市政工程建设投融资模式分析
投融资项目的模式及项目选择的标准(PPP、F+EPC等)
XXX部 XX年月日
பைடு நூலகம் 目录
一 PPP项目
1. PPP概念 2. 适用领域 3. 运作方式 4. 回报方式 5. 操作流程 6. 重要政策 7. 项目筛选
二 投融建项目
1. 投融建模式的概念 2. 采用投融建的原因 3. 投融建模式的优缺点 4. 运作模式 5. 操作流程 6. 项目筛选
目录
1
测算背景
2
基本原则及假设条件
3
项目测算方法
4
评价标准
5
核心风险
6
可行性研究报告的编写
一 测算背景
1、项目测算的是对项目全生命周期内资金收支和损益情况的分析评价。 2、项目测算包括投资前测算和投资后评价测算。我们这里讲的是投资前的测算。 3、对投融资类项目的测算指导建议主要从PPP模式项目出发，测算投融建模式项 目时，可参考PPP模式项目测算思路。
一 PPP项目
1. PPP概念
PPP模式，是指政府与私人组织之间，为了提供某种公共物品和服务，以特许 权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系。政府授权出资代表与中 标社会资本方共同组建项目公司，由项目公司负责项目的融资、建设、运营， 政府在运营期按约根据绩效考核给予付费或补贴，双方的权利、义务关系主要 通过PPP合同来体现。
二 投融建项目 6. 项目筛选 -项目初选条件
合规要求
项目业主的确定需预 先取得政府的委托授 权，项目立项有据可 依且立项主体需得到 金融机构的认可
合作期限
合作期限（建设期+回 购期）不超过5年
增信要求
若项目业主资信能力无法满足 金融机构要求，需要业主提供 额外增信方式，包括第三方担 保（担保人公开市场信用评级 不低于AA，且有与项目规模相 对应的担保能力）、可变现资 产质押/抵押等。
投融资分析报告【优秀3篇】
投融资分析报告【优秀3篇】（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种类型的经典范文，如工作总结、计划大全、策划方案、报告大全、心得体会、演讲致辞、条据文书、作文大全、教案资料、其他范文等等，想了解不同范文格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you!Moreover, this store provides various types of classic sample essays for everyone, such as work summaries, plan summaries, planning plans, report summaries, insights, speeches, written documents, essay summaries, lesson plan materials, and other sample essays. If you want to learn about different formats and writing methods of sample essays, please stay tuned!投融资分析报告【优秀3篇】在学习、工作生活中，报告与我们的生活紧密相连，其在写作上具有一定的窍门。
BOT、BT、TOT、TBT和PPP五大投融资模式全解析
BOT、BT、TOT、TBT和PPP五大投融资模式全解析一、政府市政建设中引进社会资本的模式比较政府市政建设中引进社会资本的模式比较二、什么叫BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式BOT模式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。
在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当地ZF给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。
特许期结束后，应将项目无偿地移交给ZF。
在ＢＯＴ模式下，投资者一般要求ZF保证其最低收益率，一旦在特许期内无法达到该标准，ZF应给予特别补偿。
BOT融资模式2、BT（Build Transfer）即建设-移交BT融资模式是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。
BT融资模式3、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－转让模式TOT融资模式是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的一种新型融资方式，在这种模式下，首先私营企业用私人资本或资金购买某项资产的全部或部分产权或经营权，然后，购买者对项目进行开发和建设，在约定的时间内通过对项目经营收回全部投资并取得合理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营权无偿移交给原所有人。
TOT融资模式4、TBT模式TBT模式就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融资模式。
在TBT模式中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促成BOT.TBT的实施过程如下：ZF通过招标将已经运营一段时间的项目和未来若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组建项目公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，ZF从BOT项目公司获得与项目经营权等值的收益；按照TOT和BOT协议，投资人相继将项目经营权归还给ZF。
建设融资合作几种模式
建设融资合作几种模式(一) BOT模式BOT(Build--Operate--Transfer)，即建设—经营—移交，是政府与承包商合作经营工程项目的一种运作模式。
该模式是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、获得盈利，特许期结束后将项目的所有权移交政府。
这种模式的基本思路是：由项目所在国政府或其所属机构通过特许权协议，授予签约方 (项目公司) 承担公共基础设施项目的融资、建造、经营和维护;在协议规定的特许期限内，项目公司拥有投资建造设施的所有权，向设施使用者收取费用，由此回收项目投资、经营和维护成本，并获得合理回报;特许期满后，项目公司将设施无偿移交给签约方的相应政府机构。
BOT模式适用于那些投资额巨大，投资回收期长，建成后具有稳定收益的建设项目。
经营性政府工程，如发电站、高速公路、铁路等公共设施正具备了这一特点。
通过BOT模式，政府得以在资金匮乏的情况下利用民间资本进行公共基础设施建设，减少项目建设的初始投入，将有限的资金投入到更多的领域。
(二) BT模式BT模式(Build-Transfer)，即建设—移交，是BOT的一种形式。
BT 模式指政府通过与投资者签订特许协议，引入国外资金或国内民间资金实施专属于政府的基础设施项目建设，项目建成后由政府按协议赎回其项目与有关权利【1】。
是由BT项目公司进行融资、投资、设计和施工，竣工验收后交付使用，即业主获得工程使用权，并在一定时间内根据BT合同付清合同款，工程所有权随之转移。
2003年2月13日建设部发布的《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》首次在国家正式公布的政策性文件中引入BT的概念。
该模式集融资、投资、项目建设与政府特许、政府采购等行为于一体，通过政策引导与利益驱动等杠杆，有效地调动国外资本和国内民间资本，有助于基础设施建设缓解资金困难;有助于政府实施积极财政政策，促使国民经济良性循环;有助于控制政府债务规模，防范政府金融风险;有助于提高项目运作效率和质量，较好地体现了资本、技术、管理、市场以与政策等资源的有效整合。
市政民生工程融资方案怎么写
市政民生工程融资方案怎么写一、引言市政民生工程是指为了提升城市基础设施、改善市民生活条件而进行的一系列建设工程。
这些工程包括但不限于城市道路、桥梁、给排水系统、供电系统、医疗卫生设施、教育设施等。
由于这些工程的建设需要大量资金投入，因此融资方案的制定显得尤为重要。
本文将针对市政民生工程融资方案进行探讨，以期为相关部门提供参考。
二、市政民生工程融资现状市政民生工程建设项目的融资来源主要包括政府资金、银行贷款、企业自筹等。
然而，由于市政民生工程的投入规模巨大，政府资金往往难以满足工程的建设需求。
而银行贷款则会增加财政负担，企业自筹又有限制。
因此，有必要探讨更为灵活多样的融资模式，以满足市政民生工程的资金需求。
三、市政民生工程融资方案的制定1. 制定融资方案的必要性市政民生工程融资方案的制定，有利于提高工程的建设资金筹措能力，缓解政府资金压力，促进城市基础设施建设的加快发展。
同时，通过融资，可以吸引更多社会资本的参与，增加工程建设的活力和可持续性。
2. 制定融资方案的原则（1）合理性原则：融资方案应综合考虑市政民生工程的建设规模、周期、项目风险等因素，制定合理的融资计划。
（2）多元化原则：融资方案应采取多元化的融资方式，包括政府融资、银行贷款、企业自筹、资本市场融资、PPP等多种方式。
（3）风险控制原则：融资方案需要对风险进行充分评估，并采取相应措施，保障项目的顺利实施和资金的安全性。
（4）可持续性原则：融资方案应考虑项目的长期发展需求，制定可持续、稳健的融资计划。
3. 制定融资方案的步骤（1）明确目标：明确市政民生工程的建设目标和需求，确定融资的总体规模和期限。
（2）综合评估：综合评估各种融资方式的优缺点，选择最适合工程建设的融资方式。
（3）编制方案：根据融资的目标和评估结果，编制相应的融资方案，包括资金来源、融资方式、融资周期、风险管理等内容。
（4）实施监控：对融资方案的实施过程进行监控和管理，确保融资计划的顺利落实。
市政工程建设投融资模式分析
市政工程建设投融资模式分析发布时间：2022-06-29T07:11:06.926Z 来源：《中国科技信息》2022年5期作者：陈鹏宇[导读] 市政工程的数量增多、体量增大、需求增加均会对市政工程的成本有影响，作为高质量、短工期的工程形式，一般市政工程的资金需求与运作相比于其他项目更为重要，保证资金充足与顺利供应也是促进市政工程发展的必要条件。
陈鹏宇******************摘要：市政工程的数量增多、体量增大、需求增加均会对市政工程的成本有影响，作为高质量、短工期的工程形式，一般市政工程的资金需求与运作相比于其他项目更为重要，保证资金充足与顺利供应也是促进市政工程发展的必要条件。
市政工程包括道路工程、给排水工程、城市绿化工程等形式，从生活、交通、环境、健康等多个角度对城市居民的多种方面需求进行保障。
投融资的形式对于资金归集和筹备是一种常用的方式，而多种投融资模式也有不同的特点与适用范围。
关键词：市政工程；投融资；措施分析1市政工程资源来源形式与投融资发展市政工程内容包括城市给排水、城市道路与交通措施、绿化和景观、供电、供热等工程形式，大部分工程均与居民的日常生活有直接关系，最终的受益者和使用者也为城市居民。
市政工程成本的资金来源最为原始的角度为政府或国家出资，资金来源是专项扶持资金或纳税款等。
一方面资金来源有限，也仅能作为基本需求保障措施的施工资金，另一方面由该资金建设的工程其附加价值与预期收益的处理也成为较为棘手的财政问题。
在这个背景下，我国对于城市基本工程的建设资金开始进行规划和保障，同时尝试性开放投资和融资的通道，并完善相关政策。
随着经济体制的发展与改变，以及国家大力推行非公有制经济的战略，市政工程的资金来源也从单一市政出资变为了接受融资或分摊的形式，随着资金的充足和有力规划，市政工程也发展出了新的模式。
现代市政工程已经不仅仅为了保障人们的基本生活需求，更致力于建设城市精神文化面貌，满足居民的审美、休闲、娱乐需求。
市政工程建设投融资模式分析
市政工程建设投融资模式分析随着我国经济不断发展，城市化进程加速，需要加强市政基础设施建设。
为克服资金瓶颈，我国参考先进经验，将不同的投融资模式引进市政工程建设中。
对不同投融资模式的特点进行分析，为新型投融资模式的应用提供参考。
标签：市政工程建设;投融资模式;风险;资金短缺我国经济建设迅速发展对城市基础设施建设的需求不断增强，同时随着我国加快城市化进程的步伐，城市化也为城市基础设施建设提供了巨大推动力。
为满足城市发展需求，各地区在市政基础设施方面的投资不断提高，由于所有建设费用主要靠政府买单，这给政府财政带来巨大压力。
上世纪三十年代，美国通过项目融资解决了油田项目开发时遇到的资金问题，并开启了新型融资方式的先例。
由于可以有效解决大型基础设施建设过程中资金短缺问题，且有效降低了项目风险，通过项目融资进行工程建设的方式得到越来越多的成功应用。
为了解决市政工程建设受政府财政预算制约的问题，加速城市发展进程，我国通过借鉴国外先进工程建设经验，将新的投融资模式引进市政工程建设中，本文对不同投融资模式进行分析，为实际市政工程建设提供参考。
1 债券投融资模式使用债券进行投融资就是利用债券市场，通过设定债券种類来融会资金的一种融资方式。
在我国，利用债券市场对市政工程建设进行投融资主要有三种方式：①通过发行专项国债为市政工程筹集资金;②以发行企业债券形式筹集资金;③发行可转换债券来融资。
目前，通过发行债券进行市场融资成为市政工程建设的重要资金来源，我国也不断对债券发行进行规范，取得了较好的效果。
但是从债券融资金额来看，我国利用债券市场所获得的资金所占比例不到基础设施建设投资总额的10%，这与我国市政建设存在的巨大资金缺口相比，还是有很大差距。
另一方面，由于发行债券是商业性投资活动，因此通过发行债券对市政工程建设进行投融资，目前主要限于一些投资效益回报率高，回收期较短的项目，如火电、通信设施建设等。
对短期经济效益较差、回收周期较长但具有较大社会效益的项目，如公共交通、水气输送等，需要探索其他更加可行的投融资模式。
bot工程融资方案案例分析
bot工程融资方案案例分析一、引言以BOT模式（Build-Operate-Transfer）投资和建设的基础设施项目已经成为全球范围内最受欢迎的投资模式之一。
该模式的优势在于可以有效分配投资风险和降低投资者的资金压力，同时能够吸引更多的私人资本参与基础设施建设。
本文将以BOT工程融资方案案例进行分析，探讨BOT模式在基础设施领域的应用，并提出相应的融资建议。
二、案例背景某市举办了一次基础设施投资项目招标会，其中包括一条长跨度跨海大桥的建设项目。
该市政府希望通过引入BOT模式，吸引更多的私人资本参与项目建设，并希望民营企业或外资企业可以提出具体的BOT工程融资方案。
三、BOT模式在基础设施领域的应用BOT模式是基础设施建设中常见的融资与运营模式，其核心内容是：政府及其相关部门通过招标、竞标等方式引入民间资本，由其投资兴建一定的基础设施，并在规定的运营期限内进行运营。
运营期限结束后，基础设施的所有权、经营权转移给政府或政府指定的单位。
该模式有以下几个特点:1. 省钱：政府无需大规模出资，可以通过引入民间资本减轻财政压力；2. 高效：由专业公司承担建设和运营，可以有效提高项目的效率和管理水平；3. 分散风险：投资者在建设和运营期间承担相应的风险，政府可以将风险分散给投资者；4. 提高服务水平：引入市场化运作机制，有助于提高服务水平和管理效率。
四、具体案例分析1. 项目规模及建设内容大桥项目的全长为10公里，跨海距离为5公里，包括桥梁、主塔、桥面、引桥等；同时还需要配套建设路基、隧道和桥梁等。
预计总投资约为50亿人民币。
2. 项目资金来源政府部门拿出一部分资金并购买项目服务年限，同时还需要通过BOT模式引入社会资本进行项目建设和运营。
3. 项目收费模式大桥项目将实行跨海通行费制度，由运营商自行制定并报批。
4. 运营期限运营期限为30年，运营商在此期限内负责对大桥的维修、保养和管理。
5. 政府回收期政府购买服务年限后，通过大桥通行费向运营商每年支付一定资金，直至政府购买服务年限到期。
关于城市综合管廊项目建设中的投融资机制分析
关于城市综合管廊项目建设中的投融资机制分析摘要：综合管廊作为将给排水、电力、通信、供热、燃气等各类地下管线高度集约化的地下空间市政工程，具有初始投资大、运营管理费用高、投资回收慢，兼有社会公益性及收费机制共存等特点，其投融资、建设运营模式尚不完善，还处于探索发展阶段。
文章将以综合管廊的属性特征及投资环境为研究对象，对其投融资机制及运营管理模式进行分析。
关键词：综合管廊；投融资机制；分析1.综合管廊的“低经营性”特征了解城市地下综合管廊的属性特征，正确把握其在投融资方面的相关特定条件，对于分析其投融资机制十分重要。
社会产品或服务可以划分为准公共物品、公共物品、私人物品三个基础分类。
其划分的主要依据为，消费上的竞争性、供应上的排他性、物品的外部利益等特征[1]。
三者之间的特征和区别如下表：产品特征和区别分类表由上表可以看出，市政基础设施项目由于其基本特征和供应方式，应划分为准公共物品类。
进一步深入分析，市政基础设施项目的投资行为可分为营利性和非营利性。
各类项目中，通过全社会投资来实现该项目的，其投资为价值增值，应划分为可经营性项目；部分项目附带公益性，可认为属于市场低效或失效，进而无法收回成本，虽然有收费机制和资金流入，仍应划分为准经营性项目；部分项目由于其全公益性等特殊属性，划分为非经营性项目。
综合管廊其解释为，地下各种管线集约化铺设和管理的综合性走廊，属于市政基础设施项目的一类。
将综合管廊划分为“低经营性的项目”，是经过对综合管廊属性特征的综合分析得到基本认识。
2.综合管廊投融资现状及条件在我国的市政建设项目中，综合管廊的应用仍属于新兴项目。
根据上海、广州等经济发展较快的城市，其市政建设中综合管廊的经验，总结出综合管廊投融资方面的特点为，显性投资量大，即其与传统的直埋铺设投资相比，需更多投资。
（1）综合管廊的土建、设备设施等必要的直接成本以外，其水、电、管线、维修、更新等，以及运行管理中产生的其他间接成本也必须重视。
关于BT模式在市政工程建设中的探讨
关于BT模式在市政工程建设中的探讨摘要:在工程建设中，有多种投资建设模式，bt就是其中一种。
所谓bt，是build-transfer(建设一移交)模式的简称。
它主要用于基础设施项目建设领域，即根据项目发起人通过与投资人签订合同，由投资人负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购合同在一定时期内分期向投资人支付项目总投资及合理投资回报。
本文主要探讨bt模式在市政工程中的应用。
关键词:工程管理；bt模式；市政工程中图分类号：tu99 文献标识码：a 文章编号：一、bt模式理论基础与内涵bt (build-transfer)即建设一移交，是当今国际国内基础设施项目建设领域中被普遍采用的投资建设模式，根据项目发起方通过对选定的投资者予以授权，由投资人负责进行项目的融资、建设，并在规定时间将建成且符合质量要求的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购合同在一定时期内分期向投资人支付项目总投资及合理投资回报。
bt模式是市政基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资及建设管理模式，是以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。
采用bt模式建设的项目发起人一般是政府或政府授权单位；项目发起人将项目融资和建设特许权转让给投资人；投资人为依法注册的国有企业或私营企业；金融机构根据项目未来收益和投资人经济实力等情况为项目提供融资贷款。
在bt项目实施过程中，只存在融资、建设两大主要环节，不存在运营管理，因此，项目发起人通常优先选择具有施工资质，且具有一定融资能力的投资人，通过合同约定，将拟建设的某个基础设施项目授予该投资人，在规定的时间内，由投资人负责该项目的投融资和建设，合同期满，投资人将该项目有偿转让给项目发起人。
该模式的运作过程分为项目的确定阶段、项目的前期准备阶段、项目的招标阶段、项目的建设阶段、项目的移交阶段。
首先项目发起人根据当地建设发展需要对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、环境影响评价、勘察设计、立项报批、财政投资评审等前期工作，通过招投标确定投资人，并将项目融资和建设的特许权转让给投资人。
城市建设项目创新融资案例解析
江苏现代资产管理顾问有限公司
3
地方政府融资平台的核心： 地方政府融资平台的核心：融资
Zenith Consulting
江苏现代资产管理顾问有限公司
4
目录
Zenith Consulting
1 2 3 4 5 6
公用事业股权融资案例
BOT/TOT项目融资案例 项目融资案例
城建项目BT融资案例 城建项目BT融资案例
效 益 跟 踪 和 评 估 方 作 法 方 研 案 究
、招商
顾问
12
地方政府融资平台典型案例分析：战略、 地方政府融资平台典型案例分析：战略、融资和运作
Zenith Consulting
案例二
BOT/TOT 项目融资
盐城市城南污水处理厂BOT招商
江苏现代资产管理顾问有限公司
13
新公共管理： 新公共管理：对公共服务提供机制的再思考
Zenith Consulting
地方政府融资平台典型案例分析： 地方政府融资平台典型案例分析： 战略、 战略、融资和运作
中国现代集团有限公司
丁伯康
二零一一年六月 青岛
江苏现代资产管理顾问有限公司
1
引子
Zenith Consulting
我国城市基础设施建设资金来源结构
银行信贷资金
•可能造成政府过度负债，难以为继 或因政府财力信用不足，银行怠于放 款
地方政府融资平台
土地、 地方政府融资平台的含义：地方政府发起设立，通过划拨土地、股权、规费、 土地 股权、规费、 国债等资产，迅速包装出一个资产和现金流均可达融资标准 均可达融资标准的公司，必要时再 国债等资产 均可达融资标准 辅之以财政补贴作为还款承诺，以实现承接各路资金的目的，进而将资金运用 于市政建设、公用事业等公益性或经营性的项目。
以投融资模式创新推动城市基础设施高质量发展
中国产经CHINESE INDUSTRY &ECONOMY中国产经Chinese Industry &Economy摘要：国务院在印发的《关于加强城市基础设施建设的意见》中明确了城市基础设施建设在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的突出重要性。
城市基础设施建设中资金缺口较大等投融资问题长期存在，严重影响了建设进程及质量。
为此在“六稳”、“六保”背景下探究城市基础设施投融资模式的创新策略具有重要的现实价值。
本文分析了城市基础设施投融资模式中存在的问题，阐述了创新投融资模式的重要意义，提出投融资模式的创新思路，以期为城市基础设施建设的高质量发展提供参考。
关键词：城市基础设施；投融资模式；创新研究城市基础设施建设情况是城市文明发展的重要体现，也是推动城市化进程的重要物质基础。
新中国建立以来，我国城市城市基础设施建设日新月异，但资金短缺等问题长期存在。
随着我国放管服和深化投融资体制改革工作的深入推进，传统模式已经不能满足新时代城市基础设施建设的需求。
创新城市基础设施投融资模式具有突出现实意义。
一、城市基础设施投融资存在的问题（一）投融资渠道窄工程性城市基础设施一般可分为：能源供给、给排水、道路交通、通信、环境卫生以及城市防灾等六大系统，细分门类多，涉及投资主体广。
整体上看，城市基础设施建设仍以政府投资、国有企业投资等传统投融资模式为主，股权融资、债券融资、项目融资等市场化融资占比仍有待进一步提升[1]。
随着新基建的到来，基础设施的属性更加复杂多元，传统投融资模式的局限性进一步凸显，迫切需要创新投融资模式，拓展投融资渠道。
（二）资金缺口较大城市基础设施以公共产品和准公共产品为主。
公共产品的市场化融资能力较差。
准公共产品一般投资回收期长，短期经济效益相对较差，也难以满足建设及升级等建设需求，在融资上也容易受限，不容易得到商业性金融机构青睐，社会资本及民间资本也多持观望态度。
随着我国新型城镇化的进一步推进，新开发和城市更新叠加，传统基建升级和新基建投入交织，资金缺口大的困难预期长期存在。
BOT融资模式在市政公用基础设施建设中的应用研究
方案二 （ 政投 资＋委托经营 ）：在运营 的准入环 节 财 引入 市场机 制，减少运 营成本 ，缓解财政 支付压 力；在运 营实施环节 引入先进 的管理经验 ， 高运营效率 。但投资 提
发 布 资 格 预 审 公 告 ；出售 资 格 预 审 文 件 ； 审 资 格 预 评
审文件 ， 确定通 过资格预审 的企业或联合体 ； 发出招标邀
请函。
点 ， 国内资金 的吸引力越来越 大。在财政 资金有 限的情 对 况 下 ， ＯＴ模 式是一 种较 理想 的市政 公 用基础 设施融 资 Ｂ
提高 污水处理 行业行政 管理能力 ， 促进 行业 良性发展 。
四．项 目投 融资模 式分析比较
对Ｂ Ｔ、 Ｔ、ＴＯ 财政 投资＋委托运营 等多种建设 Ｏ Ｂ Ｔ、
管理模 式进行分 析比较 。
三 、项 目建 设管理模 式的选择
青 岛污水 处理 厂项 目是 青岛市 迎 奥工 作 中确定 的 重
市 南区 ，汇水 面积 ３ ｋ ， 务 人 １３ 万人 ，目前 区域 内 ５ ｍ 服 ２０ １ 污水量 约为８０ ．万ｍ ｄ ／ 。实施青 岛污水 处理厂 项 目是 保护 沿 海海域 水 质 的必 要 手段 ，对改 善 青 岛市 投资 、旅游 环 境， 提高居 民生 活质量具 有重要影 响。
格的特 许权 协 议规 范双 方的权 利和 义务 ， 保护 政府 和社 会公众 的利益。在 政府向项 目公 司转让 资产 时 ， 必须设 计
市政工程融资建设方案
市政工程融资建设方案.一、方案背景市政工程是城市发展的重要组成部分，包括城市基础设施建设、公共交通系统建设、环境保护工程等。
这些工程对城市的发展和居民的生活质量都有着重要的影响。
因此，市政工程的融资建设方案是城市发展规划的重要组成部分。
目前，我市的市政工程建设亟需资金支持，但是传统的政府投资模式已经难以满足需求。
因此，需要通过多种途径来融资建设市政工程，以保障城市的可持续发展和居民的生活水平。
二、融资建设方案1. 政府投资政府投资是市政工程建设的重要来源。
政府可以通过财政预算、地方债务等方式来支持市政工程建设。
在制定预算时，应根据市政工程的重要性和紧急程度，适当增加市政工程的资金投入，并加大对市政工程的支持力度。
2. 发行市政工程建设专项债券市政工程建设专项债券是一种重要的融资方式。
政府可以根据市政工程建设规划的需要，在市场上发行债券，募集资金用于市政工程建设。
债券的发行应遵循相关法律法规，保证债券的合法性和有效性。
3. 吸引社会资本参与政府可以引导社会资本来参与市政工程建设。
通过公私合作模式，引进社会资本来参与市政工程建设，共同分担风险，实现市政工程建设的共赢。
政府可以通过给予税收优惠、提供土地使用权等方式来吸引社会资本的参与。
4. 制定融资政策政府可以制定各种融资政策，促进市政工程建设的融资。
例如，对参与市政工程建设的企业给予财政补贴，对投资市政工程建设的企业给予税收优惠，对融资市政工程建设的企业给予贷款支持等。
5. 制定市政工程建设基金政府可以设立市政工程建设基金，用于支持市政工程建设。
基金的资金来源可以包括政府拨款、企业捐赠、社会捐款等，用于市政工程建设的资金支持和风险补偿。
6. 银行贷款支持政府可以通过向银行融资支持市政工程建设。
银行可以通过发放贷款、提供信贷担保等方式来支持市政工程建设，为市政工程建设提供资金支持。
7. 制定城市规划和土地利用政策政府可以通过制定城市规划和土地利用政策，鼓励和引导市政工程建设。
BOT,BT,TOT,TBT和PPP投融资模式概念及案例
全面解析BOT、BT、TOT、TBT和PPP 投融资模式政府市政建设中引进社会资本的模式比较什么叫BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式1、BOT（Bulid-Operate-Transfer）即建造－运营－移交方式这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。
在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当地ZF给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。
特许期结束后，应将项目无偿地移交给ZF。
在ＢＯＴ模式下，投资者一般要求ZF保证其最低收益率，一旦在特许期内无法达到该标准，ZF应给予特别补偿。
2、BT（BuildTransfer）即建设-移交是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。
3、TOT（Transfer-Operate-Transfer）即转让－经营－转让模式是一种通过出售现有资产以获得增量资金进行新建项目融资的一种新型融资方式，在这种模式下，首先私营企业用私人资本或资金购买某项资产的全部或部分产权或经营权，然后，购买者对项目进行开发和建设，在约定的时间内通过对项目经营收回全部投资并取得合理的回报，特许期结束后，将所得到的产权或经营权无偿移交给原所有人。
4、TBT模式TBT就是将TOT与BOT融资方式组合起来，以BOT为主的一种融资模式。
在TBT模式中，TOT的实施是辅助性的，采用它主要是为了促成BOT.TBT的实施过程如下：ZF通过招标将已经运营一段时间的项目和未来若干年的经营权无偿转让给投资人；投资人负责组建项目公司去建设和经营待建项目；项目建成开始经营后，ZF从BOT项目公司获得与项目经营权等值的收益；按照TOT和BOT 协议，投资人相继将项目经营权归还给ZF。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
市政工程建设投融资模式分析
摘要：随着我国经济不断发展，城市化进程加速，需要加强市政基础设施建设。
为克服资金瓶颈，我国参考先进经验，将不同的投融资模式引进市政工程建设中。
对不同投融资模式的特点进行分析，为新型投融资模式的应用提供参考。
关键词：市政工程建设投融资模式风险资金短缺
前言
我国经济建设迅速发展对城市基础设施建设的需求不断增强，同时随着我国加快城市化进程的步伐，城市化也为城市基础设施建设提供了巨大推动力。
为满足城市发展需求，各地区在市政基础设施方面的投资不断提高，由于所有建设费用主要靠政府买单，这给政府财政带来巨大压力。
上世纪三十年代，美国通过项目融资解决了油田项目开发时遇到的资金问题，并开启了新型融资方式的先例。
由于可以有效解决大型基础设施建设过程中资金短缺问题，且有效降低了项目风险，通过项目融资进行工程建设的方式得到越来越多的成功应用。
为了解决市政工程建设受政府财政预算制约的问题，加速城市发展进程，我国通过借鉴国外先进工程建设经验，将新的投融资模式引进市政工程建设中，本文对不同投融资模式进行分析，为实际市政工程建设提供参考。
1债券投融资模式
使用债券进行投融资就是利用债券市场，通过设定债券种类来融会资金的一种融资方式。
在我国，利用债券市场对市政工程建设进行投融资主要有三种方式:①通过发行专项国债为市政工程筹集资金；②以发行企业债券形式筹集资金；③发行可转换债券来融资。
目前，通过发行债券进行市场融资成为市政工程建设的重要资金来源，我国也不断对债券发行进行规范，取得了较好的效果。
但是从债券融资金额来看，我国利用债券市场所获得的资金所占比例不到基础设施建设投资总额的10%，这与我国市政建设存在的巨大资金缺口相比，还是有很大差距。
另一方面，由于发行债券是商业性投资活动，因此通过发行债券对市政工程建设进行投融资，目前主要限于一些投资效益回报率高，回收期较短的项目，如火电、通信设施建设等。
对短期经济效益较差、回收周期较长但具有较大社会效益的项目，如公共交通、水气输送等，需要探索其他更加可行的投融资模式。
2BOT投融资模式
BOT代表“建设-经营-转让”，具体操作是国家或地方政府通过特许权协议对项目建设和经营进行授权，使签约方承担项目融资、建设以及经营和养护任务，并在特许期限内通过经营项目获取商业利益，最后在达到协议期限后将项目无偿移交或转让给政府相关机构。
在这种模式中，一般会为项目正常运行专门成立项
目公司。
与发行债券相比，BOT模式融资成本低，具有灵活性，通常所获得资金支持数额较大，政府对项目融通的资金的使用时间也较长。
由于不需要承担回收投资、垫付利息的风险，可以大大减轻政府的财政负担，这将在很大程度上提高市政工程的建设效率，加快城市建设速度。
同时由于项目业主以获得尽可能多的商业利润为目标，因此会促使其提高建设效率，采用先进技术和管理方法，能够促进科技进步，具有巨大的经济和社会效益。
一般来说，BOT模式前期准备工作较为复杂，要确保其实施，政府部门和非政府部门之间要不断协商谈判，同时也需要相关机构如银行、保险公司等配合。
在项目运行期间，尽管政府可以进行宏观调控方面的管理，但在特许期限内政府没有使用、经营和管理的控制权，这需要政府部门给予强有力的配合和保障。
同时项目要在特许期限收回成本获得尽量高的收益，项目公司选择的融资对象更多偏向于能获得良好收益的项目，为了增强机构或者企业对其他项目投资积极性，需要政府提供优惠政策使项目公司能够获得良好收益并通过制定法律制度保障政策实施打消投资人顾虑。
3ABS投融资模式
ABS意为资产证券化投融资，具体来说是指利用证券化方式，以已能产生效益的或者预期未来可以产生收益的市政基础设施为保证，在资本市场通过募集资金来实现融资的方式。
这种模式通过特有方式提高信用等级，使原本低等级信用的项目能够进入更高档的证券市场，从而利用其较高的信用、安全性和流动性以及较低债券利用率的特点，有效降低项目的融资成本。
ABS投融资模式依靠发行债券这一单一模式筹集资金，因此它的重点就在于如何成功有效的发行债券，因此这一模式更适合在债券流动稳定并且发展成熟的地区应用。
通过证券化，其权益被不同债务人所分散，降低了资产组合的风险。
而且具有信用分离的特点，使得资产信用不高的公司可以获得融资，为市政项目建设提供了更多的资金渠道。
与BOT模式相比，二者之间存在以下不同：
表1BOT模式和ABS模式对比
4BT投融资模式
使用上述投融资模式可以有效解决大中型以及具有较大经济效益的市政基础设施项目建设初期存在的财政资金短缺问题，能够促进经济迅速发展。
但在市政工程建设中还存在许多短期经济效益不明显或者更偏公益性质的基础设施项目，如环境保护、公园、学校等公用事业项目，这时采用BT模式可以解决上述问题。
BT模式由BOT模式演变而来，但二者有较大不同。
BT模式即项目的建设-转让模式，项目业主采用招标方式确定建设单位，由建设单位对项目建设资金进行融资并负责项目建设工作，项目建设合格业主以固定价格向建设单位回购完工项目。
在此期间，投资者成立的项目公司承担了项目融资、设计施工的任务，并承担了项目回购之前的风险。
相对来说，BT模式投资建设的项目工期短，风险小，比较受投资者青睐。
由于政府不需要大批财政即时支出就可以完成市政工程建设，且在建设期间业主一直拥有项目所有权，因此被形象称作“政府按揭贷款”。
表2项目公司在BT和BOT模式的不同特点
5结束语
随着我国不断加快市政基础设施建设，市政工程投融资渠道和方式将会变得多元化。
虽然从近期来看，政府仍在市政基础设施建设中占主导作用，但伴随投融资体制不断改革、发展，未来政府将转向基础及公益性基础设施投资领域。
以市场为主导的投融资活动在市政工程建设领域的作用范围将会渐渐扩大，更多社会资金将会参与到市政工程建设中来。
由于市政基础设施建设项目众多，项目类别和投资后所能获得的经营效益差异很大，因此对不同投融资模式进行对比，分析不同模式特点，可以有效引导社会资本参与市政工程建设，同时为项目建设者正确选择投融资渠道和方式提供参考，确保在市政工程建设过程中获取良好经济效益的同时创造巨大的社会效益。
参考文献
[1] 黄如宝, 王挺. 我国城市基础设施建设投融资模式现状及创新研究[J]. 建筑经济, 2006, 10(28): 8.
[2] 郭继秋. 市政基础设施项目融资结构优化问题研究[D]. 吉林：吉林大学, 2010.
[3] 王丽英, 陈国绪, 荆卓. 我国城市基础设施建设投融资方式创新研究[J]. 中央财经大学学报, 2009 (12): 53-57.
[4] 王英囡. 我国地方政府投融资问题研究[D]. 成都：西南财经大学, 2011.。