某新建项目最新财务评价案例
项目财务评价的案例
项目财务评价案例本节以一个新建项目，讲述其财务评价的操作方法。
一、项目概况本项目为一新建化工厂，拟生产一种目前国内外市场上较为紧俏的M产品，生产规模为每年2.3万t。
这种产品目前围内市场供不应求，每年需要一定量的进口，本项目投产后可以以产顶进。
项目厂址位于城市近郊，交通运输方便，原材料及水电等供应可靠。
项目主要设施包括生产主车间、公用工程及有关的生产管理和生活福利设施等。
本项目财务评价是在完成了市场、生产规模、工艺技术方案、物料供应、厂址选择、环境保护、工厂组织、劳动定员以及项目实施规划等诸方面研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案基础上进行的。
二、项目财务评价基础数据测算（一）投资估算与资金规划本项目固定资产投资采用概算指标估算法估算，估算额为42542万元。
其中，工程费用为34448万元；其他费用为3042万元（含土地费用612万元）；预备费用为5052万元。
项目不需缴纳固定资产投资方向调节税。
建设期借款利息根据资金来源及投资使用计划估算，估算值为3451万元（借款当年按半年计息，其后年份按全年计息）。
固定资产投资估算表见表8-1项目流动资金按分项详细估算法进行估算。
流动资金总额为7077万元。
流动资金估算表见表8-2。
项目总投资为固定资产投资、流动资金和建设期借款利息之和，总额为56082万元。
本项目建设期为3年，各年投资比例分别为20%、55%和25%。
流动资金从投产第一年起按生产负荷安排使用。
项目第四年投产，当年生产负荷为设计能力的70%，第五年为90%，第六年达到100%。
项目自有资金（资本金）为16000万元，其中2125万无用于流动资金，并于投产第一年投入，其余为国内银行借款。
固定资产投资借款年利率为8%，流动资金借款年利率为5%。
投资计划与资金筹措见表8-3。
（二）项目计算期根据项目实施进度计划，项目建设期为3年。
考虑项目技术经济特点，生产期确定为15年，则项目计算期为18年。
建设项目的财务评价案例分析
1.2.收集、整理基础数据
⑸项目固定资产投资来源有自有资 金和贷款。其中长期贷款为2000万 元，贷款利率为10%（按年计息）。 自有资金1395万元，均在建设期均 衡投入。
1.2.收集、整理基础数据
⑹流动资金按分项详细法估算，流 动资金为800万元，其中贷款500万 元，自有资金300万元，从生产期第 一年起按生产负荷安排使用。贷款 利率为4%（按年计息），在项目的 生产期期末收回。
1.2.收集、整理基础数据
⑶项目在第三年投产，当年生产负 荷为设计能力的70％，第四年达到 设计能力的90％，以后各年均达到 设计生产能力。
1.2.收集、整理基础数据
⑷项目固定资产投资估算总额为 3600万元，其中：预计形成固定资 产2800万元（含建设期贷款利息205 万元），无形资产800万元。固定资 产使用年限为8年，残值率为4%，固 定资产余值在项目运营期末收回。 无形资产在生产期8年中，均匀摊入 成本。
1.1.项目概况
项目生产规模为年产N产品120万件。 厂址位于城市近郊，靠近主要原料 和燃料产地，且交通运输方便，水、 电供应可靠。
1.1.项目概况
项目主要设施包括生产主车间、与 工艺生产想适应的辅助生产设施、 公用工程，以及有关的生产管理和 生产福利等设施。
1.2.收集、整理基础数据
从已经完成的市场预测、技术评价、 环境评价、社会效益评价等工程评 价，我们可得到下面有关数据：
⑴该项目计算期为10年，其中建设 期为２年，生产期８年。
1.2.收集、整理基础数据
⑵项目的设计生产能力为年产N产品 为120万件，经过详细的市场调查论 证，确定产品出厂价为40元／件 （含税），产品征收增值税，税率 为１７％，城乡维护建设税税率为 ７％，教育费附加为４％。所得税 税率为３３％。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例背景信息：地区计划新建一家化工公司，投资金额为1000万元人民币。
该项目的主要产品是化学原料，预计年销售收入为2000万元。
经过初步调研和市场分析，预计项目的运营成本为700万元，年折旧费用为100万元。
预计项目的运营期为5年，每年的税率为20%。
财务评价分析：一、净现值（NPV）评价净现值（NPV）是评价项目投资是否具有经济回报的重要指标。
计算公式为：NPV=∑[CFt/(1+r)^t]其中，NPV表示净现值，CFt表示每年的现金流量，r表示贴现率，t 表示每年的时间。
根据上述情况，首先需要计算每年的净现金流量。
净现金流量等于每年的销售收入减去运营成本和折旧费用，再扣除税款。
净现金流量=销售收入-运营成本-折旧费用-税款根据计算可得每年的净现金流量如下：年份净现金流量（万元）11002300350047005900通过NPV公式计算净现值，使用贴现率为10%：NPV=100/(1+0.1)+300/(1+0.1)^2+500/(1+0.1)^3+700/(1+0.1)^4+90 0/(1+0.1)^5=396.04万元根据计算结果，项目的净现值为正值，表示项目具有经济回报，可以认为是一个值得投资的项目。
二、内部收益率（IRR）评价内部收益率（IRR）是评价项目投资回报率的指标。
计算IRR需要使NPV=0来求解。
通过离散法计算IRR，假设IRR为r，则有：NPV=100/(1+r)^1+300/(1+r)^2+500/(1+r)^3+700/(1+r)^4+900/(1+r )^5令NPV=0，可以通过迭代的方式求得IRR为13.6%。
根据IRR的计算结果，该项目的内部收益率为13.6%，高于预设的贴现率10%，说明项目的投资回报率较高，具有较高的投资吸引力。
三、投资回收期（PBP）评价投资回收期（PBP）是评估项目投资回收的时间。
计算方法为：PBP=投资金额/年净现金流量根据计算，投资回收期为：PBP=1000/((100+300+500+700+900)/5)=2.38年根据计算结果，投资回收期为2.38年，即投资金额将在项目运营2.38年后得到回收。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例背景公司计划新建一个工业项目，该项目将需要大量的资金投入，因此需要进行财务评价来确定项目的可行性以及投资回报率。
1.项目概述该工业项目是一个新建的制造厂，主要生产制造业产品。
项目建设规模较大，需要投入大量资金。
项目建设周期为3年，预计项目建设完成后即可实现盈利。
2.资金投入项目建设阶段需要进行资本投入，包括土地、建筑、设备、人力资源等方面的费用。
预计总投资额为5000万人民币。
此外，项目启动后还需要进行日常运营和生产成本的投入。
3.预期收益根据市场分析报告和竞争对手的情况，项目建成后预计可以实现每年5000万人民币的销售收入。
而项目的生产成本和日常运营费用预计每年为3000万人民币。
因此，预期年净利润为2000万人民币。
4.投资回报率计算投资回报率是用来评估一个项目的盈利能力和回报期的指标。
计算方法如下：投资回报率=（预期年净利润/总投资额）*100%根据以上数据，可计算投资回报率：投资回报率=（2000万人民币/5000万人民币）*100%=40%5.财务评估根据计算结果，该工业项目的预期年投资回报率为40%，超过一般的投资回报率要求。
因此，从财务角度来看，该项目是可行的。
然而，财务评价只是项目评价的一个方面。
在进行投资决策时，还需要综合考虑市场需求、竞争环境、技术可行性等各个方面的因素。
此外，还需要进行风险评估，考虑项目可能面临的风险因素，以及采取相应的风险管理措施。
总结通过财务评价，对新建工业项目的可行性进行了初步评估。
根据投资回报率的计算结果，该项目在财务上是可行的，具有一定的投资吸引力。
然而，在实施前还需要综合考虑其他因素，并对风险进行评估和管理，以确保项目的成功实施。
项目评价案例---某新建项目财务评价
《技术经济学》案例分析某新建工业项目财务评价学院：班级：学生：指导教师：完成日期：案例 某新建工业项目财务评价一、基础数据1.生产规模和产品方案:年产甲产品10000吨。
2.实施进度该项目拟2年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的80%，第四年达产。
生产期按10年计算，加上建设期，计算期为12年。
3.投资估算及资金筹集（1）项目建设投资估算为50000万元，其中资本金15000万元，向建设银行借款35000万元，年利率为8%。
（2）当年的建设投资借款按半年计息，以前年份的借款按全年计息。
建设期利息按复利累计计算到建设期末，合计为2648万元，转计为本金。
（3）流动资金估算为12000万元。
其中，项目资本金5000万元，向工商银行借款7000万元，年利率为10%。
流动资金借款按全年计息，每年结清当年利息，本金在项目计算期末一次偿还。
流动资金投资在项目投产后按生产负荷投入。
4. 工资及福利费估算全厂定员为850人，工资按每人每年20000元计算，全年工资及福利费为1938万元，其中职工福利费按工资总额的14%计提。
5. 营业收入与营业税金及附加估算（1）经预测分析，建设期末的甲产品售价(不含增值税)为___ __ 元/吨。
投产后各年的销售收入为当年产量乘以售价。
（2）增值税该产品增值税率为17%，增值税应纳税额=当期销项税额–当期进项税额；销项税额=年销售收入×17%；进项税额按原材料费和燃料动力费的17%计算。
（3）城市维护建设税按增值税的7%计取；教育费附加按增值税的3%计取。
6. 产品成本费用估算（1）按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，达产年原材料费为10000万元，燃料动力费为2000万元。
(2)固定资产原值为51648万元，净残值2648万元，折旧年限10年，按年限平均法计提折旧，年折旧费为4900万元。
（3）无形及其他资产为1000万元，按10年摊销，年摊销费为100万元。
项目财务评价案例
项目财务评价案例1.项目背景：公司计划在一个快速发展的地区建设一座新工厂，以满足市场需求的增长，提高生产能力和市场占有率。
投资规模为1亿人民币，预计工厂将在3年内建成并开始运营。
2.项目投资和收益情况：-投资成本：1亿人民币-项目运营年限：10年-年收入预测：3年后开始运营的第一年，预计收入为2亿人民币。
之后，每年收入将以5%的增长率递增。
-年运营成本预测：第一年为1.5亿人民币，之后每年以3%的速度递增。
-税率：假设公司所在地区的税率为25%。
-资本成本：假设公司的资本成本为12%。
3.项目财务评价指标：- 投资回收期（Payback Period）：项目回收初始投资成本所需要的时间。
- 净现值（Net Present Value，NPV）：衡量项目现金流量的现值与成本之间的差异。
- 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：能使项目净现值等于零的折现率。
4.项目财务评价计算：-投资回收期第一年：1亿人民币的投资成本/预计第一年的净收入（2亿人民币）=0.5年第二年：第一年剩余成本（0.5亿人民币）/预计第二年净收入（2.1亿人民币）=0.24年第三年：第二年剩余成本（0.26亿人民币）/预计第三年净收入（2.205亿人民币）=0.12年所以，投资回收期为第三年0.12年，即3年0.12年。
-净现值使用净现值公式计算项目净现值：净现值=Σ(收入-成本)/(1+r)^n-初始投资成本其中，r为资本成本，n为每年的运营年限。
净现值=(-1亿人民币+Σ(年收入-年成本)/(1+0.12)^n)计算10年期间的净现值：净现值=-1亿人民币+(2000-150)/(1+0.12)+(2100-154.5)/(1+0.12)^2+...+(2945.35-273.22)/(1+0.12)^10计算结果为：净现值=407.97万人民币。
-内部收益率使用IRR公式计算项目的内部收益率：净现值=0=(-1亿人民币+Σ(年收入-年成本)/(1+IRR)^n)通过计算IRR，找到能使净现值等于零的折现率。
建设项目财务评价案例
6 当期应还本付息金额4+5 501.22 490.92 480.62 470.32 460.01 449.71 96 96
7 偿债备付率3/6
1.85 2.695 2.767 2.842 2.921 3.003 14.14 14.14
五 偿债备付金计算表
序号 项目 年份 建设期
投产期
达到设计能力生产期
六全部投资现金流量表
序号 项目 年份 建设期
投产期
达到设计能力生产期
0 生产负荷/% 1 现金流入
1.1 产品销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金 2 现金流出 500 2.1 自有资金 500 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支付 2.4 经营成本
2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 2.7 特种基金
6.1253 10.482 11.269 12.184 13.261 14.546 16.107 16.107
四利息备付率计算表
序号 项目 年份 建设期 投产期
达到设计能力生产期
期末
1
2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 可用于还本的未分配利润
549.92 937.15 944.06 950.96 957.86 964.76 971.67 971.67
• 1、数据资料
• 新建一个化肥厂,预计此项目寿命期为10年. 项目建设期为2年,第3年投产,第4年达到设计 生产能力.
• 1固定投资4,000万元,其中自有资金投资2,000 万元,不足部分向银行借款.银行贷款利率 i=3%,建设期间只计息不还款,第3年投产后开 始还贷,每年付清利息并分6年等额偿还建设 期资本化后的全部借款本金.
3.3 摊销
投资分析报告财务评价(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，投资已成为推动经济增长的重要动力。
为了更好地指导投资者进行投资决策，本报告将从财务评价的角度，对某投资项目进行深入分析。
通过对该项目财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的评价，为投资者提供参考依据。
二、项目概况1. 项目名称：XX新能源科技有限公司2. 项目类型：新能源项目3. 项目投资总额：100亿元4. 项目建设周期：5年5. 项目预计收益：10亿元/年三、财务评价1. 财务状况评价（1）资产负债表分析通过对XX新能源科技有限公司资产负债表的分析，我们可以看出，该公司的资产总额为150亿元，负债总额为50亿元，所有者权益为100亿元。
资产负债率（负债总额/资产总额）为33.33%，说明该公司的负债水平较低，财务状况较为稳健。
（2）利润表分析从利润表来看，XX新能源科技有限公司营业收入为80亿元，营业成本为50亿元，营业利润为30亿元。
净利润为20亿元，净利润率为25%。
说明该公司具有较强的盈利能力。
2. 盈利能力评价（1）毛利率毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标。
XX新能源科技有限公司的毛利率为37.5%，说明该公司的产品具有较高的附加值，具有较强的盈利能力。
（2）净利率净利率是企业盈利能力的最终体现。
XX新能源科技有限公司的净利率为25%，处于行业较高水平，说明该公司具有较强的盈利能力。
3. 偿债能力评价（1）流动比率流动比率（流动资产/流动负债）是衡量企业短期偿债能力的重要指标。
XX新能源科技有限公司的流动比率为3，说明该公司具有较强的短期偿债能力。
（2）速动比率速动比率（速动资产/流动负债）是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标。
XX新能源科技有限公司的速动比率为2.5，说明该公司具有较强的短期偿债能力。
4. 运营能力评价（1）总资产周转率总资产周转率（营业收入/总资产）是衡量企业资产利用效率的重要指标。
XX新能源科技有限公司的总资产周转率为0.53，说明该公司资产利用效率较高。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。
项目财务评价在此基础上进行。
项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
二、基础数据（1）生产规模和产品方案。
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。
产品方案为A 型及B型两种，以A型为主。
（2）实施进度。
项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，计算期为10年。
（3）建设投资估算。
建设投资估算见表1。
其中外汇按1美元兑换7.51人民币计算。
（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3158.95万元。
流动资金借款为2350.63万元。
流动资金估算见表2。
（5）资金来源。
项目资本金为9000万元，其中用于流动资金1200万元，其余为借款。
资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。
外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为5.25%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.55%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率6.00%。
投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。
资金使用计划与资金筹措表见表3。
（6）工资及福利费估算。
全厂定员350人，工资及福利费按每人每年20000元估算，全年工资及福利费估算为700万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年销售收入和年销售税金及附加。
产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按16160元计算（不含增值税）。
产品增值税税率为17%。
本项目采用价外计税方式考虑增值税。
城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。
房地产开发项目财务评价案例(1)
房地产开发项目财务评价案例(1)我分析了一家房地产开发公司的一个项目财务评价案例，并给出以下结论。
公司考虑开发一座高档住宅小区，总建筑面积为20000平方米，预计售价为9000元/平方米。
土地成本为5000元/平方米，总投资成本为35000元/平方米。
预计开发周期为3年。
首先，我计算了项目的投资回报率(ROI)。
这是一个项目的投资获得的利润与总投资成本之间的比率。
投资回报率越高，项目的风险就越低。
对于这个项目，它的投资回报率是24.28％。
这是一个很不错的数字，意味着项目非常有利可图。
其次，我计算了净现值(NPV)。
净现值是指实际现金流减去投资所需的现金的总和。
这个项目的净现值是8.76亿。
这意味着这个项目将为公司带来相当可观的收益。
第三，我也计算了内部收益率(IRR)。
内部收益率是指使得净现值等于零的折现率。
这个项目的内部收益率是16.34％。
这表明公司的投资将得到很好的回报。
最后，我看了看敏感性分析。
敏感性分析是一种方法，可以了解在不同假设下，预期的收益率和ROI如何变化。
对于这个项目，我假设土地成本上升10％，预计售价下降10％，预计成本上升10％，预计销售量下降20％。
即使在这种情况下，项目的投资回报率仍为14.41％，净现值为4.12亿，内部收益率为12.70％。
这表明这个项目即使在不理想的情况下也是有利可图的。
综上所述，公司考虑的这个房地产开发项目是一个很不错的投资机会。
这个项目的投资回报率，净现值和IRR都相当理想。
即使在不理想的情况下，这个项目也有很好的收益潜力。
因此，我建议公司继续推进这个项目。
建设项目财务评价案例分析
5-8
120 3230
3、固定资产借款合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本金偿还。 借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。 4、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。 5、流动资金为800万元，在项目的运营期末全部回收。 6、设计生产能力为年产量120万件，产品销售价为38元/件，销售税金及 附加税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。 7、行业平均投资利润率为10%，平均投资利税率为15%。 问题：1、编制还本付息表、总成本费用表和损益表。 2、计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率。 3、编制项目自有资金现金流量表。计算项目静态、动态投资回收 期和财务净现值。 4、从财务角度评价项目的可行性。
经营成本 偿还借款 固定资产本金偿还 固定资产利息偿还 流动资金本金偿还
1200
340
300.00
1682.00 511.36 383.76 123.60 3230.00 764.19 646.24 97.95 3230.00 596.80 515.00 61.80 3230.00 565.90 515.00 30.90 0.00 0.00 500.00 3230.00 20.00 3230.00 520.00
20.00
273.60 215.37 2418.47
根据背景资料、还本付息中的利息、损益表中的销售
税、所得税等数据编制拟建项目的现金流量表（略）
评价指标计算 静态投资回收期＝5.54年
动态投资回收期＝6.17年
评价结论：投资利润率26.41%>20%,投资利税率 32.85>25%,FNPV=2243.67>0,所以该项目从财务评价 的角度上是可行的。
工程项目财务评价案例分析
工程项目财务评价案例分析
拟建某星级宾馆，2年建成交付营业。
资金来源为自有，营业期10年。
背景材料：
1、建设投资共计44166万元，2年的投入比例各为50%；
2、第3年注入流动资金7170万元；
3、预测年营业收入25900万元；
4、预计年销售税金及附加为营业收入的7%；
5、预计年经营成本为13237万元；
6、建设投资全部行程固定资产，净残值率为5%。
要求：完成项目投资现金流量表，并计算静态投资回收期、动态投资回收期、净现值和内部收益率等指标（i c=10%）。
项目投资现金流量表单位：万元
年份
项目
1现金流入
1．1营业收入
1．2回收固定资产余值
1．3回收流动资金2现金流出
2.1建设投资
2.2流动资金
2.3经营成本
2.4销售税金及附加3净现金流量
4累计净现金流量。
建设项目财务评价案例分析
2.3 偿还借款
2.3.1 固定资产本金偿还
2.3.2 固定资产利息偿还
2.3.3 流动资金本金偿还
2.3.4 流动资金利息偿还
2.4 销售税金及附加
2.5 所得税
3
净现金流量
-1200 -340
3
2280.00 2280.00
4
4560.00 4560.00
5
4560.00 4560.00
2630.16 300.00 1682.00 511.36 383.76 123.60
5 1030.00 0 61.80 515.00 61.80
6 515.00 0 30.90 515.00 30.90
总成本费用表
序号 项目
3
4
5
6
7
8
1
经营成本
1682.00 3230.00 3232.00 3232.00 3232.00 3232.00
2
折旧费
293.76 293.76 293.76 293.76 293.76 293.76
损益表
序号 项目
3
4
5
6
7
8
1
销售收入
2
总成本费用
3
销售税金及附加
4
税前利润
5
所得税
6
税后利润
7
盈余公积金
8
可供分配利润
自有资金现金流量表
序号 项目
1
2
1
现金流入
1.1 销售收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
2
现金流出
1200 340
2.1 自有资金
1200 340
2024年某新建工业项目财务评价案例
背景信息：公司计划进行一项新建工业项目，该项目预计耗资1亿元人民币，项目周期为3年。
公司希望通过财务评价对该项目进行分析，确定其可行性和预期的经济效益。
项目现金流分析：首先，我们需要进行项目现金流分析，以评估项目的盈利能力和回收期。
假设项目每年的现金流量如下：第一年：3000万元第二年：4000万元第三年：5000万元净现值分析：净现值(NPV)是评估项目可行性的重要指标。
NPV是项目现金流入和流出之间的差额，经调整后的现金流量以一些贴现率计算。
假设贴现率为10%，计算项目的净现值：=-628.24万元根据计算结果，项目的净现值为-628.24万元。
负值表示项目的现金流入小于现金流出，说明项目预期回报低于成本，不具备投资的可行性。
内部收益率分析：内部收益率(IRR)是评估项目可行性的另一个重要指标。
IRR是使项目净现值为零的贴现率。
使用IRR计算器计算项目的IRR：IRR=10.61%根据计算结果，项目的IRR为10.61%。
与公司的折现率相比较，可以得出结论，项目的IRR低于公司的折现率，说明项目的回报率低于公司的期望水平，不具备投资的可行性。
敏感性分析：在财务评价中，我们需要考虑各种不确定因素对项目的影响。
通过进行敏感性分析，可以评估项目在不同情境下的可行性。
假设公司认为贴现率是一个不确定因素，分别使用8%和12%的贴现率进行计算，得到如下结果：贴现率8%时，项目的NPV为603.77万元，IRR为24.84%；贴现率12%时，项目的NPV为-1083.64万元，IRR为1.36%。
通过敏感性分析，可以发现项目的可行性对贴现率非常敏感。
当贴现率较低时，项目具有较高的净现值和IRR，更具有投资吸引力；而当贴现率较高时，项目的净现值和IRR均变为负值，不具备投资的可行性。
结论：通过上述财务评价分析，我们得出以下结论：1.项目的净现值为-628.24万元，说明项目的回报率低于成本，不具备投资的可行性。
教案：某新建工业项目财务评价案例
1.1
建设投资(未含利 息)
19143.45585.754861.736624.3511486.07390.503241.15
1.2 建设期利息 1149.74 26.36 218.78 87.93 306.71 72.66 603.10
1.3 流动资金 3111.02
2
资金筹措 23404.21
⑤固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购 燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费 用中除可变成本外的费用。
（9）损益和利润分配。损益和利润分配表见表11。利润 总额正常年为3617.36万元。所得税按利润总额的33%计取，盈 余公积金按税后利润的10%计取。
三、财务评价 （1）全部资金财务现金流量表，见表8。根据该表计算的
1.2
第二部分 其他费用
1368.90 1368.90 158.00 7%
其中：土 地费用
600.00 600.00
第一、第 二部分合1559.2510048.953892.951368.9016870.05
计
1.3 预备费用 2273.40 2273.40 12%
（5）资金来源。项目资本金为7121.43万元，其中用于流 动资金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方 出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开 始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇 全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币建设投 资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由 中国工商银行提供贷款，年利率5.94%。投资分年使用计划按 第一年60%，第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹 措表见表3。
某新建工业项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例摘要：本文以新建工业项目为例，对其进行了财务评价。
首先，根据项目的预算和投资计划，计算了项目的资本支出和运营成本。
然后，分析了项目的收入预测和现金流量状况，结合项目的折旧和摊销，计算了项目的净现值和内部收益率。
最后，根据评价结果，得出了项目的可行性和盈利能力。
一、项目背景新建工业项目预计投资3亿元，建设周期为3年，预计运营周期为10年。
二、资本支出和运营成本根据项目的预算和投资计划，计算了项目的资本支出和运营成本。
资本支出包括土地购置、建筑、设备购置等费用，共计2亿元。
运营成本包括人工成本、原材料成本、水电费、维护费等费用，预计每年为5000万元。
三、收入预测根据市场调研和可行性研究报告，预测了项目的收入情况。
第一年预计收入为2000万元，之后每年递增10%。
运营周期结束后，预计项目的残值为5000万元。
四、现金流量根据资本支出、运营成本和收入预测，计算了项目的现金流量。
首先，计算了每年的运营收入净额，即收入减去运营成本；其次，考虑了项目的折旧和摊销，计算了每年的税前现金流量；最后，减去税款，得出了每年的税后现金流量。
五、财务评价指标根据项目的现金流量，在考虑风险和时间价值的前提下，计算了项目的净现金流量(NPV)和内部收益率(IRR)。
NPV是将未来的现金流量折现到现值，IRR则是使得净现金流量等于零时的折现率。
六、评价结果根据计算结果，项目的NPV为8000万元，IRR为15%。
由于NPV为正值，说明该项目为盈利项目。
而IRR大于市场利率，说明该项目的回报率高于市场平均水平。
七、风险分析尽管该项目的财务评价结果较为良好，但仍需要考虑项目的风险。
例如，市场需求的变化、竞争对手的进入、原材料价格的波动等都可能对项目的运营和收益产生影响。
因此，在决策过程中，需综合考虑各种风险因素并制定相应的风险管理策略。
八、结论根据对新建工业项目进行的财务评价，得出了该项目的可行性和盈利能力。
某新建项目财务评价案例
某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。
项目财务评价在此基础上进行。
项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
二、基础数据（1）生产规模和产品方案。
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。
产品方案为A型及B型两种，以A型为主。
（2）实施进度。
项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，计算期为10年。
（3）建设投资估算。
建设投资估算见表1。
其中外汇按1美元兑换8.30人民币计算。
（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。
流动资金借款为2302.7万元。
流动资金估算见表2。
（5）资金来源。
项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。
资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。
外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率5.94%。
投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。
资金使用计划与资金筹措表见表3。
（6）工资及福利费估算。
全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年销售收入和年销售税金及附加。
产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。
产品增值税税率为17%。
本项目采用价外计税方式考虑增值税。
城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。
建设项目财务评价案例分析
背景：某公司拟投资建设一个生物化工厂。
这一建设项目的基础数据如下：1.项目实施计划该项目建设期为3年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的20％，第2年完成项目全部投资的55％，第3年完成项目全部投资的25％，第4年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的70％，第5年项目的生产负荷达到设计生产能力的90％，第6年项目的生产负荷达到设计生产能力。
项目的运营期总计为15年。
2.建设投资估算本项目工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费（包括基本预备费和涨价预备费）为5000万元。
本项目的投资方向调节税率为5％。
3.建设资金来源本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。
外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。
贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为12.48％（按季计息）。
贷款的外汇部分，从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。
4.生产经营费用估计建设项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。
每年的其他费用为860万元。
年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。
年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10％。
各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。
问题：1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
3.估算拟建项目的总投资。
答案：问题1：解：建设期贷款利息计算：1.人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率=（1+名义利率÷年计息次数）年计息次数－1=（1+12.48％÷4）4－1=13.08％2.每年投资的本金数额计算：人民币部分：贷款总额为：40000－2300×8.3=20910万元第1年为：20910×20％=4182万元第2年为：20910×55％=11500.50万元第3年为：20910×25％=5227.50万元美元部分：贷款总额为：2300万元美元第1年为：2300×20％=460万美元第2年为：2300×55％=1265万美元第3年为：2300×25％=575万美元3.每年应计利息计算：每年应计利息=（年初借款本利累计额+本年借款额÷2）×年实际利率人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=（0+4182÷2）×13.08％=273.50万元第2年贷款利息=[（4182+273.50）+11500.50÷2]×13.08％=1334.91万元第3年贷款利息=[（4182+273.5+11500.5+1334.91）+5227.5÷2]×13.08％=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元外币贷款利息计算：第1年外币贷款利息=（0+460÷2）×8％=18.40万美元第2年外币贷款利息=[（460+18.40）+1265÷2]×8％=88.87万美元第3年外币贷款利息=[（460+18.40+1265+88.88）+575÷2]×8%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元问题2：解：用分项详细估算法估算流动资金：1.应收账款=年经营成本÷年周转次数=21000÷（360÷30）=1750万元2.现金=（年工资福利费+年其他费）÷年周转次数=（1100×0.72+860）÷（360÷40）=183.56万元3.存货：外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料动力费÷年周转次数=19200÷（360÷40）=2133.33万元在产品=（年工资福利费+年其他费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费）÷年周转次数=（1100×0.72+860+19200+21000×10％）÷（360÷40）=2550.22万元产成品=年经营成本÷年周转次数＝21000÷（360÷40）=2333.33万元存货=2133.33+2550.22+2333.33=7016.88万元4.流动资产=应收账款+现金+存货=1750+183.56+7016.88=8950.44万元5.应付账款=年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数=19200÷（360÷30）=1600万元6.流动负债=应付账款=1600万元7.流动资金=流动资产－流动负债＝8950.44－1600=7350.44万元问题3：解：根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：项目总投资估算额=固定资产投资总额+流动资金=（工程费+工程建设其他费+预备费+投资方向调节税+贷款利息）+流动资金=[(52180+5000)×(1+5%)+276.85×8.3+4211.94]+7350.44=66548.80+2205.13=68753.92万元。
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某新建工业项目财务评价案例
一、项目概况
某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。
项目财务评价在此基础上进行。
项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。
二、基础数据
（1）生产规模和产品方案。
生产规模为年产1.2万吨某工业原料。
产品方案为A型及B型两种，以A型为主。
（2）实施进度。
项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按8年计算，计算期为10年。
（3）建设投资估算。
建设投资估算见表1。
其中外汇按1美元兑换8.30人民币计算。
（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。
流动资金借款为2302.7万元。
流动资金估算见表2。
（5）资金来源。
项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。
资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。
外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率5.94%。
投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。
资金使用计划与资金筹措表见表3。
（6）工资及福利费估算。
全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。
（7）年销售收入和年销售税金及附加。
产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。
产品增值税税率为17%。
本项目采用价外计税方式考虑增值税。
城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。
年销售收入和年销售税金及附加见表4。
（8）产品成本估算。
总成本费用估算见表5。
成本估算说明如下：
①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。
固定资产原值为19524.29万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为11.88%，年折旧额为2318.51万元。
固定资产折旧费估算见表6。
②其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。
无形资产为368.90万元，按8年摊销，年摊销额为46.11万元。
递延资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。
无形资产及递延资产摊销费计算见表7。
③修理费计算。
修理费按年折旧额的50%提取，每年1159.25万元。
④借款利息计算。
流动资金年应计利息为136.78万元，长期借款利息计算见表8-21。
生产经营期间应计利息计入财务费用。
⑤固定成本和可变成本。
可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借
款利息。
固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。
（9）损益和利润分配。
损益和利润分配表见表11。
利润总额正常年为3617.36万元。
所得税按利润总额的33%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。
三、财务评价
（1）全部资金财务现金流量表，见表8。
根据该表计算的评价指标为：全部资金财务内部收益率(ＦIRR )为17.62%，全部资金财务净现值（i c =12%时）为4781.34万元。
全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。
全部资金静态投资回收期为6.17年（含建设期），小于行业基准投资回收期8.3年，表明项目投资能按时收回。
（2）资本金现金流量表见表9，根据该表计算资本金内部收益率为18.22%。
（3）甲方财务现金流量表见表10，根据该表计算甲方投资内部收益率为9.80%。
（4）根据损益及利润分配表（表11）、建设投资估算表（表1）计算以下指标：
%100⨯=
总资金年利润总额
投资利润率%83.17%10019
.2029336.3617=⨯=
该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。
表1 建设投资估算表 单位：万元
注：各年流动资金在年初投入
表4 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表
注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。
表6 固定资产折旧费估算表单位：万元
表7无形资产及递延资产摊销费估算表单位：万元
表8全部资金财务现金流量表单位：万元
计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）=17.62%；全部资金财务净现值（FNPV）（i c=12%）=￥4，781.34万元；
全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=6.17年
表9资本金财务现金流量表单位：万元
计算指标：资本金内部收益率：18.22%
表10 甲方投资财务现金流量表单位：万元
计算指标：甲方投资内部收益率：9.80%
人民币借款偿还期（从借款开始年算起）： )(73.568
.467272.34175年=+
（5）根据损益及利润分配表（表11）、资金来源与运用表（表12）、长期借款偿还计划表（表13）、固定资产折旧估算表（表6）、无形资产及递延资产摊销估算表（表7）计算以下指标：
利息备付率（按整个借款期考虑）
.290.630.382056.2253330.3820>=+=+=
=
借款利息支付利润总额借款利息支付当期应付利息费用
税息前利润 偿债备付率（按整个借款期考虑） 当期应还本付息金额
当期用于还本付息资金
=
.115.208
.1398030.382030.382048.1509790.76807.18548>=++++=++++=
借款本金偿还
借款利息支付应付利息
税后利税无形及递延资产摊销固定资产折旧费
式中利息支付的计算如表14所示。
式中借款本金偿还=建设投资－建设投资中的资本金
=20293.19－7121.43+808.32=13980.08(万元)
该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.0，说明项目偿债能力较强。
四、财务评价说明
本项目采用量入偿付法归还长期借款本金。
总成本费用估算表（表5）、损益及利润分配表（表11）及借款偿还计划表（表13）通过利息支出、当年还本和税后利润互相联系，通过三表联算得出借款偿还计划；在全部借款偿还后，再计提盈余公积金和确定利润分配方案。
三表联算的关系如图1所示。
图1
五、评价结论
财务评价结论详见财务评价结论汇总表（表15）。
从主要指标上看，财务评价效益均可行，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是可以接受的。
表15 评价结论汇总表。