资本市场创新业务推介
营销中心工作总结
2020年度营销中心工作总结2020年度营销中心工作总结1一年好景君须记，正是橙黄橘绿时。
紧张忙碌的20xx年已接近尾声，营销中心在营业部领导的支持和团队成员的相互配合努力下，全体同仁团结一致、相互协作、顽强拼搏，为公司的发展付出了极大的艰辛和汗水，取得了比较可观的成绩。
20xx年的工作即将全面展开，预示着我们明年的工作仍将充满着挑战。
为此，我们有必要对过去的工作认真总结，保持清醒认识，并着手准备应对20xx年我们将面对的新形势和新问题。
下面我对营销中心的工作进行总结、汇报如下：一、回顾20xx年营销中心各方面的工作（一）目标管理方面在公司各项营销活动中，营销中心高度重视、统一策划营销方案，充分发挥团队竞争意识，通过“同成长，共收获”和“携手同行，决战百日”等专项营销活动中，营业部截止到11月末新增开户户，其中营销代表和经纪人新开户户。
截止10月底营销团队累计交易量亿，占营业部总交易量的%；营销团队管理的资产总额为亿，占营业部总资产量的%。
紫金理财产品销售累计实现万元，紫金理财产品日均保有量达到万元。
（二）团队文化方面为加强团队文化建设，提高团队成员的工作效率。
营销中心突破以往选拔人才的方式，进行团队经理竞聘活动，积极调动新老员工的工作热情，充分发挥每位员工的内在潜力，此次竞聘活动拓展了人才选择的渠道，也为营销中心后续选拔人才提供了很好的借鉴。
此外，营销中心还举行各种营销竞赛、经验交流会，增强了各客户经理的交流和融洽，团队协作精神。
各团队之间也形成了良好、和谐的竞争机制，充分发挥各团队成员的个性、特色，在开发客户中取得了较好的效果。
（三）渠道建设方面在原有银行渠道的驻点券商日益饱和的情况下，20xx年营销中心把渠道建设的工作重点逐步转到新的渠道开发上。
营销中心开始注重开发超市、大卖场，移动、联通等电信运营商，软件公司，社区，学校，4S店，旅行社等多种渠道，多管齐下。
其中，电话营销取得了比较好的效果，通过银行、客户提供的电话资源，结合比较有经验的客户经理进行的电话营销培训，营销中心通过电话营销在不到三个月的时间里约引进1000的新增万资产。
区域性资本市场路径优化设计——以海峡股权交易中心为例
基金项目：福州外语外贸学院科研课题《加快推进区域性资本市场发展的对策研究》（编号：FWX17008）。
收稿日期：2018-12-04作者简介：胡梅玲，女，福建漳州人，硕士研究生，经济师，福州外语外贸学院教师，研究方向为区域经济。
区域性资本市场路径优化设计——以海峡股权交易中心为例胡梅玲（福州外语外贸学院，福建福州350202）摘要：资本市场是经济发展的一大助推器，在我国多层次资本市场框架下，区域性股权交易中心作为重要的基础支撑，发挥着举足轻重的作用。
但其发展仍然存在较多困境。
文章以海峡股权交易中心为例，通过分析其现状，剖析当前发展存在的问题，进而提出区域性资本市场路径优化策略，以期促进地方经济发展，同时也希冀供其他区域股权交易中心参考借鉴。
关键词：区域性资本市场；路径优化；海峡股权交易中心中图分类号：F830.9文献标识码：A文章编号：1674-5477（2019）03-0072-05一、引言和文献综述2003年，十六届三中全会首次明确提出建立多层次资本市场，经过十多年的努力，我国目前已经初步建立起以主板、中小板、创业板为场内交易市场，以全国中小企业股份转让系统（也称“新三板”）和区域性股权交易市场（也称“新四板”）为场外市场的多层次资本市场体系。
在这一体系中，企业的成长和资本市场的关系密不可分。
如果把主板、中小板、创业板比作大学，那么场外交易市场就好比大学预科班。
从区域性股权交易市场到主板，对企业的要求越来越严，企业上市难度也越来越大。
我国多层次资本市场体系架构如图1所示。
2017年1月，《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》指出区域性股权交易市场是主要服务于区域内中小微企业的私募股权市场，要推进一省一家，服务当地的基本原则。
2017年5月，证监会出台的《区域性股权市场监督管理试行办法》明确指出，区域性股权市场是为区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所，地方其他各类交易场所不得组织证券发行和转让活动。
证券公司创新业务发展研究
证券公司创新业务发展研究经过20年的发展，中国资本市场已成为全球第二大市场，但资本市场结构性问题突出，其新兴市场的性质没有改变，“输血”能力减弱，从“解困市”到“融资市”的市场定位、过度投机、补贴盛行、监管不足等严重制约资本市场发展。
一、I证券创新业务运营管理现状分析（一）在金融工具创新方面证券公司通过推动融资融券业务快速的发展以及取得约定式回购、转融通、代销金融产品等业务资格，对公司已有的金融产品与服务进行了重新的分解与组合，使公司的金融产品更适合市场的发展与需求，在满足客户的收益性、流动性和安全性需求方面，公司创新金融产品得到了一定层次的提高。
（二）在金融技术创新方面公司在已有的经纪业务基础上，推动客户服务的标准化、产品化和电子化进程，通过电子平台向客户提供多种投资选择，加快了信息传递速度、大幅度降低了交易成本，同时，公司电子平台的建立也使公司在处理内部文件、资料、账务和各种金融零售业务上更加快速便捷，多渠道服务体系使公司原有经纪业务渠道与电子渠道相结合，突破了传统营业网点的局限性。
（三）在服务方式创新方面证券营业部功能重新定位，改革营业部组织结构体系，向客户提供人性化、个性化的服务。
公司在一些地区的营业部大力开展投行业务、债券发行、投资顾问及新三板项目承揽等非传统经纪业务，在理财业务方面，结合金融工具的创新以及金融产品的中心组合，帮助客户进行理财规划，为公司带来更多利润。
二、I证券业务发展瓶颈随着近年来华龙证券的综合治理及规范发展，在内部管理、业务开展、盈利能力等方面都取得了明显的提升。
但由于公司自身所处地域、技术团队、资本实力、市场份额等各方面因素影响，公司在业务的发展与创新方面仍存在一些问题。
（一）经纪业务市场开发难度大证券公司经纪业务的竞争主要主要依靠降低佣金、打价格战，目前，佣金收入仍然是证券公司的主要收入。
I证券作为一家区域性中小规模券商，其业务开展主要集中在甘肃省内，但随着近年来其他券商在甘肃地域的的经纪业务范围扩大，使得I证券在经纪业务的竞争进一步加剧，经纪业务的盈利空间越来越低，这在一定程度上也不利于券商发展创新业务。
中国证券业协会关于中国证券业协会2022年重点课题研究申报的通知
中国证券业协会关于中国证券业协会2022年重点课题研究申报的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2022.04.13•【文号】中证协发〔2022〕74号•【施行日期】2022.04.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于中国证券业协会2022年重点课题研究申报的通知中证协发〔2022〕74号各会员单位、各类研究机构：为履行好《证券法》赋予的“组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究”职责，凝聚研究力量服务实体经济与国家发展战略，助力“十四五”时期中国特色资本市场建设和证券业高质量发展，加强金融证券领域战略性、前瞻性、基础性、针对性问题研究，增强政策储备，促进研究交流，中国证券业协会（以下简称“协会”）拟组织开展2022年重点课题研究工作。
各会员单位、各类研究机构等可积极参加研究课题申报。
相关要求如下：一、重点课题申报要求（一）研究主题全面注册制下资本市场与证券行业高质量发展（二）参考选题申报单位可选择以下拟定的参考选题进行申报，也可自行拟定与研究主题相关的其他题目进行申报。
申报题目应聚焦当前资本市场等金融领域的重点、难点及亟待解决的问题，注重理论研究与实践研究相结合，宏观与微观相结合，对推动资本市场改革和证券行业高质量发展具有指导和借鉴意义。
选题研究方向和参考选题如下：1.全面实行股票发行注册制，深化资本市场改革研究进一步完善资本市场内生稳定机制研究；直接金融与间接金融平衡发展研究；与全面股票发行注册制相适应的投资端改革研究；全面实行股票发行注册制下新股发行制度创新与机制优化研究；全面实行股票发行注册制下保荐机构跟投机制研究；全面实行股票发行注册制下健全退市机制研究；股票发行注册制下中介机构责任界定与执业质量评价研究；股票发行注册制下网下投资者责任能力、分类评价与监测管理研究；股票发行注册制国际最佳实践与中国特色关键制度创新研究；股票发行审核注册机制优化研究；股票发行注册制下发行监管转型研究；资本市场境外上市监管制度改革研究；资本市场制度型对外开放的国际经验借鉴研究；资本市场第三方评估机制完善研究；有利于长期机构投资者参与资本市场的制度机制完善研究；资本市场统计体系完善研究等。
证券公司工作总结6篇
证券公司工作总结6篇篇1一、引言在过去的一年中，我作为证券公司的一名员工，经历了无数个工作日和挑战。
本报告将对我过去一年的工作进行全面总结，以便更好地审视自己的工作成果和需要改进的地方。
二、工作内容概述在过去一年中，我主要负责了以下几个方面的工作：1. 客户服务：我负责接待来访客户，解答他们的咨询，并协助他们完成各项业务办理。
同时，我还负责客户的投诉处理，确保客户的问题能够得到及时解决。
2. 产品销售：我积极参与公司的产品推介会，向客户介绍公司的各类金融产品，并根据客户的需求提供个性化的投资建议。
3. 市场研究：我定期对证券市场进行深入研究，了解市场的走势和热点，为公司制定投资策略提供有力支持。
4. 团队管理：作为团队的一员，我积极参与团队讨论，提出自己的见解，并协助团队完成各项任务。
三、工作成果与亮点在过去一年中，我取得了一些显著的工作成果和亮点：1. 客户服务方面：我成功处理了多起客户投诉，得到了客户的高度评价。
同时，我还协助客户完成了多项复杂业务，提升了客户满意度。
2. 产品销售方面：我成功向多名客户推介了公司的优质产品，并为客户提供了合理的投资建议，取得了良好的业绩回报。
3. 市场研究方面：我通过对市场的深入研究，为公司提供了多个有价值的投资建议和投资策略，帮助公司在市场中取得了不错的收益。
4. 团队管理方面：我积极参与团队讨论，为团队提供了多个有价值的见解和建议，协助团队完成了多项重要任务。
四、工作不足与改进方案在工作中，我也意识到了一些不足之处，需要进一步改进：1. 客户服务方面：有时在处理客户问题时不够耐心细致，需要进一步加强与客户的沟通技巧和解决问题的能力。
2. 产品销售方面：在推介产品时有时过于强调收益而忽视风险因素，需要更加全面地考虑客户需求和风险承受能力。
3. 市场研究方面：有时市场分析不够深入全面，需要进一步加强市场研究的深度和广度。
4. 团队管理方面：在团队协作中有时缺乏主动性，需要更加积极地参与团队讨论和贡献自己的见解。
创新资本市场制度创新的路径选择
创新资本市场制度创新的路径选择随着经济全球化的加速和我国金融改革的深入，资本市场已成为优化资源配置、促进企业融资、提高社会财富创造能力的重要渠道。
然而，当前我国资本市场的发展还存在一些问题，如制度建设尚需进一步完善，市场规范化水平还有待提高，投资者保护机制不够健全等等。
因此，如何创新资本市场制度，推动资本市场的健康发展成为了当前亟待解决的问题。
一、强化法制理念，完善资本市场法规制度法制建设是资本市场制度创新的基础和关键。
在这方面，应加强立法过程中的民主程序和公开透明度，同时注重发挥市场机制的作用，确保资本市场的健康发展。
其次，需进一步完善资本市场法规，建立完备的市场基础制度，加强行政监管和自律监管的有机衔接。
此外，还应注重调整部分既有的法律法规，为市场主体创新提供必要的空间和保障。
例如，应加速完善知识产权保护制度和上市公司退市制度。
二、推动金融科技与创新业务的结合随着金融科技的发展和应用，金融业务面临着日益增多的机遇和挑战。
利用金融科技可以创造新型金融产品和服务，同时也会对传统金融业务产生多方面的影响和冲击。
因此，资本市场应积极引领金融科技创新，推动科技与业务的深度融合，加快金融科技的产品创新和应用实践，促进金融服务的普惠化、智能化和高效化。
例如，应在资本市场加强设施建设，加快信息交换和资金清算技术的创新，提升金融服务的互动性、透明度和公平性。
三、发挥市场主体的创新活力市场主体作为资本市场的重要组成部分，其发挥的作用是促进市场的复杂性和健康发展。
为了发挥市场主体的创新活力，可以从以下几个方面进行探讨：首先，应营造有效的竞争环境和创新氛围，鼓励各类市场主体主动积极地参与市场竞争，并加强对创新型企业和投资机构的支持和引导。
例如，在当前国家“双创”政策的目标引领下，应加大对科技和“创新+金融”相关领域的投资和支持力度。
其次，应加强信息披露和透明度建设，增强市场主体之间的互信和资讯共享能力。
这有助于市场主体有效规避风险和创造获得盈利的商业机会。
祁斌:经济转型需借助资本市场力量
祁斌：经济转型需借助资本市场力量
祁斌
【期刊名称】《中国房地产业》
【年(卷),期】2014(000)0Z2
【摘要】今年以来证监会对内进行了机构和职责全面调整,创新业务监管部作为新设部门,职责之一是牵头会内各部门支持各地重大经济金融改革和试点工作,同时需要承担资本市场全面深化改革小组的日常工作。
近日,祁斌出现在清华五道口金融家大讲堂上,讨论了资本市场改革发展的一些热点问题。
本文根据其演讲整理。
【总页数】2页(P146-147)
【作者】祁斌
【作者单位】中国证监会创新业务监管部
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.三村“大帅”田相斌——力量，在这里进发——记鞍山市台安县西佛镇古洞村党总支书记田相斌 [J], 毛新华;赵阳;孙宏波;
2.深化价值观培育需借助三种力量 [J], 秦树桐;王厚明
3.祁传斌:"明星"老总的"跨界"人生 [J], 张阳菊
4.经济转型与资本市场的关系——对日本和美国经济转型的经验总结 [J], 雷禹;王钰娜
5.经济转型的时代要求：加快发展多层次资本市场--在陆家嘴论坛“多层次资本市场建设与发展专题论坛”上的讲话 [J], 宋丽萍
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商业银行的资本市场业务解析
商业银行的资本市场业务解析商业银行是金融体系中的重要组成部分，其经营范围涵盖了存款及贷款业务、支付清算服务、信贷中介等多个领域。
除了传统的传统业务外，商业银行还扮演着资本市场业务的角色。
本文将对商业银行的资本市场业务进行解析，探讨其作用和特点。
I. 资本市场业务的定义资本市场业务是指商业银行通过提供与股票、债券、期货等金融工具相关的服务，帮助客户在资本市场中获取融资、投资和风险管理等服务的业务。
该业务主要包括股票承销与发行、债券发行与交易、并购与重组、资产管理等。
II. 商业银行资本市场业务的作用1. 为企业提供多元化的融资渠道商业银行通过股票发行、债券发行等手段，为企业提供了多元化的融资渠道。
企业可以选择适合自身需求的融资方式，提高自身的融资效率和灵活性。
2. 促进经济发展资本市场业务的发展，可以吸引更多投资者的参与，推动资本流动和配置，进而促进经济的发展。
商业银行作为中介机构，承担着引导资金流向实体经济的角色，在经济发展过程中发挥不可替代的作用。
3. 提供风险管理工具商业银行提供的资本市场衍生品和保险产品等，可以帮助企业和投资者进行风险管理。
通过对冲机制和风险转移，降低了企业面临的市场风险和信用风险，并促进了金融市场的稳定发展。
III. 商业银行资本市场业务的特点1. 风险管理能力强商业银行具备较强的风险管理能力，能够通过风险分散和资本充足等措施，有效控制市场风险。
其风险管理体系也使得商业银行在资本市场业务中具备较高的可靠性和可信度。
2. 专业化程度高商业银行在资本市场业务中需要具备较高的专业化水平，包括金融市场分析能力、投资组合管理能力、风险评估能力等。
只有具备这些专业化能力，才能更好地为客户提供全面的资本市场服务。
3. 依托金融创新和科技进步商业银行在资本市场业务中需要充分发挥金融创新和科技进步的优势。
例如，借助互联网技术和大数据分析，商业银行可以更好地了解客户需求，提供个性化的投资建议和服务，以及优化交易体验。
上交所培训业务培训考试
上交所培训业务培训考试
上交所（上海证券交易所）的业务培训考试主要包括以下内容：
1. 证券市场基础知识：包括证券市场基本概念、证券市场的组织和运作、证券交易的基本流程等。
2. 上市公司与发行上市：包括了解上市公司的定义、上市公司的基本管理制度、上市公司的信息披露要求、上市公司的监管等内容。
3. 证券市场的交易与结算：包括股票、债券、基金等证券品种的交易方式、交易规则、交易所的交易机制和交易所的结算制度等。
4. 证券市场的监管与风险控制：包括了解证券市场的监管机构及其职责、证券市场的风险管理与风险控制、证券市场的投资者保护机制等。
5. 资本市场的创新业务：包括股票发行与交易创新、债券市场创新、衍生品市场创新等。
上交所的业务培训考试通常采用笔试形式进行，考试内容主要基于相关业务规则、法规以及市场实践。
参加上交所业务培训考试需要具备一定的市场基础知识，掌握相关专业知识和技能，以及对金融市场运行机制和风险管理有一定的了解。
考试合格后，可以获得相应的业务培训证书，进一步提升自身在证券交易领域的专业能力和竞争力。
商业银行的资本市场业务和融资工具
中长期融资工具
中长期贷款
主要用于满足企业中长期资金需求，期限一般在一年以上。
中长期债券
由商业银行发行，期限一般在一年以上，投资者购买后获得固定收益。
资产证券化
将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素 进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
风险管理
市场风险
01
商业银行的资本市场业务面临的市场风险包括利率风险、汇率
风险、价格波动风险等。
信用风险
02
商业银行的资本市场业务面临的信用风险包括客户违约风险、
交易对手风险等。
操作风险
03
商业银行的资本市场业务面临的操作风险包括系统故障、人为
失误等。
监管与合规
01
02
03
监管政策
商业银行的资本市场业务 需要遵循相关监管政策， 包括证券法、公司法、银 行法等。
呈现出多元化发展趋势，涉及证券承销、交易、企业融资、财富管理等
众多领域。
02
国际化拓展
为了寻求更广阔的市场和更高的收益，商业银行积极拓展海外资本市场
业务，通过设立海外分支机构、参与国际证券发行等方式，提升国际竞
争力。
03
数字化转型
随着金融科技的快速发展，商业银行积极运用大数据、云计算、人工智
能等技术手段，优化业务流程、提升服务效率，推动资本市场业务数字
提升金融市场效率
资本市场业务的发展有助于提升金融 市场的竞争力和效率，促进金融市场 的健康发展。
02
商业银行的融资工 具
短期融资工具
短期贷款
主要用于满足企业短期资金需求，期限一般在一年以 内。
我国资本市场发展现状、问题及对策研究
我国资本市场发展现状、问题及对策研究我国资本市场发展现状、问题及对策研究一、引言资本市场是一个国家经济发展的重要组成部分，对于推动经济增长、完善金融体系、提高资源配置效率具有重要意义。
近年来，随着我国经济的快速发展，资本市场也取得了长足的进步，但同时也存在一些问题和挑战。
本文旨在探讨我国资本市场的当前发展现状，分析存在的问题，并提出相应的对策。
二、我国资本市场的发展现状1. 市场规模扩大近年来，我国资本市场规模不断扩大，交易活跃度持续增加。
截至目前，我国股票市场、债券市场和期货市场的总市值已居全球前列。
2. 机构改革推进自2004年以来，我国对资本市场进行了一系列机构改革，包括证券交易所改革、证监会体制改革等，有力推动资本市场的发展。
3. 投资者保护加强我国加强了对投资者保护的监管力度，加大了对违法违规行为的查处力度，提高了投资者的信心和保护程度。
三、我国资本市场存在的问题1. 法律法规体系不完善目前，我国资本市场的法律法规体系还不够完善，存在一些制度性缺陷。
例如，上市公司信息披露不够透明，导致投资者无法获取准确的信息，资本市场治理结构不完善，缺乏足够的约束力等。
2. 市场风险难以控制我国资本市场的风险管理体系还不够健全，难以有效应对市场风险。
例如，目前仍存在内幕交易、操纵市场等违法违规行为，投资者的合法权益得不到保护。
3. 金融创新发展不平衡我国金融创新发展还不够平衡，存在一些领域的创新滞后和不足。
例如，科技创新、绿色金融等领域有待进一步加强和推动。
四、我国资本市场发展的对策1. 完善法律法规体系加强资本市场的法律法规建设，完善信息披露制度，建立健全的监管体制，提高监管的有效性和公信力。
同时，加强对上市公司的监管，提高其信息披露的透明度和准确性。
2. 加强风险管理体系建设推动建立健全风险管理体系，加强对各类市场风险的监测和预警，及时采取措施应对市场风险。
加大对违法违规行为的查处力度，保护投资者的合法权益。
资本市场的现状与未来发展趋势分析
资本市场的现状与未来发展趋势分析近年来，随着中国资本市场的发展，越来越多的人开始关注股票、基金等投资品种。
资本市场的变化和发展趋势成为广大投资者和企业家们关心的话题。
本文将从资本市场的现状入手，探讨未来发展的趋势，并为读者提供一些参考和思考的方向。
一、现状分析1.1 市场规模扩大近年来，中国资本市场的规模不断扩大。
据统计，2019年底，中国A股市场总市值已达到79.28万亿元人民币，比2018年末增长22.31%。
同时，中国资本市场上市公司的数量也在逐年增加。
2019年新上市公司数量超过200家，总数已经接近4000家。
这一方面反映了中国企业家精神的旺盛，另一方面也说明了中国投资者对资本市场的信心和期望。
1.2 市场深化改革为了优化市场环境、规范市场秩序，中国资本市场一直在不断深化改革。
从IPO制度、交易机制、信息披露等方面入手，目的是提升市场的有效性和透明度。
例如，自2018年以来，A股市场开始实行科创板制度，为高新科技公司提供更为灵活的融资渠道，使得创新型企业得到更多的资金支持。
此外，证券期货监管部门也加强对违规行为的打击，推进一些重大刑事案件的查处力度，从而严格执法，加强市场监管。
1.3 赛道竞争加剧在资本市场竞争的大背景下，各交易所、券商、基金公司等机构之间的竞争也不断升级。
例如，近年来券商加紧冲击科技领域，他们通过大力发展互联网金融、区块链、人工智能等技术，提高服务质量和效率，拓展业务版图，培育新型业务增长点。
同时，久经沙场的老牌券商也积极转型，不断充实自己的创新能力，深耕细作，促进自主可控。
二、未来发展趋势2.1 创新驱动发展在未来，资本市场的发展方向将更加注重创新驱动。
这包括创新产品的研发和创新模式的探索。
例如，近年来出现的股权众筹、债权众筹、安全众筹等新型投资模式，都是一种创新的尝试。
未来，我们有理由相信，随着科技不断进步，资本市场的创新方式和产品将更加多元化、个性化，风险控制和监管也将更加完善和科学。
证券公司创新业务发展
证券公司创新业务发展汇报人：日期:CATALOGUE目录•创新业务概述•创新业务类型与模式•创新业务发展的挑战与对策•创新业务发展的前景与展望创新业务概述01创新业务是指证券公司在传统业务基础上，通过技术创新、模式创新等手段，开发出的具有独特性、差异化和市场竞争力的新业务。
创新业务是证券公司适应金融市场变革、满足客户需求、提升盈利能力的重要途径，对于证券公司的可持续发展具有重要意义。
创新业务的定义与意义意义定义背景随着科技的不断进步和金融市场的日益开放，证券行业面临着来自内外部环境的诸多挑战，如市场竞争加剧、客户需求多元化等。
趋势在数字化、智能化、全球化等趋势下，证券公司创新业务呈现出以下发展方向：一是以人工智能、大数据等技术为驱动的智慧证券；二是以场景化、综合化服务为特色的财富管理；三是以跨境、跨市场为拓展方向的国际化业务。
证券公司创新业务的背景与趋势转型升级创新业务是推动证券公司转型升级的重要途径，通过深化内部改革、优化资源配置，实现从传统经纪业务向综合金融服务的转变。
核心竞争力创新业务能够提升证券公司的核心竞争力，通过独特的服务模式、产品设计和市场策略，抢占市场先机，提高盈利能力。
未来发展随着创新业务在证券公司战略中的地位不断提升，证券公司需要构建完善的创新机制，培养创新人才，提升创新能力，以实现可持续发展。
创新业务在证券公司战略中的地位创新业务类型与模02式通过互联网平台提供证券交易服务，包括股票、债券、基金等金融产品的买卖。
线上证券交易虚拟营业厅智能投顾打造线上证券营业厅，提供开户、资金入账、信息查询等一站式服务。
利用人工智能技术，为客户提供个性化的投资组合建议和自动调仓服务。
030201互联网证券业务协助企业在资本市场首次公开发行股票，并为其提供持续督导服务。
IPO承销与保荐帮助企业通过增发、配股等方式在资本市场筹集资金，支持企业发展。
再融资业务为企业提供并购、重组等资本运作的专业建议，助力企业实现战略转型。
浅谈我国证券公司创新业务
理买卖证券业务净收入６ ８ ８ ． ８ ７ 亿元 、 证券承销与保荐
剧 。随着证券行业对外开放步伐进一步加快 ， 将有更
收稿 日期 ：２ ０ １ ２ — １ ｌ 一 ２ ８
作者简介：李
娜，女 ，硕士研 究生，供职于渤海证券股份有限公 司，研 究方向为数量经济学模型。
一
５ ７—
《 区域金 融研 究） ） ２ ｏ １ ３ 年第１ 期
年１ １ 月末 ， 我国金融业总资产达 １ １元 ， 证券业总资产 ４ ． ７ 万亿元 ， 保
险业 总 资 产 ５ ． ８ 万 亿 元 。我 国 现有 金 融 行 业 发 展 规 模， 与 发达 国家 “ 大 证券 ， 中保 险 ， 小银 行 ” 不 同， 呈 现 出“ 大银行 ， 中保 险 ， 小 证券 ” 的特点 ， 我 国证券 业发 展 潜 力 巨大 。 （ 二） 我 国证券公 司面临得 竞争加剧
一
于发达市场国家 ， 中国的证券行业创新一向是 自上而 下， 而在郭树清主席履新后 ， 一个发展趋势是证券行 业 创新 可能 要 自下 而 上 。 同时 ， 从 另一 个 角度 考 虑 ，
证 券 公 司如 果 想创 新 ， 则 创新 的权 力必 须下 放 ， 让 市
国际金融危机以来 ， 我国证券公司传统业务的窘
境 日渐显 现 。经纪 业务 佣金 费率 的持续 下 降 ， 缺 乏做
空机制和市场 的大幅波动使 自营业务限于保守 ， 资产 管理业务相比于基金短期 内还缺乏竞争力。 直以来经纪业务仍是证券公司的主要业务收
一
场的参与者来当创新的主体 ， 这是构成市场发展长期 利好 的基础 。 二是加强监管模 式的创新 。证券公 司监管好 比 治水 ， 之前 的证券 业监 管多 以 “ 堵” 为 主 。而 “ 创新 ” 是
讲-投资银行的创新业务-财务顾问与项目融资[]
![讲-投资银行的创新业务-财务顾问与项目融资[]](https://img.taocdn.com/s3/m/6e09f6706fdb6f1aff00bed5b9f3f90f76c64dcc.png)
决策等各种管理咨询服务
3
投资银行财务顾问业务收费
• 一是在其他业务中附带提供咨询服务的情 况，如承销时设计融资方案、并购中担任 财务顾问；
• 二是单独提供某类财务顾问，由投资银行 与客户协商确定。
4
1、投资银行开展财务顾问的动因探析
（1）外在压力： • 投资银行业务的需求者（客户）：
• 2005年2月，高盛还参与了盛大网络对新浪股权的收购。 • 从2005年1月开始，中海油出价130亿美元竞购优尼科，中海
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4、企业重组中的咨询顾问
• 帮助企业进行财务分析，找出当前的危机和问题所 在，分析其根源和本质，并找出解决危机首先要解 决的问题；
• 重新制定企业的发展战略和经营战略，使企业发展 具有明确的目标；
• 协助企业进行融资，补充企业发展所需资本； • 重新分析经营计划，排定业务主次； • 整合企业的组织结构和业务分支机构； • 帮助企业出售分离出的分支机构； • 同债权人协商，争取其信任，帮助公司度过难关。
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3、企业合资财务顾问
• 投资银行在企业合资中充当代理人和财务顾问的角色。 • 作为财务顾问，其职能主要体现在：
市场调查和合伙人的寻找 仔细评估合资项目的可行性，编制项目建议书和初 步可行性研究报告 提供信誉资料，包括客户资信、技术资料、市场信 息和法律资料 作为财务顾问参与谈判及商议合资的条款和条件， 签订合资经营企业协议、合同和章程。 与政府接触，督促政府批准或给予合资企业以投资 优惠特权（如利息、税收方面的优惠）。
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5、国有企业民营化财务顾问
投资银行作为国有企业民营化财务顾问可提 供的服务有： • 分析预测私有化后公司的经营前景，判断出 售对投资者的吸引力 • 估算并确定合理的出售价格 • 分析销售成功的可能性并制定出相应的促销 办法 • 确定采用私募还是公募的发行方式 • 制定相应的发行策略
黄湘平会长在全国证券业协会工作座谈会上的讲话
会长在全国证券业协会工作座谈会上的讲话各位代表：今天，在东莞市召开全国证券业协会工作座谈会，主要是通报中国证券业协会xx年工作情况和xx年工作思路及工作重点，总结和交流xx年度证券行业投资者教育工作经验和作法，研究探讨新的一年里中国证券业协会和地方协会需要共同做好的工作。
下面我讲3个问题，供会议讨论。
一、关于中国证券业协会xx年主要工作情况和xx年的工作思路xx年是中国证券市场快速发展的一年，也是第四届协会的开局之年。
新一届协会贯彻落实第四次会员大会的精神，围绕会员单位和从业人员自律管理以及代办股份转让系统场外市场建设三条工作主线，进一步强化“自律、服务、传导”的职能，积极认真地开展协会各项工作。
归纳起来，主要是9个方面的工作：一是完善自律规则体系，不断拓宽协会自律职能；二是强化风险揭示，积极开展投资者教育工作；三是首次完成从业人员资格年检，不断完善从业人员考试工作；四是建立从业人员远程教育培训平台，完善协会培训管理体系；五是加快中关村园区公司股份报价转让试点步伐，推动代办系统稳步发展；六是加强行业信息安全的自律管理与服务，维护行业信息技术安全；七是加强调查研究，履行传导职能，积极反映行业的呼声和建议；八是完善专业委员会工作机制，积极发挥专业委员会作用；九是做好日常工作，提高为会员服务的水平。
这9项工作中有很多是在地方协会的支持配合下实现和完成的。
特别是投资者教育、从业人员考试、培训和年检、调查研究等项工作，地方协会做了大量的工作，在此，我代表中国证券业协会党委和全体员工对地方协会工作的领导和同志们表示衷心地感谢！xx年年初召开的全国证券期货监管工作会议，提出了“夯实基础、深化改革、推进开放、拓展功能、加强监管、促进发展”的工作方针，和做好下个阶段工作必须牢记把握的四项原则，也就是四个坚持：一是要坚持强化市场基础性制度建设；二是要坚持不懈地推进市场化改革；三是要坚持不懈拓展资本市场的广度和深度；四是要坚持不懈创新监管理念，提高监管水平。
《投资银行学》课程笔记
《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。
2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。
（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。
（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。
（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。
3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。
（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。
（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。
二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。
（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。
（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。
（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。
2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。
（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。
（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。
三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。
朱开星：资本市场的新生代实业家
苏州道森钻采设备股份有限公司副总经理兼董事会秘书文/葛潘婷出生于1989年的朱开星，自2012年以来一直投身于资本市场。
他不仅是长期坚守在资本市场的前行者，还是道森股份超精密真空镀膜设备创新业务的坚定开创者。
朱开星毕业后初入职场，在一家老牌上市公司——山东东方海洋科技股份有限公司工作。
从专业一线到企业高管，时间的推移让他不断深化对行业的认知，产业的快速发展也激发了他对行业的兴趣。
在东方海洋的10年从业经历中，朱开星始终致力于维护公司和资本市场之间的桥梁，不断深入探究资本市场法规制度，精通资本运作的各环节业务。
他形成了自己独到且高效的心得章法，涵盖公司治理、资本运作、信息披露、投资者关系管理以及企业风控等上市公司综合管理的全流程业务。
在朱开星的带动下，上市公司资本运作规范、公司治理完善、管理团队凝聚力增强、资本市场美誉度也持续提升。
二次创业，朱开星带着他的实业梦“独闯江南”。
他积极推动上市公司道森股份进行“由传统油气能源设备制造商向新能源高端装备制造商迅速转型”的发展战略，并成功布局收购国内高端铜箔生产装备行业龙头企业洪田科技81%的控股权。
此外，他还完成了剥离道森股份原有油气钻采多处低效资产的工作。
朱开星深度参与并成功推动“复合集流体一步法干法”整体解决方案的研发落地及成果转化，促进新产品首批订单落地。
在公司产学研合作方面，他积极推动公司与大连理工大学、江南大学等知名高校深度合作，成立超精密联合研究中心，并主要负责“复合铜铝箔作为锂电正负极集流体安全性评价”“磁控溅射工艺仿真优化研究”等合作课题的开发项目。
朱开星以“咬定青山不放松”的精神，坚定推动公司致力于中国高端铜箔装备与超精密真空镀膜设备的产业布局与发展。
他专注于提供“一步法干法”领域的整体解决方案，助力复合集流体产业发展，加快复合集流体渗透率提升，他的目标是推动企业早日成为“国际领先的新能源高端装备供应商”。
>>第二部分—人物篇商CBMAG 中国商人 | 37。
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落实到股票市场投资，“市值管理投资”模式可以简单概述为：买入并持有上市公司相当比例股份，以股东
身份为其提供专业的市值管理建议，通过基本面提升推动股价上升，从而获利退出。不同于当前公募基金和 私募基金普遍采用的被动投资模式，市值管理投资模式具有低风险高收益的特点。
PE直投
合作模式 中融成功案例—中兴牧业
合作模式
模式一适合退出对价不包含A股上市公司股权的项目；模式二适合退出对价包含A股上市公司股权的项目 与PE机构展开战略合作，信托计划直接投资被投资标的、PE机构作为买方财顾。
模式一：纯信托模式
模式二：信托+有限合伙模式
合格投资者
认购
知名PE机构
财务顾问
2011Q4-2012Q4，上市公司单季度净利润甚至出现持续负增长的情况
内生增长乏力，究其原因，与企业的生命周期有关；企业一旦或即将步入成熟阶段，单靠内生性发展几乎很
-40 20 40 60 80 0 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3
-20
全A（非金融石化）单季度净利润增速
背景：上市公司内生增长乏力，转向外延扩张
-40
2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3
上市公司产业链 企业/关联企业
经典案例：硅谷天堂+大康牧业（002505）
基金名称 合作方 规模 期限
天堂硅谷大康产业发展合伙企业（有限合伙）（简称“天堂大康”） 浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司 3亿元，大康牧业作为LP出资3000万元，天堂硅谷子公司恒裕创投作为GP出资
3000万元，其余80%的出资，即人民币2.4亿元，由天堂硅谷负责对外募集
程；投资机构担任买方财务顾问，与我司一致行动完成投资行为
选择市场热点、有展望前景、市场认可度高的产品；有利润空间
（或有）PE战 略合作机构
财务 顾问
中融XX集合 资金信托计划
LP2 GP
中融鼎新
上市公司/ 其关联方
LP1
战略合作
中融XX基金（有限合伙）
股权投资（偏 好控股）
投资机构
优先通过上 市公司退出
能力，为公司未来发展储备更多并购标的
能够把收购标的在并购基金控制下运营一段时
间，防止收购后的不确定性给上市公司短期业绩带 来负面影响
PE机构
携手上市公司，一定程度上锁定退出渠道，
有利于并购基金解决退出难问题
部分上市公司或其大股东为并购基金提供兜
底或者流动性支持，有利于并购基金对外募资
并购对象多为上市公司产业链企业，考虑到
上市公司多年积累的产业资源及经验，有利于 并购基金提升投后管理能力
上市公司并购基金特点
发展迅猛
据新财富统计，2013年全年A股市场有近10家上市 公司与PE合推并购基金，基金规模从5000万元到30 亿元不等，总规模约60亿。 根据第一财经记者不完全统计显示，截止今年7月22 日，至少有28家A股上市公司参与设立并购基金，这 些并购基金设立总规模超过160亿元。可以看出，这 两年国内上市公司并购基金发展迅猛。
第二部分 第一部分
上市公司并购基金
上市公司并购基金背景
上市公司并购基金特点
合作模式 经典案例：硅谷天堂+大康牧业（002505） 中融信托成功案例：融金盛世
100
120
近年来上市公司净利润增速总体呈现下滑趋势，内生增长明显乏力
难维持业绩高增长，必须依靠以产业链并购为核心的外延式扩张战略
-20
20 0
40
60
80
中小板 创业板
背景：IPO退出受阻催生并购热潮
2010-2014年，A股IPO企业数量分别为347家、277家、150家、2家、104家，近年来下滑幅度明显 2010-2014年，A股IPO募集资金分别为4911亿、2720亿、995亿、0亿、475亿，近年来下滑幅度明显
现，80%以上的并购基金都是为单家或几家上市公
司量身定制。 PE联手行业集中度低的上市公司设立并购基金，进 行控股型并购，并购标的团队保留持股，待业务成
熟后，选择将该资产出售给上市公司，或选择现金
退出，或参与换股收购以退出。
享有一票否决权。
合作模式
定位：中融信托+投资机构双方战略合作，中融信托主动管理；中融信托从募资端开始全程全程参与投资决策流
投资策略：通过主动的市值管理追求超额收益
普通私募产品
通过基本面分析选择标的 买入持有，等待股价上涨 若股价上涨，则获利退出 若股价下跌，则止损退出 标的组合受指数情绪影响
VS
市值管理基金
选择具备市值管理潜力的标的 买入相当比例，加大话语权 积极帮助标的公司进行市值管理 择机获利退出 标的公司基本不受指数情绪影响
天堂大康的具体投资管理业务委托天堂硅谷管理
经营管理
成立专门的投资与退出决策委员会，负责对天堂大康的项目投资与退出变现事项
作出决策。该决策委员会由 7名委员组成，其中天堂硅谷委派5名委员，大康牧业
委派 2名委员
中融信托成功案例：融金盛世
信托计划 合作上市公司 信托期限 信托规模
中融-融金盛世集合资金信托计划 上海辅仁实业集团股份有限公司 30-36个月 10000万元 14%/年+40%超额收益（或有，终止时一次性计算） 受托人以中融信托的名义作为有限合伙人（LP2），将信托资金投资于上海鼎亮开耀投资
网、朗玛信息、掌趣科技等。
私人订制
梳理这些参与并购基金的上市公司投资公告可以发
上市公司话语权高
上市公司在并购基金中扮演的角色已不是传统意义 上单纯出资的LP(有限合伙人)，而是在投资决策中享 有很大的话语权。一些上市公司在并购基金投资决 策委员会中的话语权甚至与作为GP(普通合伙人)的 PE公司平起平坐，有的上市公司甚至在投资决策中
预期收益率
中心（有限合伙）。普通合伙人（成都鼎兴量子投资有限公司）负责有限合伙公司的运作，
交易结构
有限合伙公司内设“投资业务委员会”，中融信托有一票否决权。GP针对我司出资部分收 取1%/年+60%超额收益作为管理费。有限合伙公司资金3亿元（宁波国金鼎兴股权投资中 心出资2亿，中融信托出资1亿）限定投资于开封制药（集团）有限公司6.27%的股权。上 海辅仁（600781）将于2015年收购开药制药。解禁后卖出所持标的股票00 0
66 454
845 563
517
2
0
475
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
背景：上市公司+PE并购基金=双赢
上市公司
上市公司通过外延式扩张维持业绩增长 可以利用PE专业投资团队和融资渠道，放大投资
IPO金额（亿）
6,000
IPO数量
400
4,911
5,000
4,470 347
350
277
300 250
4,000 3,000
140
2,720 118 98 1,643 1,034 111 15 353 58 70 76 995 2,022 150 104
200 150 100 50 0
2,000
投资者可于信托计划满2年、4年时向中兴牧业股东（东方汇富）转让信托受益权，
或可持有至信托计划结束，在中兴牧业香港上市后享受超额收益
投资收益
若选择2年、4年时退出，则东方汇富分别以年化溢价率9.17%、12.565%受让该
笔信托受益权
若中兴牧业成功上市，预计投资者可分得16%至94%的年化收益。
增长。基于此，我们认为企业盈利大概率开始持续回升。
资本市场创新业务：愿与专业机构共享资本市场盛宴
一级市场：PE直投、上市公司并购基金 二级市场：市值管理基金、定向增发、大宗交易
目录
一 二 三 四 五
PE直投
上市公司并购基金
市值管理基金 定向增发、大宗交易 部门优势及领导简介
第一部分 第一部分
辅仁药业集团有限公司承诺，如在2015年底未能实现上市，将按照年化15%的年利率回
购鼎亮开耀所持开药股权，并在6个月内付清对价；
投资收益
国金鼎兴回购有限合伙份额：如大股东未按约定在6个月内付清对价，我司可要求国金鼎
兴回购有限合伙份额（LP2）；如上市后标的股票未在信托计划结束前完成处置，则双方 协商由中融信托提前退出或国金鼎兴回购有限合伙份额；如上市后标的股票处置未达到约 定收益，则由国金鼎兴进行差额补偿
第三部分 第一部分
市值管理基金
市值管理投资理念概述 投资策略 盈利模式 价值实现：多方共赢 投资流程 合作模式 中融成功案例
市值管理投资理念概述
公司市值管理是指：上市公司建立一种长效组织机制，效力于追求公司价值最大化，为股东创造价值，并通
过与资本市场保持准确、及时的信息交互传导，维持各关联方之间关系的相对动态平衡。在公司力所能及的 范围内设法使公司股票价格服务于公司整体战略目标的实现。