融资融券业务综合介绍PPT(共31页)
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融资融券业务介绍(PPT 45页)
融资融券 可用额度
200万 167万 143万
杠杆倍数
2倍 1.67倍 1.43倍
担保物 （股票）
折算率
保证金
保证金 融资融券 杠杆倍数 比例 可用额度
100万
70%
70万
70%
100万
1倍
100万
60%
60万
70%
86万
0.86倍
100万
50%Βιβλιοθήκη 50万70%71万
0.71倍
11
目录
1 融资融券概述 2 融资融券核心关注点 3 融资融券投资优势及策略 4 融资融券开户 5 融资融券营销 6 交易软件操作讲解
12
普通交易
无融资杠杆
无做空机制
无法实现 相对收益
无法实现T+0交易
无法实现 配对交易 无法实现 可转债套利 无法实现 股票抵押融资 无法实现 期限套利（贴水）
融资融券投资优势及策略
融资融券交易
有融资杠杆 有做空机制
可以实现 相对收益 间接实现T+0交易 配对交易
可转债套利 可以实现
股票抵押融资 期限套利（贴水）
证券类型
国债
我公司折算率上限
95%
ETF
债券和其他基金
上证180和深证100 指数成分股
其他股票
90%
80%
70%
65%
8
融资融券核心关注点
维持担保比例：是指投资者担保物价值与其融资融券负债之间的比例， 计算公式： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内的证券市值）/
（融资买入金额+融券卖出证券市值+利息费用）
当客户信用账户维持担保比例低于平仓线时，公司将通知客户在合同
《融资融券专题》PPT课件
交易时间
与A股市场交易时间一致。
委托方式
限价委托或市价委托。
保证金制度
保证金比例
投资者融资买入或融券卖出证券 时，需按一定比例缴纳保证金。 保证金比例根据证券类型、折算
率等因素确定。
保证金追加
当投资者信用账户内的保证金比例 低于维持保证金比例时，证券公司 会通知投资者追加保证金或平仓。
保证金提取
投资者在偿还融资融券债务后，可 提取其信用账户内的保证金。
、杠杆交易等。
增加投资收益与风险
02
通过融资融券交易，投资者可以放大投资收益，但同时也承担
了更高的风险。
改变投资者行为
03
融资融券交易可能会改变投资者的投资行为和决策方式，如更
加关注市场动态、更加注重风险管理等。
对金融机构影响
增加业务收入
金融机构通过提供融资融 券服务，可以获取额外的 业务收入。
提高风险管理能力
略和风险控制措施。
监管部门应加强对证券公司和投 资者的监管力度，维护市场秩序
和投资者利益。
THANKS FOR WATCHING
感谢Hale Waihona Puke 的观看某投资者融资融券投资失败
背景介绍
该投资者在融资融券投资中，因市场波动和自身操作失误导致亏损 。
失败案例剖析
失败原因
缺乏投资经验、盲目跟风、风险控制 不当。
教训总结
提高投资能力，理性对待市场波动， 制定合理的风险控制策略。
经验教训总结
证券公司应建立完善的风控体系 ，确保融资融券业务稳健发展。
投资者应提高投资能力，理性对 待市场波动，制定合理的投资策
成果展示
资产实现大幅增长，投资收益显著。
证券交易课件-第八章融资融券业务
券的融资融券规模、投资者自有资金或证券的规模等。这些限制旨在控
制市场风险和维护市场稳定。
03
融资融券的风险与控制
市场风险
总结词
市场风险是融资融券业务中最为常见的风险，由于市场行情波动可能导致投资 者亏损。
详细描述
市场风险主要来自于证券市场的价格波动，当市场走势与投资者预期相反时， 将造成投资者的亏损。为控制市场风险，投资者应密切关注市场动态，合理配 置资产，避免过度集中投资。
试点阶段
2006年，中国证监会发布了《证 券公司融资融券试点管理办法》，
标志着融资融券业务的试点阶段 开始。
推广阶段
2010年，融资融券业务由试点阶 段进入推广阶段，越来越多的证券 公司和投资者参与其中。
成熟阶段
随着市场的不断发展和监管政策的 完善，融资融券业务逐渐成熟，成 为证券市场的重要业务之一。
证券交易课件-第八章融资融券业务
目录
• 融资融券业务概述 • 融资融券交易机制 • 融资融券的风险与控制 • 融资融券业务的监管与法规 • 融资融券业务案例分析
01
融资融券业务概述
定义与特点
定义
融资融券业务是指投资者通过向 证券公司或银行等机构借入资金 或证券来进行交易的一种业务。
特点
具有杠杆效应、提供卖空机制、 提高市场流动性等。
融券交易定 义
融券交易流 程
融券交易存在一定的风险，包括市场风险、信用风险 和流动性风险等。投资者需要充分了解市场情况和自
身风险承受能力，谨慎决策。
融券交易风 险
投资者向券商提出融券申请，券商审核申请后提供证 券，投资者将证券卖出现金后使用这笔现金进行其他 投资或偿还借款本金和利息。
保证金制度
《融资融券业务》PPT课件
2024/1/24
20
监管政策框架梳理
01
融资融券业务的基本法律框架
包括《证券法》、《证券公司监督管理条例》等，为融资融券业务提供
了基本的法律保障和规范。
2024/1/24
02 03
监管部门发布的规章和规范性文件
如《证券公司融资融券业务管理办法》、《关于进一步规范证券公司融 资融券业务的通知》等，对融资融券业务的开展、风险管理、内部控制 等方面做出了详细规定。
加强与国际监管机构的沟通和合作，了解和遵循国际监管标准和合规要求，提升我国融资 融券业务的国际竞争力。
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THANKS
感谢观看
2024/1/24
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25
科技赋能提升运营效率
2024/1/24
云计算技术应用
采用云计算技术，实现融资融券业务系统的弹性扩展和高效运维 ，降低运营成本。
大数据分析与挖掘
运用大数据技术，对融资融券业务数据进行深度分析和挖掘，发现 潜在的业务机会和风险点，为决策提供支持。
人工智能辅助决策
引入人工智能技术，建立智能决策支持系统，为融资融券业务提供 智能化的决策建议和风险预警。
设立专门的投诉处理渠道和机制，及时响 应和处理投资者的投诉和纠纷。
投资者教育宣传
监管与自律措施
定期开展投资者教育活动，提高投资者对 融资融券业务的认知和风险意识。
加强监管机构的监督和自律组织的自律管 理，确保融资融券业务的规范运作和投资 者的合法权益得到保障。
2024/1/24
19
05
监管政策与自律规范 解读
6
02
融资融券交易规则与 流程
2024/1/24
7
交易规则解读
融资融券操作流程讲义(PPT32张)
融资融券操作流程
2012年2月
融资融券交易界面
融资做多的操作步骤：
一.担保品划转
二.融资买入
三.卖券还款或直接还款
一.担保物划转
注意事项：
一.T+1日出现额度（可用保证金）
二.担保品划转当天不能卖出
三.担保品划转可撤单，撤单后可卖 四.大部分ST股票无法做担保物
二.融资买入
三.卖券还款
注意事项：
卖券还款可以卖出作为担保物的股票， 也可卖出融资买入的股票。
三.直接还款
融券做空的操作步骤：
一.担保品划转
二.融券卖出
三.买券还券或直接还券
一.担保品划转
现金做担保品
注意事项：
现金做担保物，当日出现额度。
二.融券卖出
注意事项：
一、融券卖出股票价格不可低于最新 成交价，否则为废单。 二、融券做空可当日了结，即T+0交 易。
1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。 2、时间是最公平的，活一天就拥有24小时，差别只是珍惜。你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。 3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。 4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！ 5、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。 6、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！ 7、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！ 8、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。 9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。 10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。 11、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。 12、跌倒了，一定要爬起来。不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。 13、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。 14、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过......但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。 15、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。 16、成功的反义词不是失败，而是从未行动。有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。 17、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。 18、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。 19、你相信梦想，梦想才会相信你。有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。 20、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其 实都是祝愿。
《融资融券业务培训》课件
提交担保品
总结词
投资者在开通融资融券账户后，需要 向证券公司提交担保品，作为融资融 券交易的抵押。
详细描述
投资者可以选择现金、股票、基金等 作为担保品，证券公司会对担保品进 行评估和审核，确定其价值。担保品 的价值将直接影响到投资者能够获得 的融资融券额度。
融资融券交易
总结词
融资融券交易是投资者利用融资融券账户进行的买卖操作，投资者可以通过融资买入或融券卖出获取收益。
案例一
某证券公司的融资融券业务风险 事件
背景
该证券公司在融资融券业务方面存 在风险管理漏洞。
案例描述
由于风险管理不善，该证券公司的 融资融券业务出现了大规模的违约 ，导致公司面临巨大的财务压力。
融资融券业务风险案例
风险因素分析
缺乏完善的风险管理制度、风险评估 不足和风险控制不力。
案例二
背景
该上市公司在融资融券交易中未能及 时控制风险。
详细描述
投资者在交易过程中，可以选择融资买入或融券卖出，根据市场走势进行操作。融资买入是指投资者向证券公司 借入资金购买股票，融券卖出是指投资者向证券公司借入股票卖出获得现金。
还款与买回
总结词
在融资融券交易结束后，投资者需要按照约定还款并买回相应的担保品。
详细描述
投资者在交易结束后，需要按照约定的利率和期限向证券公司归还借款和利息，同时需要买回相应的 担保品。如果未能按时还款或买回担保品，证券公司将按照约定进行强制平仓或追索欠款。
融资融券市场发展历程
自试点以来，中国融资融券业务经历了多个阶段的发展，市 场规模不断扩大，交易规则和制度也不断完善。随着市场的 成熟和规范化，融资融券业务在中国证券市场中的作用越来 越重要。
《融资融券》幻灯片
补偿金额=（上市首日的累 计成交金额/累计成交数量认购价格）*认购数量）
担保券权益
证券形式 现金形式
由证券登记结算机构将分派的证券记录在“证券公司 客户信用交易担保证券账户”内，并相应变更投资者 信用证券账户的明细数据
由证券登记结算机构将分派的资金划入“证券公司信 用交易资金交收账户”；本公司在以现金形式分派的 投资收益到账后，通知商业银行对投资者信用资金账 户的明细数据进行变更
融资业务
融资期限: 不超过6个月
额度使用方式: 随借随用
融资利息按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期 息费，按照约定的罚息率计收罚息
管理费:当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用 的局部〔如T+0交易等〕向本公司支付管理费
承诺费〔0.125%-0.25%〕
融券业务
融券期限: 不超过6个月
保证金可用余额
保证金可用余额＝ 现金+∑〔充抵保证金的证券市值×折算率〕 +∑［〔融资买入证券市值－融资买入金额〕×折算率］ ＋∑［〔融券卖出金额－融券卖出证券市值〕×折算率］ －∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
融资业务负债及费用：
客户使用自由资金 只支持卖出
客户向券商提供保证金，进 行一定比例的杠杆交易
客户可向券商融券卖出， 券商在交收时候代付
投资者准入条件
• 符合法律、法规以及证券登记结算机构有关业务规那么之规 • 定，能够开立证券账户； • • 在本公司开立普通账户18个月以上且无不良记录； • • 普通账户资产价值到达一定规模〔个人投资者账户资产价值 • 人民币50万元以上，机构投资者账户资产价值人民币200万 • 元以上〕，其中现金和可充抵保证金证券市值之和到达一定 • 规模； • • 近一年内累计成交金额与其普通账户资产价值之比达一定比 • 例〔6倍〕以上。
2024版《融资融券培训教程》ppt幻灯片
融资融券交易为投资者提供了更多的 投资策略选择，如套利交易、对冲交 易等。
融资融券交易还可以满足投资者的多 样化需求，如资产配置、风险管理等。
投资者可以根据自己的风险承受能力 和投资目标，选择合适的投资策略。
推动资本市场创新发展，提升国际竞争力
融资融券交易是资本市场创新发展的重要内容之一，可以推动资本市场的创新发展。
加强投诉处理的监督和考核
对投诉处理工作进行定期监督和考核，确保投诉处理工作的高效和 公正。
05 融资融券在资本 市场中作用与影 响分析
增强市场流动性，促进价格发现机制完善
融资融券交易可以增加市场的 交易量，提高市场的流动性。
通过融资融券交易，可以更好 地反映市场对股票的真实供求 关系，有利于价格发现机制的 完善。
法律风险：合规性问题及纠纷解决途径
合规性审查
对融资融券业务进行合规性审查，确保其符合法律法规要求。
合同条款明确
在合同中明确双方权利义务，规范业务操作。
纠纷解决途径
发生纠纷时，可通过协商、调解、仲裁或诉讼等途径解决。
04 投资者适当性管 理与教育培训工 作部署
投资者适当性管理原则和要求
了解你的客户（KYC）原则
列举可作为担保物的证券种类 及相应要求，如股票、债券等。
担保物管理原则
阐述担保物的管理原则，包括 担保比例、追加担保等风险控
制措施。
融资买入与融券卖出操作指南
融资买入操作
指导投资者进行融资买入 操作，包括选择融资标的、 下单方式、成交确认等环 节。
融券卖出操作
介绍融券卖出的操作流程， 包括融券标的的选择、融 券卖出下单、成交确认等 步骤。
THANKS
感谢观看
通过融资融券交易，可以引入更多的市场参与者，增加市场的活跃度。
融资融券操作流程PPT(共33页)
•
31、我们无法选择自己的出身，可是我 们的未 来是自 己去改 变的。
•
32、命好不如习惯好。Байду номын сангаас成好习惯，一 辈子受 用不尽 。
•
33、比别人多一点执着，你就会创造奇 迹。
•
50、想像力比知识更重要。不是无知 ，而是 对无知 的无知 ，才是 知的死 亡。
•
51、对于最有能力的领航人风浪总是格 外的汹 涌。
注意事项：
卖券还款可以卖出作为担保物的股票， 也可卖出融资买入的股票。
三.直接还款
融券做空的操作步骤：
一.担保品划转 二.融券卖出 三.买券还券或直接还券
一.担保品划转
现金做担保品
注意事项：
现金做担保物，当日出现额度。
二.融券卖出
注意事项：
一、融券卖出股票价格不可低于最新 成交价，否则为废单。 二、融券做空可当日了结，即T+0交 易。
•
29、人生就像一道漫长的阶梯，任何人 也无法 逆向而 行，只 能在急 促而繁 忙的进 程中， 偶尔转 过头来 ，回望 自己留 下的蹒 跚脚印 。
•
30、时间，带不走真正的朋友；岁月， 留不住 虚幻的 拥有。 时光转 换，体 会到缘 分善变 ；平淡 无语， 感受了 人情冷 暖。有 心的人 ，不管 你在与 不在， 都会惦 念；无 心的情 ，无论 你好与 不好， 只是漠 然。走 过一段 路，总 能有一 次领悟 ；经历 一些事 ，才能 看清一 些人。
•
74、先知三日，富贵十年。付诸行动， 你就会 得到力 量。
•
75、爱的力量大到可以使人忘记一切， 却又小 到连一 粒嫉妒 的沙石 也不能 容纳。
•
1、这世上，没有谁活得比谁容易， 只是有 人在呼 天抢地 ，有人 在默默 努力。
融资融券业务PPT课件
第30页/共35页
客户帐户被强制平仓的情形
了司对仓充六未及易强委易证户的客整证相复证，对程证调券户客时（客记措相的结法客应牌公被序券采可户如户载施。关担券整了线足个按相日制托日券单证户实券出融在司融机户在的后司调的取以应遇提的的未措保范实结客，额月约关可平的，公笔券未施采现融券融客法资关提本信，在出，融强申及节供权，及施物围施的户合客担资期定费对仓最客司融被及前取单业资机户融采供合用该调的客资制请时假益客时前强。前，账同融户保限归用客。长户在券调时最强笔关务融维券取的同交证整融户融平展了日担采户了，制若最在户终券未物届还。户六未届卖出了后制依融中 券持交 相 担到易 券 实 券 未 仓 期 结 顺 保 取 应 结 由 平客 后 本的止标法在。满融证单个证满出，结一平资，交担易 关 保期期 被 施 证 及 交 措 。 融 延 物 财 及 的 证 仓户 一 合融的的对证前资券笔月券前的在的个仓买单易保。 措 物前限 调 前 券 时 易 施 如 资 ） 强 产 时 ， 券 。未 个 同券情证九客券一一本公融期归一担范，交措二三四五六七八入笔期未 施 强比十可 出 最 采 了 。 。 未 融 ， 制 保 了 在 公及 交 期标形券户公、交金司资限还交保围由易施成及 前 制融间、、、例个顺 融 后 取 结 由 按 券 由 平 全 结 司 司时 易 限的时进信司易及在买届该易物调证日。时 ， 平交券，交达延 券 一 强 被 证 期 交 证 仓 或 融 法 对了 日 届证，入用指了 由 仓日利届入满证日强整券，委卖如易至 标 个 制 终 券 申 易 券 。 强 资 机 客结 ， 满到券客终交结 证 。定，息满的前券可制实公对日托出果复 的 交 平 止 公 请 。 公 制 融 关 户该 对 当暂或户止易的 券时，客或前担一时对平施司被牌 证 易 仓 上 司 展 未 司 执 券 采 提交 该 日的成融停应低上账， 公客间。 券 日 措 市 在 期 及 对 行 交 取 供易 证户证一保，客仓前在调最交交券及市于户在 司若 的 ， 施 ，的补仍券交物，调出易时长标平。，
客户帐户被强制平仓的情形
了司对仓充六未及易强委易证户的客整证相复证，对程证调券户客时（客记措相的结法客应牌公被序券采可户如户载施。关担券整了线足个按相日制托日券单证户实券出融在司融机户在的后司调的取以应遇提的的未措保范实结客，额月约关可平的，公笔券未施采现融券融客法资关提本信，在出，融强申及节供权，及施物围施的户合客担资期定费对仓最客司融被及前取单业资机户融采供合用该调的客资制请时假益客时前强。前，账同融户保限归用客。长户在券调时最强笔关务融维券取的同交证整融户融平展了日担采户了，制若最在户终券未物届还。户六未届卖出了后制依融中 券持交 相 担到易 券 实 券 未 仓 期 结 顺 保 取 应 结 由 平客 后 本的止标法在。满融证单个证满出，结一平资，交担易 关 保期期 被 施 证 及 交 措 。 融 延 物 财 及 的 证 仓户 一 合融的的对证前资券笔月券前的在的个仓买单易保。 措 物前限 调 前 券 时 易 施 如 资 ） 强 产 时 ， 券 。未 个 同券情证九客券一一本公融期归一担范，交措二三四五六七八入笔期未 施 强比十可 出 最 采 了 。 。 未 融 ， 制 保 了 在 公及 交 期标形券户公、交金司资限还交保围由易施成及 前 制融间、、、例个顺 融 后 取 结 由 按 券 由 平 全 结 司 司时 易 限的时进信司易及在买届该易物调证日。时 ， 平交券，交达延 券 一 强 被 证 期 交 证 仓 或 融 法 对了 日 届证，入用指了 由 仓日利届入满证日强整券，委卖如易至 标 个 制 终 券 申 易 券 。 强 资 机 客结 ， 满到券客终交结 证 。定，息满的前券可制实公对日托出果复 的 交 平 止 公 请 。 公 制 融 关 户该 对 当暂或户止易的 券时，客或前担一时对平施司被牌 证 易 仓 上 司 展 未 司 执 券 采 提交 该 日的成融停应低上账， 公客间。 券 日 措 市 在 期 及 对 行 交 取 供易 证户证一保，客仓前在调最交交券及市于户在 司若 的 ， 施 ，的补仍券交物，调出易时长标平。，
融资融券详细版PPT(股指期货ABC)
融资融券详细版ppt(股指期货 abc)ຫໍສະໝຸດ 目录CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等 特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期 货合约。交易双方买卖的是一定 数量的标准化的股指期货合约， 并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮 件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或 证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将 相应款项或证券从客户的账户中扣除，并 更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和 合同约定的利率，计算出客户应归还的融 资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增 加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等 特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期 货合约。交易双方买卖的是一定 数量的标准化的股指期货合约， 并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮 件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或 证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将 相应款项或证券从客户的账户中扣除，并 更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和 合同约定的利率，计算出客户应归还的融 资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增 加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具
《融资融券业务》PPT课件
日涨跌幅绝对值的平均值。 波动幅度是指过去3个月内标的证券或基准指数最高
价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。
23
融资融券业务的管理
对于基准指数，在上海交易所是指上证综合指数，在 深圳交易所是指深证综合指数和中小板指数。
股票发行公司已完成股权分置改革。 交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则， 根据融资融券业务试点的进展情况，从满足上述规定的证 券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并 向市场公布。 标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被 实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。
（一）对证券发行人的权利的行使 所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人 会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认 购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司 以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利 。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户 的意见，并按照其意见办理。
16
融资融券业务的管理
8.证券公司将以《融资融券合同》约定的通知与送 达方式及通讯地址，向客户发送通知。通知发出并经过约 定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的通知义务 。客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都会面临 担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给客户造成经 济损失。
9～10（略） 风险揭示书应以醒目的文字载明： “本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽 列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的 所有因素。客户在参与融资融券交易前，应认真阅读相关 业务规则及《融资融券合同》条款，并对融资融券交易所
10
融资融券业务的管理
（二）客户的账户体系
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用 证券账户和信用资金台账，在存管银行开立信用资金账 户。
价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。
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融资融券业务的管理
对于基准指数，在上海交易所是指上证综合指数，在 深圳交易所是指深证综合指数和中小板指数。
股票发行公司已完成股权分置改革。 交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则， 根据融资融券业务试点的进展情况，从满足上述规定的证 券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并 向市场公布。 标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被 实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。
（一）对证券发行人的权利的行使 所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人 会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认 购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。 客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司 以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利 。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户 的意见，并按照其意见办理。
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融资融券业务的管理
8.证券公司将以《融资融券合同》约定的通知与送 达方式及通讯地址，向客户发送通知。通知发出并经过约 定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的通知义务 。客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都会面临 担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给客户造成经 济损失。
9～10（略） 风险揭示书应以醒目的文字载明： “本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽 列明融资融券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的 所有因素。客户在参与融资融券交易前，应认真阅读相关 业务规则及《融资融券合同》条款，并对融资融券交易所
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融资融券业务的管理
（二）客户的账户体系
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用 证券账户和信用资金台账，在存管银行开立信用资金账 户。
融资融券业务汇报-完整修订版1012幻灯片PPT
融资融券中性策略投资组合 组合
融资融券与基金组合套利的投资组合 融资融券与可转债的投资组合
Part2.2：远期业务开展目标
1、稳固行业领先地位，树立公司融资融券品牌 将融资融券业务打造成吸引客户的竞争优势； 建立完整的融资融券产品与效劳体系； 全面满足客户的资金和证券需求。
Part2.2：远期业务开展目标
2、融资融券收入成为公司重要的利润来源 充分利用公司闲置资金，创造稳定收益； 利用证券金融公司平台，扩大融资融券收入规模； 设计丰富产品，创造增值效劳收入。
Part1:业务试点情况分析
1
行业试点情况概述
2
公司业务开展情况分析
3
客户交易行为分析
Part1.2:公司业务开展情况分析
开户提速，数量偏低，授信较大
7月起22家营业部启动试点，至8月末累计开60户。9月1日起试
点营业部增至99家，至9月30日，累计开户数127户，占全部合格 客户数的0.53%。累计授信3.57亿元。
时间：2021年末
融资融券客户数占合格客户的50%，到达12000户； 完成客户授信150亿元； 融资融券余额到达50亿元； 公司融资融券业务进入行业第一方阵。
Part2.1：近期业务开展目标
收入目标测算
项目 开户数（个） 授信额度（亿元） 年末负债余额（亿元） 息费收入（万元）
2010年 3,000 30 10 983
试点情况小结
1、试点初期业务平安平稳运行，无风险事项。 2、营销推广工作力度缺乏，业务规模偏小。 3、对客户需求及交易行为分析刚起步，尚未对业务形成有效支撑。
Part 2
业务开展目标
Part2:业务开展目标
1
近期业务开展目标
融资融券与基金组合套利的投资组合 融资融券与可转债的投资组合
Part2.2：远期业务开展目标
1、稳固行业领先地位，树立公司融资融券品牌 将融资融券业务打造成吸引客户的竞争优势； 建立完整的融资融券产品与效劳体系； 全面满足客户的资金和证券需求。
Part2.2：远期业务开展目标
2、融资融券收入成为公司重要的利润来源 充分利用公司闲置资金，创造稳定收益； 利用证券金融公司平台，扩大融资融券收入规模； 设计丰富产品，创造增值效劳收入。
Part1:业务试点情况分析
1
行业试点情况概述
2
公司业务开展情况分析
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客户交易行为分析
Part1.2:公司业务开展情况分析
开户提速，数量偏低，授信较大
7月起22家营业部启动试点，至8月末累计开60户。9月1日起试
点营业部增至99家，至9月30日，累计开户数127户，占全部合格 客户数的0.53%。累计授信3.57亿元。
时间：2021年末
融资融券客户数占合格客户的50%，到达12000户； 完成客户授信150亿元； 融资融券余额到达50亿元； 公司融资融券业务进入行业第一方阵。
Part2.1：近期业务开展目标
收入目标测算
项目 开户数（个） 授信额度（亿元） 年末负债余额（亿元） 息费收入（万元）
2010年 3,000 30 10 983
试点情况小结
1、试点初期业务平安平稳运行，无风险事项。 2、营销推广工作力度缺乏，业务规模偏小。 3、对客户需求及交易行为分析刚起步，尚未对业务形成有效支撑。
Part 2
业务开展目标
Part2:业务开展目标
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近期业务开展目标
融资融券操作流程讲义(PPT 32页)共34页
融资融券操作流程讲义(PPT 32页)
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚ห้องสมุดไป่ตู้的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
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11
融资融券基础知识
强制平仓：
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券 卖出证券数量×当时市价＋利息及费用总和)
若客户维持担保比例低于130%以下，我公司将启动强行平仓处理机制， 通知客户提高保证金比例至150%以上。
当投资者未按规定补足担保物或到期末未偿还债务时，将被证券公司 立即强制平仓，平仓所得资金优先用于偿还客户所欠债务，剩余资金 计入客户信用资金账户。该指令由证券公司总部发出。
4 4
融资融券原理
融资买入：客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一标 的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用资金帐户代客户 垫付资金，客户买入的证券和信用帐户内的资金证券一起作为对公司 所负债务的担保物。
融券卖出：客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一标 的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用证券帐户代客户 垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐户内的资金证券一起作为对公 司所负债务的担保物。
融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资 格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借 入上市证券（融券交易）的行为。
融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资产向证券公 司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所得资金 交付证券公司，作为担保物。与普通证券交易不同，融资融券交易中 投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平 仓。
融券交易过程
融资融券交易规则
融券交易注意事项
（1）融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天 未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖 出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。
客户维持担保比例不得低于130%(平仓线）. 当客户维持担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内
追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。 客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%（警戒线）。 维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或
冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。本所 另有规定的除外。
13
举例
客户向信用证券账户转入1000万元A股票，未向信用资金帐户转入任 何资金 。
（1）融资买入B股票800万元。 维持担保比例=（1000+800）/800=225%
（2）随后A股票价格开始下跌，市值缩水至320万元，B股票市值没有 变化。 维持担保比例=（320+800）/800=140% 通知客户补仓至维持担保比例150%以上
12
融资融券交易规则
信用账户风险度
安全级：维持担保比例大于150%
关注级：维持担保比例大于140%同时小于或者等于150%
警戒级：维持担保比例大于130%同时小于或者等于140%
高风险级：维持担保比例小于或者等于130%.
风险度
高风险线
警戒线
关注线
安全线
130%
140%
150%
维持担保比例
融资融券业务介绍
张冬军
目录
1
融资融券原理
2
融资融券交易规则
3
融资融券交易策略4ຫໍສະໝຸດ 如何挖掘融资融券客户2
第一部分：融资融券原理
3 3
融资融券原理
融资融券业务，根据《证券公司融资融券试点管理办法》的定义，是 指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其 卖出，并收取担保物的经营活动。
（3）张先生未及时补仓，A股票价格继续下跌，市值缩水至240万元， B股票市值没有变化。 维持担保比例=（240+800）/800=130% 客户触及平仓线！
第二部分：融资融券交易规则
15
融资融券交易规则
开户： 原则上投资经验满18个月，投资额度50万
融资融券交易规则
投资者须遵守以下规则：
（1） 融资融券交易的证券不得超出交易所规定的标的证券范围； （2） 融资、融券期限最长不得超过6个月，融资利率不低于中国人民 银行规定的同期金融机构贷款基准利率； （3） 投资者信用证券帐户不得买入或转入除担保物与标的证券范围 以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。
融资交易过程
融资融券交易规则
融资交易注意事项
（1）投资者在从事融资交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融 机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率，投资者的融 资成本将增加。
（2）投资者在从事融资交易期间，如果发生融资标的证券范围调整、 标的证券暂停上市或终止上市等情况，投资者可能被证券公司要求提 前了结融资交易并可能因此带来损失。
7
融资融券原理
担保品范围和折算率：
融资融券原理 融资保证金比例
融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金 额的比例。其计算公式为： 根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保 证金比例不得低于50%。 融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量*买入数量 融券保证金比例=保证金/融券卖出数量*卖出价格
6 6
融资融券原理
保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保 证金，保证金可以证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全 部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券 账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权 的担保物。
折算率：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市 值一定折算率进行折算。
9
融资融券原理
融资偿还方式：卖券还款或直接还款 融券偿还方式：买券还券或直接还券，退市证券现金替代 清偿债务的范围包括： 借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、
逾期息费、罚息及其他相关费用
10 10
融资融券原理
维持担保比例
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金 额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
5 5
融资融券原理
担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部 证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融 券所生债务的担保物。 担保物 = 信用帐户内的现金 + 信用帐户内的证券市值
标的证券： 投资者融入资金可买入的证券； 证券公司可对投资者融出的证券
。(上证50、深成40）
融资融券基础知识
强制平仓：
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券 卖出证券数量×当时市价＋利息及费用总和)
若客户维持担保比例低于130%以下，我公司将启动强行平仓处理机制， 通知客户提高保证金比例至150%以上。
当投资者未按规定补足担保物或到期末未偿还债务时，将被证券公司 立即强制平仓，平仓所得资金优先用于偿还客户所欠债务，剩余资金 计入客户信用资金账户。该指令由证券公司总部发出。
4 4
融资融券原理
融资买入：客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一标 的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用资金帐户代客户 垫付资金，客户买入的证券和信用帐户内的资金证券一起作为对公司 所负债务的担保物。
融券卖出：客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一标 的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用证券帐户代客户 垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐户内的资金证券一起作为对公 司所负债务的担保物。
融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资 格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借 入上市证券（融券交易）的行为。
融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资产向证券公 司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所得资金 交付证券公司，作为担保物。与普通证券交易不同，融资融券交易中 投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平 仓。
融券交易过程
融资融券交易规则
融券交易注意事项
（1）融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天 未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖 出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。
客户维持担保比例不得低于130%(平仓线）. 当客户维持担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内
追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。 客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%（警戒线）。 维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或
冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。本所 另有规定的除外。
13
举例
客户向信用证券账户转入1000万元A股票，未向信用资金帐户转入任 何资金 。
（1）融资买入B股票800万元。 维持担保比例=（1000+800）/800=225%
（2）随后A股票价格开始下跌，市值缩水至320万元，B股票市值没有 变化。 维持担保比例=（320+800）/800=140% 通知客户补仓至维持担保比例150%以上
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融资融券交易规则
信用账户风险度
安全级：维持担保比例大于150%
关注级：维持担保比例大于140%同时小于或者等于150%
警戒级：维持担保比例大于130%同时小于或者等于140%
高风险级：维持担保比例小于或者等于130%.
风险度
高风险线
警戒线
关注线
安全线
130%
140%
150%
维持担保比例
融资融券业务介绍
张冬军
目录
1
融资融券原理
2
融资融券交易规则
3
融资融券交易策略4ຫໍສະໝຸດ 如何挖掘融资融券客户2
第一部分：融资融券原理
3 3
融资融券原理
融资融券业务，根据《证券公司融资融券试点管理办法》的定义，是 指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其 卖出，并收取担保物的经营活动。
（3）张先生未及时补仓，A股票价格继续下跌，市值缩水至240万元， B股票市值没有变化。 维持担保比例=（240+800）/800=130% 客户触及平仓线！
第二部分：融资融券交易规则
15
融资融券交易规则
开户： 原则上投资经验满18个月，投资额度50万
融资融券交易规则
投资者须遵守以下规则：
（1） 融资融券交易的证券不得超出交易所规定的标的证券范围； （2） 融资、融券期限最长不得超过6个月，融资利率不低于中国人民 银行规定的同期金融机构贷款基准利率； （3） 投资者信用证券帐户不得买入或转入除担保物与标的证券范围 以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。
融资交易过程
融资融券交易规则
融资交易注意事项
（1）投资者在从事融资交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融 机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率，投资者的融 资成本将增加。
（2）投资者在从事融资交易期间，如果发生融资标的证券范围调整、 标的证券暂停上市或终止上市等情况，投资者可能被证券公司要求提 前了结融资交易并可能因此带来损失。
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融资融券原理
担保品范围和折算率：
融资融券原理 融资保证金比例
融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金 额的比例。其计算公式为： 根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保 证金比例不得低于50%。 融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量*买入数量 融券保证金比例=保证金/融券卖出数量*卖出价格
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融资融券原理
保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保 证金，保证金可以证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全 部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券 账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权 的担保物。
折算率：充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市 值一定折算率进行折算。
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融资融券原理
融资偿还方式：卖券还款或直接还款 融券偿还方式：买券还券或直接还券，退市证券现金替代 清偿债务的范围包括： 借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、
逾期息费、罚息及其他相关费用
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融资融券原理
维持担保比例
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金 额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
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融资融券原理
担保物：证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部 证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融 券所生债务的担保物。 担保物 = 信用帐户内的现金 + 信用帐户内的证券市值
标的证券： 投资者融入资金可买入的证券； 证券公司可对投资者融出的证券
。(上证50、深成40）