社会保险精算原理第六章 养老保险的长期精算估计[精]
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6.1.1 长期精算估计的意义 养老保险为老年职工提供收入保障，职工在年轻时加
入计划，退休后开始享受计划提供的养老金，直到计划参 加者死亡为止，这需要经历一个较长的时期。在长期内， 养老保险在对参加人口未来养老金做出承诺或者收取保费 后，开始不断地积累着未来需要兑现的养老金责任，为了 保证制度的偿付能力，需要测算长期内债务的变动、基金 的积累规模和制度的基金状态。同时，为了使养老保险制 度在长期内保持收支平衡，需要测算长期内的收支变动、 长期综合收入率、综合成本率和精算平衡值。为了实现一 定的基金目标，需要测算在一定的基金目标下，长期稳定 的成本率。同时，通过长期精算分析，也可以对养老保险 的财务能力提出预警。因此，养老保险的长期精算估计是 保证计划长期偿付能力和长期财务稳定的基础。
年度平衡值＝养老保险年收入率—养老保险年成本率
6.3 长期精算平衡分析方法
6.3.3 长期精算平衡估计 长期精算平衡估计是在长期内，一般是20
年以上，比如50年或75年内的长期综合收入 率、长期综合成本率和长期精算平衡的估计， 用于分析在长期内计划财务收支的平衡状态。
6.3 长期精算平衡分析方法
6.2.1 参加养老保险的人口预测 1.人口预测 影响人口变动的因素有人口的出生、死亡和迁移，在 已知期初人口数和期内人口出生数、死亡数和迁移数时， 可以利用人口平衡方程预测期末人口数。 2.城镇人口预测 在城镇的人口总和生育率和预期寿命下，采取人口预 测方法，同时考虑人口城镇化的因素，可以预测城镇人 口。其中，城镇出生人数、分年龄死亡人数的预测与上 述方法相同，根据迁移政策和迁移的统计数据可以预测 未来城乡人口净迁移人数和净迁移率，在分年龄迁移模 式下，进一步估计出分年龄迁移率，从而预测分性别和 年龄的城镇人口。
6.3.2 年度收入率、成本率和年度平衡值 对养老保险的财务收支进行长期分析时，需要对不同时
期的收入和成本进行比较，但年收入、年成本和年收支差 是绝对数，受价格因素的影响，不能直接用于不同时间上 的比较分析。收入率和成本率是当年收入和成本与当年缴 费工资的比例，其分子和分母都以当年价格计算，消除了 价格的影响，可以进行不同时期的比较。每年收入率与成 本率之差说明当年收支率的差距，称为年度平衡值。 养老保险年收入率＝ 养老养保老险保当险年年缴收费总 入工额 额资 100% 养老保险年成本率＝ 养老养保老险保当险年年缴成费总 本工额 额资 100%
长期内收入精算现值与支出精算现值之差是 长期内的精算平衡值，如果长期内收入精算现 值等于支出精算现值，说明养老金计划在长期 内是精算平衡的，如果收入精算现值小于支出 精算现值，说明在长期内养老保险是入不敷出 的。
6.3 长期精算平衡分析方法
6.3.1 年度收支与基金率估计
年度收支的估计是对年内养老保险的收入额、 支出额与收支差额的估计，养老保险在年度内的 收入额由参加养老保险的在职职工人数、平均缴 费工资水平、规定的缴费率、拒缴率等决定，养 老保险的年支出额又称为年成本，包括计划的给 付支出和费用支出，由计划规定的给付和给付水 平、计划人口中受益的人口规模以及计划费用水 平决定。在对未来养老保险参加人口、工资和利 率水平预测的基础上，根据养老保险的给付和缴 费水平，可以估计每年的收入水平和支出水平。
6.1 长期精算估计的基本问题
6.1.2 长期精算估计的基本内容 养老保险长期财务收支和精算估计的内
容主要是未来各年的收支预测、偿付能力 的估计和计划基金状况的估计。通过对参 加养老保险人口的数量和结构、工资水平、 利率水平的预测，对未来长期财务状况进 行估计。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2 长期精算估计的理论模型
3.养老保险覆盖人口预测 养老保险覆盖人口包括在养老保险覆盖下的在职职
工人数和已退休的领取养老金的人数。其中，参加养 老保险的在职职工人数决定于城镇劳动适龄人口中实 际就业的人口数和养老保险的覆盖率。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2.2工资和利率预测
1.平均工资与工资总额预测 在假设的实际工资增长率和价格指数增长率
6.3 长期精算平衡分析方法
在基金积累筹资模式下，养老保险基金的 偿付能力通常由基金率来衡量，基金率是年 初累积资产与年度内支出的比例，用来衡量 年度支出可以由年初资产满足的程度，或者 说年初基金可以满足当年支出的倍数，基金 率的计算公式为：
年初积累资产
基金率＝ 下年度支出100%
6.3 长期精算平衡分析方法
下，可以估计出预测期人均工资水平和工资总 额水平。 2.利率预测
利率水平根据价格指数和资金平均回报率预 测，名义利率剔除通货膨胀因素的影响，成为 实际利率 。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2.3长期精算平衡分析 养老保险的长期精算平衡分析是长期内收入
和支出精算现值的对比分析，首先需要预测每 年的收入和支出水平，再根据精算现值的计算 方法，在一定的利率下估计一定时期收入的精 算现值和支出的精算现值。
6.3.4 长期封闭精算平衡检验 长期封闭精算平衡检验是把一系列逐渐延长测算时
期的精算平衡值与规定时期内的精算平衡值相比较， 检验预测结果是否在规定的精算平衡值范围内，从而 说明养老保险精算在长期内的精算平衡状态是否可以 接受的分析。通常以精算赤字水平来衡量。
本章重点
社会养老保险是一项长期的事业，不仅需要 对短期内的成本债务进行估计，更需要对长期内 的财务收支、偿付能力、精算平衡状态进行估计， 它是保证养老保险长期稳定发展的基础。本章主 要研究：
长期精算估计的理论模型 长期精算平衡估计的方法 长期敏感性分析方法
6.1 长期精算估计的基本问题
1
第六章 Βιβλιοθήκη Baidu老保险的长期精算估计
本章关键词
长期精算估计 ：养老保险长期财务收支和精算 估计的内容主要是未来各年的收支预测、偿付 能力的估计和计划基金状况的估计。
长期精算平衡估计 ：长期精算平衡估计是在长期
内，一般是20年以上，比如50年或75年内的长期 综合收入率、长期综合成本率和长期精算平衡的 估计，用于分析在长期内计划财务收支的平衡状 态。
入计划，退休后开始享受计划提供的养老金，直到计划参 加者死亡为止，这需要经历一个较长的时期。在长期内， 养老保险在对参加人口未来养老金做出承诺或者收取保费 后，开始不断地积累着未来需要兑现的养老金责任，为了 保证制度的偿付能力，需要测算长期内债务的变动、基金 的积累规模和制度的基金状态。同时，为了使养老保险制 度在长期内保持收支平衡，需要测算长期内的收支变动、 长期综合收入率、综合成本率和精算平衡值。为了实现一 定的基金目标，需要测算在一定的基金目标下，长期稳定 的成本率。同时，通过长期精算分析，也可以对养老保险 的财务能力提出预警。因此，养老保险的长期精算估计是 保证计划长期偿付能力和长期财务稳定的基础。
年度平衡值＝养老保险年收入率—养老保险年成本率
6.3 长期精算平衡分析方法
6.3.3 长期精算平衡估计 长期精算平衡估计是在长期内，一般是20
年以上，比如50年或75年内的长期综合收入 率、长期综合成本率和长期精算平衡的估计， 用于分析在长期内计划财务收支的平衡状态。
6.3 长期精算平衡分析方法
6.2.1 参加养老保险的人口预测 1.人口预测 影响人口变动的因素有人口的出生、死亡和迁移，在 已知期初人口数和期内人口出生数、死亡数和迁移数时， 可以利用人口平衡方程预测期末人口数。 2.城镇人口预测 在城镇的人口总和生育率和预期寿命下，采取人口预 测方法，同时考虑人口城镇化的因素，可以预测城镇人 口。其中，城镇出生人数、分年龄死亡人数的预测与上 述方法相同，根据迁移政策和迁移的统计数据可以预测 未来城乡人口净迁移人数和净迁移率，在分年龄迁移模 式下，进一步估计出分年龄迁移率，从而预测分性别和 年龄的城镇人口。
6.3.2 年度收入率、成本率和年度平衡值 对养老保险的财务收支进行长期分析时，需要对不同时
期的收入和成本进行比较，但年收入、年成本和年收支差 是绝对数，受价格因素的影响，不能直接用于不同时间上 的比较分析。收入率和成本率是当年收入和成本与当年缴 费工资的比例，其分子和分母都以当年价格计算，消除了 价格的影响，可以进行不同时期的比较。每年收入率与成 本率之差说明当年收支率的差距，称为年度平衡值。 养老保险年收入率＝ 养老养保老险保当险年年缴收费总 入工额 额资 100% 养老保险年成本率＝ 养老养保老险保当险年年缴成费总 本工额 额资 100%
长期内收入精算现值与支出精算现值之差是 长期内的精算平衡值，如果长期内收入精算现 值等于支出精算现值，说明养老金计划在长期 内是精算平衡的，如果收入精算现值小于支出 精算现值，说明在长期内养老保险是入不敷出 的。
6.3 长期精算平衡分析方法
6.3.1 年度收支与基金率估计
年度收支的估计是对年内养老保险的收入额、 支出额与收支差额的估计，养老保险在年度内的 收入额由参加养老保险的在职职工人数、平均缴 费工资水平、规定的缴费率、拒缴率等决定，养 老保险的年支出额又称为年成本，包括计划的给 付支出和费用支出，由计划规定的给付和给付水 平、计划人口中受益的人口规模以及计划费用水 平决定。在对未来养老保险参加人口、工资和利 率水平预测的基础上，根据养老保险的给付和缴 费水平，可以估计每年的收入水平和支出水平。
6.1 长期精算估计的基本问题
6.1.2 长期精算估计的基本内容 养老保险长期财务收支和精算估计的内
容主要是未来各年的收支预测、偿付能力 的估计和计划基金状况的估计。通过对参 加养老保险人口的数量和结构、工资水平、 利率水平的预测，对未来长期财务状况进 行估计。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2 长期精算估计的理论模型
3.养老保险覆盖人口预测 养老保险覆盖人口包括在养老保险覆盖下的在职职
工人数和已退休的领取养老金的人数。其中，参加养 老保险的在职职工人数决定于城镇劳动适龄人口中实 际就业的人口数和养老保险的覆盖率。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2.2工资和利率预测
1.平均工资与工资总额预测 在假设的实际工资增长率和价格指数增长率
6.3 长期精算平衡分析方法
在基金积累筹资模式下，养老保险基金的 偿付能力通常由基金率来衡量，基金率是年 初累积资产与年度内支出的比例，用来衡量 年度支出可以由年初资产满足的程度，或者 说年初基金可以满足当年支出的倍数，基金 率的计算公式为：
年初积累资产
基金率＝ 下年度支出100%
6.3 长期精算平衡分析方法
下，可以估计出预测期人均工资水平和工资总 额水平。 2.利率预测
利率水平根据价格指数和资金平均回报率预 测，名义利率剔除通货膨胀因素的影响，成为 实际利率 。
6.2 长期精算估计的理论模型
6.2.3长期精算平衡分析 养老保险的长期精算平衡分析是长期内收入
和支出精算现值的对比分析，首先需要预测每 年的收入和支出水平，再根据精算现值的计算 方法，在一定的利率下估计一定时期收入的精 算现值和支出的精算现值。
6.3.4 长期封闭精算平衡检验 长期封闭精算平衡检验是把一系列逐渐延长测算时
期的精算平衡值与规定时期内的精算平衡值相比较， 检验预测结果是否在规定的精算平衡值范围内，从而 说明养老保险精算在长期内的精算平衡状态是否可以 接受的分析。通常以精算赤字水平来衡量。
本章重点
社会养老保险是一项长期的事业，不仅需要 对短期内的成本债务进行估计，更需要对长期内 的财务收支、偿付能力、精算平衡状态进行估计， 它是保证养老保险长期稳定发展的基础。本章主 要研究：
长期精算估计的理论模型 长期精算平衡估计的方法 长期敏感性分析方法
6.1 长期精算估计的基本问题
1
第六章 Βιβλιοθήκη Baidu老保险的长期精算估计
本章关键词
长期精算估计 ：养老保险长期财务收支和精算 估计的内容主要是未来各年的收支预测、偿付 能力的估计和计划基金状况的估计。
长期精算平衡估计 ：长期精算平衡估计是在长期
内，一般是20年以上，比如50年或75年内的长期 综合收入率、长期综合成本率和长期精算平衡的 估计，用于分析在长期内计划财务收支的平衡状 态。