中小企业融资策略分析

目录

一、我国中小企业融资现状 (1)

（一）现状 (1)

1、融资困难 (1)

2、自身资金有限 (1)

3、经营上的激烈竞争导致资金紧张加剧 (1)

4、小企业融资渠道与筹资方式极其有限 (2)

二、中小企业融资困境的原因分析 (2)

（一）中小企业自身的因素 (2)

1、经营不确定 (2)

2、管理模式落后 (2)

3、资信状况不佳 (2)

4、融资要素不足 (2)

（二）银行因素 (2)

1、银行的保守风险意识 (2)

2、办贷手续复杂 (3)

3、信贷激励机制弱 (3)

三、解决问题的对策 (3)

（一）构建完善的法律保障体系 (3)

（二）大力发展地方性金融机构 (4)

（三）逐步放开民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道 (4)

（四）建立和完善为中小企业融资的信用担保体系 (4)

（五）鼓励中小企业投靠优势企业 (5)

（六）建立对非国有中小企业的贷款制度 (5)

（七）积极寻找风险投资资金 (5)

（八）加强内部融资力度,组建股份合作制企业 (5)

四、我国中小企业融资创新途径 (6)

（一）中小企业融资制度的创新 (6)

1、着力优化融资的外部环境 (6)

2、完善中小企业信用担保体系 (6)

3、金融制度创新 (7)

4、健全中小企业法律法规体系 (7)

（二）中小企业融资产品的创新 (7)

1、产业投资基金 (7)

2、保理担保 (8)

主要参考文献 (9)

中小企业融资策略分析

[论文摘要]企业的创立、生存和发展，必须以一次次融资、投资、再融资为前提。资本是企业的血脉，是企业经济活动的第一推动力和持续推动力。随着我国市场经济体制的逐步完善和金融市场的快速发展，企业作为市场经济的主体置身于动态的市场环境之中，计划经济的融资方式已经得到根本性改变，企业融资效率越来越成为企业发展的关键。由于经济发展的需要，一些新的融资方式应运而生，融资渠道纷繁复杂。对于中小企业而言，如何选择融资方式，怎样把握融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，这些问题都是企业在融资之前就需要进行认真分析和研究的。

[关键词]：中小企业；融资难；融资特点

随着我国国有企业改革的不断深入与非国有经济部门的蓬勃发展，中小企业在经济运行中所发挥的巨大作用日益显现。在经济转型背景下，由于金融体制、机制和政策、社会信用体系等诸多方面因素的制约，中小企业的发展客观上存在许多其自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，中小企业融资难问题作为一个普遍性的难题，更是首当其冲。融资困难已经成为制约我国中小企业发展的主要“瓶颈”。如果这个问题无法得到解决，将严重制约中小企业乃至国民经济的发展。

一、我国中小企业融资现状

（一）现状

1、融资困难

由于多方面的原因，目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约，融资困难已经成为阻碍中小企业正常发展的首要问题。

2、自身资金有限

中小企业往往是处于创业或发展时期，自身资金有限。企业的成长壮大是循序渐进的，任何一个大企业也都是从小企业发展而来的。中小企业通常处于发展的初期，自身的力量十分微弱，自有资本及其有限。

3、经营上的激烈竞争导致资金紧张加剧

随着市场经济的日趋完善，市场竞争不断加剧。由于中小企业往往在经营上处于市场开拓和培育阶段，其所面临的竞争压力远远高于成熟的大型企业。以某国外品牌产品经销企业为例，经销商从品牌产品的制造商进货时，通常需要支付全部货款才可提货，即便是双方合作时间较长，相互取得了一定的信任之后，经销商也只能取得很有限的信用额和信用期限。另一方面，为了培育和发展市场，

经销商对客户却往往采取先发货后收款的方式。这使得经销商资金长期占压，面临坏账损失的风险。

4、小企业融资渠道与筹资方式极其有限

中小企业迫切需要资金，但中小企业筹资难则是有目共睹的事实，尤其是民营中小企业，除了股东投入的权益资本以及经营过程中形成的自然负债外，似乎很难找到适当的筹资方式，即便是最为普遍的银行借款，似乎也很难实现。中小企业获取银行贷款的途径基本限制在担保贷款和抵押贷款。但由于担保人对于所担保的贷款要承担连带还款责任，因而找到一个合适的、符合银行规定条件而又愿成为担保人的企业并非易事。

二、中小企业融资困境的原因分析

（一）中小企业自身的因素

现阶段,银行贷款是中小企业融资的主要渠道。中小企业自身的经营因素使得银行不敢出借贷款。

1、经营不确定

经营规模小、经营灵活性是中小企业的天然优势,但这在融资活动中却呈现出一定程度上的不确定性。对银行而言,中小企业的灵活性也就意味着其投资预期收益的不确定性,这种不确定性预示着银行贷款风险的加大。加上其资产少、底子薄、抵御外部冲击的能力差等,导致中小企业存在着较高的倒闭率、违约率和停产率。

2、管理模式落后

中小企业的生产经营虽然得到了一定的发展壮大,但由于没有真正建立起现代企业制度,在管理上仍或多或少带有“家族式”的管理模式。同时,在内部利润分配中,多存在短期化倾向,缺乏长期经营思想。很少从企业发展的角度考虑用自留资金来补充经营资金的不足,自身积累意识淡薄。

3、资信状况不佳

许多中小企业内部管理不规范,财务管理和会计制度不健全,财务核算随意性大,报表不完整,存在多本账簿、多头开户的现象,核算真实性差。

4、融资要素不足

抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。能够提供可接受的抵押或担保的中小企业才可以得到条件相对优惠的贷款。大多数中小企业处于创业成长期,存在资金不足,可用于贷款抵押的固定资产少等融资要素欠缺问题,企业信用的法律约束和保障机制乏力。

（二）银行因素

1、银行的保守风险意识

由于银行业经营的是资金这种特殊的产品,而资金或货币在经济生活中具有