响。
面对中国上市公司利润操纵问题的现状，监管部门、投资者和社会各界都应当高度重视，采取有效措施加以防范和制止，维护市场的公平、公正和透明，促进中国资本市场的健康发展。
1.2 对利润操纵问题的重视对利润操纵问题的重视是中国上市公司监管和投资者关注的焦点。
利润操纵不仅会误导投资者，影响市场公平性和透明度，还可能导致公司经营风险加大，甚至引发市场动荡。
上市公司利润操纵分析
上市公司利润操纵分析
上市公司利润操纵分析
1.引言
在上市公司的财务报告中，存在一些操纵利润的行为，这些行为可能会扭曲公司的真实业绩。
本文将分析上市公司利润操纵的原因、方法以及可能带来的风险，并提供相应的分析方法和建议。
2.利润操纵的原因
2.1 绩效考核压力
2.2 资本市场压力
2.3 扭亏为盈
3.利润操纵的方法
3.1 收入操纵
①销售收入操纵
②其他收入操纵
3.2 费用操纵
①营业成本与费用操纵
②管理费用操纵
③研发费用操纵
④折旧与摊销费用操纵
3.3 资产减值与计提
①坏账准备计提
②存货减值计提
4.利润操纵的风险及影响
4.1 风险
4.2 影响
①决策失误
②市场信任受损
③法律风险
5.利润操纵的识别和分析方法5.1 财务指标分析法
5.2 运营指标分析法
5.3 公司行为分析法
5.4 盈余质量分析法
6.利润操纵案例分析
6.1 案例一：销售收入操纵
6.2 案例二：费用操纵
6.3 案例三：资产减值准备操纵
7.利润操纵防范与监管措施
7.1 内部控制与风险管理
7.2 外部监管与审计
附件：
1.上市公司财务报表披露准则
2.利润操纵案例分析数据
法律名词及注释：
1.《公司法》：中华人民共和国公司法，最近一次修订于2018年。
2.《证券法》：中华人民共和国证券法，最近一次修订于2021年。
3.《会计法》：中华人民共和国会计法，最近一次修订于2000年。
4.《证监会》：中国证券监督管理委员会，是中华人民共和国负责证券监督管理的国家行政机关。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析随着我国经济的不断发展，上市公司成为了我国经济的重要组成部分，其发展状况和财务状况备受市场关注。
在经济竞争日益激烈的情况下，一些上市公司为了追求利润最大化，可能会采取不当手段进行利润操纵，以满足股东、管理层和市场的期望。
利润操纵现象如果得不到监管和控制，将对市场秩序和投资者信心造成严重影响。
深入分析我国上市公司利润操纵的原因和表现形式，对于加强监管和提升市场规范具有重要意义。
一、利润操纵的原因1. 股东和管理层利益冲突在我国的上市公司治理结构中，股权分散、控制权相对集中的情况比较普遍，这导致了股东和管理层之间的利益冲突。
股东希望公司的利润最大化，提高股东权益，而管理层往往更关注自身的利益，包括奖金、薪酬和激励机制。
为了满足股东和市场的期望，管理层可能会采取一些手段进行利润操纵，以获得更高的薪酬和奖金。
2. 市场竞争压力随着市场竞争的加剧，上市公司为了在市场上占据更有利的地位，可能会通过利润操纵手段来掩盖公司实际的经营状况，制造假象以吸引投资者的关注和资金的流入。
一些公司为了在业绩报告中呈现出良好的财务指标，可能会夸大收入、缩小成本，甚至通过虚构交易或利用会计漏洞来进行利润操纵。
3. 审计和监管不足一些上市公司可能利用审计和监管的不足来进行利润操纵。
审计机构和监管部门在审计和监管过程中可能会存在疏漏和盲点，导致一些利润操纵行为未能被及时发现和纠正。
一些上市公司可能会通过与审计机构和监管部门的勾结来进行利润操纵，加剧了市场的不规范性和不透明性。
二、利润操纵的表现形式1. 收入操纵收入是一个公司经营业绩的重要指标。
为了体现出良好的经营业绩，一些上市公司可能通过虚构销售收入、透过虚假交易等手段来进行收入操纵。
在业绩报告中，公司可能会夸大当期的销售收入，而实际销售额并不如报告所示。
2. 成本操纵成本也是一个影响公司利润的重要因素。
为了提高利润水平，一些上市公司可能会通过夸大成本、粉饰费用等手段来进行成本操纵，以此来抬高利润水平。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析利润操纵是指企业在财务报表中通过虚增收入、缩小费用、资产减值等手段，虚构盈利状况，从而达到误导用户、欺骗投资者、蒙蔽管理层、欺诈金融机构等不良行为。
我国上市公司利润操纵问题一直在社会上引起广泛关注和争议，而且在我国企业管理水平相对较低的情况下，利润操纵所带来的影响尤其严重。
本文将从当前我国上市公司利润操纵的形式、原因和防范措施等方面进行分析。
一、利润操纵的形式1.虚增收入虚增收入是创造虚假利润的一个非常常见的手段。
企业可以通过滞销或售完后重新进货等方式来操纵收入的金额，从而实现虚增收入的目的。
此外，企业也可以通过虚构转移、变卖资产、虚构合同等方式实现同样的目的。
2.缩小成本成本缩小通常是企业通过合理调整业务流程、压缩管理支出等方式实现的。
而对于利润操纵的企业来说，缩小成本就不会如实反映在财务报表中。
例如，企业可以利用内部交易，以便更好地控制成本的计算和报告。
利用此类手段，企业可以在财务报表中虚增利润，从而骗取用户和投资者的信任。
3.资产减值资产减值通常是企业经营失利的结果，而利润操纵者却有可能虚构资产减值，以达到虚增利润的目的。
例如，企业可以通过特殊协议调节资产价值，或者以高的价值购买不必要的资产，然后虚高其资产减值的金额。
1.市场竞争压力如今，市场竞争的压力越来越大，这就家在企业的经营利润必须有所提升。
当企业无法实现其预期利润时，利润操纵就成了企业的一种应对方法。
2.股东财务报告期望股东希望企业在股东财务报告期间提出高额利润，以使企业股票价格上涨并吸引更多的投资者。
当企业无法实现高额利润时，利润操纵成为满足股东期望的最佳手段。
3.内部管理制度失误企业管理制度和控制机制失误是导致利润操纵的一个重要原因。
因为管理层无法全面掌握企业各个方面的信息，他们就会滥用权力，制造虚假的利润，并提供虚假信息，误导投资者。
三、利润操纵的防范措施1.完善内部控制建立内部控制机制是防范利润操纵的最有效的方法之一。
上市公司利润操纵的实证分析
上市公司利润操纵的实证分析上市公司幕后操作的现象屡见不鲜，如典型的长生毒瘤素、st沪科案等。
这些巨大的操纵事情曝光，给造成投资者的直接经济损失，不利于金融市场长久稳定发展。
迫切需要政府出台规定上市公司的利润操作，制定相应的经金融、经济处罚条例，保证利润操作在可视化范围内。
1 上市公司利润操纵的原因1.1 为避免ST或摘牌而操作利润且利润操作的违法成本较低我国资本市场发展较慢，上市资格的认证是比较困难的，由于上市条件的苛刻，大部分上市公司在竞争时候可以享受政府的优惠政策。
因此有些企业在巨大利益的驱使下经常采用不合法的手段来提高自己公司的年度利益，从而保持上市资格。
此外，利润操作的代价较低，大多以金融处罚的手段，而金融处罚的金额占背后利润的一小部分，操纵股价的手段屡见不鲜。
1.2 股价下跌流动的资金是上市公司经营的血液，尤其是上市公司，其资金链断裂就意味着企业的现金资源为零，公司难以正常运转下去，因此许多上市公司为了防止公司资金缺乏，大部分股东都会选择以债权抵押的方式来保证公司资金链正常流通。
许多上市公司为了避免股权质押股价下跌，就会运用利润操作的手段稳定股价，甚至提高股价已达到自己的经济利益。
1.3 审计的独立性不强审计工作是上市公司金融核查中的重要一步，为企业的后续发展提供了数据支持和参考意见，而近年来我国社会上出现了大量的审计失败案例，社会审计部门遭到了质疑，注册会计师管理制度不明，大部分事务所存在恶性竞争。
这就使审计结果并不客观，社会审计并不能独立于企业，竟然出现了虚假记载，严重损害了投资者的利益，扰乱了金融市场正常运行。
2 避免上市公司利润操纵的主要措施上市公司应从大处着眼，以高格局的眼光，从宏观上把握股票的整体投资，使股票项目能够真正与周围环境融合，相互作用，带动整体证券市场的发展。
本文将从完善金融市场规则、强化审计独立性等宏观政策、宏观手段入手对避免上市公司利润操作的具体措施展开论述。
浅析上市公司利润操纵的成因及应对措施
143浅析上市公司利润操纵的成因及应对措施杨娇（安康学院陕西安康725000）摘要：随着我国经济的迅速发展，中国证券市场的规模如燎原之火般不断扩大。
截止2019年3月，我国沪深上市公司的总数已经达到3611家，总市值达到565，965．57亿元。
随着经济市场竞争的越来越加剧，上市公司通过各种手段进行利润操纵的现象便也发生的越来越频繁，其严重危害了投资者的利益，扰乱了经济市场秩序，甚至对社会稳定造成了影响。
因此，强化对上市公司利润操纵的监督和防范迫在眉睫。
本文从上市公司利润操纵的主要成因入手，对防范上市公司利润操纵行为提出了自己的见解。
关键词：上市公司；利润操纵；成因及对策一、引言目前，上市公司利润操纵的现象时有发生，利润操纵的例子不胜枚举，如：ST 沪科案、ST 百特案、长生“毒瘤”案、利源精制95亿投资失败案等，这些巨大利润操纵事假曝光之后，不仅造成投资者的直接经济损失，而且使投资者对金融市场失去信心，成为我国证券市场发展的一大隐患，更甚者扰乱经济市场秩序，危害社会稳定。
为此，我们要认真地分析和对待这一现象。
二、上市公司进行利润操纵的成因（一）利润操纵的违法成本较低在我国资本市场中，公司获得上市的资格是非常困难的，由于公司上市条件的苛刻，公司都在竞相争取IPO 上市资格，各级地方政府也对能够上市的公司进行政策倾斜、税负减免。
因此有的企业便在利益驱使下在上市之后不余遗力地使用不恰当的、不合乎法律的方法来提高自己公司的年度利润，从而保持上市资格。
在各种方式中，利润操纵的代价相对较低，国家法律法规对其处罚相对较轻，甚至只是进行罚款，而这些罚款仅仅只是操纵股价获得利润的一部分，因此操纵股价的手段在上市公司中屡见不鲜。
2019年3月4日，全国人大代表、立信会计师事务所董事长朱建弟提交议案称，鉴于目前上市公司的最高罚款金额不足以对上市公司的信息披露违法行为进行威慑，建议修改《证券法》，提高对上市公司的罚款金额。
上市公司利润操纵的成因及其治理防范
上市公司利润操纵的成因及其治理防范近几年，我国上市公司的会计造假行为屡禁不止。
从前些年的琼民源、东方锅炉、ST红光，到后来的银广夏、麦科特……上市公司往往采用利润操纵的方式编制虚假财务报告，其行为已经成为我国社会经济发展的一大隐患。
利润操纵，也称为利润包装，是指企业为了某些特定的目的，运用各种手段人为地调节企业现实利润的行为。
一、上市公司利润操纵的动机及常见手段上市公司为了进行利润操纵可谓用尽各种手段，但是，任何事情的出现都有其原因，上市公司为什么要进行利润操纵呢？笔者认为主要有以下几方面的原因：1．利润操纵的动机(1)取得上市资格。
根据《公司法》规定，股份有限公司向社会公众发行股票不得低于公司股本的25％，近三年必须连续盈利，股票才能上市。
众所周知，企业上市的最大好处就是可以从证券市场上筹集到大量的资金，因此，许多企业发行股票和股票上市的欲望十分强烈，一些业绩达不到要求的企业，为了能上市，往往采用各种手段进行利润操纵。
(2)美化公司形象，维持企业信用。
业绩良好的企业，外部对其评价相对较高，企业的外部形象和商业信用也比较好，往往能获得投资者的关注和金融机构的青睐。
一般来说，金融机构是不会愿意贷款给亏损企业和商业信用等级低的企业。
但是，资金是企业正常生产经营活动的基础，企业的发展壮大绝离不开金融机构的支持。
因此，企业为了维护自身的形象和声誉，使自己在竞争中处于有利的位置，当实际盈利与预期目标相差甚远时，他们往往利用会计的技术处理来弥补企业利润“缺口”。
(3)提升考核业绩。
我国特定的经济体制决定了现阶段考核企业管理人员的主要标准还是利润，利润的好坏涉及到企业负责人员管理业绩的评定和升迁，因此，为了有一个良好的业绩，管理阶层往往要对企业利润进行操纵。
(4)获取配股资格。
上市公司取得配股资格实际上就是获得从证券市场中再次融资的机会，通过配股既可以降低财务费用，又可以投入新的项目，形成新的利润增长点。
但《上市公司新股发行管理办法》规定，上市公司获得配股资格必须是近三年加权平均净资产收益率不低于6％，这是较为严厉的政策约束，企业为了使自己能保持或是重新获得配股资格，不惜用各种手段粉饰经营业绩。
我国上市公司利润操纵浅析
我国上市公司利润操纵浅析近年来，我国上市公司利润操纵问题备受关注。
利润操纵是指为了实现特定经济利益，企业通过不正当手段操纵财务报表，欺骗投资者和监管部门，使公司的财务状况和经营业绩呈现出虚假的情况。
利润操纵不仅损害了投资者的利益，也损害了市场的公平和有效运行。
本文将从我国上市公司利润操纵的现状和原因进行浅析，并提出相应的对策建议。
1. 利润操纵手段多样化我国上市公司利润操纵手段多样，常见的包括虚增收入、夸大资产价值、隐匿负债、变相举债等。
虚增收入是最为常见的手段之一。
公司可以通过虚构销售收入或者虚构收入确认时间来实现虚增利润的目的。
一些公司也会通过夸大资产价值或者隐匿负债的方式来操纵利润。
2. 审计监管不力我国上市公司利润操纵得以存在的一个重要原因是审计监管不力。
一些上市公司往往可以借助会计师事务所和审计机构，通过各种手段来掩盖真实的经营状况。
审计监管不力导致了利润操纵行为的蔓延和滋生。
3. 投资者保护意识薄弱部分投资者对上市公司的财务报表缺乏审慎的态度，从而容易被利润操纵所欺骗。
一些投资者只看重盈利能力，而对于财务报表是否真实和合规性不够重视。
这使得一些上市公司敢于利用各种手段来操纵利润。
二、我国上市公司利润操纵的原因1. 盈利压力市场经济下，企业需要不断追求盈利增长，否则就可能面临被淘汰的风险。
面对市场竞争的压力，一些上市公司可能会采取不正当手段来操纵利润，以吸引投资者和维持股价。
2. 监管缺失我国上市公司利润操纵的另一个重要原因是监管缺失。
尽管监管部门采取了一系列措施来规范上市公司的财务报表，但是在实际执行过程中，监管的力度和效果还有待提高。
一些上市公司可以通过各种方式来规避监管，从而实现利润操纵的目的。
3. 银行贷款依赖一些上市公司在经营活动中存在较大的融资需求，依赖银行贷款来维持正常经营。
为了维护良好的信用记录和获得更多的融资支持，这些公司可能会采取操纵利润的方式，以完成银行贷款的还款和扩大资产规模。
公司利润操纵的常见手段及其对策.docx
公司利润操纵的常见手段及其对策利润操纵行为是企业为了维持自身的良好形象、少交所得税、融通到更多的资金，通过多计收入少计费用等一系列的手段虚增企业利润的行为。
这种行为，掩盖了企业一定时期内真实的财务状况和经营成果，蒙蔽了投资者的双眼，给经济秩序带来了严重的危害。
一、利润操纵的原因根据美国注册舞弊审核师协会创始人艾伯伦奇特（W.Steve Albrecht）的“三角理论”，任何企业舞弊行为的产生，往往是由压力、机会和借口三要素共同作用而成，缺少任何一项要素都不可能真正形成企业舞弊行为。
纵观我国上市公司造假的动机，也不外乎以下这几个方面。
1.扩大融资能力企业为了维持正常的生产经营和满足扩大再生产的需求，需要筹措大量的资金。
而企业进行筹资的时候，投资者所重点关注的往往是企业一定时期的财务状况和经营成果。
因此，对于那些经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。
为了造出一个看上去盈利很不错的公司形象，筹措到大量的资金，就会在财务报表上做文章，进行利润操纵，做出一个表面上看上去光鲜的财务报表。
2.管理层的利益驱动现在的公司一般都是经营权与所有权相分离，而公司的经营管理者会为了自己的利益使得公司的经营目标与所有者的目标背道而驰，这就是我们常说的道德风险。
所有者为了避免这种情况的发生，会采取一定的激励措施，比如给予管理者一定的股份，一旦公司股价上涨管理层会获得股利收入;或者按照公司年度的盈利状况按比例分配给管理层年终福利。
这就使得公司的经营好坏直接与管理者的利益挂钩。
管理者为了年终能交出一份好看的经营业绩，同时获得丰厚的奖金，会进行利润操纵的行为。
3.地方领导提高“政绩”的渠道这些年来，各地区公司的数量、各公司的经营业绩、为地区GDP的贡献值等逐步成为上级对政府、官员政绩考核的标准。
因此，一些政府官员为了自己的面子以及在任时有个光辉的业绩便于以后的政治道路，参与企业的利润操纵过程，鼓励企业虚构报表，并对企业的这一活动睁一只眼闭一只眼。
企业利润操纵的成因、手段及对策
企业利润操纵的成因、手段及对策论文导读：企业利润操纵行为是指企业为了某种目的，操纵会计信息，人为调节企业利润的行为。
关键词：企业利润操纵，成因手段，对策企业利润操纵行为是指企业为了某种目的，操纵会计信息，人为调节企业利润的行为。
这种行为隐瞒了企业的真实获利，隐藏了企业在经营管理中的问题，损害了国家和社会公众的利益，为此，必须对这一现象进行遏制。
一、利润操纵现象产生的原因追求政治利益。
企业经营业绩是衡量企业厂长经理“政绩”的主要因素。
长期以来，我国国有及国有控股企业负责人仍然采用上级主管部门委派制，再加上现行组织和人事管理体制缺乏有效的监督与考核，对一个企业领导干部业务水平及工作能力的评价，常常倚重于其任期内的财务指标完成情况如何，如投资回报率、销售利润率、利润的计划完成情况等。
利润指标完成与否，直接关系到企业负责人的职位和晋升，企业负责人为达到其政治目的对利润进行操纵。
取得银行贷款。
企业向金融机构进行贷款时，银行出于对控制风险的考虑，要对企业的资信进行评估，银行给企业贷款以企业资产状况和经济效益的高低来判断还贷能力，银行不愿意贷款给亏损企业和资信不好的企业。
为了达到从银行获得贷款的目的，为了维护企业在商业经营中的形象，一些企业往往编制虚假的会计报表，虚增利润，以达到骗取贷款的目的。
少交所得税。
企业所得税是将会计利润按照纳税规定进行调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适当的税率而得出的。
一些企业为了达到偷税漏税或延迟纳税的目的，利用各种手法对利润进行操纵，达到调整账面会计利润，从而调整应纳税所得额，达到少交企业所得税的目的。
为了企业自身的团体利益。
许多企业把职工工资、奖金、福利等个人利益与企业的经营业绩直接挂钩，企业管理者为了企业自身的团体利益，利用种种手段操纵会计信息，虚构利润以达到小团体的利益。
股票上市企业为了在证券市场进行融资和再融资以及避免被摘牌。
根据证券法和公司法的有关法律规定，企业必须具有三年经营盈利的业绩且较为突出，才能通过证监会的审批获得股票发行资格。
利润操纵的现象及对策
利润操纵的现象及对策利润操纵行为一般是指企业为了某种目的，运用各种手段人为调节企业实现利润的行为。
这种行为，歪曲了企业的盈利状况。
隐藏了企业在经营管理中的问题，影响了正常的社会经济秩序，危害性极大。
为此，本文就企业利润操纵现象的成因、操纵的手段作一番剖析，提出了遏制利润操纵行为的具体对策和措施。
一、利润操纵现象产生的原因(一)企业领导为追求政绩而提高企业利润。
由于企业经营业绩的考核一般以一定的财务指标为基础，其中利润往往是最主要的财务指标。
经营业绩的考核涉及到企业厂长经理管理业绩的评定，并影响其提升、奖金福利等，因此为了业绩，企业难免要对利润进行操纵。
(二)上市企业为了自身利润或大股东利益而夸大甚至编造虚假盈利。
1．为获得股票发行资格。
企业首次发行时，根据《公司法》等有关法律法规，企业必须最近连续三年盈利，且经营业绩比较突出，才能通过证监会的审批。
一些业绩达不到要求的企业，不得不进行利润包装而获得上市资格。
2．为了提高发行和配股价格。
发行价格和配股价格，在其发行和配股额度一定的情况下直接决定着募集资金的多少，因而一些企业不惜铤而走险提高每股收益的发行价和配股价(每股收益的提高只有通过增加利润来解决)。
3．避免股票被摘牌。
按规定，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限定限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。
上市公司为了保住上市资格。
在一定程度上会进行利润操纵。
(三)为规避所得税而隐瞒利润。
所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘适当的税率而得出的。
一些企业为了偷税、漏税、推迟纳税时间，便会隐瞒利润。
但也存在着一些企业特别是上市公司，为了能够维护其在社会上的形象，为了能够筹措到足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税，而这部分所得税往往又通过地方政府的税收返还形式返给上市公司。
二、利润操纵手段的具体表现(一)利用关联方交易进行利润操纵。
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中国人民大学本科学生毕业论文
上市公司利润操纵的成因、手段及治理
作者 学院 专业 年级 学号 指导教师 论文成绩 日期
曹晓旭 商学院 财务管理 2001 级 11271341
中文提要
随着我国经济的迅猛发展，证券市场的不断成熟，上市公司利润操纵问题也随之而来， 而导致上市公司利润操纵行为的最主要根源在于经济利益与政治利益驱动。本文从上市公 司利润操纵的内在动机（包括政策性限制因素诸如首次发行资格、配股的政策约束等、为 规避所得税、追求良好的企业形象以及经营者个人私利等）、利润操纵的外部条件（包括 会计准则制度设置的缺陷、公司治理结构的缺陷、信息不对称导致的逆向选择和道德风险 等）以及利润操纵的成本与收益之间的权衡三个层面分析了我国上市公司利润操纵行为的 深层次根源。在此基础上，分析了利润操纵的主要手段。最后分别从企业内部（完善公司 治理结构、优化股权结构；经理的内在约束机制；完善企业内部控制制度等）和企业外部 环境（完善会计准则及会计制度；改革资本市场管制措施；完善外部监督体系；加强职业 道德建设等）两个方面提出了治理上市公司利润操纵行为的对策。
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关键词
利润操纵 上市公司 治理
随着我国经济的迅猛发展，证券市场的不断成熟，上市公司利润操纵问题也随之而来。 利润操纵是指上市公司管理层迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最大 化的追求，采取诸多手段人为地调增、调减企业利润，以使报告盈余达到期望水平。众所 周知，会计信息具有一定的经济后果。当市场主体以这种经过人为粉饰的会计信息作为依 据进行决策时，其导致的经济后果是十分严重的：投资决策失误、交易费用高昂、证券市 场发育不良、国有资产严重流失、社会经济资源的无效配置等等，进而在宏观上影响国民 经济的运行秩序和发展。因此对上市公司利润操纵行为的研究，对于提高我国证券市场会 计信息的真实性具有极其重要的意义。
一、上市公司利润操纵的成因分析 会计信息是利益分配、财富转移的基础，具有协调利益分配的功能，也正是它的这种 功能推动着人们去遵守或违反财经法规。换句话说，导致利润操纵行为的最主要根源在于 经济利益与政治利益驱动。一般来说，动机、机会、权衡是上市公司利润操纵得以产生的 三个影响因素，当这三种因素皆备时，利润操纵就会发生。 （一） 利润操纵的动机 1． 政策性限制因素 目前，我国的资本市场还是一个受政府高度管制的市场，政府对企业的上市、配股、 交易及退出等市场行为都通过一系列会计指标进行管制。 （1） 为获得首次发行资格 在具有浓厚计划经济和行政审批特色的额度控制的股票发行与上市体制下，市场中一 直存在股票供不应求的现象，上市资格成为一种稀缺资源，给上市公司带来丰厚的资金回 报。虽然公司法对公司股票上市有严格的规定，企业必须最近连续三年盈利，且经营业绩 比较突出，才能通过证监会的审批。但由于上市公司“壳资源”的珍贵，受利益驱动，一 些业绩达不到要求的企业，不得不进行利润包装而获得上市资格。 （2） 配股的政策约束 公司上市后可以公开向社会发行股票募集大量资本（简称“配股”），是大多数公司要 求上市的主要动因。能否获得配股资格对于一个上市公司极为重要，这将影响到上市公司 后续资金的注入，盈利投资项目的规模扩展。但配股行为受到严格的政策约束，最难满足 的一条是近三年平均净资产收益率不低于 10%（个别基础性行业为 9%）以及单个年份净资 产收益率不低于 6%的限定条件。为了达到配股条件，上市公司在一定程度上有可能进行利 润操纵。 （3） 避免股票被摘牌 根据公司法及其他有关规定，上市公司出现连续三年亏损，或者每股净资产低于面值，
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复杂化，同类会计事项的个性日益丰富，法定会计政策也趋向于为企业提供更大的会计政 策选择范围。对相同的会计事项，往往可以有不同的会计处理方法可供选择，比如：固定 资产折旧的计提方法、存货的计价方法、减值准备的计提等，这种可选择性虽然也有一定 原则以供遵循，但由于选择何种会计处理方法才最合适完全取决于客观环境的要求和当事 人对其合理性的判断，因而带有较强的主观性。会计处理方法的可选择性模糊了会计信息 真实性的界限，客观上为利润操纵提供了有利的工具和条件。
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或者财务状况异常时，将进行特别处理（即 ST 处理）；当其继续亏损时，将暂停上市资格， 即停牌，目前是进行特别转让处理（即 PT 处理）。这意味着如果继续经营不力，将退出股 票市场。因此，为了保住上市资格，上市公司不惜铤而走险进行利润操纵。
2． 规避所得税 这是利润操纵最明显的一个动机，在财务会计与税务会计分离的国家，情况更是如此。 所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以 适当的税率计算得出的。一些上市公司为了偷税、漏税、推迟纳税时间，便会隐瞒利润。 但也存在着一些企业，为了能够筹措到足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税，而这部 分所得税往往又通过地方政府的税收返还形式返还给上市公司。 3． 追求良好的企业形象 随着金融体制的改革，包括商业银行在内的金融机构的信贷风险意识不断加强，银行 等金融机构出于尽量减少风险的需要，绝大多数情况下不愿意贷款给亏损企业和信誉不足 的企业。而且，在向企业贷款的同时，一般与企业签订协议，其中包括各种要求遵循的条 款，如流动比例、净资产收益率等指标的变动范围。一旦企业超出这些条款所允许的变动 范围，就会相应地提出一些惩罚措施。为了追求良好的企业形象以获得银行等金融机构的 信贷资金和维护其在商业经营中的信用，一些企业便存在着操纵利润的现象。 4． 经营者个人私利 现代企业制度的基本特征是所有权与经营权的分离，企业的所有者（股东及其选举的 董事会）和企业经营者（经理）之间是一种委托代理关系。委托人和代理人的效用目标通 常是不一致的。委托人追求的目标则是企业价值最大化，而代理人的目标则是最大合理效 用，包括报酬、闲暇时间，在职消费，避免风险等等。由于一方追求效用最大化会损害另 一方实现效用最大化，经营者作为有限理性经济人，为了追求自身效用（包括经营业绩和 报酬）最大化，存在利润操纵的内在动机。 （二） 机会——外在条件使得利润操纵成为可能 机会是客观环境中存在的因素，这种因素为利润操纵提供了便利。 1． 会计准则制度本身的缺陷 （1） 权责发生制的固有缺陷是形成利润操纵的主要因素。 权责发生制试图将经济实体发生的交易与其他事项，按照其产生的财务结果在不同期 间加以记录，而不是在经济实体实际收到或支付现金时予以确认。因此，为了反映经济实 体在某一期间的经营业绩，而不是仅仅记录现金的收入和支出，应计制会计采用了预提、 待摊、递延以及分配等方法程序，将各期间收人与费用、收益与损失配比，使得会计确认 过程中包含了大量的不确定因素，很多参数需要估计和预测，例如长期资产的预计使用年 限、预计残值、或有事项等，这种预计带有很大的主观成分，很容易被利用进行利润操纵。 （2） 会计准则的灵活性和滞后性 随着企业经营方式的多样化，经营活动范围的扩大化，社会、法律和金融环境的日趋
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外文提要
With the rapid development of economy and the constant maturity of security market, the issue that the listed company manipulates profit follows, and the main origin that causing this problem lies in economic and political interests. This text analyzed the profound origin of manipulating profit in publicly owned corporations of our country, from the following three aspects. The first one is the inherent motive of manipulating profit, including the policy-related limiting factors, such as qualification of IPO and allotment of shares, evading the income tax, pursuing positive corporate image and for management personal interests. The external condition of manipulating profit is the second aspects, including the limitation of accounting system, the incomplete corporate governance, the adverse selection and moral hazard resulting from asymmetry information. And the last one is weighing the cost and benefit of manipulating profit. On this basis, this text further analyzed the main means of manipulating profit. Finally, from two aspects, this text put forward the countermeasures to bring the problem under control.emselves, the most significant is to perfect corporate governance, to set up and strengthen self-regulating mechanism of management and to optimize internal control. On the other hand, for enterprises’ external environment, the government has the responsibility to improve accounting system, to reform the measure of regulate capital market, to perfect external supervision system and to strengthen the construction of professional morality and so on.