国际服务贸易第二版第10章 国际金融服务贸易
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一、可贸易金融服务的Biblioteka Baidu围
GATS规定：金融服务是由一成员方的金融服务提供者 所提供的任何有关金融方面的服务，包括所有保险和 保险有关的服务以及所有银行和其他金融服务（保险 除外），（具体范围见表10-1）。总体来看，这些活 动涉及银行、保险、证券及金融信息服务四个有关金 融方面的领域。
2020/7/28
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国内消费者旅行到国外并消费国外金融服务，如旅行 支票的使用及信用卡业务等等属于消费者移动的范畴 ；另外，国内的外国公司存放资金在本国银行或从本 国银行贷款都可归入此类。
商业存在包括国外的金融机构在本国设立办事处、分 行（公司）、子行（公司）等机构, 它对于金融服务的 跨国提供来说是至关重要的。大部分学者估计该种方 式占到整个国际金融服务贸易量的70%以上
2020/7/28
第三节 外资银行进入与经济效 率
Glaessner和Oks，Levine他们的研究表明：金 融服务市场的开放将从四方面促进国内金融体 系运行质量和整个经济效率的提高。
首先，金融服务市场的开放将提供国内企业进入外国 资本市场的机会，这将保证国内企业以较高的投资水 平。
其次，金融服务贸易市场的开放还导致国内金融基础 的强化及监管水平的提高，促使与国际惯例的接轨， 为合作监管奠定良好的基础；同时，通过监管技能的 积累、信息披露制度的完善等可降低系统风险。
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他还进一步利用有关国际生产的产业组织理论来分析 各国间存贷利差的不同。他认为，在一个给定的市场 上，银行的效率与银行的数量之间是一个反向关系， 这意味着银行在集中度低的国家比在集中度高的国家 有更高的收益。另一方面，在那些银行集中度高的国 家，银行规模往往很大，相对较小的国内市场限制了 这些银行的发展，只有走向国际市场，才能实现其规 模经济效益。
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再次，将会大大改善国内金融业的服务质量，提高其 竞争力。外国金融机构的进入将会产生巨大的溢出效 应和正的外部性，形成外部规模经济，促进技术转移 和人才培养。同时，增加的竞争压力将使金融服务的 价格降低，金融创新能力提高，金融服务质量愈来愈 接近国际规范，从而增强其国际竞争力。
第四，金融监管制度的完善与金融服务质量的 改善将会增加整个社会的信用基础。同时，金 融服务业的发展有时会与其他改革相联系，共 同促进整体经济的发展。
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第二节 金融服务贸易自由化与 资本流动
国际资本市场自由化与国际金融服务贸易自由化是两 个既有联系，又有区别的概念。 国际资本市场自由化意味着资本可在全球范围内充分 配置，其结果是在全球任何地方的资本价格趋于一致 ；通过直接投资、证券投资和贷款方式，产生了利息 、股利、租金和利润的国际间支付；同时，国际资本 的自由流动意味着居民可以自由地进出国际金融市场 进行投资或筹资，非居民也可以自由进出国内金融市 场从事筹资或投资活动.。
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同时，阿利伯尔还通过构造“Q比率”来分析不同国家银
行的比较优势和国际化。他认为，Q比率是银行（或
其股票）的市值与其账面价值之比，他的变化可以用 来反映不同国家银行的资金成本变化，而这又影响总 部设在这些国家的银行利用低成本资金去扩大市场份 额的能力，因而反映了不同国家的比较优势。当银行 的Q比率大于1时，它们就对外扩张，反之就收缩。也 就是说，Q比率高的银行会比Q比率低的银行更具有对 外扩张性。
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二、 国际金融服务的提供
GATS高度概括了服务在国际间提供的四种方式：过 境交付、消费者移动、商业存在及人员移动。这在国 际金融服务贸易中也得到了充分的体现 金融服务的过境交付和货物的国际贸易相似，象一个 国内的消费者获取国外金融机构的贷款；或者把自己 的资金存放在国外金融机构以及在国外的保险公司购 买保险等活动都可归入该类。
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对国际金融服务贸易自由化与跨国资本流动的关系还可 用以下案例说明。
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上述表明，国际金融服务贸易市场开放仅仅指模式III 、IV、iii、iv。其中，有的涉及资本的国际间流动，有 的并不涉及。除了上面所列举的案例外，像国际保险 中介、证券经纪业、金融信息及金融咨询服务等都不 需要国际资本流动。因而，在推行国际金融服务贸易 市场开放的同时实施一定程度的资本管制是可能的。
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自然人移动既涉及单个自然人服务提供者的跨国移动 ，也包括法人服务提供者中必须的雇员移动。如金融 咨询服务的提供及跨国银行内部的高层管理者移动等 等。
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国际金融服务贸易自由化意指金融服务在全球的充分 配置，其结果是新的服务内容可以在全球很快得到推 广，服务价格、服务质量趋于一致；通过银行业、保 险业、证券业及金融信息服务等的自由化，产生了手 续费、佣金及其他费用的国际收支；同时，国际金融 服务贸易自由化意味着国内消费者可以自由地使用外 国金融机构提供的金融服务，国内金融机构也可以为 国外消费者自由地提供金融服务。
国际服务贸易第二版第10章 国际金融服务贸易
重点问题：
• 可贸易金融服务的范围及提供方式 • 金融服务贸易自由化与资本流动的关系 • 外资银行进入对经济效率的影响 • 商业银行国际经营的动因理论 • 银行国际进入方式与机构形式 • 国际银行业监管问题
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第一节 金融服务贸易概念及提 供方式
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第四节 商业银行国际经营动 因理论
一、比较优势论
美国芝加哥大学商学院的罗伯特·阿利伯尔提出比较优 势论，其核心是各国银行间存贷利差的不同是产生银 行国际化的主要原因。该理论认为，具有比较优势的 银行是最优效率的，银行国际化的步伐往往比较快。 金融贸易壁垒的存在使得各个国家银行的比较优势和 效率存在巨大差异，效率高的银行在竞争中具有优势 。存贷利差是银行利率的体现，银行效率不同的国家 其存贷利差也不同，那些具有较小存贷利差的银行在 竞争中具有优势。这些银行的存贷利差之所以较小， 是因为他们拥有低成本的中介技术，从而能满足存款 者和贷款者的不同需求。
GATS规定：金融服务是由一成员方的金融服务提供者 所提供的任何有关金融方面的服务，包括所有保险和 保险有关的服务以及所有银行和其他金融服务（保险 除外），（具体范围见表10-1）。总体来看，这些活 动涉及银行、保险、证券及金融信息服务四个有关金 融方面的领域。
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国内消费者旅行到国外并消费国外金融服务，如旅行 支票的使用及信用卡业务等等属于消费者移动的范畴 ；另外，国内的外国公司存放资金在本国银行或从本 国银行贷款都可归入此类。
商业存在包括国外的金融机构在本国设立办事处、分 行（公司）、子行（公司）等机构, 它对于金融服务的 跨国提供来说是至关重要的。大部分学者估计该种方 式占到整个国际金融服务贸易量的70%以上
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第三节 外资银行进入与经济效 率
Glaessner和Oks，Levine他们的研究表明：金 融服务市场的开放将从四方面促进国内金融体 系运行质量和整个经济效率的提高。
首先，金融服务市场的开放将提供国内企业进入外国 资本市场的机会，这将保证国内企业以较高的投资水 平。
其次，金融服务贸易市场的开放还导致国内金融基础 的强化及监管水平的提高，促使与国际惯例的接轨， 为合作监管奠定良好的基础；同时，通过监管技能的 积累、信息披露制度的完善等可降低系统风险。
2020/7/28
他还进一步利用有关国际生产的产业组织理论来分析 各国间存贷利差的不同。他认为，在一个给定的市场 上，银行的效率与银行的数量之间是一个反向关系， 这意味着银行在集中度低的国家比在集中度高的国家 有更高的收益。另一方面，在那些银行集中度高的国 家，银行规模往往很大，相对较小的国内市场限制了 这些银行的发展，只有走向国际市场，才能实现其规 模经济效益。
2020/7/28
再次，将会大大改善国内金融业的服务质量，提高其 竞争力。外国金融机构的进入将会产生巨大的溢出效 应和正的外部性，形成外部规模经济，促进技术转移 和人才培养。同时，增加的竞争压力将使金融服务的 价格降低，金融创新能力提高，金融服务质量愈来愈 接近国际规范，从而增强其国际竞争力。
第四，金融监管制度的完善与金融服务质量的 改善将会增加整个社会的信用基础。同时，金 融服务业的发展有时会与其他改革相联系，共 同促进整体经济的发展。
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第二节 金融服务贸易自由化与 资本流动
国际资本市场自由化与国际金融服务贸易自由化是两 个既有联系，又有区别的概念。 国际资本市场自由化意味着资本可在全球范围内充分 配置，其结果是在全球任何地方的资本价格趋于一致 ；通过直接投资、证券投资和贷款方式，产生了利息 、股利、租金和利润的国际间支付；同时，国际资本 的自由流动意味着居民可以自由地进出国际金融市场 进行投资或筹资，非居民也可以自由进出国内金融市 场从事筹资或投资活动.。
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同时，阿利伯尔还通过构造“Q比率”来分析不同国家银
行的比较优势和国际化。他认为，Q比率是银行（或
其股票）的市值与其账面价值之比，他的变化可以用 来反映不同国家银行的资金成本变化，而这又影响总 部设在这些国家的银行利用低成本资金去扩大市场份 额的能力，因而反映了不同国家的比较优势。当银行 的Q比率大于1时，它们就对外扩张，反之就收缩。也 就是说，Q比率高的银行会比Q比率低的银行更具有对 外扩张性。
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二、 国际金融服务的提供
GATS高度概括了服务在国际间提供的四种方式：过 境交付、消费者移动、商业存在及人员移动。这在国 际金融服务贸易中也得到了充分的体现 金融服务的过境交付和货物的国际贸易相似，象一个 国内的消费者获取国外金融机构的贷款；或者把自己 的资金存放在国外金融机构以及在国外的保险公司购 买保险等活动都可归入该类。
2020/7/28
对国际金融服务贸易自由化与跨国资本流动的关系还可 用以下案例说明。
2020/7/28
2020/7/28
上述表明，国际金融服务贸易市场开放仅仅指模式III 、IV、iii、iv。其中，有的涉及资本的国际间流动，有 的并不涉及。除了上面所列举的案例外，像国际保险 中介、证券经纪业、金融信息及金融咨询服务等都不 需要国际资本流动。因而，在推行国际金融服务贸易 市场开放的同时实施一定程度的资本管制是可能的。
2020/7/28
自然人移动既涉及单个自然人服务提供者的跨国移动 ，也包括法人服务提供者中必须的雇员移动。如金融 咨询服务的提供及跨国银行内部的高层管理者移动等 等。
2020/7/28
国际金融服务贸易自由化意指金融服务在全球的充分 配置，其结果是新的服务内容可以在全球很快得到推 广，服务价格、服务质量趋于一致；通过银行业、保 险业、证券业及金融信息服务等的自由化，产生了手 续费、佣金及其他费用的国际收支；同时，国际金融 服务贸易自由化意味着国内消费者可以自由地使用外 国金融机构提供的金融服务，国内金融机构也可以为 国外消费者自由地提供金融服务。
国际服务贸易第二版第10章 国际金融服务贸易
重点问题：
• 可贸易金融服务的范围及提供方式 • 金融服务贸易自由化与资本流动的关系 • 外资银行进入对经济效率的影响 • 商业银行国际经营的动因理论 • 银行国际进入方式与机构形式 • 国际银行业监管问题
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第一节 金融服务贸易概念及提 供方式
2020/7/28
第四节 商业银行国际经营动 因理论
一、比较优势论
美国芝加哥大学商学院的罗伯特·阿利伯尔提出比较优 势论，其核心是各国银行间存贷利差的不同是产生银 行国际化的主要原因。该理论认为，具有比较优势的 银行是最优效率的，银行国际化的步伐往往比较快。 金融贸易壁垒的存在使得各个国家银行的比较优势和 效率存在巨大差异，效率高的银行在竞争中具有优势 。存贷利差是银行利率的体现，银行效率不同的国家 其存贷利差也不同，那些具有较小存贷利差的银行在 竞争中具有优势。这些银行的存贷利差之所以较小， 是因为他们拥有低成本的中介技术，从而能满足存款 者和贷款者的不同需求。