基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2829篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.股权投资基金主要的退出方式有( )。

Ⅰ．上市Ⅱ．挂牌转让Ⅲ．协议转让Ⅳ．清算A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金的基本运作流程【答案】：D【解析】：在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

知识点：股权投资基金运作流程；2.股权投资基金的基金份额流动性( )。

A、较好B、一般C、较差D、以上都不是>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的特点【答案】：C【解析】：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。

此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

知识点：股权投资基金的特点；3.保护( )合法权益是股权投资基金监管的首要目标A、基金管理人B、基金投资者C、基金托管人D、基金服务机构>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则【答案】：B【解析】：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。

4.可比公司是指与目标公司( )等方面相同或相近的公司。

Ⅰ．所处的行业Ⅱ．盈利模式Ⅲ．公司规模Ⅳ．资本结构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法【答案】：D【解析】：可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。

在实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将初步挑选的可比公司分为两类：最可比公司类和次可比公司类。

使用时，我们往往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有2～3家。

5.市盈率倍数的计算公式为A、市盈率倍数=股权价值÷净利润净收益÷每股价值=、市盈率倍数B．C、市盈率倍数=股权价值÷每股利息D、市盈率倍数=每股价值÷净利润>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法【答案】：A【解析】：市盈率倍数的计算公式为市盈率倍数=股权价值÷净利润或市盈率倍数=每股价值÷每股收益。

6.( )是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。

A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>协议转让退出的主要方式和流程【答案】：C【解析】：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。

收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。

7.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，则A公司的估值为( )亿元。

A、1．2B、12C、120D、1200>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法【答案】：B【解析】：每股价值=每股收益×市盈率倍数=1．2×10=12(亿元)。

) ( 私人股权包括8.A、企业债B、公司债C、可转债D、私募债>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念【答案】：C【解析】：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。

前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

知识点：私人股权的界定；9.下列属于股权投资基金监管基本原则的是( )。

Ⅰ依法监管原则Ⅱ高效监管原则Ⅲ适度监管原则Ⅳ分类监管原则A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则【答案】：B【解析】：股权投资基金监管的基本原则有：依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。

10.普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担( )。

A、有限责任B、无限连带责任C、无限责任、有限连带责任D．>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点【答案】：B【解析】：普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任。

11.尽职调查的主要内容不包括( )。

A、业务B、财务C、法律D、管理>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第1节>股权投资基金一般投资流程【答案】：D【解析】：尽职调查(Due Diligence)是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。

在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。

有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。

12.西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下( )特点。

Ⅰ．原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力Ⅱ．要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求Ⅲ．根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力Ⅳ．认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性B：【答案】．【解析】：西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下几个特点：一是原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力；二是要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求；三是根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力；四是认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者。

13.创业投资的投资对象包括( )各个发展阶段的未上市成长性企业。

Ⅰ．早期Ⅱ．中期Ⅲ．过渡期Ⅳ．后期A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第1节>创业投资基金的概念和运作特点【答案】：C【解析】：创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。

14.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以( )。

A、按照持股比例直接获得新股的权利B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利C、始终优先于新进投资人进行认购的权利D、转让一部分股份的权利>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>优先认购权条款【答案】：B：【解析】．优先认购权(Right of First Offer)，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

15.常见的竞业禁止主要包括( )。

Ⅰ个人竞业禁止Ⅱ企业竞业禁止Ⅲ法定竞业禁止Ⅳ约定竞业禁止A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第4节>竞业禁止条款【答案】：D常见的竞业禁止主要有约定竞业禁止和法定竞业禁止两种形式。

16.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业( )年以上(含)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的( )抵扣该创业投资企业的应纳税所得额A、1；50%B、1；70%C、2；50%D、2；70%>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第1节>政府管理的历史演变过程【答案】：D【解析】：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额知识点政府管理的历史演变17.股权投资基金成为运作股权投资业务的主体，需要具备一定的组织形式。

影响组织形式选择的因素主要包括( )。

Ⅰ法律Ⅱ监管Ⅲ业务适应度Ⅳ基金税负和基金投资者税负A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素【答案】：D【解析】：在我国，现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型，影响具体组织形式的因素主要包括法律、监管、业务适应度、基金税负和基金投资者税负等。

18.境内IPO市场包括( )。

Ⅰ主板Ⅱ香港证券交易所Ⅲ创业板Ⅳ中小企业板A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述【答案】：B境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

19.相对于股权自由现金流，企业自由现金流对应的折现率为( )。

A、权益资本成本B、资本成本C、加权平均资本成本D、平均资本成本点击展开答案与解析>>>【知识点】：第5章>第3节>折现现金流法的原理与方法【答案】：C【解析】：股权自由现金流和红利对应的折现率为股权资本成本，而企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本。

20.全国股转系统挂牌流程中( )的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

A、决策改制阶段B、材料制作阶段C、反馈审核阶段D、登记挂牌阶段>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>全国股转系统挂牌流程【答案】：A【解析】：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。