《工程经济学 》教材(上册)

“2”表示第二年的年末和第三年的年初； 3．箭线：向上代表“现金流入”，通常有：营业收入、补贴收入、回收固定资产
余值、回收流动资金； 向下代表“现金流出”， 通常有：建设投资、流动资金投资、经营成
本、营业税金及附加、维持营运投资等构成。
绘制现金流量图必须把握现金流量的三要素: 现金流量的大小、方向、时间 点
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1.2 工程经济学的研究对象与研究范围
1.2.1 工程经济学的产生与发展
（1）马克思在《资本论》中指出，科学技术创造一种生产力，会生产较大量 的使用价值，减少一定量效果上的必要劳动时间。 （2）美国的惠灵顿（A. M. Wellington），对工程经济下了第一个简明的定义： “一门少花钱多办事的艺术” 。 （3）20世纪20年代，戈尔德曼（O. B. Goldman）提出了复利计算方法
工程经济学主要应用了经济学中节约的涵义。
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1.1 工程经济学的相关概念
1.1.3 工程技术与经济的关系
技术的先进性与经济合理性存在一致性 技术的先进性和其经济的合理性之间又存在着一定的
矛盾
因此，为了保证工程技术很好地服务于经济建设，最 大限度地满足社会的需要，就必须研究在当时当地的具体 条件之下采用哪一种技术才是适合的。这个问题显然不是 单单由技术是先进或落后所能够决定的，而必须通过效益 和成本的计算和比较才能够解决。
P(1+i)n-2 P(1+i)n-1
P(1+i)n-2 ·i P(1+i)n-1 P(1+i)n-1 ·i P(1+i)n
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2.2 资金时间价值
例2：某人向银行贷款1000元，贷款利率为6%，4年后本利一次偿付， 则应为多少元？
年初 欠款
年
末
应付利息
1 1000
1000 ×
2 1060
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1.2 工程经济学的研究对象与研究范围
1.2.1 工程经济学的产生与发展
（4）1930年格兰特（E. L. Grant）出版了《工程经济原理》，他以复利为 基础讨论了投资决策的理论和方法。这本书作为教材被广为引用，他的贡献也 得到了社会的承认，被誉为“工程经济学之父”。 （5）1978年布西（L. E. Bussey）出版了《工业投资项目的经济分析》，全 面系统地总结了工程项目的资金筹集、经济评价、优化决策以及项目的风险和 不确定性分析等。 （6） 1982年里格斯（J. L. Riggs）出版了《工程经济学》，系统阐明了货 币的时间价值、货币管理、经济决策和风险与不确定性分析等。
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1.2 工程经济学的研究对象与范围
1.2.2 工程经济学的研究对象
工程经济学的研究对象应是：对工程技术实践活动（如建设工程项目 的规划方案、设计方案、建造方案，设备工程的购买与更新方案等等）的 经济效果进行分析与评价的一整套系统的理论与方法。即运用哪些经济学 理论，采用何种分析工具，建立什么样的方法体系，才能寻求到技术与经 济的最佳结合点，从而达到提高工程技术实践活动经济效果的目的。
F=P(1+i)n I=F-P=P[(1+i)n-1]
间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。
连续复利：计息周期无限缩短的复利计息。
公式的推导如下：
年份
年初本金 P
当年利息 I
年末本利和 F
1
P
2
P(1+i)
P·i P(1+i) ·i
P(1+i) P(1+i)2
… … … …
n－1 n
资金数额
资金的等值包括三个因素 资金额发生的时间 利率
在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案评价、比较中 广泛应用。
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2.2 资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式
（二）等值计算基本公式 1.公式中的基本参数 i ——利率； n ——计息期数； P ——现值，即相对于将来值的任何较早时间的价值； F —— 终值，也称将来值，是相对于现值的任何以后时间的价
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1.2 工程经济学的研究对象与范围
1.2.2 工程经济学的研究对象 工程经济学是一门研究如何根据既定的工程技 术实践活动目标，分析技术实践活动的代价及其 对目标实现的贡献，并在此基础上设计、评价、 选择以最低的代价，可靠地实现最佳目标或相对 令人满意活动方案的学科，其核心内容是一套工 程技术经济分析的思想和方法，是人类提高工程 技术实践活动效率的基本工具。
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1.2 工程经济学的研究对象与范围
1.2.3 工程经济学的研究范围
现金流量与资金时间价值 工程经济分析的基本要素 工程经济评价的基本指标 方案的经济比较与选择 建设项目可行性研究 建设项目财务评价
建设项目经济分析 不确定性分析与风险分析 建设项目后评价 设备更新的经济分析 价值工程
包括单利法和复利法
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2.2 资金时间价值
1）单利计息：本金生息，利息不生息。
设：I——利息 P——本金 n ——计息期数 i——利率 F ——本利和
则有
I = P ·i ·n F=P（1+ i ·n）
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2.2 资金时间价值
例1：某人购买1000元的4年期国库券，年利率为6%，4年后应得的本利 和是多少？
二、资金等值与等值计算基本公式
（一）资金等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点上数额不等的资金在一定
利率条件下可能具有相等的价值。
例如，在年利率6%情况下，现在的300元等值于8年后的300 ×
(1+0.06)8 =478.2元。这两个等值的现金流量如下图所示。478.20
300 i=6%
i=6%
应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金 流量；掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其 应用。
本章重点及难点
※ 本章重点 1. 现金流量的概念、现金流量图的绘制与分析 2. 资金时间价值的概念 3. 等值的概念、等值计算的公式及应用 4. 名义利率和实际利率的关系 ※ 本章难点 1. 等值的概念 2.等值计算应用 3. 名义利率和实际利率的关系
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2.1 现金流量
一、现金流量
1. 含义
对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是 以货币形式体现的现金流入或现金流出。
现金流量就是指所研究的经济系统在各个时点上（年、半年、季等）实际 发生的资金流入和资金流出。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称 现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。
0 1 2 3 4 5 6 7 8 0年1 2 3 4 5 6 7 8 年
同一利率下不同时间的货币等值
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2.2 资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式
资金等值是考虑了资金的时间价值。 即使金额相等，由于发生的时间不同，其价值并不一定相等； 反之，不同时间上发生的金额不等，其货币的价值却可能相等。
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1.4 工程经济分析的基本原理
1.4.4 工程经济学与相关学科的关系
工程经济学与西方经济学 工程经济学与技术经济学 工程经济学与投资项目评估学 工程经济学与投资效果学
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第2章 现金流量与资金时间价值
※ 本章要求 本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，
《工程经济学》
上册 （2018年）
第一章 绪论
工程经济学的相关概念 工程经济学的研究对象与范围 工程经济分析的基本原理
1.1 工程经济学的相关概念
1.1.1 工程的概念
工程，一般是指将自然科学的原理应用于工农业生产 而形成的各学科的总称。
1.1.2 经济的概念（四个方面的含义）
指人类社会发展到一定阶段的社会经济制度 指国民经济的总称 指人类的经济活动 指节约 或节省
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2.2 资金时间价值
一、资金的时间价值 1.概念：资金随着时间的推移所产生的增值。
把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的 增值，如某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出 现了10元的增值。资金一旦用于投资，就不能用于现期消费。牺牲现期消费是为了能在 预期得到更多的消费。
5万元
1万元
0
1
2
3
4
56
30万元
2万元
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2.1 现金流量及其分类
二、 现金流量图
绘制方法与含义：
1.横轴：时间轴，代表时间的延续，横轴上的坐标称为时点，是现金流量发生的 时间；
2.时点：“0”——代表“现在”、“项目初始时刻”，是时间轴的起点； “1～5”——每个时点都代表这一期的期末和下一期的期初，如上图
1.4.2 工程经济分析的方法
理论联系实际的方法 定量与定性分析相结合的方法 系统分析和平衡分析相结合的方法 静态评价和动态评价相结合的方法 .统计预测与不确定性分析相结合的方法
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1.4 工程经济分析的基本原理
1.4.3 工程经济分析的基本原则
资金的时间价值原则 现金流量原则 增量分析原则 机会成本原则 有无对比原则. 可比性原则 风险收益的权衡原则
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1.1 工程经济学的相关概念
1.1.4 工程经济学的概念
工程经济学（Engineering Economics）是工程与经 济的交叉学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学 科。即以工程项目为主体，以技术——经济系统为核心， 研究如何有效利用资源，提高经济效益的学科。
其主要特点： 综合性 实用性 定量性 比较性 预测性
0.06=60 1060 ×
0.06=63.60 3 1123.60 1123.60 ×
0.06=67.42 4 1191.02 1191.02 ×
0.06=71.46
年末 欠款
源自文库
年末 偿还
1060
0
1123.60 0
1191.02 0
1262.481262.48
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2.2 资金时间价值
从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。 从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的补偿。
影响资金时间价值大小的因素 : 投资收益率 通货膨胀因素 风险因素
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2.2 资金时间价值
一、资金的时间价值
2. 资金时间价值的表现形式：利息和利率 利息（利润）是衡量资金时间价值的绝对尺度、利率衡量资金时间价值的相对尺度。 （1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。 （2）利率：利率是指在一个计算周期内所得到的利息额与期初借贷资金额（即本金） 之比，一般以百分数表示。 （3）利息的计算：
1.4 工程经济分析的基本原理
1.4.1 工程经济分析的一般程序
确定目标
调查研究,搜集资料
选择对比方案
是 把比较方案可比化
建立经济数学模型
采纳、执行方 案
模型求解
是
综合分析论证
与既定目标 和评价标准 比较
是否寻求更
好的方案重
新进行项目
可研
否
否
取消项 目
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1.4 工程经济分析的基本原理
2. 确定现金流量应注意的问题
（1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）
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二、 现金流量图
2.1 现金流量及其分类
是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间 点流入与流出的情况。是资金时间价值计算中常用的工具。
A ——等额年金或年值，计息期末等额发生的现金流量 G——等差额（或梯度），含义是当各期的支出或收入是均匀递增或
均匀递减时，相临两期资金支出或收入的差额。
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2.2 资金时间价值 二、资金等值与等值计算基本公式
2、等值计算基本公式
（1） 一次支付类型
①复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式）（已知P，求F）
年 年初欠款
1
1000
2
1060
3
1120
4
1180
年末应付利息
年末欠款
1000 × 0.06=60
1060
1000 ×
0.06=60
1000 × 0.06=60
1000 × 0.06=60
1120 1180 1240
年末偿还
0 0 0
1240
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2.2 资金时间价值
⑶利息的计算
2）复利计息：本金生息，利息也生息。即“利滚利”
F？
0
1
1
n
2
n-