国有企业集团财务风险管理策略研究

国有企业集团财务风险管理策略研究

摘要：近年来，随着全球化进程的加速和中国经济的快速发展，国有企业集

团在中国经济发展中扮演着越来越重要的角色。然而，国有企业集团在追求经济

效益的同时，也面临着复杂的市场环境和激烈的竞争。这些因素使得国有企业集

团在财务管理方面面临诸多挑战，财务风险管理问题愈发突出。本文主要探讨了

国有企业集团财务风险管理的现状及问题，并提出了相应的风险管理策略。通过

对国有企业集团财务风险管理现状的分析，提出改进财务管理制度、优化资本结构、加强内部控制等建议，以提高国有企业集团的财务风险管理水平。

关键词：国有企业集团；财务风险；管理策略

引言：随着中国经济的快速发展，国有企业在国家经济中的地位日益凸显。

作为国家经济的支柱，国有企业在推动国家经济发展、保障国家经济安全以及实

现社会公平正义等方面发挥着举足轻重的作用。然而，伴随着市场经济的深入发展，国有企业面临着日益复杂的外部环境，市场竞争日益加剧，经营风险不断加大，给国有企业的持续稳定发展带来了严峻挑战。国有企业集团的财务风险包括

市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等多个方面。这些风险在一定程度

上制约了国有企业集团的持续健康发展，甚至可能导致企业破产。因此，加强国

有企业集团财务风险管理，提高风险防范能力，对于实现国有企业集团的可持续

发展具有重要意义。

一、国有企业集团财务风险管理理论概述

1.1 财务风险的定义及分类

财务风险是指企业在经营过程中，由于资金运作不当、投资决策失误、市场

变化等多种原因，导致企业财务状况恶化、盈利能力下降甚至破产倒闭的可能性。财务风险是企业经营活动中不可避免的现象，对企业的发展具有重要的影响。另

外财务风险可以根据不同的划分标准进行分类。根据风险产生的原因，财务风险

可以分为以下几类：首先是市场风险，指由于市场价格波动、市场供求变化等因

素导致企业投资损失或收益减少的风险。市场风险主要包括汇率风险、利率风险、商品价格风险等。第二是信用风险，指由于交易对手违约、信用状况恶化等原因

导致企业资产损失的风险。信用风险主要包括贷款违约风险、债券违约风险、应

收账款坏账风险等。第三是流动性风险，指的是由于企业资金周转不畅、现金流

短缺等原因导致企业无法按时履行支付义务的风险。流动性风险主要包括短期流

动性风险和长期流动性风险。第四是操作风险，指由于企业内部管理不善、操作

失误等原因导致企业资产损失的风险。操作风险主要包括内部控制风险、员工道

德风险、信息技术风险等。第五是法律风险，指由于法律法规变动、企业合规不

足等原因导致企业承担法律责任和经济损失的风险。法律风险主要包括税收风险、环保风险、劳动纠纷风险等。这些财务风险在企业经营过程中可能以不同的形式

和程度出现，对企业的稳定发展产生不同程度的负面影响。因此，企业需要建立

完善的财务风险管理体系，以有效地识别、评估、监控和控制各种财务风险，确

保企业的财务安全与持续发展。

1.2 财务风险管理的原则与目标

财务风险管理是现代企业经营管理的重要组成部分，其目的是通过识别、评估、监控和控制企业的财务风险，以保障企业财务安全、提高企业价值。财务风

险管理的原则主要包括：全面性原则、动态性原则、预防性原则、权责明确原则

和成本效益原则。

财务风险管理的目标主要包括：（1）保障企业财务安全，防止因财务风险

导致的企业经营困难甚至破产。（2）提高企业价值，通过有效的财务风险管理，降低企业成本，提高盈利能力，从而提高企业价值。（3）优化企业资本结构，

通过财务风险管理，合理配置企业资本，降低杠杆率，提高企业资本利用效率。（4）增强企业抗风险能力，通过财务风险管理，提高企业应对市场变化、竞争

压力等方面的能力，确保企业持续稳定发展。

1.3 财务风险管理的方法与工具

财务风险管理的方法主要包括：风险识别与评估、风险监控与报告、风险控

制与应对等。常用的财务风险管理工具包括：风险矩阵、敏感性分析、风险价值

（VaR）、预期损失（EL）、压力测试等。这些方法和工具可以帮助企业更有效

地识别、评估和控制财务风险。其中在方法中风险识别是指企业在经营过程中，

通过一定的方法和手段发现可能存在的财务风险。风险评估则是对企业识别出的

财务风险进行定量或定性的分析，以确定风险的可能性和影响程度。风险识别与

评估是财务风险管理的基础，企业需要建立完善的风险识别与评估机制，确保对

各类财务风险进行全面、准确的识别与评估。风险监控是指企业对识别出的财务

风险进行持续的跟踪和观察，以便及时发现风险的变化和异常情况。风险报告则

是将风险监控的结果以报告的形式呈现给企业的管理层和相关部门，以便他们了

解企业财务风险的现状和变化趋势，为风险决策提供依据。风险监控与报告是财

务风险管理的关键环节，企业需要建立有效的风险监控与报告机制，确保风险信

息的及时、准确传递。风险控制是指企业采取一定的措施和手段，对识别出的财

务风险进行有效的管理和控制，以降低风险的可能性和影响程度。风险应对则是

指企业在面临财务风险时，采取相应的应对策略和措施，以减轻风险对企业的影响。风险控制与应对是财务风险管理的核心环节，企业需要建立完善的风险控制

与应对机制，确保企业在面临财务风险时能够迅速、有效地应对。

对于工具来讲风险矩阵是一种定性的风险评估方法，通过将风险按照可能性

和影响程度进行分类，从而确定风险的优先级和应对策略。敏感性分析是一种定

量的风险评估方法，通过对企业财务指标或变量进行假设变化，以分析这些变化

对企业财务状况和盈利能力的影响。风险价值是指在一定置信水平和时间期限内，企业面临的潜在最大损失。VaR是衡量企业财务风险的重要指标，可以为企业风

险控制和决策提供依据。预期损失是指在一定置信水平和时间期限内，企业面临

的平均潜在损失。EL可以帮助企业了解风险暴露的程度和可能损失的范围。压力

测试是一种定量的风险评估方法，通过对企业财务指标或变量进行极端假设变化，以分析这些变化在企业面临不利情景下的影响，从而评估企业的抗风险能力。

二、国有企业集团财务风险管理现状及问题

2.1 国有企业集团财务风险管理的现状

随着中国经济的发展和市场化改革的不断深化，国有企业集团在财务风险管

理方面取得了一定的进展。许多国有企业集团已经认识到财务风险管理的重要性，