以量仓等四大指标构建股指期货市场情绪指数
【达达系列】布林线的22条黄金法则
布林线22条黄金法则1：布林线定义的是价格的相对高低2：布林线的相对定义可以用来比较价格行为和指标行为，以得到严格的买入和卖出指令3：可以使用动能、成交量、市场情绪、持仓量、跨市场数据等得出合适的指标4：如果使用了不止一个指标，这些指标之间不能直接相关5：布林线可以用来识别价格形态，以便定义以及澄清一些纯价格形态6：触及布林线轨道本身并不是信号7：在趋势市场中，价格可能会沿着布林线上轨上行，也可能会沿着布林线下轨下行8：收盘价在布林线轨道之外最初是延续性信号，而不是反转信号9：任何一个给定的市场中实用的实际参数都可能是不同的10：作为布林线中轨的移动平行线不应该是穿越突破的最佳候选11：如果移动平均使用的天数加长，计算带宽离差的倍数也要增加；如果移动平均使用的天数变短，计算带宽离差的倍数也要降低12：传统的布林线是基于简单的移动平均13：用指数平均计算的布林线能够消除窗口效应14：构造布林线时，不能对标准离差作统计假设15：%b告诉我们价格处于布林线的什么位置16：%b有很多种用法；最重要的是形态识别以及使用布林线来编写交易系统17：技术指标可以通过%b被标准化，在此过程中消除固定阈值18：带宽告诉我们布林线轨道有多宽19：带宽可以识别“挤压”形态，在识别趋势变化方面很有用20：布林线可以在多数的金融时间序列中使用21：布林线可以在各种长度的K线图中使用22：布林线不会提供连续的建议布林格先生首先评价了中国市场的发展水平，他表示，中国市场股指期货的推出，将使市场进入又一个发展阶段，将吸引更多专业的投资者，股指期货一开始并不会影响股票，但随着市场的发展，必然会影响到股票，可以说是与股票结为夫妇。
布林格先生回顾了美国股指期货的发展情况，从期权的诞生到第一个股指期货的产生，在布林格先生的描述下，投资者们仿佛回到了20世纪七八十年代美国不断创新的金融市场。
布林格先生也提到了目前中国市场比较关注的套利以及去海外市场淘金的问题，他指出美国市场有大量的套利者，造成了市场有很多杂音，这使得交易起来非常困难，而在中国市场，由于机会很多，也有很多工具，投资者其实并不需要去美国市场淘金，在中国的机会更大。
投资中的市场情绪指标
投资中的市场情绪指标市场情绪指标是指投资者对市场或特定资产的情绪和情感倾向的衡量指标。
它们被广泛用于分析市场趋势、预测价格变动以及制定投资策略。
本文将介绍一些常见的市场情绪指标，并说明它们在投资中的作用。
一、涨跌比率（Advance-Decline Ratio）涨跌比率是指在某一特定时间内市场上涨的股票数与下跌的股票数之间的比率。
这个指标可以反映市场的整体趋势。
当涨跌比率大于1时，代表市场上涨的股票多于下跌的股票，市场情绪积极；反之，当涨跌比率小于1时，代表市场下跌的股票多于上涨的股票，市场情绪悲观。
二、恐慌指数（Fear Index）恐慌指数是衡量市场投资者恐慌情绪的指标。
其中最著名的指数是VIX指数，也被称为市场恐慌指数。
VIX指数通过对标普500指数期权价格的变动进行计算，反映了投资者对未来市场波动性的预期。
当VIX指数升高时，代表投资者对市场的不确定性增加，市场情绪较为悲观；当VIX指数下降时，代表投资者对市场的预期较为乐观。
三、投资者情绪调查（Investor Sentiment Survey）投资者情绪调查是通过调查投资者对市场或特定资产的看法和情感进行测算的指标。
其中较为常见的调查有美国股票投资者情绪调查（AAII），该调查以投资者持有的股票、债券和现金的比重来衡量投资者的情绪。
当投资者普遍持有股票时，代表投资者情绪较为乐观；当投资者普遍持有现金时，代表投资者情绪较为悲观。
四、媒体观点指数（Media Opinion Index）媒体观点指数是通过分析媒体对市场的报道和分析文章来判断市场情绪的指标。
投资者情绪往往受到媒体报道的影响，通过媒体观点指数可以了解市场参与者对市场的普遍看法。
当媒体报道普遍积极时，代表投资者情绪较为乐观；当媒体报道普遍悲观时，代表投资者情绪较为悲观。
五、交易量指标（Volume Indicator）交易量指标是通过分析市场的交易量来判断市场情绪的指标。
交易量是市场活跃程度的重要参考指标，较大的交易量可以代表市场情绪较为积极，较小的交易量可以代表市场情绪较为悲观。
哪些指标准确反映市场情绪？
哪些指标准确反映市场情绪？展开全文分级基金折溢价率和隐含收益率分级基金折溢价率和隐含收益率被视为市场情绪的重要指标。
当市场做多情绪高涨时，分级基金往往会呈现整体大幅溢价，反之悲观时，则往往呈现折价。
而分级基金A份额除了有稳健投资者参与其中进行长期配置，其还具有看跌期权和配对交易属性，当市场悲观情绪较高时，此时资金寻求安全配置，分级A的隐含收益率往往较低，反之市场赚钱效应显著时，分级A的收益吸引力较小，其收益率往往会抬升。
个股高点比例研究发现，个股当前股价相对一年最高价的比值，加权汇总后减去该指标的60日均线（相对CHR指标），能够较好反映市场情绪，且对于指数涨跌幅具有一定指导意义。
当指标为正时，市场做多情绪较强，反之市场做空情绪更盛。
均线突破指标均线通常用于确认价格变动趋势，为减少噪音，我们可对上涨幅度设置阈值；直观而言，前期波动越大，向上趋势得以确认所需突破的比例应越大。
实证表明，当价格上涨，突破(1+波动率)*均线时，通常对应着较大幅度的上涨行情；当价格下降，跌破均线时，可确认下跌趋势。
流动性指标我们突破了传统意义上以时间为单位度量的市场流动性，转以每单位收益率所能容纳的成交额重新定义流动性。
在此基础上，进一步把每日的流动性相对于过去一年的变化定义为一个新的指标——流动性冲击。
历史经验表明，当该指标取值较大时，通常都对应着较大幅度的上涨行情。
而当该指标从高位一路回落时，往往意味着下跌趋势的确认。
因此，跟踪这一指标就可以帮助我们了解市场当前所处的流动性状态，甚至提前预知可能发生的变化。
PUT-CALL量比-期权量化择时主要由量与价两方面的指标组成，量方面的指标主要以PUT-CALL比率为主，价方面的指标主要以VIX指数以及隐含波动率为主。
现阶段主要使用“量”指标。
根据昨日期权量指标，PUT-CALL比率收于0.62附近，对于上证50短期内走势较为乐观。
股指期货成交量股指期货成交量反应了期货市场交易的活跃程度。
股票市场情绪指标计算公式 → 证券市场情绪指标计算公式
股票市场情绪指标计算公式→ 证券市场情绪指标计算公式股票或证券市场情绪指标是投资者情绪的量化指标，它可以用来衡量市场参与者的情绪和市场的情绪状态。
以下是一种常用的股票市场情绪指标计算公式：1. 高低开盘指标（Opening Price Indicator）：开盘价指标可以用来衡量股票市场的情绪变化。
计算公式如下：Opening Price Indicator = 当日开盘价 - 前一交易日收盘价 / 前一交易日收盘价 × 100这个指标值的正负表示了市场情绪的方向，正值表示市场情绪积极向上，负值表示市场情绪悲观消极。
2. 涨跌幅指标（Price Change Indicator）：涨跌幅指标可以用来衡量股票市场的上涨或下跌情况。
计算公式如下：Price Change Indicator = 当日收盘价 - 前一交易日收盘价 / 前一交易日收盘价 × 100正值表示市场上涨，负值表示市场下跌。
3. 成交量指标（Volume Indicator）：成交量指标可以用来衡量市场参与者的活跃程度和情绪状态。
计算公式如下：Volume Indicator = 当日成交量 - 前一交易日成交量 / 前一交易日成交量 × 100较大的正值表示市场参与者的情绪积极，较大的负值表示市场参与者的情绪消极。
通过计算以上指标，我们可以更好地了解股票市场的情绪和市场参与者的情绪状态，为投资决策提供参考。
注意：以上指标仅为一种常用计算公式，根据具体情况和需求，可以根据实际情况进行调整和变化。
希望以上内容对您有所帮助，如有任何问题，请随时与我联系。
了解市场的市场情绪指标
了解市场的市场情绪指标市场情绪指标是指通过统计和分析市场参与者情绪变化的指标，用以判断市场的整体情绪和投资者的情绪倾向。
通过了解市场情绪指标，投资者能够更好地把握市场的风向和趋势，辅助决策和投资策略的制定。
本文将介绍几种常见的市场情绪指标，以及如何利用它们来了解市场。
一、成交量指标成交量指标是市场情绪中重要的指示器之一。
成交量反映了市场参与者的活跃度和兴趣程度，是市场情绪的一个重要的体现。
当成交量逐渐放大，市场情绪通常较为乐观，投资者对市场的信心增强；而当成交量逐渐萎缩，则表明市场情绪较为谨慎，投资者对市场的信心下降。
二、投资者情绪指标投资者情绪指标是通过调查和统计投资者的情绪倾向而得出的指标，反映了市场参与者的情绪状态和态度。
其中比较常见的有投资者信心指数、恐慌指数和贪婪指数等。
投资者信心指数是通过调查投资者对市场的信心程度来计算，一般是以百分比形式表现；恐慌指数和贪婪指数则是通过测量市场参与者的恐慌情绪和贪婪情绪来判断市场的情绪状态。
三、市场参与者持仓数据市场参与者持仓数据是指市场参与者在特定期间内的持仓情况。
这些数据能够反映市场参与者的看法和预期，进而影响市场的情绪和走势。
例如，在期货市场中，持有多头仓位的投资者较多，通常意味着市场情绪乐观；而持有空头仓位的投资者较多，则通常意味着市场情绪悲观。
四、媒体和社交网络情绪指标随着互联网的发展，媒体和社交网络成为了投资者获取市场信息的重要途径。
通过分析媒体报道和社交网络的情绪指标，可以了解市场参与者的情绪倾向和市场的热点话题，从而对市场情绪进行判断。
例如，当社交网络上关于某只股票的负面消息逐渐增多时，可能会引发投资者的恐慌情绪，进而对市场产生影响。
结论市场情绪指标是了解市场情绪和判断市场走势的重要工具。
通过成交量指标、投资者情绪指标、市场参与者持仓数据以及媒体和社交网络情绪指标等多种指标的综合分析，投资者能够更好地把握市场的氛围和趋势，以便在投资决策中做出更准确的判断和选择。
市场情绪温度计公式
市场情绪温度计公式
市场情绪温度计公式是一种可以通过数量化指标来衡量市场情绪的工具。
它通
常用于投资和金融领域，帮助分析师和投资者更好地理解市场的情绪状况，并根据情绪的变化来做出相应的决策。
下面是一种常见的市场情绪温度计公式的表达方式：
情绪指数 = (多头持仓 - 空头持仓) / (多头持仓 + 空头持仓)
其中，多头持仓指的是投资者看涨某个资产或市场的仓位数量，而空头持仓则
指投资者看跌同一资产或市场的仓位数量。
通过计算多头持仓与空头持仓的比例，我们可以得到一个介于-1到1之间的数值。
当情绪指数为正数时，意味着市场情绪偏向看涨，投资者更倾向于买入；而当情绪指数为负数时，意味着市场情绪偏向看跌，投资者更倾向于卖出。
市场情绪温度计公式的使用可以为投资者提供参考，帮助他们更好地了解市场
中的情绪动态，并据此调整投资策略。
然而，需要注意的是，情绪指数仅是市场情绪的一个衡量指标，不能单独决定投资决策。
投资者还应考虑其他因素，如基本面分析、技术分析等，以全面评估投资机会的可行性。
总之，市场情绪温度计公式是一种有助于了解市场情绪并辅助投资决策的工具。
通过计算多头持仓与空头持仓的比例，投资者可以得到一个反映市场情绪的指标。
然而，投资者在使用情绪指数时应综合考虑其他因素，以做出更全面准确的决策。
009.股指期货及衍生品分析与应用
第五章股指期货及衍生品分析与应用第五章股指期货及衍生品分析与应用第一节分析方法本节考点1.基本基本面分析框架面分析框架2.指数成分分析指数成分分析3.基差与价差考点一基本面分析框架股指期货走势的主要影响因素包含：• 宏观经济的基本面• 政策因素• 资金面• 市场供需• 指数估值（一）宏观经济分析1、股指期货对应的标的为股票价格指数，是典型的顺周期投资品种。
从中长期来看，股票价格指数受宏观经济环境影响较大，与经济周期密切相关。
（一）宏观经济分析• 当经济周期向好时，上市公司整体盈利将转好，因而股票价格指数出现上升。
• 在美林时钟周期中，复苏期最适宜投资股票，衰退期风险最大。
• 因此，若基于经济周期进行股指期货的投资，则在复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期应考虑使用股指期货进行套期保值以规避系统性风险。
（一）宏观经济分析2、由于股票价格指数的顺周期特性，因此，所有可以反映经济增长的宏观经济指标在有正向表现时均对股指走势产生正面影响；反之，若宏观经济指标表现不佳则产生负面影响。
在进行宏观分析时，通常重点关注影响力较大的经济指标，如PMI数据、就业数据、GDP增长数据等。
（一）宏观经济分析3、由于宏观经济指标数据公布有滞后性，所以不能盲目依据经济数据对股指期货涨跌进行多空判断。
从短期来看，对于经济数据好坏的分析实际是一种预期管理，可以通过高频的经济数据对低频数据进行预期，同时依据数据公布前的市场表现判断市场预期，结合二者形成交易决策。
但从中长期来看，股指的涨跌依然与宏观经济周期密不可分，被视为“经济晴雨表”。
（二）政策因素分析（二）政策因素分析财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。
积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响；资本市场政策属于微观政策，是对于宏观政策的补充，一般由市场行业监管机构发布。
2024/1/101、财政政策：国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则。
市场情绪的分析方法
市场情绪的分析方法市场情绪是指投资者在一个特定时期内对于某个市场的情绪状态和心理状态，它对于市场的波动和走势具有重要的影响力。
因此，正确分析市场情绪是投资者取得投资成功的关键之一，尤其是投机性较强的市场，如股票市场、期货市场等。
本文将介绍几种市场情绪的分析方法。
一、市场情绪指标法市场情绪指标法是一种通过观察市场内的行情指标来推断市场情绪变化的方法。
市场情绪经常与人的情绪一样，存在着心理极限的概念，超过了极限，就会产生反弹或者大幅波动的情况。
因此，观察市场情绪指标的变化能够帮助投资者预测市场的波动。
其中比较常用的指标有：1、投机情绪指标：投机情绪指标代表的是市场内投机资金的买卖行为，它能够反映市场的信心和预期。
当这个指标上升的时候，表示投机资金的买入意愿强烈，市场情绪偏向乐观；当这个指标下降的时候，表示投机资金的卖出意愿强烈，市场情绪偏向悲观。
2、成交量指标：成交量是市场情绪的重要体现之一，因为成交量的增加或减少会直接影响市场的价格波动。
当成交量增加的时候，表示市场参与者对于市场的热度和操作意愿越来越高，市场情绪趋向乐观；当成交量减少的时候，表示市场参与者的注意力和信心降低，市场情绪趋向悲观。
3、技术指标：技术指标可以帮助投资者识别市场的趋势和价格变化规律。
常见的技术指标有移动平均线、MACD、BOLL 等。
投资者可以根据这些技术指标的变化来判断市场情绪。
二、大众情绪指数法大众情绪指数法是一种通过社交媒体、新闻报道等渠道获取市场大众的情绪变化来预测市场走势的方法。
市场情绪往往会在社交媒体上得到较为广泛的表达和传播，例如股票、期货等市场的相关论坛、微博、微信等。
投资者可以通过对这些社交媒体的分析来获取市场的情绪状态和心理预期。
在进行大众情绪指数法分析时，投资者需要注意以下几点：1、选择可靠数据源。
不同的社交媒体上广泛的评论、消息、新闻等，有些是不太可信的，需要投资者进行多方面比对鉴别。
2、分析大众情绪的方向。
股市中的市场情绪指标
股市中的市场情绪指标在股市的茫茫大海中航行，投资者就像是寻找宝藏的探险家。
要想在波涛汹涌的市场中找到方向，了解市场情绪指标是至关重要的。
市场情绪就像是股市的晴雨表，能够反映出投资者的心态和市场的整体氛围。
什么是市场情绪指标呢？简单来说，它是一系列用于衡量投资者对市场看法和感受的工具。
这些指标可以帮助我们判断市场是处于乐观还是悲观的状态，从而为投资决策提供有价值的参考。
其中，成交量是一个常见且重要的市场情绪指标。
成交量的大小反映了市场交易的活跃程度。
当成交量大幅增加时，通常意味着市场情绪高涨，投资者积极买卖股票，这可能预示着市场即将迎来较大的波动。
比如说，在一轮上涨行情中，如果成交量持续放大，说明有更多的资金涌入市场，推动股价继续上涨的动力较强。
反之，如果在下跌过程中成交量放大，可能表示市场恐慌情绪蔓延，投资者纷纷抛售股票。
另一个关键的市场情绪指标是波动率。
波动率衡量的是股票价格的波动幅度。
高波动率往往伴随着市场的不确定性和恐慌，而低波动率则显示市场相对平稳和投资者的信心较高。
例如，在市场大幅下跌且波动率急剧上升时，投资者可能会感到不安，因为这意味着风险的增加。
但从另一方面看，对于一些擅长把握波动机会的投资者来说，高波动率也可能带来短线交易的盈利机会。
融资融券余额也是一个不可忽视的市场情绪指标。
融资余额的增加意味着投资者对市场看多，愿意借入资金买入股票；融券余额的增加则表示投资者看空市场，借入股票卖出。
通过观察融资融券余额的变化，我们可以了解到市场中多空双方的力量对比。
如果融资余额持续上升，而融券余额相对较低，这可能表明市场情绪偏向乐观。
除了上述指标，换手率也能反映市场情绪。
换手率高，说明股票在市场中的交易频繁，投资者对该股票的关注度较高，市场情绪较为活跃。
而换手率低，则可能表示股票交易清淡，市场对其兴趣不高。
此外，投资者还可以通过观察媒体报道、分析师观点以及社交媒体上的讨论来感受市场情绪。
但需要注意的是，这些非量化的指标往往具有主观性和不确定性，需要我们进行综合分析和判断。
投资者情绪指标选取与构建
投资者情绪指标选取与构建作者：姚晶晶黄方玉朱可涵来源：《中国集体经济》2018年第22期摘要：目前，中国证券市场发展尚未完善，股价波动受投资者情绪波动的影响较为显著，选取合理的投资者情绪指标能够更好地反映中国证券市场的现状。
文章选取IPO首日收益率、市场日交易量、换手率、工业生产者出厂价格分类指数、社会融资规模存量五个指标构建投资者情绪综合指标，有效发掘投资者投资行为的特点，有效防范证券市场可能面对的风险，为研究的后者提供理论依据，促进行为金融学的发展。
关键词：投资者情绪指标；换手率；IPO首日收益率；市场日交易量；工业生产者出厂价格分类指数；社会融资规模存量一、引言2014年，由于中国深化体制改革的不断推进，市场迎来了新一轮的牛市。
但是，自2015年6月15日开始，一场股灾席卷了中国证券市场，股市又一次进入了严酷的冬天。
仅21天的时间，A股蒙受沉重打击，市值大跌了15万亿元，上证指数和小盘股指数均出现严重下跌情况。
2015年7月7日，A股市场大幅度下跌对港股产生影响，恒生指数呈现暴跌。
紧随其后，近乎所有与中国相关的投资标的均呈现下跌趋势，市场情绪处于极度低迷状态。
2016年，沪深300指数跌幅扩大至5%，熔断线触发，进而致使市场交易的暂停，随后大盘在恢复交易后仍持续下跌，触发了第二档熔断线，导致A股开盘后不久就提前结束了交易，近2000只个股跌停。
近几年的股市断崖式波动表明很多市场异象在传统金融理论的基础上无法进行更好地分析，股市受投资者情绪的影响较为明显。
因此，投资者情绪成为了用来分析我国市场异象的很好的工具。
二、研究现状从行为金融学诞生以来，中外研究者对于投资者情绪的理解尚且不能完全统一。
在国外的文献中，Lee和Shleifer（1991）认为投资者情绪容易受感情影响，是一种基于情感的，因为认知出现偏差而出现的判断。
Baker 和Wurgler（2006）认为投资者情绪与投资者的某种投机性的需求有关。
证券行业的投资者风险偏好与市场情绪
证券行业的投资者风险偏好与市场情绪近年来，证券行业成为了大众炒股的热门话题。
投资者们纷纷涌入股市，希望通过炒股赚取额外收益。
然而，证券投资涉及风险较高，投资者的风险偏好以及市场情绪成为了决定投资决策的关键因素。
本文将讨论证券行业的投资者风险偏好与市场情绪之间的关系，并探究其对投资行为的影响。
一、风险偏好的定义与影响因素风险偏好是指投资者在面临不确定性的时候，敢于承担风险的程度。
而投资者的风险偏好受多种因素的影响，包括个人特征、市场环境以及投资者心理等。
首先，个人特征是影响投资者风险偏好的重要因素之一。
一般来说，投资者的风险偏好与其经济实力、年龄、性别等密切相关。
年轻人往往更为乐观，更愿意承担较高的风险，因为他们有更多时间来恢复潜在的损失。
相反，年长的投资者通常更加保守，更趋向于选择稳定的投资品种。
其次，市场环境也对投资者的风险偏好产生重要影响。
当市场行情良好，股市稳定上涨时，投资者通常更加愿意承担风险，追逐高收益，这时候他们的风险偏好较高。
相反，在市场不稳定或者下跌时，投资者更容易变得保守，将更多的资金用于保值和避险，其风险偏好较低。
此外，投资者心理也是影响其风险偏好的重要因素之一。
投资者的情绪和心态发生变化时，常常会对其投资决策产生深远的影响。
例如，在市场出现大幅度波动时，投资者的情绪可能会变得恐慌，导致他们采取保守的投资策略，进一步降低了他们的风险偏好。
二、市场情绪对投资者风险偏好的影响市场情绪是指投资者对市场整体的情感和期望。
这种情绪通常通过市场情绪指标来衡量，如沪深300指数、股指期货等。
市场情绪的波动能够直接影响投资者的情绪和心态，进而影响他们的风险偏好。
在牛市行情中，市场情绪通常呈现出亢奋和乐观的情绪，投资者普遍认为股票市场会持续上涨，这时的投资者风险偏好较高。
他们更愿意承担风险，追逐高收益的投资机会。
相反，在熊市行情中，市场情绪通常沉闷和悲观，投资者预期股票市场会继续下跌，此时投资者的风险偏好较低。
短线交易中的市场情绪分析技巧
短线交易中的市场情绪分析技巧短线交易是一种以追求较小的价格波动为目的的交易策略，通常持仓时间较短。
市场情绪是指市场参与者对于市场走势的情感和观点的表达。
在短线交易中，准确捕捉市场情绪对于决策和操作具有重要意义。
本文将介绍一些分析市场情绪的技巧，帮助短线交易者提高交易效果。
一、短线交易中的情绪指标在分析市场情绪时，短线交易者可以借助一些情绪指标来辅助判断。
下面是几个常用的情绪指标：1. 高低波动率指标（HVLR）：该指标用于衡量市场参与者对于价格波动的预期。
如果市场参与者预期价格波动较大，可能表明市场情绪较为激烈，短线交易者可以选择较大的交易波动幅度进行操作。
2. 短期量能指标（SVI）：该指标用于衡量市场交易量的变化。
交易量的增加可能表明市场参与者对于价格走势有较强的情绪反应，短线交易者可以通过观察交易量的变化来判断市场情绪的走向。
3. 市场关注度指标（SRI）：该指标用于衡量市场参与者对于特定事件或资产的关注程度。
市场参与者关注度的提升可能对市场情绪产生积极或消极的影响，短线交易者可以通过关注度指标来把握市场情绪的变化。
二、情绪分析与技术分析结合运用短线交易者通常会运用技术分析来辅助交易决策，而情绪分析与技术分析可以有机结合，提高交易的准确性和效果。
以下是几种常见的情绪分析与技术分析结合运用的方法：1. MA均线与情绪指标配合分析：短线交易者可以将移动平均线等技术指标与情绪指标结合，例如当市场参与者对于价格的波动预期升高时，MA均线的多头突破可能性较大，可以选择进场做多；反之，当市场情绪预期下降时，MA均线的空头突破可能性较大，可以选择进场做空。
2. K线形态与情绪指标结合分析：短线交易者可以将K线形态的识别与情绪指标结合，例如在市场情绪较为激烈、短线交易者预期价格波动较大时，可以选择追逐K线形态的突破或反转，参与短线交易。
3. 支撑阻力位与情绪指标结合分析：短线交易者通常会设置支撑位和阻力位作为买入和卖出的标准，与情绪指标结合分析可以提高判断的准确性。
股市中的市场情绪指标
股市中的市场情绪指标股市是一个波动剧烈且充满挑战的金融市场，而市场情绪指标则是衡量投资者情绪和市场心理状态的重要工具。
市场情绪指标可以帮助投资者更好地了解市场预期、情绪波动和可能的投资机会或风险。
本文将介绍几个常用的市场情绪指标，帮助读者更深入地了解股市中的市场情绪。
一、恐慌指数（VIX）恐慌指数，全称为芝加哥期权交易所波动指数（CBOE Volatility Index），是衡量市场波动程度和投资者恐慌情绪的指标。
通常，当市场情绪悲观、投资者情绪恐慌时，恐慌指数会上升。
当恐慌指数超过30时，意味着市场情绪激烈，可能存在大幅波动的风险。
投资者可以利用恐慌指数来判断市场情绪并作出相应的投资决策。
二、投资者情绪调查指标投资者情绪调查指标是通过调查投资者的倾向和观点来衡量市场情绪的指标。
其中，美国舆论普查学会（AAII）的投资者情绪调查指标是比较常用的指标之一。
该指标通过调查投资者对市场走势的预期来反映市场情绪。
当大多数投资者对市场持乐观态度时，市场情绪指标会上升；相反，当投资者情绪悲观时，市场情绪指标会下降。
三、买入卖出量比率买入卖出量比率是衡量市场情绪的指标之一，它反映了投资者对市场的短期观点和情绪。
当买入量超过卖出量时，意味着投资者对市场持乐观态度，市场情绪指标上升；相反，当卖出量超过买入量时，市场情绪指标下降，投资者可能表现出悲观情绪。
投资者可以通过观察买入卖出量比率来判断市场情绪的变化。
四、高低波动率指数（HV-LV Ratio）高低波动率指数是一种衡量市场情绪变化的指标，它通过比较近期市场波动率和过去一段时间内的平均波动率来反映市场情绪。
当高低波动率指数上升时，意味着市场情绪波动加大，投资者情绪可能出现变化。
投资者可以关注高低波动率指数的变化，以判断市场情绪的变动和可能的投资机会。
总结：市场情绪指标在股市中起着重要的作用，帮助投资者更好地了解市场情绪和预期，以便做出更明智的投资决策。
恐慌指数、投资者情绪调查指标、买入卖出量比率和高低波动率指数是常用的市场情绪指标，投资者可以结合这些指标来衡量市场情绪的变化并作出相应的投资策略。
了解股票技术分析中的市场情绪指标
了解股票技术分析中的市场情绪指标市场情绪指标在股票技术分析中起着重要的作用。
它们是通过分析市场参与者的情绪和情感来预测股票市场的未来走势。
本文将介绍几种常见的市场情绪指标，并讨论它们的应用。
一、概述市场情绪指标是通过分析投资者情绪和情感来评估股票市场的情况。
它们通常基于投资者对市场的信心、恐惧和贪婪等情绪。
通过分析这些情绪，投资者可以了解市场的情绪状态，并作出相应的投资决策。
二、常见的市场情绪指标1. VIX指数VIX指数是衡量市场波动性和恐慌程度的指标。
它通过对S&P 500指数期权价格的波动进行计算。
当VIX指数上升时，市场情绪通常处于悲观的状态，投资者情绪低迷，可能意味着市场即将下跌。
相反，当VIX指数下降时，市场情绪通常较为积极，可能意味着市场即将上涨。
2. 投机性指标投机性指标主要用于测量投资者的贪婪和恐惧情绪。
其中，投资者买入股票的数量和卖出股票的数量之比被称为投机性指标。
当投机性指标高于1时，表示投资者更加乐观，市场情绪较为积极，可能意味着市场即将上涨。
相反，当投机性指标低于1时，表示投资者更加悲观，市场情绪低迷，可能意味着市场即将下跌。
3. 沪深两市委比指标沪深两市委比指标是评估市场情绪的重要指标之一，它计算了沪深两市的委托买入量和委托卖出量之间的比例。
当委比指标高于1时，表示投资者更多地选择买入，市场情绪较为积极，可能意味着市场即将上涨。
相反，当委比指标低于1时，表示投资者更多地选择卖出，市场情绪低迷，可能意味着市场即将下跌。
三、市场情绪指标的应用市场情绪指标的应用可以帮助投资者了解市场的情绪状态，并作出相应的投资决策。
1. 预测市场趋势通过分析市场情绪指标，投资者可以预测市场的未来走势。
例如，当VIX指数上升、投机性指标高于1或委比指标高于1时，可能意味着市场情绪较为积极，市场即将向上。
相反，当VIX指数下降、投机性指标低于1或委比指标低于1时，可能意味着市场情绪低迷，市场即将向下。
如何进行投资者情绪指标分析
如何进行投资者情绪指标分析投资者情绪对金融市场的走势起着重要的作用，其波动不仅可以预示市场的变化，还可以为投资决策提供参考。
而投资者情绪指标的分析则是市场参与者对投资者情绪进行定量化的方法，通过分析投资者情绪指标，可以更好地把握市场变化，提高投资的准确性和风险控制能力。
一、投资者情绪指标的定义和分类投资者情绪指标是投资者情绪的定量化指标，通过分析投资者的情绪变化，可以研究市场的情绪波动。
常见的投资者情绪指标包括恐慌指数、投机情绪指数、悲观指数等。
二、投资者情绪指标的计算方法不同的投资者情绪指标有不同的计算方法。
以恐慌指数为例，其计算方法是通过统计市场上涨和下跌的比例来确定市场情绪的高低。
投机情绪指数的计算方法则是通过分析投资者的交易行为来确定市场的情绪波动。
三、投资者情绪指标的应用1.预示市场的变化：投资者情绪指标可以作为市场变化的预警信号。
当投资者情绪指标处于极度恐慌或者极度投机情绪时，往往意味着市场将发生较大的波动，投资者可以据此做好相应的投资策略。
2.指导投资决策：投资者情绪指标可以作为投资决策的参考。
当投资者情绪指标处于悲观情绪时，投资者可以逆势而为，进行低买高卖的策略；而当投资者情绪指标处于乐观情绪时，投资者可以适当保守，控制风险。
3.评估市场风险：投资者情绪指标可以用来评估市场的风险水平。
当投资者情绪指标处于高位时，市场风险较高，投资者应注意防范市场的回调或者调整；而当投资者情绪指标处于低位时，市场风险较低，投资者可以适当增加投资的仓位。
四、投资者情绪指标分析工具的选择目前市场上有众多的投资者情绪指标分析工具可供选择，投资者可以根据个人需求选择合适的工具进行分析。
常见的分析工具包括各类交易软件、在线财经媒体、专业数据服务提供商等。
五、投资者情绪指标分析的注意事项1.综合利用多个指标：投资者情绪指标仅仅是判断市场变化的一个参考因素，投资者应该结合其他指标和分析方法来综合判断市场走势。
2.及时更新数据：投资者情绪指标的变动较快，投资者应该及时更新分析数据，以保持对市场情绪的敏感性。
股票市场中的情绪指标与市场情绪分析
股票市场中的情绪指标与市场情绪分析在股票市场中，交易者的情绪对市场的价格走势和投资者行为产生着重要的影响。
情绪指标是一种反映市场参与者情绪状况的衡量工具，通过分析情绪指标可以帮助投资者了解市场的情绪走向，从而做出更明智的投资决策。
本文将介绍股票市场中常用的情绪指标，并探讨如何利用这些指标进行市场情绪分析。
一、情绪指标的类型与计算方法情绪指标可以分为情绪测量型指标和情绪预测型指标两类。
情绪测量型指标用于测量市场参与者的情绪状况，常用的指标包括投资者情绪指标、恐慌指数和心理线等。
情绪预测型指标则用于预测市场未来的情绪走势，常用的指标包括投资者心理预期指数、市场预期指数和市场情绪指标等。
1. 投资者情绪指标投资者情绪指标是衡量市场参与者情绪的重要指标之一，常用的投资者情绪指标包括美国学者贝克等的投资者情绪指标和AAII投资者情绪指数。
这些指标通过调查投资者的情绪和态度变化，得出市场参与者的整体情绪状况，从而判断市场的情绪走势。
2. 恐慌指数恐慌指数是衡量市场恐慌情绪的指标，其中最著名的指标是VIX恐慌指数。
VIX指数通过计算标普500指数期权的隐含波动率，反映了市场对未来波动率的预期。
当市场恐慌情绪上升时，VIX指数也会上升，反之亦然。
3. 心理线心理线是一种衡量市场情绪和参与者情绪的指标，包括市场心理线和个股心理线。
市场心理线是通过市场成交量的涨跌情况计算而得，个股心理线则是通过个股的涨跌情况计算而得。
心理线越高，表示市场情绪越乐观；反之，心理线越低，表示市场情绪越悲观。
二、市场情绪分析的方法与应用市场情绪分析是利用情绪指标来预测市场的情绪走势和市场行为的分析方法。
通过对情绪指标的分析，投资者可以更好地理解市场的情绪状况，从而调整投资策略和风险管理方式。
1. 情绪指标的背离分析情绪指标的背离分析是一种常用的市场情绪分析方法，通过观察价格和情绪指标之间的关系，发现其中的背离现象。
当价格和情绪指标出现背离时，表示市场出现了情绪反转的可能性，投资者可以根据背离信号进行买卖决策。
市场交易情绪指标
市场交易情绪指标（原创实用版）目录一、市场交易情绪指标的定义与重要性1.1 定义：市场交易情绪指标是衡量市场参与者情绪的一种工具，可以帮助投资者了解市场趋势和预测未来价格走势。
1.2 重要性：市场交易情绪指标有助于发现市场机会，降低风险，提高投资收益。
二、市场交易情绪指标的分类与特点2.1 分类：根据指标的性质和计算方法，市场交易情绪指标可分为多种类型。
2.2 特点：市场交易情绪指标具有实时性、动态性和客观性等特点。
三、市场交易情绪指标的应用与实践3.1 应用领域：市场交易情绪指标广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场。
3.2 实践案例：通过具体案例分析，阐述市场交易情绪指标在投资决策中的作用和价值。
四、市场交易情绪指标的局限性与发展趋势4.1 局限性：市场交易情绪指标存在一定的局限性，如数据来源、计算方法等方面的问题。
4.2 发展趋势：随着金融科技的发展，市场交易情绪指标将更加精确、智能化。
正文一、市场交易情绪指标的定义与重要性市场交易情绪指标是一种衡量市场参与者情绪的工具，通过对市场数据的分析，可以帮助投资者了解市场趋势，预测未来价格走势，从而发现市场机会，降低风险，提高投资收益。
在金融市场中，情绪指标的重要性不言而喻，它可以为投资者提供重要的决策依据。
二、市场交易情绪指标的分类与特点市场交易情绪指标可根据其性质和计算方法分为多种类型，如基于成交量的情绪指标、基于价格波动的情绪指标等。
这些指标具有实时性，可以动态反映市场参与者的情绪变化。
同时，市场交易情绪指标具有客观性，可以为投资者提供较为准确的市场信息。
三、市场交易情绪指标的应用与实践市场交易情绪指标广泛应用于股票、期货、外汇等金融市场。
在实际投资决策中，投资者可通过观察市场交易情绪指标，分析市场趋势，从而作出更为明智的选择。
例如，当市场交易情绪指标显示市场情绪高涨时，投资者可适当减仓，避免市场回调带来的风险；而当市场交易情绪指标显示市场情绪低落时，投资者可适当加仓，捕捉市场反弹的机会。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
以量仓等四大指标构建股指期货市场情绪指数一、市场情绪指数的概述投资者情绪(Investor Sentiment)，是行为金融学解释市场异象的主要理论基础之一。
行为金融学认为，信念和偏好异质的投资者常常是非理性的，其心理因素在投资决策和市场演绎中起着重要作用，情绪的大幅度波动导致认知偏差和情绪偏差，从而放大乐观或悲观的情绪，并致使市场产生错误定价的现象，还有学者提出投资者情绪是影响资本资产定价的一个因子，即资产价格不仅取决于市场Beta，还受投资者情绪Beta的影响。
学术界关于投资者情绪的定义不尽相同，一种简单笼统的定义是投资者对金融资产的一种乐观和悲观的看法或是投资者的一种投机倾向。
而较为学术化的定义是投资者基于对资产未来现金流和投资风险的预期而形成的一种信念，但这一信念并不能完全反映当前已有的事实，不同投资者对同一资产可能会有不同的信念。
然而，当投资者的情绪或信念具有较大的社会性或普遍性时，投资者的行为就会在互动机制作用下趋于一致，从而影响市场定价。
和市场情绪相关的一个例子是国内A股市场存在较为明显的风格轮换特征，机构热衷于对风格的轮换规律进行研究并制定相应的投资策略，如通过行业动量来选择股票组合以获得超额市场收益。
A股市场的风格轮换特性，从行为金融学角度的解释是由于投资者的趋势追逐特性所造成的。
当某类风格的股票在某段时间内具有较好的走势时，趋势投资者会对该类风格保持乐观情绪并增加对该类风格资产的投资使得风格走势延续；但过度反应会使得该风格积累过多风险，最终发生反转，并使得市场热点转移到其他的风格资产上。
投资者情绪的研究主要在于如何测度情绪以及基于情绪测度如何制定相应的交易策略。
国外制定情绪指数的来源主要有两大类：一是通过直接调查投资者的情绪，包括问卷调查，多空调查等主观因素指标；另一种是采用市场交易公开的统计数据进行处理，即客观或间接指标。
第一种主观因素指标虽然直接，但存在样本选择代表性以及问卷失真的问题；第二种间接指标综合考虑了多种因素，但也可能存在一些数据噪音。
目前国内市场情绪的量化方法主要采用第二种方式，且集中在对于股票市场的情绪刻画上。
中信证券的一份关于投资者情绪指数编制的报告中，提出通过五类指标构建投资者情绪的监控指标体系，具体包括：(1)市场整体类指标：整体市盈率、市净率、换手率；(2)市场结构类指标：上涨家数比下跌家数、小盘股相对大盘股的超额收益率等；(3)IPO系列指标：股票首发上市家数、新股上市首日涨幅；(4)封闭式基金折价率；(5)资金流动指标：A股账户净增加数。
报告中的实证结果表明通过主成分分析法构建的投资者情绪指数，可以用来预测股市的大顶和大底。
具体到投资策略上，当投资者情绪上升时，可以超配具有高的正情绪Beta的行业；当投资者情绪下降时，可以超配具有高的负情绪Beta行业。
二、股指期货市场情绪指标的选择虽然股指期货市场是作为管理股市风险的现货影子市场，但由于其交易标的、交易方式、市场参与者等因素的不同，使得股指期货市场具备了不同于股票现货市场的一些特性。
因此，本文从股指期货市场的自身特性出发，试图寻找影响股指期货市场情绪的一些变量，再通过主成分分析方法构建股指期货市场的情绪指数。
本文所选取的反映股指期货市场情绪的因素包括以下几个方面：1、成交量成交量是反映市场交易活跃度最直接的指标，“指数的成交量是最真实的”、“量价齐升后市看涨”等都是投资者耳熟能详的市场语言。
成交量变化的背后是各路资金的流入和流出，反映了投资者对个股或市场的信心水平。
较大的成交量表明市场交易情绪偏乐观，而较低迷的成交量则表明市场情绪偏谨慎或悲观。
一些国际投行也常把成交量指标作为量化系统的重要组成部分。
成交量同时也是构建市场情绪指数中的备选变量。
对于股指期货而言，每个交易日共有当月连续、下月连续、下季连续和隔季连续四个合约交易，并且近月合约的成交量(当月和下月成交量之和)平均占该月份所有合约总成交量的98%以上。
另外，沪深300指数作为股指期货的标的，其成交量的变化反映了现货市场的活跃程度，现货市场成交量的放大对带动股指期货市场活跃度将产生一定影响。
因此，选取每个交易日四个期指合约总的成交量、以及沪深300指数的成交量作为反映股指期货市场情绪的两个成交量指标。
图1：期指当月连续合约的收盘价和期指总成交量2、持仓量持仓量指的是当日收盘后累计的未平仓合约数。
中金所在每日收盘结束后，会公布“每日结算会员成交持仓排名”，从数据中可以得到排名前20的结算会员持卖单量和持买单量的变化。
由于套期保值头寸的因素，前20主力持仓基本呈现净空单的状态，一般情况下，主力空头和多头的资金都会集中在排名靠前的结算会员中，主力机构的净空单变化情况往往会对后市产生一定影响。
我们统计了期指上市以来至2011-4-20的前20主力持仓结构数据。
我们取成交量排名前五的五家机构，分别为国泰君安期货、海通期货、华泰长城期货、广发期货和银河期货，作为参考机构样本，计算出每天这五家机构累计总持仓的变化。
统计结果表明，这五家机构单日累计净空单增加1000手以上的交易日有23个，其中次日期指下跌的交易日为17个，对应的概率为73.9%；这五家机构单日累计净空单减少1000手以上的交易日有13个，次日期指上涨的交易日为9个，对应的概率为69.2%。
TOP5比TOP20的净空单的波动要大一些，对比上述TOP5的每日净空单曲线和期指走势，发现两者并没有明显的相关性，然而在某个时点上，当这五家机构的累计净空单发生大规模变化时，往往会影响到期指短期走势。
虽然持仓结构数据的准确性会由于分级结算和机构资金分仓的问题而受到影响，但持仓结构在一定程度上还是反映了多空情绪的变化，因此我们选择上述五家机构的累计净空单的滞后一期作为反映期指市场情绪的一个指标。
图2：五家机构和TOP20的累计净空单数3、日内波动率期指波动率越大时，通常投资者分歧较大，投资者乐观或悲观情绪较为浓厚；期指波动率小则表明市场对当前价格水平较为认同，市场情绪较为平淡。
把波动率作于情绪指数指标的思想来源于VIX指数。
VIX又称为投资者恐慌指标(The Investor Fear Gauge)，是根据指数期权衍生品价格反推出来的隐含波动率，也可理解为市场情绪指标。
为了对股指期货的日内波动率进行准确的描述，本文采用Andersen, Bollerslev(1998)提出的基于日内高频数据计算的已实现波动率(Realized Volatility)测度方法。
由于高频数据中蕴含了比低频数据更多的市场波动信息，因此基于高频数据的波动率测度一定是一种更为真实的市场波动描述。
已实现波动率的计算不需要复杂的参数估计方法，无模型、计算简便，在一定条件下是积分波动的无偏估计量，近年来在高频领域中获得了广泛的应用。
日内已实现波动率的具体计算方法是把股指期货连续合约的每五分钟数据的高频收益率进行平方求和。
考虑到日内收益率波动的聚集性和时序性，我们选取日内波动率的滞后一期作为反映期指市场情绪的一个指标。
从图中可以直观看出，当期指行情出现拐点时，对应的日内波动率会出现较大的变动。
图3：基于五分钟数据计算的期指连续合约的日内波动率4、基差股指期货的主要功能有套期保值、套利、投机和资产管理。
其中，基差的变化是进行期现套利的关键，当基差偏离均衡区间时，往往会引发期现套利者的入场。
因此，基差偏离无套利区间的程度反映了期现套利的空间和投资者的市场情绪变化。
从基差的历史走势看，在震荡行情中，基差的波动相对较小；而在阶段性的趋势行情中，基差的波动加大，尤其是2010年国庆节后大盘强劲反弹以及随后的调整阶段，对应的基差波动较大，且具有一定的持续性。
因此，基差的走势也反映出市场投资者情绪的变化。
但随着市场期现套利者参与程度的提高，基差波动的幅度有所收敛且期现套利的空间随之减少。
考虑到基差序列也呈现出时序相关性，我们选取基差的滞后一期作为反映期指市场情绪的一个指标。
图4：基差与期指当月连续合约走势图三、股指期货市场情绪指数的构造上述从不同方面提出了影响股指期货市场情绪的五个指标，分别是期指总成交量、沪深300指数成交量、五家主力期货公司的净空单数、期指当月连续合约的日内波动率，以及期指当月连续合约的基差，其中后三个指标引用滞后一期的数值。
上述五个指标之间可能存在多重共线性，使得数据提供的信息发生重叠，甚至会抹杀事物的真实特性。
而主成分分析方法的思想在于实现数据的降维，在损失较少数据信息的基础上把多个指标转化为几个有代表意义的综合指标。
主成分分析的思想是考虑合成变量的方差大小及其对原始变量方差的贡献大小，选取累积贡献率达到85%以上的主成分。
先对上述指标去量纲标准化，根据累积贡献率的标准确定保留四个主成分，这四个主成分的累积贡献率达91%。
然后以每个主成分的方差贡献率为权重，对四个主成分进行加权求和，得出最终的股指期货市场情绪指数。
图5：股指期货市场情绪指数与期指连续合约走势从图形上看，根据主成分分析法合成的市场情绪指数与期指连续合约走势大体一致，两者的相关系数为0.8，说明本文中选取的指标在一定程度上确实能反映股指期货市场的投资者情绪。
由于构造出的情绪指数短期波动频繁，为了去除短期噪音的影响，我们对情绪指数进行五日自适应平均，使得平滑后的趋势更加明显。
图6：股指期货情绪指数的五日自适应平均由于期指上市后的前三四个月，期指市场在一些方面不够成熟，如成交持仓比维持高位。
主要对比2010年7月后两者的走势，发现上述情绪指数呈现出以下特点：1、与期指走势大体一致，相关系数达0.77。
2、期指上涨时，情绪指数与期指走势较为同步。
3、期指下跌时，情绪指数滞后于期指走势，如2010年11月和2011年1月的行情。
具体地，当期指反弹至阶段性高点，市场情绪指数也随之攀升，但当期指再度上涨乏力时，市场情绪指数往往会在高位维持一段时间后再下跌，体现出滞后性。
也说明股指期货的市场情绪由多翻空比空翻多要来得慢一些。
根据上述四个主成分加权得到线性关系式为：IFSI=-0.14*IFVOL+0.25*HSVOL+0.4*OPENINT(-1)+0.16*RV(-1)+0.09*BASIS(-1)IFSI、IFVOL、HSVOL、OPENINT、RV、BASIS分别对应于股指期货市场情绪指数、期指总成交量、沪深300指数成交量、前五大主力累计净空单、期指日内波动率以及基差，后面三个指标取滞后一期的值。
总体来看，上述方程中除了IFVOL系数为负外，其余四项均为正。
由于期指上市初期的五月份至八月份，期指成交量较大，而市场也并未出现趋势性行情，加之期指成交量的增加既可能来源于多头的主动交易也可能来源于空头的主动交易，因此期指成交量对其价格的引导方向并没有沪深300指数成交量对沪深300指数的引导方向那么明确。