2020年10月合资轿车销量排行榜完整版

合集下载

汽车行业周报：政策刺激叠加需求复苏看多行业

政策刺激叠加需求复苏看多行业行业周报（2020.11.16-2020.11.22）►坚定看好电动智能增量+整车强周期+摩托车新能源汽车：《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出到2025年新能源汽车新车销售占比达总量20%的阶段性目标。

2020年是新能源汽车供给端剧变元年，供给端质变撬动需求，类比手机发展史，爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升，推动行业从导入期迈入成长期。

核心推荐：1）【比亚迪】：短期“汉”上市开启新品大周期，中期动力电池外供进入兑现期，长期新能源整车平台输出实现对外开放。

2）特斯拉产业链：零部件国产化加速，关注：a.供应链全球化打开广阔市场空间：推荐【华域、拓普】，受益标的【旭升】；b.国产化比例提升、新车型引入带来增量配套机会：推荐【银轮、新泉、敏实】，受益标的【常熟汽饰、华翔】；c.从单品到总成带动单车配套价值量提升：受益标的【三花】。

3）大众MEB产业链：大众计划到2025年国产40款新能源汽车，交付150万辆。

MEB规划体量大、国产化率高，将给国内配套供应链带来重大机遇，推荐【文灿、科博达、均胜】。

4）蔚来产业链：高端纯电动车型销量的加速增长验证其强大的产品力和品牌力，车型布局的逐步完善有望推动销量持续向上突破，带动产业链共同成长，推荐【文灿、拓普】。

乘用车：10月乘用车销量同比+9.3%，3月以来销量表现及Q3板块业绩好转逐步验证需求回暖逻辑，需求提振的过程将驱动业绩修复和估值提升，行业重回周期性复苏轨道，推荐【长安、长城、比亚迪、吉利H】，建议关注【广汽A+H、上汽】。

零部件：关注整车周期共振【华域、拓普、新泉、星宇】和配件核心成长【福耀*、玲珑、敏实】及小而美的隐形冠军，建议关注【新坐标、豪能、爱柯迪】。

（福耀与建材组联合覆盖）智能网联汽车：2020世界智能网联汽车大会发布的《智能网联汽车技术路线图2.0》计划到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成，高阶自动驾驶智能网联汽车大规模应用。

轻卡市场分析

•
•
•
东风汽车公司
• 东风汽车公司始建于1969年，东风汽车公司是汽车行业重点骨干企业，是中国规模最大的载货车生产企业和国内最大的汽车零部件生产企业之一，也是国家重点支持的轿车定点生产企业之一。事业布局武汉、襄樊、十堰、郑州、常州，形成了“立足湖北，辐射全国，面向世界”的事业布局。公司总部设在“九省通衢”的武汉。主营业务涵盖全系列商用车、乘用车、发动机及汽车零部件和汽车水平事业。公司现有总资产732.5亿元，员工12.4万人。从市场占有率上来看，东风轻卡与北汽福田，江淮形成了“三足鼎立”之势。东风不断完善自己的产品线，东风轻卡目前已形成东风之星/东风金霸车系、东风多利卡/多利卡康霸车系、东风小霸王/ 小霸王致富小卡车系。鉴于新的市场竞争环境和自身发展的需要，2010年东风股份制定了未来5年的发展计划，即“N（新）315计划”：在“N315计划”中，3大基地指的是：以轻型商用车为主的襄樊基地、以高端轻型商用车为主的郑州基地和以低端小型商用车为主的常州基地；将在2014年完善50万辆产能。3项举措指的是：拓展轻型商用车产品线、推展分品系营销、开展网络下沉工作。3项结构调整指的是：大力发展新能源车、积极研发优质减排车和增产增销小排量车。在未来5年内，东风汽车将投资30亿元用于节能与新能源汽车的产品开发和产业化建设；至2015年，东风汽车中重混合动力汽车保有量将达到10万辆，并形成5万辆纯电动汽车的产销规模，节能与新能源汽车的产销量占东风品牌乘用车的20%。到2020年，东风新能源汽车市场保有量力争达到80 万辆。东风公司8万辆重型车新基地建设项目，选址十堰城区东风大道旁，占地3000亩，计划投资13亿元，投产后可年产6至8万辆重型商用车，年产值可达230亿元，相当于再造一个东风商用车公司。产能规划：A、总体目标是：总销量超过20万辆（含客车和MPV），力争高于行业增长水平；B、未来发展目标是整合零部件品牌，实现零部件产品商业化、规模化发展，提升企业竞争力和研发能力，从而迈向市场化；C、根据“DFCV-863振兴计划”制定了中期发展目标，即到2012年，东风

自主品牌的发展历程

自主品牌的发展历程晚上闲来无事，我来拆拆中国自主车企的零件，看看这些表面光荣照人的壳子底下，差不多上藏着一些什么东西。

自主车企指中国资本、中国技术、中国品牌、根植中国同时中国人有能力操纵的企业，不包括中外合资企业，不包括外商投资企业。

以乘用车为主，兼顾商用车，潍柴、重汽、宇通、金龙等纯商用车企不列入。

国内自主汽车企业要紧势力：四大国企：一汽、东风、上汽、长安；四大自主：长城、奇瑞、吉利、比亚迪；两大地点诸侯：北汽、广汽；其他厂家：华晨、江淮、江铃、东南、海马、夏利、华泰、众泰、力帆等。

前十家企业差不多也是中国最大的十佳企业，市场占有率超过90%，余下的几家家相对来说只在细分市场占有一定优势，综合实力和前10家不在一个层次，因此后期的拆卸可能比较简单，可不能拆得太细。

部分语言略微暴力，高血压，心脏病、以及其他因为情绪波动引发躯体不适的读者请绕行。

一、一汽集团，中央企业一汽集团，排名第一一汽集团是当之无愧的共和国长子，中国最大的汽车集团之一，位列全球500强，年产销量超过200万台，在国内汽车行业的政治地位独一无二、唯我独尊。

因为历史缘故，一汽继承了中国最为庞大的汽车资产，享受着最全面、最优待、最专门的进展政策，也承担着振兴民族工业、肩负自主品牌崛起的历史重任。

多年以来，国家为了扶持一汽、爱护一汽的地位，几乎是不惜一切代价，要星星给星星，要月亮给月亮，给予了无微不至的关怀和没有原则的溺爱。

尤为不堪的是，为了爱护一汽的利益，担忧其他企业的竞争，政府对汽车行业施行了专门严酷的打算生育政策。

对进入整车领域设立了专门苛刻的门槛，导致专门多本来急剧竞争优势的企业胎死腹中，为一汽提早扫清了敌人。

本来，继承了最丰厚的遗产，享受了最专门的待遇，肩负着最重使命的一汽，最该成为进展自主品牌的带头老大，然而令人遗憾的是，这家本来应该最负责任的企业，迄今乃是最不负责任的企业。

自从1990年一汽和大众合资以来，一汽就义无反顾地投入到合资企业当中，开始了全心全意为德国大众和日本丰田服务的生涯，成为德国人、日本人开拓中国市场的核心利器。

现代汽车

美国技术中心对美国境内的研发起着举足轻重的作用，并与位于加利福尼亚的美国设计与技术中心和试验场相联系。加利福尼亚试验场对北美市场的车辆开发起着关键作用，所有在美国出售和在当地开发部件的现代和起亚汽车都在此处进行性能和耐久性试验。美国设计与技术中心负责概念车的研究与大规模生产汽车的开发以适应美国市场的需求。
现代汽车
韩国最大的汽车企业
01 旗下主要车型
目录
02 发展历程
03 集团理念
04 集团研发
05 机器人
06 全球地位
07 公司排名
09 暂停开发
目录
08 争议事件
现代汽车公司（현대자동차 주식회사，朝鲜汉字转简体：现代自动车株式会社，英文：Hyundai Motor Company）是现代汽车集团（Hyundai Motor Group）的核心企业。
1946年，郑周永在首尔中区（서울 중구）草洞建立了现代汽车工业社，从此现代建设的历史也拉开了帷幕。 1947年在汽修厂角落里挂起了"现代土木建设会社"牌子，1950年现代土木建设与现代汽车工业合并后，诞生了赫赫有名的现代建设公司。
1967年，郑周永怀着"将汽车产业发展成为韩国经济的出口战略型产业"的远大理想成立了现代汽车。郑周永名誉会长的汽车产业富国之梦在现代汽车集团成长历史和精神中一直得到了传承。
现代与起亚汽车2014上半年在华总计销售了86.4万辆汽车，较2013年同期上涨了9.7% 。
现代起亚汽车6月在俄罗斯市场共售出33777辆，单月销量首次超越俄罗斯汽车制造商伏尔加。得益于此，6 月其市场份额达到16.9%，首次超越伏尔加(15.1%)，登上第一宝座。
日本汽车产业调查公司“FOURIN”2014年9月14日发布的世界汽车调查月报显示，现代起亚汽车的海外销量比重为84.5%，在全球车企中排名第三。

2月乘用车销量点评：乘用车回暖低于预期，地补有望强化销量改善

138****0611********************91 1000312月乘用车销量点评：乘用车回暖低于预期，地补有望强化销量改善2023年3月9日2月乘用车销量有所回暖，但仍低于预期。

2月，狭义乘用车批发销量161.8万辆，同比+10.2%，环比+11.7%；狭义乘用车零售销量139万辆，同比+10.4%，环比+7.5%。

分品牌看：（1）自主品牌零售71万辆，同比+29%，环比+12%；（2）主流合资品牌零售48万辆，同比-12%，环比-2%；（3）豪华车零售20万辆，同比+23%，环比+8%。

2月乘用车销量有所回暖，但受去年购置税减半和国家新能源补贴等政策提前透支了部分购买力的影响，加之春节假期后社会的生活和生产还处于逐步恢复中，总体复苏力度低于此前预期。

2月新能源同比高增。

据乘联会数据，2月新能源车厂商批发渗透率达30.6%，零售渗透率达31.6%。

2月新能源乘用车批发49.6万辆，同比上升56.1%，环比增长27.5%，其中纯电动批发销量34.7万辆，同比增长41.5%；插电混动批发销量14.9万辆，同比增长105.8%。

厂商批发销量突破万辆的车企有：比亚迪汽车191,664辆、特斯拉中国74,402辆、广汽埃安30,086辆、上汽乘用车23,289辆、吉利汽车23,283辆、长安汽车19,382辆、理想汽车16,620辆、蔚来汽车12,157辆、上汽通用五菱10,982辆、哪吒汽车10,073辆。

新能源销量同比恢复正增长，渗透率再次回到30%以上。

地补强化销量改善，看好3-5月车市持续回暖。

近日湖北拉开地方政府补贴序幕，安徽、云南、贵州和四川等地也推出了类似补贴政策，地方补贴支持+线下车展刺激消费+碳酸锂等原材料价格回落，春季销量有望持续改善。

投资建议：我们认为2023年汽车行业投资核心是在行业β增长放缓背景下寻找α向上且确定性高的赛道及标的，主要关注两条主线：1）处于较好新车周期，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头车企；2）国产替代加速的智能电动核心增量零部件赛道：把握技术升级趋势，按【单车价值量】+【渗透率】+【国产化率】三维度筛选，现阶段建议关注【线束线缆、线控底盘、一体压铸、热管理、智能座舱】等高成长高弹性赛道；建议关注：（1）整车龙头：【长城汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车】等。

汽车行业月报：2月汽车销量同比高增长，新能源销量再创记录

目录2月沪指小幅上涨，汽车板块走弱 (4)2月车市高速增长，新能源销量再创新高 (5)2月汽车销量同比增长364.8%，环比下降41.9% (5)2月乘用车批发与零售同比均快速增长 (6)2月卡车维持高景气度，客车销量回暖 (8)2月新能源销量同比高增长，继续刷新当月记录 (8)投资建议 (11)风险提示 (12)图表目录图表1.汽车板块2月市场表现 (4)图表2.2月汽车行业涨幅较大个股 (4)图表3.2月汽车行业跌幅较大个股 (4)图表4.汽车2月销量同比增长、环比下降 (5)图表5.2021年2月汽车销量同比增长364.8% (5)图表6.2021年2月狭义乘用车批发与零售销量 (6)图表7.2021年2月经销商库存系数为1.68 (6)图表8.2021年2月乘用车分车型销量 (7)图表9.2021年1-2月乘用车各系别市场份额 (7)图表10.2021年2月狭义乘用车前十家生产企业零售销量排名 (7)图表11.2021年2月卡车分车型销售情况 (8)图表12.2021年2月客车分车型销量 (8)图表13.2021年2月新能源汽车销售情况 (9)图表14.2021年2月新能源乘用车分级别销量与同比情况 (9)图表15.2021年2月新能源乘用车前十车企销量与同比情况 (10)图表16.2021年2月6米以上新能源客车前十家生产企业销量情况 (10)附录图表17.报告中提及上市公司估值表 (13)2月沪指小幅上涨，汽车板块走弱2月上证指数收于3509.08点，上涨0.7%，沪深300下跌0.3%，申万汽车指数下跌5.2%，跑输大盘4.9pct 。

其中，零部件、乘用车子板块分别下跌3.1%、12.1%；汽车服务、商用载货车、商用载客车子板块分别上涨7.1%、15.1%、5.3%。

图表1.汽车板块2月市场表现资料来源：万得，中银证券个股方面，郑煤机、*ST 众泰、朗博科技涨幅居前，长城汽车、长华股份、天普股份等跌幅居前。

汽车行业点评：9月乘用车批发同比+9%，“金九”已至“银十”可期

行业报告 | 行业点评汽车证券研究报告2020年10月13日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者邓学分析师SAC 执业证书编号：S1110518010001 ****************陆嘉敏分析师SAC 执业证书编号：S1110520080001 *****************文康分析师SAC 执业证书编号：S1110519040002 **************** 资料来源：贝格数据相关报告 1 《汽车-行业专题研究:重卡：9月同比高增，环比转正，旺季到来》 2020-10-082 《汽车-行业投资策略:一文看透汽车景气现状》 2020-09-233 《汽车-行业点评:8月乘用车批发同比+7%，金九银十即将开启》 2020-09-09行业走势图 9月乘用车批发同比+9%，“金九”已至“银十”可期事件：10月13日, 乘联会发布数据：9月乘用车批发销量206.1万辆，同比增长8.5%，环比增长18.7%；零售销量191.0万辆，同比增长7.3%，环比增长12.1%；新能源乘用车批发销量12.5万辆，同比增长92.3%，环比增长25.0%。

点评：9月乘用车零售同比+7%，行业回暖趋势加强。

9月乘用车零售销量191.0万辆，同比增长7.3%，实现了连续3个月7%以上的近两年较高增速；环比增长12.1%。

今年1-9月的零售累计增速-12.5%，较1-8月累计增速提升3个百分点；1月至9月乘用车零售销量同比增速分别为-21%、-79%、-40%、-6%、+2%、-6%、+8%、+9%和+7%，“V 型”反转复苏趋势不断强化。

豪华车市场维持高景气，自主龙头份额加速扩张。

分品牌看，（1）9月豪华车零售同比增长约33%，环比增长5%，市场份额保持约15%的历史高位。

（2）9月主流合资品牌零售同比增长约7%，环比增长约12%。

（3）9月自主品牌零售同比增长约1%，环比增长约16%；其中头部自主品牌如长城、广汽自主、吉利的9月销量同比增速分别为+17.8%、+12.8%、+11%，龙头份额进一步提升。

汽车行业简评报告：丰田上调纯电动发展目标

[Table_Rank]评级：看好[Table_Authors]岳清慧汽车首席分析师SAC执证编号：S0110521050003*******************.cn陈逸同研究助理*******************.cn[Table_Chart]相关研究[Table_OtherReport]∙汽车行业周报：11月车市批、零同步环比改善，新能源&出口增长趋势持续∙汽车行业周报：11月比亚迪、造车新势力销量齐创新高，经销商补库进行时∙汽车行业周报：11月多地发布氢能产业政策，关注北京冬奥会示范应用筹备进展核心观点[Table_Summary]●丰田：上调2030年纯电销量目标及投资额度1、销量目标：丰田预计到2030年新能源车型总销量达到800万，其中纯电动汽车的年销量将达到350万辆（此前目标为200万），其中丰田250万、雷克萨斯100万辆。

雷克萨斯品牌到2030年在中国、北美和欧洲实现纯电动化，2035年在全球实现纯电动化。

2、新车投放：发布会共展出5款bZ系列车型、4款雷克萨斯车型、7款概念车型，公司计划到2030年推出30款全系列纯电动汽车（此前计划为到2025年推出15款纯电动车型）。

2019年丰田发布了e-TNGA纯电平台，基于该平台首款全新SUV车型的bZ4X（WLTC续航500km，80%快充30分钟）将于2022年年中发布。

3、投资计划：2030年前投资4万亿日元用于开发电动车（其中2万亿日元投入电池研发，2030年电池产能需求280 GWh）、投资4万亿日元持续开发混动、插电式混动及氢燃料电池车型。

●丰田：在中国积极寻求纯电车外部合作、深度参与燃料电池产业发展1）积极外部合作。

2019年丰田先后与广汽集团、宁德时代建立了围绕电动车的深度合作关系，2020年3月丰田与比亚迪各出资50%建立比亚迪丰田电动车科技有限公司。

我们认为借力中国电动车产业链有助于丰田车型加速投放；2）深度参与中国燃料电池车产业发展。

轿车、SUV车型市场销量排名前十榜单

I\I ：P()I\TS、品质汽车专刊轿车、S U V 车型市场销量排名前十榜单《品质汽车》数据分析中心1-3月国内轿车、SUV 哪些车型最畅销？轩逸、哈弗H 6继续称霸？《品质汽车》数据分析中心从中国汽车工业协会获悉了2020年1-3月乘用车品牌销量前+位排名，以下将简要介绍其中轿车、SUV 车型各细分市场销量排名前十位的车型。

1-3月轿车销量前十位排名TOP 1:东风日产轩逸家族2020年1-3月销量：6.79万辆作为“德原朗’’车型的强劲对手，东风日产轩逸车系在2020年1-3 月获得了强劲的增长，使其成功超越上汽大众朗逸家族的销量。

凭借靓丽的外形、宽敞的空间、丰富的配置、充沛的动力以及经济的油耗，东风曰产轩逸车系受到更多家庭，甚至是网TOP 2:上汽大众朗逸家族2020年1-3月销量：6.39万辆怎么又是朗逸！相信很多朋友都会发出这样的感慨，但是大众品牌由于某些原因使其在国内有着根深蒂固的地位。

而全新一代朗逸、全新一代朗逸两厢车型的“德原朗”版本上市以后，上汽大众朗逸家族的销量持续走高，虽说受到该品牌此前负面消息的影响，但还是无法影响其在消费者心目中的地位。

约车司机的喜爱。

笮位：万辆、。

/。

排轿车SUVMPV名品牌销最敁牌销黾品牌销虽1轩逸 6.79哈弗H 6 5.18五菱宏光 2.512朗逸 6.39CS 754.81别克GL 8 1.733宝来5.63陴越 4.21菱智 1.124卡罗拉 5.44奔驰-GLC 3.06沃兰多0.745速腾 4.81RAV 4 2.90奥德赛0.636雷凌 3.89探岳 2.83瑞风M 30.577帝亲 3.72传祺GS 42.62宝骏RM -50.568凯美瑞3.18宋 2.53宝骏7300.559桑塔纳 3.04F 202 2.50传褀GM 60.4810奔驰-E 2.96本田CRV 2.43别克GL 60.43合计45.8433.079.33所占比重34.6024.1168.7370I产品可靠性报告汽车细分市场销f i排行榜T0P3: —汽-大众宝来家族2020年1-3月销量：5.63万辆作为曾经的“驾驶者之车”，一汽-大众宝来车型也完成了历史使命的转变。

汽车行业周报：铁锂乘用车渗透提速，技术变革趋势渐显

疫情影响铁锂乘用车渗透提速，技术变革趋势渐显证券研究报告所属部门 । 行业公司部报告类别। 行业周报所属行业 । 制造/汽车报告时间 । 2020/10/17分析师黄博证书编号：S1100519090001 ****************张天楠证书编号： S1100520070001*********************川财研究所北京西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000成都中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B 座17楼，610041——汽车行业周报（20201017）❖ 川财周观点据中汽协，9月，新能源汽车销售完成13.8万辆，同比增长67.7%。

其中纯电动乘用车销售完成10.0万辆，同比增长70.2%；插电式混合动力乘用车销售完成2.5万辆，同比增长55.7%。

从车型来看，五菱宏光MINI 销量20150辆，超过特斯拉Model3成为新能源汽车销量榜首；特斯拉model 3虽然环比有所回落，但依旧牢牢占据第二，国庆期间官方宣布未来国产标准续航版全部使用铁锂电池，9月已经开始批量出货，未来铁锂电池将占据model 3超过70%的销售量；比亚迪汉EV 产量环比增长200%，出货量超4000台。

通过对上述三款走量车型的分析，我们认为铁锂在乘用车的渗透率快速提升，从去年的5%已经提升至三季度的18%，而更重要的是提升的趋势依旧持续，相信未来将会有更多车型采用该技术路线。

因此我们建议关注铁锂正极企业：德方纳米、湘潭电化、富临精工等，铁锂电池企业：比亚迪、宁德时代、鹏辉能源、国轩高科等。

❖ 市场表现本周，川财汽车家电指数涨3.09%，收于18097.45点。

沪深300指数涨2.36%，收于4791.676点。

汽车及零部件、新能源汽车、锂电池、特斯拉指数幅度变化分别为2.49%、1.68%、2.22%、0.10%。

汽车行业周报：高景气度有望延续，继续把握汽车板块的跨年行情

行业报告 | 行业研究周报汽车行业周报证券研究报告 2020年11月29日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者邓学分析师SAC 执业证书编号：S1110518010001 ****************娄周鑫分析师SAC 执业证书编号：S1110519020001 *******************文康分析师 SAC 执业证书编号：S1110519040002****************陆嘉敏分析师SAC 执业证书编号：S1110520080001 *****************资料来源：贝格数据相关报告1 《汽车-行业点评:赛程是否过半？跨年行情该如何把握？》 2020-11-252 《汽车-行业点评:10月乘用车批发同比+9%，兑现“金九银十”》 2020-11-103 《汽车-行业专题研究:重卡：10月销量继续保持高增长》 2020-11-03行业走势图高景气度有望延续，继续把握汽车板块的跨年行情——汽车行业周报（2020.11.23-2020.11.29）投资要点本周重要新闻：（1）财政部提前下达新能源车补贴预算。

11月27日，国家财务部已于日前发布《财政部关于提前下达2021年节能减排补助资金预算（第一批）的通知》。

2021年共安排新能源汽车补贴375.8529亿元，其中新能源公交车运营补助156.89亿元。

（2）上汽联手浦东阿里成立智己汽车。

11月26日，上汽集团、浦东新区和阿里巴巴集团三方联合打造的高端智能纯电汽车项目“智己汽车”，落户浦东新区张江智能园区。

智己汽车的创始轮融资由上汽集团、浦东新区和阿里巴巴集团联合完成，使其成为国内首个创始轮即达百亿量级的汽车科创公司。

（3）特斯拉将投资4200万在上海新建一座工厂。

11月26日，特斯拉表示，计划在上海投资4200万元，建设一座集研发、生产于一体的超级充电桩工厂。

该项目计划于2021年第一季度投产，初期规划年产10000根超级充电桩（主要为V3超级充电桩）。

特斯拉2020年全球销量及主要车型中国分地区销量占比(2021年)

表 1：特斯拉 2020 年各国家销量及占比 ................................................................................................ 4 表 2：2021 年 2 月新能源汽车累计销量排行榜（单位：辆） ....................................................... 7 表 3：特斯拉现有产能汇总 ........................................................................................................................11 表 4：重点公司估值一览.............................................................................................................................12
3.1. 对标燃油车竞品，潜在市场空间达百万辆............................................................................ 7 3.2. 产能释放为销量增长保驾护航.................................................................................................10 4. 投资建议：继续享受特斯拉高增长及零部件国产化红利 ...................................................11

汽车行业周报：发改委鼓励老旧汽车置换；特斯拉公布Q3财报

`近6个月行业指数与沪深300比较报告编号：QCHYZB-139首次报告日期：2020年10月27日相关报告：分析师：黄涵虚Tel：************E-mail：*******************SAC证书编号：S0870518040001⏹汽车板块一周表现回顾：上周上证综指下跌1.75%，深证成指下跌2.99%，中小板指下跌2.82%，创业板指下跌4.54%，沪深300指数下跌1.53%，汽车行业指数上涨1.25%。

细分板块方面，乘用车指数上涨6.37%，商用载货车指数下跌1.39%，商用载客车指数上涨2.59%，汽车零部件指数下跌1.43%，汽车服务指数上涨3.05%。

个股涨幅较大的有双林股份（46.71%）、卡倍亿（19.10%）、万里扬（18.76%），跌幅较大的有苏奥传感（-20.59%）、越博动力（-13.07%）、伯特利（-12.52%）。

⏹行业最新动态：1、发改委鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策；2、公安部放宽小型汽车驾驶证申领年龄；3、浙江省发布新一轮新能源汽车奖补政策；4、上海发布限行新政；5、保定发布《保定市氢燃料电池汽车产业发展三年行动方案（2020-2022年）》；6、10月12日-18日厂家日均零售数量53138辆，同比增长18%；日均批发数量54017辆，同比增长9%；7、特斯拉公布2020年第三季度财报；8、宝马与阿里巴巴签署战略合作备忘录；9、Momenta发布自动驾驶出租车产品Momenta GO；10、天猫、苏宁易购等将汽车纳入双十一补贴活动；11、首批国产特斯拉Model 3出口欧洲。

⏹投资建议：上周汽车行业多项利好政策公布，包括发改委表示将鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策、公安部放宽小型汽车驾驶证申领年龄，有望进一步提振乘用车市场置换需求与新增需求；地方层面，上海限行新政将促使当地乘用车消费结构由传统燃油车向新能源汽车倾斜，改善新能源汽车销量。

乘用车行业景气监测

乘用车行业景气监测2020年10月15日汽车和汽车零部件强于大市（上调）证券研究报告王德安投资咨询资格编号S1060511010006************曹群海投资咨询资格编号S1060518100001***********************************.CN李鹞一般证券从业资格编号S1060119070028*******************.CN目录汽车累计销量降幅收窄至7%以内，9月SUV销量创同期新高新能源乘用车：多元化发力，9月销量同比大增从终端看景气：9月渠道库存明显下降，折扣幅度环比加大长城汽车：全新平台产品初露峥嵘广汽集团：广本广丰继续强劲增长上汽集团：总体表现仍弱于行业，复苏尚需时日吉利汽车：9月领克高增长，发布纯电架构，科创板顺利过会长安汽车：自主表现强劲、发布高端产品序列投资建议与盈利预测风险提示208.8,+8%0501001502002503002017年2018年2019年2020年据中汽协，汽车整体9月销量256.5万辆，增长12.8%；前三季销量累计降幅已收窄至7%以内。

乘用车9月销量208.8万辆，同比增长8%,前三季销量下降12.4%，降幅较1-8月收窄3个百分点。

9月SUV 同比增16%达98万台，创同期历史新高，超越轿车同期销量;前三季度SUV 累计降幅收窄至5.5%，显示私人乘用车消费复苏较为强劲。

新能源汽车9月销量创同期新高为13.8万辆（+68%），前三季我国累计销售新能源汽车73.4万辆，下降17.7%。

中汽协认为：9月国内经济形势持续向好，“六稳”“六保”任务落实成效日益显现，企业生产经营状况持续好转，供需循环逐步改善，就业物价总体稳定，发展动力活力进一步增强，叠加各地促销费相关政策、活动及双节效应，汽车市场恢复形势继续向好，致9月产销呈现双位数增长。

中汽协认为4Q20乘用车利好因素有主流企业新品开始全面投放、各地促消费政策延续。

2020年我国汽车行业运行情况及今年发展预测

2020年我国汽车行业运行情况及今年发展预测2020年，受新冠疫情影响，我国汽车行业运行呈现先抑后扬、稳中有进的态势，一季度市场基本停滞，二季度逐步复苏，三季度逆势爬坡，四季度全面恢复。

2020年全年我国汽车制造业增加值保持增长，汽车产销量超2500万辆，同比降幅收窄至2%。

受基础设施建设和老旧车淘汰政策拉动，商用车表现突出，单月产销量屡创新高，全年产销量首度超度500万辆。

整体来看，尽管汽车产量小幅下降，但由于商用车产量增长明显，因此2020年汽车行业钢材需求量同比增加。

2021年，国家“六稳”“六保”相关措施持续发力，国内经济加快恢复，国家及地方促消费政策将继续促进汽车行业复苏，但同时复杂多变的国际形势和海外疫情等不稳定因素也将对我国汽车市场产生一定影响。

预计2021年汽车行业将实现恢复性正增长，汽车产销量约2630万辆，同比增长约4%，其中乘用车增长约7%，商用车下降约10%，新能源汽车增长约40%。

“十四五”期间我国汽车市场将保持基本稳定，2025年产销量有望达到3000万辆，电动化、智能化、网联化将成为汽车产业发展的新方向和新机遇。

一、2020年我国汽车行业运行及用钢情况（一）汽车行业运行情况1. 汽车产量累计降幅逐步收窄，单月产量呈波动上扬态势2020年，汽车制造业增加值同比增长6.6%，增幅高于制造业平均增幅3.2个百分点，高于工业平均增幅3.8个百分点。

2020年我国汽车产量为2522.5万辆，同比下降2.0%，降幅较上年同期收窄5.5个百分点，较1-11月收窄1.0个百分点，累计降幅呈逐月收窄趋势（见图1）。

图1 2015-2020年我国汽车产量及增长情况万辆，%从汽车单月产量数据可见，2020年以来我国汽车产量呈波动上扬态势。

2月汽车产量仅完成28.5万辆，同比降幅达79.8%。

从4月开始产量结束21连降，呈波动上扬态势。

12月汽车产量为284.0万辆，环比下降0.3%，同比增长5.7%（见图2）。

巨人缓行,为的是更快奔跑

Special Topic 0661月13日，中国汽车工业协会发布2020年中国汽车工业经济运行情况，无数汽车人牵挂的销量终于尘埃落定。

2531.1万辆，同比下降1.9%，这是一份让人满意的答卷。

但是，其中包含乘用车全年销售2017.8万辆，同比下降6.0%的数字却难掩全球疫情笼罩下的阴霾。

疫情之下巨人颤抖早些时候，上汽集团发布了全年产销快报，上汽大众这位在中国屹立了30多年的巨人自然了吸引最多的目光。

150.55万辆的销量，在所有乘用车车企中高居第二；大众品牌蝉联单一品牌的销量冠军；继续坐稳合资SUV 第一家族。

表面上不错的成绩，却使-24.8%的同比增长率显得格外刺眼，全球疫情给上汽大众带来的冲击，比想象更严重。

2020年乘用车厂商销量排名　数据来源：乘联会0672020，改弦更张成为关键词2020年初，突如其来的新冠疫情席卷全球，对于汽车行业这种高度依赖供应链的产业无疑是沉重打击，从2月销量断崖式下跌可见一斑。

对于上汽大众，除受到外部整体环境的影响，还有三点较为明显的影响因素。

首先是疫情放大了上汽大众的库存体量。

如果说2019年底其库存尚维持在合理的水平，年初的疫情则在短时间内迅速放大了上汽大众整个库存体量，导致终端出货以及盈利水平受到了极大影响。

其次是源于自身，2020年是上汽大众的产品小年，全年仅有Rapid 家族、途观X 、辉昂几款新产品上市，全新车型仅有中大型MPV 威然一款，加之外部竞争徒然升温，确实让上汽大众有点措手不及。

最后一点，由于全球疫情的影响以及对汽车产业复苏估计不足，芯片供应在2、3季度就出现了紧张的局面，并于4季度集中爆发，出现了由于芯片供应不足导致整车停产的一幕。

多重因素叠加，销量的下滑成为必然。

危机已来，上汽大众要做的就是“求变”：优化产品结构，改善运营质量，提升经销商运营水平。

其中，当务之急便是帮助在疫情中受损严重的经销商重回跑道，通过延长免息期、提前布库、技术支持，并且着眼数字化营销，加入网络直播大军，一切都是为了赋能营销第一线。

各车企销售数据分析报告(3篇)

第1篇一、报告概述随着我国汽车市场的快速发展，各大汽车制造商在激烈的市场竞争中不断推出新产品，争夺市场份额。

本报告通过对各车企销售数据的分析，旨在揭示我国汽车市场的销售趋势、竞争格局以及车企的市场表现，为车企提供决策参考。

二、数据来源与处理1. 数据来源本报告所采用的数据主要来源于各车企的官方公告、行业统计数据以及第三方数据机构发布的汽车销量数据。

2. 数据处理（1）数据清洗：对收集到的数据进行筛选、整理，剔除异常值和重复数据。

（2）数据统计：按照车型、品牌、销售区域等维度对数据进行分类统计。

（3）数据分析：运用统计学方法对数据进行分析，包括趋势分析、对比分析、相关性分析等。

三、销售数据分析1. 销售趋势分析（1）整体销量趋势近年来，我国汽车市场整体销量呈上升趋势，其中2019年销量达到峰值，达到2572.1万辆。

2020年受疫情影响，销量有所下滑，但整体仍保持在2500万辆以上。

预计2021年销量将有所回升。

（2）各车企销量趋势从各车企销量趋势来看，部分车企在近年来取得了显著增长，如吉利汽车、比亚迪等；而部分车企则出现下滑，如长安汽车、广汽集团等。

2. 车型销量分析（1）SUV车型销量近年来，SUV车型在我国汽车市场一直保持着较高的销量。

据统计，2020年SUV车型销量占比达到43.5%，成为最受欢迎的车型。

其中，紧凑型SUV和中型SUV销量表现尤为突出。

（2）轿车车型销量轿车车型在我国汽车市场也占据重要地位。

2020年，轿车车型销量占比达到35.6%。

其中，A级轿车和A+级轿车销量表现较好。

3. 销售区域分析（1）一线城市销量一线城市汽车销量一直保持较高水平，其中北京、上海、广州、深圳等城市销量领先。

但近年来，随着汽车市场下沉，二线、三线城市汽车销量增长迅速。

（2）区域差异分析从区域差异来看，东部地区汽车销量明显高于中西部地区。

其中，东部地区销量占比达到55.3%，中西部地区销量占比为34.2%。

汽车行业月报：10月车市持续向好，新能源销量再创新高

目录10月沪指小幅上涨，汽车板块全面上涨 (4)10月车市持续向好，新能源销量再创单月记录 (5)10月汽车销量同比增长12.5%，环比增长0.1% (5)10月乘用车批发与零售同比均小幅增长 (5)10月卡车、客车销量同比均有大幅增长 (8)10月新能源销量大幅增长，全年有望延续 (9)1-9月汽车行业收入增速转正，利润总额降幅收窄 (11)投资建议 (12)风险提示 (13)图表目录图表1.汽车板块10月市场表现 (4)图表2.10月汽车行业涨幅较大个股 (4)图表3.10月汽车行业跌幅较大个股 (4)图表4.汽车10月销量同比、环比双增长 (5)图表5.2020年10月汽车销量同比增长12.5% (5)图表6.2020年10月狭义乘用车批发与零售销量 (6)图表7.2020年10月经销商库存系数为1.57，同比有所上升 (6)图表8.2020年10月乘用车分车型销量 (7)图表9.2020年1-10月乘用车各系别市场份额 (7)图表10.2020年10月狭义乘用车前十家生产企业零售销量排名 (8)图表11.2020年10月卡车分车型销售情况 (8)图表12.2020年10月客车分车型销量 (9)图表13.2020年10月新能源汽车销售情况 (9)图表14.2020年10月新能源乘用车分级别销量与同比情况 (9)图表15.2020年10月新能源乘用车前十车企销量与同比情况 (10)图表16.2020年10月6米以上新能源客车前十家生产企业销量情况 (10)图表17.1-9月汽车工业重点企业营业收入同比上升3.0% (11)图表18.1-9月汽车工业重点企业利润总额同比下降2.7% (11)附录图表19.报告中提及上市公司估值表 (14)10月沪指小幅上涨，汽车板块全面上涨10月上证指数收于3224.53点，上涨0.2%，沪深300上涨2.4%，申万汽车指数上涨11.6%，跑赢大盘9.2pct。

2020年吉利轿车行业分析报告

2020年吉利轿车行业
分析报告
2020年11月
目录
一、吉利轿车稳居自主轿车龙头地位 (3)
1、吉利帝豪是唯一进入轿车销量前十的自主品牌产品 (3)
2、吉利汽车当前产品矩阵中轿车产品不足 (4)
二、动力+智能+空间三重越级打造家轿颠覆者 (6)
1、2.0T发动机，动力越级 (8)
2、“人无我有”，智能化配置越级 (9)
（1）540°透明底盘+APA泊车 (9)
（2）首个整车OTA升级燃油轿车彰显智能化实力 (10)
3、宽体家轿，尺寸越级 (11)
三、CMA架构规模化发力有助提升盈利水平 (13)
1、CMA架构经多款车型验证成熟度高 (13)
2、吉利星瑞走量将充分利用CMA架构产能 (14)
四、主要风险 (15)
2020年九月底，吉利发布CMA平台首款家轿—吉利星瑞，并于同时发布《家轿颠覆者宣言》。

吉利汽车总裁安聪慧：中国家轿的标准不能再被合资品牌定义。

把新标准制定的权利要交给用户，是中国汽车的使命。

期待所有中国汽车品牌一起努力，开启‘用户定义汽车标准’的颠覆时代。

而吉利星瑞就是要做这样的颠覆者。

一、吉利轿车稳居自主轿车龙头地位
1、吉利帝豪是唯一进入轿车销量前十的自主品牌产品
轿车产品对于吉利汽车具有非同一般的意义。

2009年吉利帝豪首款车型上市，至今累计销量超300万台，2015年吉利博瑞上市。

2019。