艾略特波浪理论

艾略特波浪理论

一、基本概念和规则

波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。

波浪理论其关键主要包括个三部分：

第一，波浪的型态（波形）

第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）

第三，作为浪间的时间间距。

波浪的基本组成:

五升三降是浪的基础

1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整

周期。

2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次

要方向。

（如主要方向运行向下即为熊市）

3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、

4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的

大修正浪

4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。

波浪的级别：

完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断重复，由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。

1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪

2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪

3、小级别：细浪、微浪、次微浪

波浪形成的基本概念可总结如下：

1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；

2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）．通常可分为更低一级的三个波。

3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个

分支。

4、市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。

波浪运行的基本规则：

1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，

通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。

2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。（如是这个波浪则不成立）。

每一波浪的特性

第一浪：筑底启涨。属于筑底形态的一部分。成交量及市场宽度出现一定程度的增加。场内人士只把它当成是一次大的反弹行情。

第二浪：整理洗盘。调整幅度大，往往吃掉第一浪的大部分。成交量萎缩，波动幅度慢慢变窄，很多人以为熊市没有结束。二浪调整最低点不能低于一浪起点。

第三浪：强劲拉升。最具爆发性的一浪，上升空间和幅度往往最大，多数会发展成一涨再涨的延升浪。成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的动能。三浪的初始上升是缓慢的，并且到浪一高点会出现很多抛盘，交易者并不确定这是一次向上的趋势。

第四浪：获利回吐调整。为第五浪制造泡沫打底。从形态的结构来看，第四浪常以三角形的调整形态进行。是一次有序的获利回吐。

第五浪：持续上涨。股票价值严重高估。此浪涨幅大多数情况下比第三浪小，市场中原先的领头羊退居二线，二三线股普遍上升，但成交开始背离，市场人气高涨，欢乐气氛充斥着市场

A浪：调整转势浪。在上升循环中，此浪紧随第五浪而产生的，大多数人认为大势并未逆转，并未有防备之心，只以为是个短暂调整。但量能明显跟不上。

B浪：转势反弹浪。市场的多头陷阱。很多人以为新一轮上涨已经展开；成交稀疏，量价明显背离，上升量能明显接济不上。

C浪：急速下跌。由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。C浪往往要大与A浪的跌幅。

A、B、C浪可变成熊市的前三波。

二、推动浪及其变异形态

推动浪型态

在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪，但每一个浪的型态也不完全一样。推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态，但一标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下降，五浪结束就会运行修正浪。

1、第一浪通常只由一小部分交易者参与的微弱波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。

2、浪2的卖出是十分凶恶，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。

3、浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部（浪1的顶部）。这时，在浪1顶部的上方会有很多止损单。交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用这次增加空头。如果他们的分析是正确的话，市场不能到达这一个波动的顶部。因此，大量的止损单的现象将在浪1顶部上方出现。

4、浪3的波动获得动力走到浪1顶部，在突破浪1顶部的同时，那些止损单即会被触及。根据止损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。

浪3上升过程中，跳空缺口是一个好的现象，在止损单被触及之后，浪3的波动将引发起交易者的注意。处于止损出局状态的交易者（经过一波徘徊不安之后）断定行情是向上的，并决定买进参与波动。这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。

浪3的运行得到市场人士一致认可与支持，所以往往涨幅大、时间长，经常出现次一级五浪。

5、当这种买进的疯狂变弱后，浪3进入停滞，获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的将临者决定将利润兑现以确保手中已得利润。即会引发一次价格的回落，从而形成浪4。浪2是一次凶恶的卖出，浪4是一次有序的获利回吐。

当获利回吐进行的过程中，大多数（后知后觉、不知不觉）交易者仍然确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一次波动，或是正处于犹豫不决，认为这次获利回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。

6、在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。浪5的波动缺乏像浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量相对于浪3运行过程是很小的。

最后，当这种缺乏光泽的买进热情熄灭时，市场已经起到了头部，并进入下一个阶段。

推动浪的变异形态

在现实情况中，推动浪会因基本面的不同及人为操纵而出现一些变异形态。推动浪的变异形态有数个种类。最初艾略特只是提出了“浪的延伸”、“失败的第5浪”、“倾斜三角形”等类型。后又有人研究出：第二种倾斜三角形“等形态。

1、所谓浪的延伸，指浪的运动发生放大或拉长的现象。

当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪，根据市场当前走势，在现实中波浪的延伸是经常出现的，也许在未来，浪的延伸会被认为是推动浪的正常形态。如果在分析中无法辨认是哪一个波浪出现延伸，这不要紧。因为在艾略特的理论体系中，五浪、九浪与十三浪甚至十七浪的意义是一样的。