1 信用管理的产生与发展
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 1. 信用总规模与经济增长
• (3)回归分析 • 得到的方程是： • DGDP = 0.2353005434×DAC＋38.75530546 • （14.64977） s.e. = 64.13962 1.796673
银行贷款 公司债券 应收账款 消费信用 政府债券
24
第三节 信用管理与经济交易
二、信用管理与信用危机
• （一）信用资本是高风险资本
信用的风险性特点已经被人们普遍认识，并且在实践 中不断开发出用于信用风险判别和预测的数学模型。 • （二）信用资本的风险是系统性、社会化的 信用资本的风险具备系统性风险的显著特征：风险很 容易溢出和传散。 • （三）现代信用危机发生是必然的 信用危机发生的根源是社会不能正确评价信用资本， 或根本没有建立起信用资本的社会评价体系
8
第一节 信用
四、信用资本论
（一）信用的实质是资本
• 1. 信用是虚拟资本
• 信用是获得信任的资本，其实质是虚拟资本，是
信用主体自身拥有、社会或他人赋予的人文资本。
• 2. 信用资本是独立的
• 信用虚拟资本与实体资本分开运行，即信用虚拟
资本独立于实体资本之外， 独自运行。
9
第一节 信用
四、信用资本论
保理是保付代理的简称，是卖方与保理商间的一种契 约关系，主要是为赊销方式而设计的一种综合性金融 服务。
26
第三节 信用管理与经济交易
三、信用管理与国内外贸易
• （二）信用管理对国内外贸易的作用与影响
信用管理有利于出口商选择灵活的贸易支付方式，促
进交易的达成，推动国内外贸易的繁荣发展。同时，
尽可能地解决交易双方信息不对称问题，最大程度地
表 4－2 美国金融部门、非金融部门信用与经济增长的相关性 信用主体 金融部门 非金融部门 与 GDP 增长的相关系数 0.8151 0.9153
21
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (1)金融部门信用、非金融部门信用与经济增长 • 中国的结果与美国差别很大，中国金融部门与GDP呈现 较强的正相关，而与GDP增长额的相关性并不强，中国 非金融部门与GDP呈强负相关与GDP增长额负相关，但 相关性也较弱。
（二）信用资本的决定
• 信用资本的形成与积累由信用主体决定
（三）信用资本的定价
• 所谓多元化社会信用资本评价，就是指评价主体多元化、评价目
的多元化、评价结果应用多元化。
10
第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
（一）信用管理的概念 • 信用管理是指各经济主体(包括政府、一般意义上 的企业、金融机构、个人以及专业的信用管理机
表 4－5 1959—2000 年美国信用工具与经济增长 信用工具余 额与 GDP 的相关性 0.9979 0.9647 0.9971 0.9949 0.9775 信用工具年 增长与 GDP 的相 关性 0.8838 0.8753 0.8120 0.7444 0.1761 信用工具年增 长与 GDP 年增长的 相关性 0.3130 0.2879 0.2213 0.3386 0.2701 信用工具
趋势；信用总规模的增长趋势呈指数增长；各国上
升的速度和稳定程度有所不同，新兴市场经济国家、
或不成熟的市场经济国家较成熟的速度要快，经济 衰退的国家其信用总规模也增长缓慢。
16
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （二）关于经济增长：四国比较
• 基本结论：各国GDP水平不一定都增长；增长线或 呈指数型或呈对数型；从长期看，呈指数型增长的 潜力高于呈对数型增长的。
28
第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （二）信用环境影响因素分析 1. 经济发展水平 2. 制度安排 3. 社会资本 4. 政府行为 5. 文化因素 6. 信息环境 7. 技术进步
29
第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （三）信用制度与管理体系有利于国民经济可持续 发展 信用管理体系、信用秩序与信用制度是社会可持续发 展的基础构成内容之一。良好的信用制度与健全有效 的信用管理体系有利丁国民经济健康、有序、可持续 发展。
构)为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正
常运行、防范或减少信用风险而进行的收集分析 征信数据、制定信用政策、配置信用资源、进行 信用控制等管理活动。
11
第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
（二）信用管理的内容 • 1. 政府的信用管理 • 政府是数据开放的推行者、契约执行的监督者、行业 监管的实施者、不良信用行为的惩罚者，还是中央银 行体系的建设者、国家信用的主体。
25
第三节 信用管理与经济交易
三、信用管理与国内外贸易
• （一）信用管理在国内外贸易中的应用 1. 信用保险 信用保险是以在商品赊销和货币借贷中的债务人的信 用作为保险标的，以债务人到期不能履行其契约中的 债务清偿义务为保险事故，由保险人承担被保险人(债 权人)因此遭受的经济损失的赔偿责任的一种保险。 2. 信用保理
• （四）信用对经济增长有拉动作用 1. 信用总规模与经济增长 • (1)相关分析 • 信用规模增长速度与GDP增长速度一致。
• (2)因果关系分析
• 根据检验的结果，本文既无法拒绝信用总规模变化不是引起 GDP变化的原因，也无法拒绝GDP增长不是引起信用总规模 变化的原因，这说明信用总规模的变化与GDP的变化具有双 向因果性，即信用总规模的变化会引起GDP的变化，同时， GDP的变化也会反过来影响信用总规模。
4
第一节 信用
二、信用的特征与构成
（一）信用的特征
• 1.信用的归属性
• 2.信用所有权的私有性 • 3.信用有标识性 • 4. 信用有传播性 • 5. 信用有社会性
5
第一节 信用
二、信用的特征与构成
（二）信用的构成
• 1. 信用的结构
• 信用主体：指信用行为发生的当事者双方 • 信用客体：信用通过交易行为来实现时被交易的对象 • 信用条件：包括时间间隔和承诺 • 信用载体：信用及信用关系在交易中通过其反映出来 • 信用内容：信用关系各方权利和义务的内容 • 信用方式：信用交易的具体表现形式
13
第二节 信用管理
二、信用管理的功能与作用
• （一）信用管理是现代企业管理的核心内容之一
• （二）信用管理为科学的信用风险管理提供支持
• （三）评级促进资本市场功能的正常发挥 • （四）信用管理为金融机构的管理创新提供新思路 • （五）个人信用管理是提高生活质量的重要手段
14
第二节 信用管理
三、信用管理的发展趋势
• 2. 企业的信用管理
• 广义的信用管理是指企业为获得他人提供的信用或授 予他人信用而进行的管理活动，主要目的是为筹资或 投资服务。狭义的信用管理是指信用销售管理，主要 目的是提高产品和企业的竞争力、扩大市场占有份额。
12
第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
• 3. 金融机构的信用管理
• 所有的机构组织都具有自己的信用政策、都有各 自考察申请者信用情况的处理程序和体系。 • 4. 个人信用管理 • 个人信用管理也即消费者信用管理，是指个人对 自身信用活动加以管理，以达到信用活动的目的。 • 5. 专业的信用管理机构的信用管理 • 专业的信用管理机构以及整个信用管理行业是以 征信产品和征信服务为生产对象的。
30
第四节 信用管理与社会治理
二、信用管理与信用记录
• （一）个人信用档案
信用档案内所记录的内容是评价个人信用价值的信用
信息，也是各类信用记录的集合，通常以电子数据形
式进行存储。
• （二）个人信用记录的作用 个人信用记录是消除信用交易中的信息不对称的最好 手段，可以维护市场的公平竞争。
• 狭义的信用，即获得交易对手信任的经济资本，是信用主体所表 现出来的成交能力与履约能力。
3
第一节 信用
一、信用的内涵与外延
（三）信用的外延 • 1. 诚信与信用
信用
诚信
信用是一种资本，由诚信资本、社会交往资本、 经济交易资本构成。 • 2. 信任与信用 信任是信用应用的一个侧面，信任度的高低并不 能真正衡量或完全等同于信用资本的大小。 • 3. 信誉与信用 拥有信用并不一定拥有信誉，但具有信誉则表明 主体一定拥有信用。
6
第一节 信用
二、信用的百度文库征与构成
• 2. 信用的种类 • 商业信用：指企业之间以赊销商品和预付货款等形式 提供的信用 • 银行信用：银行和各类金融机构以货币形式向社会各 界提供的信用 • 政府信用：指政府以债务人身份，借助于债券等信用 工具向社会各界筹集资金的一种信用 • 消费信用：指经营者或金融机构向社会消费者提供的 用以满足其消费所需的信用
D.W.=
• 方程说明，信用总规模多增长1亿美元，将带动GDP平均多 增长2353万美元。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (1）金融部门信用、非金融部门信用与经济增长、 • 相关结果显示，金融部门、非金融部门信用与GDP都呈 强正相关关系，相比之下，非金融部门信用与GDP的相 关性强于金融部门信用与GDP的相关性。
第一章
信用管理的产生与发展
2
第一节 信用
一、信用的内涵与外延
（一）什么是信用
• 信用（Credit）是获得信任的资本，是其拥有者社会关系与经济 交易活动的价值体现。信用由意愿、能力与行为结果构成。
（二）广义狭义信用 • 广义的信用，是社会与经济领域的综合，包括三部分内容，即诚 信资本、合规资本、践约资本。
• （一）资本市场信用建设成为大势所趋
• （二）企业设立专门的信用管理部门，实施系统全
面的信用管理 • （三）消费者信用管理全方位渗透 • （四）信用管理行业得到迅速发展 • （五）广泛运用现代科技新成果
15
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （一）关于信用总规模：五国比较
• 基本结论：从长期看，信用总规模的增长率呈上升
降低信用风险。在这个基础上，将能较大程度提高国
内厂商出口竞争实力。
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第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （一）社会信用环境的内涵
社会信用环境首先包括与信用交易相关的规范信用交
易主体行为的法律、政府管理制度、信息公开制度等
信用制度。包括：制度建设、失信惩戒机制、社会信
用服务业建设和信用的道德约束。
表 4—4 信用主体 非金融企业 政府 消费者 美国政府、非金融企业、消费者信用与经济增长 年变化与 GDP 变化相关系数 0.887563334064 0.275056905404 0.921496527344
23
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 3. 信用工具与经济增长 • 各信用工具余额都与GDP有极强的相关关系，其中应收 帐款与GDP的相关性最强，公司债券与GDP的相关性相 对稍差，但相关系数也达到0.96。各信用工具的规模都 能比较好地解释GDP的规模。
表 4－3 中国金融部门、非金融部门信用与经济增长 与 GDP 的相关系 数 金融部门 非金融部门 0.9814 -0.9247 系数 0.3254 -0.4752
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信用主体
与 GDP 增长的相关
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (2）政府信用、非金融企业信用、消费者信用与经济增 长 • 美国非金融企业和个人信用规模的扩张与GDP都有较强 的相关关系
• 其他信用：主要包括民间信用、租赁信用、国际信用、 证券信用等
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第一节 信用
三、信用的功能与作用
（一）信用是资格与手段
• 信用资本是一种资格，是在社会交往与经济交易 中的一种水平象征。信用资本是一种手段，提供 无实物资本参与经济交易和社会资源配置的可能 性。 （二）信用是社会资源配置的依据之一
• 信用资本作为一种手段使人们能够参与社会资源 配置，这体现了一种社会公平。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （三）信用总规模与GDP：四国比较 • 基本结论： • 大多数国家信用总规模都要高于GDP规模；信用总 规模的增长速度比GDP增长速度快；各个国家信用
总规模与GDP规模的差距是不同的、且落差很大。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 1. 信用总规模与经济增长
• (3)回归分析 • 得到的方程是： • DGDP = 0.2353005434×DAC＋38.75530546 • （14.64977） s.e. = 64.13962 1.796673
银行贷款 公司债券 应收账款 消费信用 政府债券
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第三节 信用管理与经济交易
二、信用管理与信用危机
• （一）信用资本是高风险资本
信用的风险性特点已经被人们普遍认识，并且在实践 中不断开发出用于信用风险判别和预测的数学模型。 • （二）信用资本的风险是系统性、社会化的 信用资本的风险具备系统性风险的显著特征：风险很 容易溢出和传散。 • （三）现代信用危机发生是必然的 信用危机发生的根源是社会不能正确评价信用资本， 或根本没有建立起信用资本的社会评价体系
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第一节 信用
四、信用资本论
（一）信用的实质是资本
• 1. 信用是虚拟资本
• 信用是获得信任的资本，其实质是虚拟资本，是
信用主体自身拥有、社会或他人赋予的人文资本。
• 2. 信用资本是独立的
• 信用虚拟资本与实体资本分开运行，即信用虚拟
资本独立于实体资本之外， 独自运行。
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第一节 信用
四、信用资本论
保理是保付代理的简称，是卖方与保理商间的一种契 约关系，主要是为赊销方式而设计的一种综合性金融 服务。
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第三节 信用管理与经济交易
三、信用管理与国内外贸易
• （二）信用管理对国内外贸易的作用与影响
信用管理有利于出口商选择灵活的贸易支付方式，促
进交易的达成，推动国内外贸易的繁荣发展。同时，
尽可能地解决交易双方信息不对称问题，最大程度地
表 4－2 美国金融部门、非金融部门信用与经济增长的相关性 信用主体 金融部门 非金融部门 与 GDP 增长的相关系数 0.8151 0.9153
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (1)金融部门信用、非金融部门信用与经济增长 • 中国的结果与美国差别很大，中国金融部门与GDP呈现 较强的正相关，而与GDP增长额的相关性并不强，中国 非金融部门与GDP呈强负相关与GDP增长额负相关，但 相关性也较弱。
（二）信用资本的决定
• 信用资本的形成与积累由信用主体决定
（三）信用资本的定价
• 所谓多元化社会信用资本评价，就是指评价主体多元化、评价目
的多元化、评价结果应用多元化。
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第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
（一）信用管理的概念 • 信用管理是指各经济主体(包括政府、一般意义上 的企业、金融机构、个人以及专业的信用管理机
表 4－5 1959—2000 年美国信用工具与经济增长 信用工具余 额与 GDP 的相关性 0.9979 0.9647 0.9971 0.9949 0.9775 信用工具年 增长与 GDP 的相 关性 0.8838 0.8753 0.8120 0.7444 0.1761 信用工具年增 长与 GDP 年增长的 相关性 0.3130 0.2879 0.2213 0.3386 0.2701 信用工具
趋势；信用总规模的增长趋势呈指数增长；各国上
升的速度和稳定程度有所不同，新兴市场经济国家、
或不成熟的市场经济国家较成熟的速度要快，经济 衰退的国家其信用总规模也增长缓慢。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （二）关于经济增长：四国比较
• 基本结论：各国GDP水平不一定都增长；增长线或 呈指数型或呈对数型；从长期看，呈指数型增长的 潜力高于呈对数型增长的。
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第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （二）信用环境影响因素分析 1. 经济发展水平 2. 制度安排 3. 社会资本 4. 政府行为 5. 文化因素 6. 信息环境 7. 技术进步
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第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （三）信用制度与管理体系有利于国民经济可持续 发展 信用管理体系、信用秩序与信用制度是社会可持续发 展的基础构成内容之一。良好的信用制度与健全有效 的信用管理体系有利丁国民经济健康、有序、可持续 发展。
构)为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正
常运行、防范或减少信用风险而进行的收集分析 征信数据、制定信用政策、配置信用资源、进行 信用控制等管理活动。
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第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
（二）信用管理的内容 • 1. 政府的信用管理 • 政府是数据开放的推行者、契约执行的监督者、行业 监管的实施者、不良信用行为的惩罚者，还是中央银 行体系的建设者、国家信用的主体。
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第三节 信用管理与经济交易
三、信用管理与国内外贸易
• （一）信用管理在国内外贸易中的应用 1. 信用保险 信用保险是以在商品赊销和货币借贷中的债务人的信 用作为保险标的，以债务人到期不能履行其契约中的 债务清偿义务为保险事故，由保险人承担被保险人(债 权人)因此遭受的经济损失的赔偿责任的一种保险。 2. 信用保理
• （四）信用对经济增长有拉动作用 1. 信用总规模与经济增长 • (1)相关分析 • 信用规模增长速度与GDP增长速度一致。
• (2)因果关系分析
• 根据检验的结果，本文既无法拒绝信用总规模变化不是引起 GDP变化的原因，也无法拒绝GDP增长不是引起信用总规模 变化的原因，这说明信用总规模的变化与GDP的变化具有双 向因果性，即信用总规模的变化会引起GDP的变化，同时， GDP的变化也会反过来影响信用总规模。
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第一节 信用
二、信用的特征与构成
（一）信用的特征
• 1.信用的归属性
• 2.信用所有权的私有性 • 3.信用有标识性 • 4. 信用有传播性 • 5. 信用有社会性
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第一节 信用
二、信用的特征与构成
（二）信用的构成
• 1. 信用的结构
• 信用主体：指信用行为发生的当事者双方 • 信用客体：信用通过交易行为来实现时被交易的对象 • 信用条件：包括时间间隔和承诺 • 信用载体：信用及信用关系在交易中通过其反映出来 • 信用内容：信用关系各方权利和义务的内容 • 信用方式：信用交易的具体表现形式
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第二节 信用管理
二、信用管理的功能与作用
• （一）信用管理是现代企业管理的核心内容之一
• （二）信用管理为科学的信用风险管理提供支持
• （三）评级促进资本市场功能的正常发挥 • （四）信用管理为金融机构的管理创新提供新思路 • （五）个人信用管理是提高生活质量的重要手段
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第二节 信用管理
三、信用管理的发展趋势
• 2. 企业的信用管理
• 广义的信用管理是指企业为获得他人提供的信用或授 予他人信用而进行的管理活动，主要目的是为筹资或 投资服务。狭义的信用管理是指信用销售管理，主要 目的是提高产品和企业的竞争力、扩大市场占有份额。
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第二节 信用管理
一、信用管理的概念和内容
• 3. 金融机构的信用管理
• 所有的机构组织都具有自己的信用政策、都有各 自考察申请者信用情况的处理程序和体系。 • 4. 个人信用管理 • 个人信用管理也即消费者信用管理，是指个人对 自身信用活动加以管理，以达到信用活动的目的。 • 5. 专业的信用管理机构的信用管理 • 专业的信用管理机构以及整个信用管理行业是以 征信产品和征信服务为生产对象的。
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第四节 信用管理与社会治理
二、信用管理与信用记录
• （一）个人信用档案
信用档案内所记录的内容是评价个人信用价值的信用
信息，也是各类信用记录的集合，通常以电子数据形
式进行存储。
• （二）个人信用记录的作用 个人信用记录是消除信用交易中的信息不对称的最好 手段，可以维护市场的公平竞争。
• 狭义的信用，即获得交易对手信任的经济资本，是信用主体所表 现出来的成交能力与履约能力。
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第一节 信用
一、信用的内涵与外延
（三）信用的外延 • 1. 诚信与信用
信用
诚信
信用是一种资本，由诚信资本、社会交往资本、 经济交易资本构成。 • 2. 信任与信用 信任是信用应用的一个侧面，信任度的高低并不 能真正衡量或完全等同于信用资本的大小。 • 3. 信誉与信用 拥有信用并不一定拥有信誉，但具有信誉则表明 主体一定拥有信用。
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第一节 信用
二、信用的百度文库征与构成
• 2. 信用的种类 • 商业信用：指企业之间以赊销商品和预付货款等形式 提供的信用 • 银行信用：银行和各类金融机构以货币形式向社会各 界提供的信用 • 政府信用：指政府以债务人身份，借助于债券等信用 工具向社会各界筹集资金的一种信用 • 消费信用：指经营者或金融机构向社会消费者提供的 用以满足其消费所需的信用
D.W.=
• 方程说明，信用总规模多增长1亿美元，将带动GDP平均多 增长2353万美元。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (1）金融部门信用、非金融部门信用与经济增长、 • 相关结果显示，金融部门、非金融部门信用与GDP都呈 强正相关关系，相比之下，非金融部门信用与GDP的相 关性强于金融部门信用与GDP的相关性。
第一章
信用管理的产生与发展
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第一节 信用
一、信用的内涵与外延
（一）什么是信用
• 信用（Credit）是获得信任的资本，是其拥有者社会关系与经济 交易活动的价值体现。信用由意愿、能力与行为结果构成。
（二）广义狭义信用 • 广义的信用，是社会与经济领域的综合，包括三部分内容，即诚 信资本、合规资本、践约资本。
• （一）资本市场信用建设成为大势所趋
• （二）企业设立专门的信用管理部门，实施系统全
面的信用管理 • （三）消费者信用管理全方位渗透 • （四）信用管理行业得到迅速发展 • （五）广泛运用现代科技新成果
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （一）关于信用总规模：五国比较
• 基本结论：从长期看，信用总规模的增长率呈上升
降低信用风险。在这个基础上，将能较大程度提高国
内厂商出口竞争实力。
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第四节 信用管理与社会治理
一、信用管理与社会信用环境
• （一）社会信用环境的内涵
社会信用环境首先包括与信用交易相关的规范信用交
易主体行为的法律、政府管理制度、信息公开制度等
信用制度。包括：制度建设、失信惩戒机制、社会信
用服务业建设和信用的道德约束。
表 4—4 信用主体 非金融企业 政府 消费者 美国政府、非金融企业、消费者信用与经济增长 年变化与 GDP 变化相关系数 0.887563334064 0.275056905404 0.921496527344
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 3. 信用工具与经济增长 • 各信用工具余额都与GDP有极强的相关关系，其中应收 帐款与GDP的相关性最强，公司债券与GDP的相关性相 对稍差，但相关系数也达到0.96。各信用工具的规模都 能比较好地解释GDP的规模。
表 4－3 中国金融部门、非金融部门信用与经济增长 与 GDP 的相关系 数 金融部门 非金融部门 0.9814 -0.9247 系数 0.3254 -0.4752
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信用主体
与 GDP 增长的相关
第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （四）信用对经济增长有拉动作用 2. 各类信用形式与经济增长 • (2）政府信用、非金融企业信用、消费者信用与经济增 长 • 美国非金融企业和个人信用规模的扩张与GDP都有较强 的相关关系
• 其他信用：主要包括民间信用、租赁信用、国际信用、 证券信用等
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第一节 信用
三、信用的功能与作用
（一）信用是资格与手段
• 信用资本是一种资格，是在社会交往与经济交易 中的一种水平象征。信用资本是一种手段，提供 无实物资本参与经济交易和社会资源配置的可能 性。 （二）信用是社会资源配置的依据之一
• 信用资本作为一种手段使人们能够参与社会资源 配置，这体现了一种社会公平。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长
• （三）信用总规模与GDP：四国比较 • 基本结论： • 大多数国家信用总规模都要高于GDP规模；信用总 规模的增长速度比GDP增长速度快；各个国家信用
总规模与GDP规模的差距是不同的、且落差很大。
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第三节 信用管理与经济交易
一、信用管理与经济增长