银行财务报表分析_(中国银行).
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• 构成影响：即使两家银行在所有资产项目上取得的实际收入率都相同， 但全部资产利息收入率也可能不一样。在其他条件相同的情况下，在 收入率较高的资产上投资较多的银行，其全部资产利息收入率肯定会 相对高一些。 • 数量影响。在资产总额中，盈利资产数量的多少，也会对全部资产利 息收入率产生影响。在其他条件相同的情况下，盈利资产占比越大， 全部资产利息收入率就越高。盈利资产是指能产生利息收入的资产， 通常采用资产总额扣除非盈利资产的方法进行计算。
银行利润率的进一步分解
• 利息费用率＝利息费用/收入总额 • 非利息费用率＝非利息费用/收入总额 • 计提贷款损失准备率＝计提贷款损失准备／收 入总额 • 所得税税率＝所得税／收入总额 • 这些比率与收入利润率之和等于l或近似于1(在 存在非常项目收支净额的情况下)。在其他因素 相同的情况下，上述四个比率的值越低，银行 就越具有盈利能力。
银行需要资金来发展，最好的资金来源之一就是它自己的利 润(称为内部来源的资本，简称内部资本)。
• 缺陷：在银行的财务循环中，股利政策是否真正重要，是一
个争论不休的话题。
（三）资产质量分析
资产质量分析
• 资产质量低下是绝大多数银行破产的主要原因。一家 银行资产质量低下的状况如为市场所知晓，往往会给 这家银行短期筹资造成压力和困难，从而可能引发这 家银行的流动性危机。 • 然而，对资产质量的评估是银行分析中最困难的环节 之一。必须从两个方面着手：(1)检查银行信用风险管 理的优势和劣势；(2)使用趋势分析法和同业比较法对 投资和贷款组合的质量作出评估。
（一）盈利能力分析-杜邦分析法
比率分析法——盈利能力分析
在分析公司业绩时需要综合分析，投资报酬率 （ROI）可能是被最广泛认同的计量公司业绩的指标。
投资报酬率的划分
Fra Baidu bibliotek
•总资产报酬率（包括全部资金来源——负债和股东权益）
•长期资本报酬率（包括长期负债和股东权益） •净资产收益率（资本收益率，仅包括股东权益）
资产质量主要指标
1、贷款损失保障率＝
扣除所得税、折旧、计提贷款损失 准备和非常项目前的收益 计提贷款损失准备
标准：3-4倍。
银行财务报告解读
商业银行财务活动和财务管理的 特点
• 财务活动与业务活动具有交融性——和一般的企业比较，商业银 行是经营货币、信用这一特殊商品的金融企业，存、贷、中间业 务是它的主要业务，它经营的对象采用单一货币形态，它只经营 了占银行资产比例非常小(一般为l％ ～2％)的一部分实物资源。 • 财务活动具有显著的社会性——债权人、债务人覆盖面广。 • 高负债经营，高风险存在。 • 财务管理的重点是进行风险的管理。 • 财务评价的重点是财务状况且财务指标体系有所差异——目前国 际上普遍采用“骆驼评价”方法(Camel Mode1)，其分别从资本状 况、资产质量、管理水平、盈利能力和资产流动性5个方面进行分 析评价。在此财务指标体系中，具有代表性的财务指标如资本充 率、核心资本充足率、不良贷款率、净利差等都是其他企业财务 分析指标所没有的。
（二）资本充足性分析
资本充足性分析
• 银行必须持有资本，是由于以下三个原因：（1）承担意外的信贷 损失；（2）为存款人和债权人提供安全保障；（3）满足监管部 门对保护存款人利益和银行体系稳定的要求。
• 资本充足性是指可用来维持银行业务经营的股东资金。它的大小 取决于资产负债表的规模和银行所从事的业务类型。
资产周转率分析-经营活动流动性分析
资产利用率＝
营业收入 平均资产 营业收入 平均总资产
= 100天
总资产利用率＝
资产周转天数= 360 3.66次
=3.66次
资产利用率的分解
• 资产利用率＝利息收入／平均资产+非利息收入／平均资产
• 利率影响：各项资产的风险高低不同(包括资产质量的不同)、取得资产 的时点不同、以及到期时间不同、都会导致资产的实际利率或利息收 入率发生差异。
非利息 + 支出 + 拆放同业+
固定 资产 + ……
+
无形资产及 其他资产
现金
应收款项
总资产报酬率＝
净收益
＋利息费用（1－税率）
（年初总资产＋年末总资产）÷2
=0.52%
普通股权益报酬率＝
净收益
平均普通股东权益
=10.73%
一般标准在10%-15%。
银行利润率=净利润/营业收入=14.08% 也就是说，中国银行每卖出1元钱的产品，能给投资者带 来利润0.1408元钱。
资产报酬率=
收益 资产 收益
＝
营业收入 银行利润率
营业收入
×
资产
资产利用率
资产报酬率是银行经营成果与资产管理的综合体现。
资产报酬率分解
资产报酬率（ROA）
银行利润率 收益 营业收入 利息支 出 + ÷ － 销售收入 成本 税金 × 资产利用率 营业收入 ÷ 资产 第 一 级
流动资产 + 非流动资产 第 二 级
• 银行家们经常会而临—”个两难的选择：资本过多，会降低杠杆 (Leverage)作用，也就是说，会减低银行实现股东权益报酬率最大 化的能力；资本过少，一旦遭遇不幸事件，会使银行处于与其资 本额不相称的风险水平之中。
资本充足性分析主要比率
1、基本资本比率 • 基本资本比率=所有者权益/总资产=4.8% • 标准：资本结构合理的银行，该比率应在5％一8％之间； • 缺陷：如果比率低于5％这个经验数据，并不必然意味着 资本不充足。许多国有银行的资本水平比较低，但通常都
有来自政府、政府机构、甚至是中央银行的支持。同时， 该比率过于简单，忽视了银行可能拥有的其他永久性资金 来源。
资本充足性分析主要比率
2、股利支付率=股利／净收益 • 标推：最高不超过50％。
• 意义：一个银行如果将50％以上的盈利用于支付股利，意味 着其或是缺少可行的投资项目，或是一味想满足股东的要求。
杜邦分析法
• 杜邦分析法以资本收益率为主线，将银 行在某一时期的经营成果与资产运作全 面联系起来，通过层层分解，逐步深入， 构成了一个完整的分析体系。这一分析 体系可通过各种比较来解释指标变动的 原因和变动的趋势，找出问题的症结所 在，为采取措施指明方向。
净资产报酬率（资本收益率）分解
• 净资产报酬率=总资产报酬率×权益乘数
银行利润率的进一步分解
• 利息费用率＝利息费用/收入总额 • 非利息费用率＝非利息费用/收入总额 • 计提贷款损失准备率＝计提贷款损失准备／收 入总额 • 所得税税率＝所得税／收入总额 • 这些比率与收入利润率之和等于l或近似于1(在 存在非常项目收支净额的情况下)。在其他因素 相同的情况下，上述四个比率的值越低，银行 就越具有盈利能力。
银行需要资金来发展，最好的资金来源之一就是它自己的利 润(称为内部来源的资本，简称内部资本)。
• 缺陷：在银行的财务循环中，股利政策是否真正重要，是一
个争论不休的话题。
（三）资产质量分析
资产质量分析
• 资产质量低下是绝大多数银行破产的主要原因。一家 银行资产质量低下的状况如为市场所知晓，往往会给 这家银行短期筹资造成压力和困难，从而可能引发这 家银行的流动性危机。 • 然而，对资产质量的评估是银行分析中最困难的环节 之一。必须从两个方面着手：(1)检查银行信用风险管 理的优势和劣势；(2)使用趋势分析法和同业比较法对 投资和贷款组合的质量作出评估。
（一）盈利能力分析-杜邦分析法
比率分析法——盈利能力分析
在分析公司业绩时需要综合分析，投资报酬率 （ROI）可能是被最广泛认同的计量公司业绩的指标。
投资报酬率的划分
Fra Baidu bibliotek
•总资产报酬率（包括全部资金来源——负债和股东权益）
•长期资本报酬率（包括长期负债和股东权益） •净资产收益率（资本收益率，仅包括股东权益）
资产质量主要指标
1、贷款损失保障率＝
扣除所得税、折旧、计提贷款损失 准备和非常项目前的收益 计提贷款损失准备
标准：3-4倍。
银行财务报告解读
商业银行财务活动和财务管理的 特点
• 财务活动与业务活动具有交融性——和一般的企业比较，商业银 行是经营货币、信用这一特殊商品的金融企业，存、贷、中间业 务是它的主要业务，它经营的对象采用单一货币形态，它只经营 了占银行资产比例非常小(一般为l％ ～2％)的一部分实物资源。 • 财务活动具有显著的社会性——债权人、债务人覆盖面广。 • 高负债经营，高风险存在。 • 财务管理的重点是进行风险的管理。 • 财务评价的重点是财务状况且财务指标体系有所差异——目前国 际上普遍采用“骆驼评价”方法(Camel Mode1)，其分别从资本状 况、资产质量、管理水平、盈利能力和资产流动性5个方面进行分 析评价。在此财务指标体系中，具有代表性的财务指标如资本充 率、核心资本充足率、不良贷款率、净利差等都是其他企业财务 分析指标所没有的。
（二）资本充足性分析
资本充足性分析
• 银行必须持有资本，是由于以下三个原因：（1）承担意外的信贷 损失；（2）为存款人和债权人提供安全保障；（3）满足监管部 门对保护存款人利益和银行体系稳定的要求。
• 资本充足性是指可用来维持银行业务经营的股东资金。它的大小 取决于资产负债表的规模和银行所从事的业务类型。
资产周转率分析-经营活动流动性分析
资产利用率＝
营业收入 平均资产 营业收入 平均总资产
= 100天
总资产利用率＝
资产周转天数= 360 3.66次
=3.66次
资产利用率的分解
• 资产利用率＝利息收入／平均资产+非利息收入／平均资产
• 利率影响：各项资产的风险高低不同(包括资产质量的不同)、取得资产 的时点不同、以及到期时间不同、都会导致资产的实际利率或利息收 入率发生差异。
非利息 + 支出 + 拆放同业+
固定 资产 + ……
+
无形资产及 其他资产
现金
应收款项
总资产报酬率＝
净收益
＋利息费用（1－税率）
（年初总资产＋年末总资产）÷2
=0.52%
普通股权益报酬率＝
净收益
平均普通股东权益
=10.73%
一般标准在10%-15%。
银行利润率=净利润/营业收入=14.08% 也就是说，中国银行每卖出1元钱的产品，能给投资者带 来利润0.1408元钱。
资产报酬率=
收益 资产 收益
＝
营业收入 银行利润率
营业收入
×
资产
资产利用率
资产报酬率是银行经营成果与资产管理的综合体现。
资产报酬率分解
资产报酬率（ROA）
银行利润率 收益 营业收入 利息支 出 + ÷ － 销售收入 成本 税金 × 资产利用率 营业收入 ÷ 资产 第 一 级
流动资产 + 非流动资产 第 二 级
• 银行家们经常会而临—”个两难的选择：资本过多，会降低杠杆 (Leverage)作用，也就是说，会减低银行实现股东权益报酬率最大 化的能力；资本过少，一旦遭遇不幸事件，会使银行处于与其资 本额不相称的风险水平之中。
资本充足性分析主要比率
1、基本资本比率 • 基本资本比率=所有者权益/总资产=4.8% • 标准：资本结构合理的银行，该比率应在5％一8％之间； • 缺陷：如果比率低于5％这个经验数据，并不必然意味着 资本不充足。许多国有银行的资本水平比较低，但通常都
有来自政府、政府机构、甚至是中央银行的支持。同时， 该比率过于简单，忽视了银行可能拥有的其他永久性资金 来源。
资本充足性分析主要比率
2、股利支付率=股利／净收益 • 标推：最高不超过50％。
• 意义：一个银行如果将50％以上的盈利用于支付股利，意味 着其或是缺少可行的投资项目，或是一味想满足股东的要求。
杜邦分析法
• 杜邦分析法以资本收益率为主线，将银 行在某一时期的经营成果与资产运作全 面联系起来，通过层层分解，逐步深入， 构成了一个完整的分析体系。这一分析 体系可通过各种比较来解释指标变动的 原因和变动的趋势，找出问题的症结所 在，为采取措施指明方向。
净资产报酬率（资本收益率）分解
• 净资产报酬率=总资产报酬率×权益乘数