朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(国际金融体系)

第十三章国际金融体系

13.1 复习笔记

一、国际货币体系

1．国际货币体系的内容及其作用

国际货币体系（international monetary system），也称国际货币制度，指在国际经济关系中，为满足国际间各类交易的需要，各国政府对货币在国际间的职能作用及其他有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总和。

国际货币体系的内容包括：

（1）汇率的确定与维持。

（2）国际收支调节机制。

（3）国际储备资产的确定。

（4）国际货币事务的协调与管理。

国际货币体系的作用表现在以下几个方面：

（1）确定国际清算和支付手段的来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。

（2）确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。国际收支的调节机制主要包括汇率机制、对逆差国的资金融通机制、对国际货币发行国的国际收支纪律约束机制。

（3）确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构，以监督各

国的行为、提供磋商的场所、制定各国必须共同遵守的基本行为准则，并在必要时提供帮助。

2．国际货币体系的历史沿革

（1）国际金本位制度

国际金本位制度的特征主要有以下几点：①黄金充当国际货币，是国际货币制度的基础。在金本位制度下，金币自由铸造、自由熔化、自由流通。②各国货币之间的汇率由它们各自的含金量对比所决定。金本位制度是严格的固定汇率制。③国际收支可以实现自动调节。

（2）布雷顿森林体系

布雷顿森林体系的主要内容有：

①可兑换黄金的美元本位。布雷顿森林体系实质上是一种金汇兑本位制度，美元在实际上充当了国际储备货币，被广泛地用做国际间的计价单位、支付手段和贮藏手段，因此也有人将该体系称做美元本位。

②可调整的固定汇率。布雷顿森林体系下的汇率制度是固定汇率制度，每一会员国都规定本国货币与美元的平价汇率，再通过美元与黄金之问的固定平价关系，间接与黄金建立联系，进而决定各成员国货币彼此之间的平价关系。

③对国际收支的调节。在布雷顿森林体系下，国际收支的调节有两种方法：短期的失衡由IMF提供信贷来解决，长期的失衡则通过调整汇率平价来调节。但是在实际运行中，两种方法的效用都不大，因为IMF通过配额筹集的资金规模有限，而汇率的调整又由于各国的利益和立场的不同难度很大。

“特里芬难题”：美国对布雷顿森林体系有两个基本的责任：第一是要保证美元按固定官价兑换黄金，维持各国对美元的信心；第二是要提供足够的国际清偿力即美元。然而这两个问题是有矛盾的。美元供给太多就会有不能兑换黄金的危险，从而发生信心问题，而美元供给太少又会发生国际清偿力不足的问题。也正是由于这一缺陷的存在，布雷顿森林体系最

终必将走向崩溃。

（3）牙买加体系

该体系的特点主要有：

①多元化的国际储备体系。在国际储备体系中，包括美元、英镑、日元等在内的自由外汇占主要地位，特别提款权以及在基金组织的储备头寸占有一定比例，而黄金仍然在国际储备体系中占有一席之地。

②多样化的汇率制度。从各国的实际情况看，受经济开放程度、资本自由流动程度等条件影响，不同的国家选择了完全不同的汇率制度。

1999年，国际货币基金组织将汇率制度细分为没有独立法偿货币的汇率制（可以认为是完全的固定汇率制）、货币局制度、传统的钉住汇率制、钉住水平带的汇率制、爬行钉住、爬行的带状汇率制、没有事先宣布路径的管理浮动制以及独立的浮动制共八类。其中，独立的浮动制和没有独立法偿货币的汇率制是两种极端的情况，被视为汇率制的“两极”，其他几类介于二者之间，被称为“中间汇率制度”。

③多种国际收支的调节手段。牙买加体系允许会员国通过汇率、利率、国际金融市场以及IMF的协调作用等多种手段来调节国际收支，试图建立一个灵活有效的国际收支调节机制。

3．国际货币体系的现实困境

（1）根据历史经验，一种健全的国际货币体系应具备以下条件：

①拥有稳定的货币发行基础，以保持国际货币体系的相对稳定；

②国际储备在国际管理下，能够随着国际贸易的增长而不断和适度地增加，以避免引起世界性通货膨胀或发生国际清偿能力不足的问题；

③国际金融机构应具有有效调节和纠正各国国际收支的能力。

（2）牙买加体系对维持国际经济正常秩序和推动世界经济的发展均起到了积极的作用：

①多元化的储备体系不仅满足了国际经济交易增长的需要，还相对降低了单一中心货币对世界储备体系稳定性的影响，并在一定程度上解决了“特里芬难题”。

②以主要货币汇率浮动为主的多种汇率安排体系能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况。

③多样化的国际收支调节手段比较适应世界经济发展不平衡，各国经济发展水平相差悬殊，以及各国发展模式、政策目标和客观经济环境各异的特点，从而有效缓和了布雷顿森林体系时期国际收支调节机制失灵的困难。

（3）牙买加体系仍然存在许多问题，主要表现在以下三个方面。

①汇率秩序的混乱。

②储备货币管理的难度增加。

③国际收支的调节机制仍不健全。

二、国际金融机构

国际金融机构分三种类型：（1）全球性的，如国际货币基金组织和世界银行。（2）区域性的，如欧洲投资银行、阿拉伯货币基金、西非发展银行，它们完全由地区内的国家组建，是真正的区域性国际金融机构。（3）半区域性的，如国际清算银行、亚洲开发银行，它们的成员国家主要在区域内，但也有区域外的国家参加。

1．国际货币基金组织

（1）国际货币基金组织的主要职能是：

①制定成员国间的汇率政策和经常项目支付以及货币兑换性方面的规则，并进行监督；

②对发生国际收支困难的成员国在必要时提供紧急资金融通，避免其他国家受其影响；