某基金路演材料共18页
合集下载
某某某全球视野基金路演报告
“某某某全球视野基金”路演报告一、金融市场环境近来，全球投资者的避险情绪迅速上升，具体表现就是将资金撤离股票，信贷市场。
日圆，瑞士法郎国际套利资金撤离．短期内全球资本大幅撤离股票和信贷市场，造成这些市场的大幅下跌和短期债券的大幅上升。
资金大量撤离传统的融资市场进一步对经济带来负面的影响，这进一步强化了市场的下跌势头和恐慌情绪。
现今的全球不存在货币缺乏的问题，反而是全球货币供应泛滥。
现在人们对于未来的经济的担忧和市场持续下跌所带来的恐慌情绪。
现在国债市场在大量资本的进入下，国债收益率急剧下降，公司债和国债的收益率差，短期和长期国债收益率差的迅速上升。
因为投资者几乎可以肯定的是FED今后将继续不断地降息，经济正朝衰退的道路上前进。
公司债尤其是投机级垃圾债券和杠杆收购用债券的违约风险将会随经济的下滑而上升。
二、基金设立、募集、运作的要点某某某基金公司将于2012年6月1日成立某某某全球视野基金。
该基金是通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的私募基金，资金规模10亿。
该基金属于合伙型封闭式，其代码是DHY12345，该企业基金的性质属于私募基金，该基金的存续期为8年。
其投资方向为股票投资比例为基金总资产的50%-80%，债券投资比例为10%-15%，外汇投资比例10%以内，金融衍生品投资比例不超过20%。
某某某全球视野基金由中信银行负责托管，银行的管理费率为1.20%。
三、格力电器投资分析（二）格力电器选择的基金重仓股为格力电器（深圳：000651）根据投资方向：股票投资比例占总基金资产的50%-80%，所以我们决定对该资产的投资资金大约为6亿。
简单介绍下该股票：该企业及成员企业自产产品及相关技术的出口、生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术的进口；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务(按［99］外经贸政审函字第1167号文经营)。
制造、销售：家用空气调节器、商用空气调节器、家用电器、清洁卫生器具、音响设备、扩音系统配套设备、模具、塑胶制品；商用空气调节器的施工、安装。
某基金路演材料
01
案例一
某科技公司
02
案例二
某新能源企业
03
案例三
某医疗健康项目
04
案例四
某金融科技平台
基金业绩与回报
01
自成立以来，该基金年 化收益率超过15%，在 同类产品中名列前茅。
02
该基金在市场波动时表 现出较强的抗风险能力， 为投资者提供了稳定的 回报。
03
该基金在多个周期内均 实现了正回报，为投资 者创造了长期价值。
投资方
该基金吸引了众多知名投资方的参与，包括大型养老基金、保险公司、母基金等，这些 投资方为基金提供了稳定的资金来源，并为基金带来了丰富的行业资源和专业经验。
行业资源与专家网络
行业资源
该基金在各个行业领域都有丰富的资源积累，包括产业链上下游企业、行业协会、专业媒体等，这些资源为基金 提供了深入的行业洞察和投资机会。
投资者关系管理
加强与投资者的沟通和互动，建立良好的信任关 系，提高投资者忠诚度。
市场分析
定期对市场趋势和竞争对手进行分析，调整市场 推广策略，保持竞争优势。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
详细描述
管理风险包括投资决策风险、道德风 险和操作风险等。例如，基金经理的 投资决策可能因市场变化而失误，或 者在投资过程中可能存在违反法律法 规或内部规定的行为。
05 合作伙伴与资源网络
合作机构与投资方
合作机构
该基金与多家知名机构建立了合作关系，包括金融机构、咨询公司、律师事务所等，这 些机构为基金提供了全方位的专业服务，包括投资研究、尽职调查、交易执行等方面。
风控团队
团队成员构成
历史表现
介绍风控团队的成员背景、专业知识 和经验。
最新文档-某基金路演材料-PPT精品文档
海外投资
1.招银国际交易平台 2.永隆银行交易平台
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品 2.他行信贷资产 2. 周周发 3.类固定收益类 的结构化信托 4.信贷资产转让 5..可转债投资 6.保险
3.海外可转债 4.境外对冲基金
融资/授信
。。。
0
/0
/1
/1
/1
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
/1
/1
09
09
09
09
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超 过22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
开放日
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。 • 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。 • 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
鹏森基金路演PPT
33,000
18
——Copyright © 2013 Topina. All Rights Reserved——
二、投资项目介绍——敏感性分析
项目一期A区销售价格敏感性分析
价格变动 +10% +5% 基准 -5% -10%
销售收入
247,305
236,064
224,822
213,581
202,340
16
——Copyright © 2013 Topina. All Rights Reserved——
二、投资项目介绍——销售预测
项目一期A区销售收入预测
项目
联排别墅（A） 独栋别墅（B） 小高层及高层（C) 花园洋房（D） 安养综合体 合计 计容建筑面积 （㎡） 31,680 20,400 170,000 28,000 49,788 预计销售单价 （元） 15,000 18,000 7,000 10,000 10,000 保守销售单价 （元） 12,000 14,400 5,600 8,000 8,000 保守销售收入 （万元） 38,016 29,376 95,200 22,400 39,830
序号 项目 单位 项目一期指标值 二、投资项目介绍——标的项目经济技术指标
一 二 1 建设用地面积 总建筑面积 其中：地上建筑面积 地下建筑面积 2 住宅建筑面积 其中：联排别墅（A） 独栋别墅（B) 小高层及高层（C） 花园洋房（D） 沿街底商 3 4 5 安养综合体建筑面积 安养设施建筑面积 容积率 亩 ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ ㎡ 585 736,702 585,302 151,400 484,598 31,680 20,400 366,016 48,231 18,271 49,788 50,916 1.50
基金路演材料案例
晶和 照明
账面浮赢：
12倍
饿了 么
账面浮赢：
11倍
盒子 支付
账面浮赢：
10倍
精硕 科技
账面浮赢：
的30%作为业绩报酬，LP获得剩余收益； 投资回报倍数高于或等于5倍时: GP提取超额收益的40%作为
业绩报酬，LP获得剩余收益
5
1.4 募资情况
募资情况
出资方 深圳市引导基金 （LP） 深圳市福田引导基金 (LP) 中融加银资产管理集团有限公司 (LP) 深圳博朗投资有限公司 (LP) 深圳紫荆汇富资产管理有限公司 (LP) MI能源控股有限公司或其他(LP ) 深圳中金大江股权投资基金管理有限公司 (GP)
合作
新能源汽车领域
LED行业
半导体企业 其它合作企业
芯片制造
数字银行
植物工厂
4
1.3 基本信息
基金名称 投资方向 总规模 存续期 普通合伙人 基金管理费
收益分配
深圳福田中金大江新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
侧重于引进创新、产业放大和并购
30亿元人民币
5+1+1（期限为7年，其中投资期5年，1年退出期，另视运 作情况，可适当延长1年）
三、 加快新兴产业链布局，加强与区域产业集群合作：如互联网企业（如腾讯等）、当地银行（平安银 行等）、当地电子巨头等。 四、带动本地行产业发展以及地区产业创新，引进高端制造人才，从而形成区域持续竞争优势。 五、引入优质海外资产落户福田，合力打造一批世界级的高科技企业。
3
1.2 基金合作方案
金沙江 其他产业基金
金沙江作为国内运行时间最长、运作最成功的投资机构之一，所投项目拥有丰厚的业绩回报 金沙江累计12年投资项目超过180单，其中30多个已经实现退出，年化收益率均超过100%。
金融网点一点一策方案模板.pptx
（含客户、时间、营销业务目标（如网银代发、pos、协 议存款等）等、行业商户座谈会等活动计划。
第22页/共28页
三、推进措施及实施计划表
（三）重点客群营销措施
3、社区（社区型网点必选）
一是在社区或周边广场开展调查问卷、路演宣传、邀约 客户体验网点vip服务及特色活动、预约购买产品赠送宣 传品等活动方式将客户引进网点。二是与社区物业或附近 药房、商家等联合开展节日游园活动，邮商联盟特惠活动， 实现合作共赢。
分析VIP客户持卡率。
vip客户持卡情况
普通客户（1-10万） 金卡级客户（10-50万） 白金卡客户（50-200万） 钻石卡客户（200万以上）
客户 总数
金卡 持卡
数
金卡 持卡
率
白金 卡持 卡数
白金 卡持 卡率
钻石 卡持 卡数
钻石 卡持 卡率
总持 卡数
总持 卡率
第12页/共28页
第2部分 **季度发展目标、思路及推进措施
叠加 三项 以上 业务 的客 户数
量
活期 存款
业务叠加情况（统计叠加该项业务的客户数量）
一年 期（ 含） 以下 定期 存款
二年 期定 期存
款ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二年 期（ 不含 ）以 上定 期存
款
保险
开放 式理
财
封闭 式理
财
基金
国债
第11页/共28页
二、存量客户分析
（二）VIP客户分析
2、VIP客户持卡率统计分析 通过个人营销系统查询“VIP客户持卡情况统计表”，做出下表，
3、助农取款 布点计划、助农点宣传、交易提升活动等
第18页/共28页
三、推进措施及实施计划表
（二）重点业务发展措施
第22页/共28页
三、推进措施及实施计划表
（三）重点客群营销措施
3、社区（社区型网点必选）
一是在社区或周边广场开展调查问卷、路演宣传、邀约 客户体验网点vip服务及特色活动、预约购买产品赠送宣 传品等活动方式将客户引进网点。二是与社区物业或附近 药房、商家等联合开展节日游园活动，邮商联盟特惠活动， 实现合作共赢。
分析VIP客户持卡率。
vip客户持卡情况
普通客户（1-10万） 金卡级客户（10-50万） 白金卡客户（50-200万） 钻石卡客户（200万以上）
客户 总数
金卡 持卡
数
金卡 持卡
率
白金 卡持 卡数
白金 卡持 卡率
钻石 卡持 卡数
钻石 卡持 卡率
总持 卡数
总持 卡率
第12页/共28页
第2部分 **季度发展目标、思路及推进措施
叠加 三项 以上 业务 的客 户数
量
活期 存款
业务叠加情况（统计叠加该项业务的客户数量）
一年 期（ 含） 以下 定期 存款
二年 期定 期存
款ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二年 期（ 不含 ）以 上定 期存
款
保险
开放 式理
财
封闭 式理
财
基金
国债
第11页/共28页
二、存量客户分析
（二）VIP客户分析
2、VIP客户持卡率统计分析 通过个人营销系统查询“VIP客户持卡情况统计表”，做出下表，
3、助农取款 布点计划、助农点宣传、交易提升活动等
第18页/共28页
三、推进措施及实施计划表
（二）重点业务发展措施
矿业并购基金路演材料(1比4版)
重大事项由合伙人协商确定 基金每年召开一次合伙人会议，听取普通合伙人的年度报告，有限合伙人可向基金提出投资战略方面 的建议 基金可召开临时合伙人会议，由合伙人协商基金的重大事项 信息披露
普通合伙人每半年度向有限合伙人提供基金运营报告，包括财务报告、投资组合状况，并提供普通合 伙人年度审计报告 优先认购权
投后增值手段
1
完善公司治理
规范的董事会组成和规则
重大事项决策 管理层的任用和考核
2
优化资产结构
剥离和出售低效资产和部门
抽回低回报投资 进行债务和业务重组
8
对接资本市场
私募股权或IPO融资 债务融资 并购重组
7
支持业务拓展
产业上下游及横向整合 新客户及地域的拓展和进入 被投企业之间的合作和交流
投资理念
侧重于各方利益共赢的 友好型收购
联合行业龙头 推动行业整合
投资 理念
发现价值低估企业 进行控股权收购
协助收购后企业重组 提供增值服务
实现出资人利益最大化 的杠杆融资
选取行业、资本市场 阶段低点进行并购投资
目录
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分
并购基金将成为市场主流 长城矿业并购基金概要 长城矿业并购基金竞争力 长城矿业并购基金团队 项目及交易 基金认购须知
基金亮点 退出渠道通畅
储备项目成熟 团队力量雄厚 投资策略清晰
本基金是上市公司发起设立的并购基金，该上市公司拥有广泛的客户网络资 源及突出的价值发现和资源整合能力，其自身拥有的投资退出通道和证监会 即将放宽的并购重组政策，将降低基金投资的退出风险。
本基金的并购团队在近2年内已先后考察了20多个项目 ，其中深入调研的项 目有7个，深度锁定的项目有4个，这些项目将是基金的拟投项目，具有资源 优良、运营成熟、业绩丰厚等特点。
普通合伙人每半年度向有限合伙人提供基金运营报告，包括财务报告、投资组合状况，并提供普通合 伙人年度审计报告 优先认购权
投后增值手段
1
完善公司治理
规范的董事会组成和规则
重大事项决策 管理层的任用和考核
2
优化资产结构
剥离和出售低效资产和部门
抽回低回报投资 进行债务和业务重组
8
对接资本市场
私募股权或IPO融资 债务融资 并购重组
7
支持业务拓展
产业上下游及横向整合 新客户及地域的拓展和进入 被投企业之间的合作和交流
投资理念
侧重于各方利益共赢的 友好型收购
联合行业龙头 推动行业整合
投资 理念
发现价值低估企业 进行控股权收购
协助收购后企业重组 提供增值服务
实现出资人利益最大化 的杠杆融资
选取行业、资本市场 阶段低点进行并购投资
目录
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分
并购基金将成为市场主流 长城矿业并购基金概要 长城矿业并购基金竞争力 长城矿业并购基金团队 项目及交易 基金认购须知
基金亮点 退出渠道通畅
储备项目成熟 团队力量雄厚 投资策略清晰
本基金是上市公司发起设立的并购基金，该上市公司拥有广泛的客户网络资 源及突出的价值发现和资源整合能力，其自身拥有的投资退出通道和证监会 即将放宽的并购重组政策，将降低基金投资的退出风险。
本基金的并购团队在近2年内已先后考察了20多个项目 ，其中深入调研的项 目有7个，深度锁定的项目有4个，这些项目将是基金的拟投项目，具有资源 优良、运营成熟、业绩丰厚等特点。
荣腾五矿信托路演材料PPT2
由荣腾置业开发的荣丰生活广场，本项目的建设位于上海市松江区， 北面乐都西路、西至仓汇路 、东临玉树路、南至仓丰路。 本项目规划总占地约6万平方米 ，总建筑面积逾19万平方米，总体规划遵 循复合型社区理念 ，近7万平方米的高尚住宅（A区，即3期），9万平方 米的精品商业（B区，即1、2期）， 及3万平方米的高端商住（C区，即4 期），三大功能相辅相成，构建综合性大型现代街区，可充分发挥该区位 的土地利用价值。 一、二期（B区）由7栋三至六层的建筑单体组成，地上建筑面积 78,181.63平方米（商业部分面积70,126.93平方米） 目前该项目一、二、三期已全部完工，实际建筑总面积：地上136373平 方米 ，地下23750平方米。四期计划建设住宅，占地面积为16.5亩，可规 划建设地上为25869平方米，地下4500平方米，目前已取得建设用地许可 证及土地使用证，工程规划许可证及施工许可证预计于10月前取得，预 计可于2011年10月动工， 2012年5月竣工并达到预售状态。4期项目计划 投入资金约2000万元，其余由建筑施工企业垫资支付。
七、综合评价
.
本信托计划是具备保障措施的股权 投资，享有较高的投资预期收益， 且合作对象具有良好的成长性，因 此，具备投资价值，建议投资。 点 亮点三
1
1 售物业项目作为公司自有可支配资金，用作还款来源：
• • •
根据上海荣腾置业有限公司所营项目进展及销售计划，公司有以下可
项目三期住宅：8000万元； 项目三期商业用房：18000万元； 项目四期住宅：32400万元。 以上3项预计可实现合计58400万元的现金流入。由于项目三期均为现 房，基本无大额资金流出项。四期项目预估销售价格已考虑刨除开发建设 成本费用，因此以上项目基本涵盖了信托计划期内荣腾置业的现金流情况 。另外，公司将加大对外招商力度，项目一、二期商铺于2011年第二季度 可实现租赁收入，预计该部分可实现每年3500万元，进一步增加了公司现 金流入金额，增强了企业还款实力。如上述资金不足以偿还到期债务，荣 腾置业承诺还可销售部分一、二期项目商铺，以保证还款资金充足。根据 与荣腾置业管理层沟通，荣丰广场一期销售剩余部分可即时销售变现，根 据预评估结果，一期销售可实现回笼资金约5.8亿元。我部将于信托计划到 期前6月审查荣腾置业还款资金情况，如届时资金不足以偿还到期信托本金 及收益，我部将督办其一、二期项目商铺销售，以保证还款资金。
某某基金路演推介PPT课件
剩余部分将以8：2的比例 在合伙企业和管理人之间 进行分配
2019/9/11
99
基金认购流程
基金募集期：2010年10月X日-11月X日
1 基金文本
联络客户经理并 参加路演，获得 基金全套文本并 仔细阅读
2
签署基金文件
签署基金风险提 示及适合度评估 的文本
签署基金所有的 法律文本及注册 文本
投资风险
本基金投资目标企业之后，由于目标企业经营不善、同业竞争、经济周期等 原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市 、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚 至出现本金损失的情况
代理人风险
根据《合伙企业法》的规定，作为投资载体的合伙企业必须设立相应的组织 架构，因此选派普通合伙人和执行事务合伙人就会涉及到代理人的问题。如 果选派的普通合伙人和执行事务合伙人利用职务之便，为自己牟利益，可能 会伤害到投资者的利益
可质押或转让其合伙协议
本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集
88
基金收益方式与风险分担
合伙企业不作为所得税 纳税主体，采取‘先分 后税’方式，由合伙人 分别缴纳所得税
对于自然人合伙人，由 普通合伙人代扣代缴个 人所得税，法人合伙人 则根据国家有关法律规 定自行纳税
管理费按照合伙人实际出资额收取
基金管理费
基金收益纳税 方式
基金风险承担
基金利润分配 原则
普通合伙人对合伙企业承担无限责任 有限合伙人以出资额为限，对合伙企业
承担有限责任
基金收入在弥补投资亏损 、返还项目投资净值和项 目相关的成本和费用后的 余额为基金可分配利润， 应率先返还基金优先回报
2019/9/11
99
基金认购流程
基金募集期：2010年10月X日-11月X日
1 基金文本
联络客户经理并 参加路演，获得 基金全套文本并 仔细阅读
2
签署基金文件
签署基金风险提 示及适合度评估 的文本
签署基金所有的 法律文本及注册 文本
投资风险
本基金投资目标企业之后，由于目标企业经营不善、同业竞争、经济周期等 原因的影响出现业绩下滑、停工、破产等不利情况，从而影响投资通过上市 、股权转让、管理层回购等方式完成投资资金的退出，导致投资没有收益甚 至出现本金损失的情况
代理人风险
根据《合伙企业法》的规定，作为投资载体的合伙企业必须设立相应的组织 架构，因此选派普通合伙人和执行事务合伙人就会涉及到代理人的问题。如 果选派的普通合伙人和执行事务合伙人利用职务之便，为自己牟利益，可能 会伤害到投资者的利益
可质押或转让其合伙协议
本基金计划于【2010年10月】开始募集，预期于【2010年11】底结束首期基金募集
88
基金收益方式与风险分担
合伙企业不作为所得税 纳税主体，采取‘先分 后税’方式，由合伙人 分别缴纳所得税
对于自然人合伙人，由 普通合伙人代扣代缴个 人所得税，法人合伙人 则根据国家有关法律规 定自行纳税
管理费按照合伙人实际出资额收取
基金管理费
基金收益纳税 方式
基金风险承担
基金利润分配 原则
普通合伙人对合伙企业承担无限责任 有限合伙人以出资额为限，对合伙企业
承担有限责任
基金收入在弥补投资亏损 、返还项目投资净值和项 目相关的成本和费用后的 余额为基金可分配利润， 应率先返还基金优先回报
2018-私募基金路演ppt-word范文模板 (10页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==私募基金路演ppt篇一：全程解析资本巨头凯雷DNA 路演PPT中文详解全球PE巨头凯雷IPO路演PPT中文详解(图)201X-4-23 16:26:00 整理：雪球辛伟康凯雷集团管理委员会成员包括：董事长及创始人Daniel A. D’Aniello 、联合CEO Bill Conway 和David Rubenstein、CFO Adena Friedman、COO Glenn Youngkin及当然委员（co-officio）Jeff Ferguson。
PE巨头凯雷(CARL)投资集团（下文统称为“凯雷”）目前正在进行IPO路演，该公司在IPO中发行3050万股股票，发行价区间为23-25美元，拟融资约7.32亿美元，估值73亿美元，JP摩根、花旗及瑞士信贷将作为其联合承销商，上市地点为纳斯达克全球精选市场。
i美股以凯雷路演PPT为主，对其做一概述，以帮助投资者对这家公司作整体了解。
路演PPT分为五部分：1）董事会主席Daniel A. D’Aniello阐述凯雷目前发展概况2）联合CEO Bill Conway讲述凯雷25年投资经验3）联合CEO David Rubenstein汇总凯雷募集资金情况4）CFO Adena Friedman介绍凯雷运营模式5）COO Glenn Youngkin展示凯雷未来增长前景1一、凯雷发展概况——多元化、多产品全球平台1、核心数据（截止201X年12月31日）：1）员工总数近1300 、在全球6大洲拥有 33个办事处、有超过1400名投资者；2）201X年企业私募股权投资业务的毛内部收益率（Gross IRR）为31%；实物资产投资业务的毛内部收益率为29%；3）所投资公司超过200家，房地产投资项目超过250家；4）201X年经济净收益（Economic net income）为9.14亿美元，可支配收益为8.82亿美元；5）旗下管理总资产由201X年的160亿美元增加至201X年的1470亿美元，年复合增长率为32%。
路演技巧---梅宁1知识讲稿
融资路演实务
梅
宁
目录 content
01 股权融资演示 02 股权融资演示PPT——常见错误 03 演讲的训练与技巧
你适合找投资人吗？
• 10、100倍的回报潜力？ • 投资人带来的压力？
• 丧失一部分股权和控制权？
价值
退出变现 控制权
•4
为什么需要投资人？
• 资金保障 • 资本及治理结构 • 激励机制 • 引进人才 • 外部资源关系
18
• 你给谁提供什么？硬件、 软件、服务、还是都有？
• 你的方案优势是什么、谁 会认可？明确指出3、4条 。
• 解释清楚这个解决方案能 打造一家公司，而不仅仅
是一个产品的特色。
第一部分：技术
• 内容： − 快速综述公司解决方法中采用的技术 − 技术的专利、许可文件等申请情况 − 用产品图片/截图、逻辑图、结构图等辅 助
融资演示的准备工作
• 练习：确定流程、时间和演示的连贯性。
• 时间：通常的融资演示时间是60分钟（包括问答环
节），确保你的演示简练、专注！
• 幻灯片数量：15-20页最佳，大多数融资演示的
内容能够融入到这些幻灯片中。
• 抵达：提前15分钟抵达，会谈开始之前需要调试电
脑和投影仪。
• 携带：带上打印出来的PPT材料，以便投资人更好
• 关键目标： − 让投资人了解你的技术原理
19
• 尽量运用通俗的语言， 切忌通篇技术术语；
• 不要深入技术细节;
• 强调技术的特征保证公 司业务有规模化的潜力.
第一部分：运营情况
• 内容：
− 简单介绍公司的发展历史，何时成立、融 资情况、股权结构、…
− 公司产品/服务的研发、面市、客户发展 情况…
梅
宁
目录 content
01 股权融资演示 02 股权融资演示PPT——常见错误 03 演讲的训练与技巧
你适合找投资人吗？
• 10、100倍的回报潜力？ • 投资人带来的压力？
• 丧失一部分股权和控制权？
价值
退出变现 控制权
•4
为什么需要投资人？
• 资金保障 • 资本及治理结构 • 激励机制 • 引进人才 • 外部资源关系
18
• 你给谁提供什么？硬件、 软件、服务、还是都有？
• 你的方案优势是什么、谁 会认可？明确指出3、4条 。
• 解释清楚这个解决方案能 打造一家公司，而不仅仅
是一个产品的特色。
第一部分：技术
• 内容： − 快速综述公司解决方法中采用的技术 − 技术的专利、许可文件等申请情况 − 用产品图片/截图、逻辑图、结构图等辅 助
融资演示的准备工作
• 练习：确定流程、时间和演示的连贯性。
• 时间：通常的融资演示时间是60分钟（包括问答环
节），确保你的演示简练、专注！
• 幻灯片数量：15-20页最佳，大多数融资演示的
内容能够融入到这些幻灯片中。
• 抵达：提前15分钟抵达，会谈开始之前需要调试电
脑和投影仪。
• 携带：带上打印出来的PPT材料，以便投资人更好
• 关键目标： − 让投资人了解你的技术原理
19
• 尽量运用通俗的语言， 切忌通篇技术术语；
• 不要深入技术细节;
• 强调技术的特征保证公 司业务有规模化的潜力.
第一部分：运营情况
• 内容：
− 简单介绍公司的发展历史，何时成立、融 资情况、股权结构、…
− 公司产品/服务的研发、面市、客户发展 情况…
某证券投资基金路演PPT
有可对比数据的上市公司2593家，2015年上半年的应 收账款总额为3.04万亿元，相比2014年同期的应收账 款总额2.62万亿元，增长16.14%。
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚
基金产品路演PPT(概念版)
第一部分
项目概况
一、项目概况-项目介绍
云南昆海玫瑰园·昆海湖项目基地东北面临城市规划 路马拉松环道，东南面临奥林匹克大道——太平新城的 城市主干道，西南面为山石坝水库，山石坝水库将建设 成为新城的市民休闲公园，基地北面为山林，太平新城 自身具有良好的自然环境与资源优势，可以承担昆明市 居民及周边区域的康体、休闲旅游的需求，将发展成为 昆明市的“后花园” 。
一、项目概况-云南主要景点介绍
香格里拉
祥和、宁静、和谐之地，“最接近天堂的地方”， 有云南第一高峰梅里雪山、峡谷激流、藏密寺庙、 草甸森林、高山湖泊、民居民情的交融…
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南主要景点介绍
西双版纳
热带植物园AAAAA景区，热带雨林 奇观、、大榕树、野象谷、原始森 林风光、傣族泼水节民俗风情、佛 教寺院、云南古寨......
云南目前有AAAAA景区5个， AAAA景区28个，AAA景区12个。
昆明城市介绍
昆
明
云南省会，又称春城滇池、 石林AAAAA 景区，红嘴鸥、翠湖海埂公园、西山森林 公园世博园花卉、民族村、龙门石窟、官 渡古镇、溶洞、温泉、红土地.……
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南省会城市介绍
因夏无酷暑、冬无严寒、气候宜人，具有典型的温带气候特点， 城区温度在0—29℃之间，年温差为全国最小，昆 明也以“春城”、花城“享誉中外！ 昆明为云南省会，是国家级历史文化名城，作为云南省唯一的特大城市，西部地区重要的中心城市，它是云南省政 治、 经济、文化、科技、交通中心，是我国重要的旅游、商贸城市， 亦是滇中城市群的核心圈， 此外，它还是中国面 向东南亚、南亚开放的门户枢纽，是中国唯一面向东盟的大都市。
某证券投资基金路演PPT
*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长
第六章 基金的市场营销-基金宣传推介材料
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金
第六章 基金的市场营销 知识点：基金宣传推介材料
● 定义： 基金宣传推介材料是指为推介基金向公众发布或公布，使公众可以普遍获得
的书面、电子或其他介质信息。主要包括：公开出版资料、宣传资料、广告和媒 体资料 ● 详细描述：
1.基金宣传推介材料的概念与范畴：是指为推介基金向公众发布或公布 ，使公众可以普遍获得的书面、电子或其他介质信息。主要包括：公开出版 资料、宣传资料、广告和媒体资料
C.中国证监会 D.中国证券登记结算有限公司 正确答案：D 解析： 销售账户要与其他业务账户有效隔离，并通过签署书面监督协议的形式委托 符合条件的商业银行或中国证券登记结算有限公司进行监督。 4.下列对于基金宣传推介资料登载基金过往业绩的规定说法中，不正确的是 （）。 A.基金合同生效6个月以上但不满1年的，应登载从合同生效之日起计算的业 绩 B.基金合同生效10年以上的，应当登载最近3个完整会计年度的业绩 C.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应 当予以特别说明 D.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有 完整会计年度的业绩 正确答案：B 解析： 基金宣传推介材料登载基金的过往业绩，应符合以下主要规定：基金合同生 效6个月以上但不满1年的，应登载从合同生效之日起计算的业绩；基金合同 生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年 度的业绩；基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业 绩；业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的 ，应当予以特别说明。 5.基金宣传推介材料对不同基金的业绩进行比较，应当使用可比的数据来源 、统计方法和比较期间。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：考核宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定。基金宣传推介材料对 不同基金的业绩进行比较，应当使用可比的数据来源、统计方法和比较期间 。
第六章 基金的市场营销 知识点：基金宣传推介材料
● 定义： 基金宣传推介材料是指为推介基金向公众发布或公布，使公众可以普遍获得
的书面、电子或其他介质信息。主要包括：公开出版资料、宣传资料、广告和媒 体资料 ● 详细描述：
1.基金宣传推介材料的概念与范畴：是指为推介基金向公众发布或公布 ，使公众可以普遍获得的书面、电子或其他介质信息。主要包括：公开出版 资料、宣传资料、广告和媒体资料
C.中国证监会 D.中国证券登记结算有限公司 正确答案：D 解析： 销售账户要与其他业务账户有效隔离，并通过签署书面监督协议的形式委托 符合条件的商业银行或中国证券登记结算有限公司进行监督。 4.下列对于基金宣传推介资料登载基金过往业绩的规定说法中，不正确的是 （）。 A.基金合同生效6个月以上但不满1年的，应登载从合同生效之日起计算的业 绩 B.基金合同生效10年以上的，应当登载最近3个完整会计年度的业绩 C.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应 当予以特别说明 D.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有 完整会计年度的业绩 正确答案：B 解析： 基金宣传推介材料登载基金的过往业绩，应符合以下主要规定：基金合同生 效6个月以上但不满1年的，应登载从合同生效之日起计算的业绩；基金合同 生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年 度的业绩；基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业 绩；业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的 ，应当予以特别说明。 5.基金宣传推介材料对不同基金的业绩进行比较，应当使用可比的数据来源 、统计方法和比较期间。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：考核宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定。基金宣传推介材料对 不同基金的业绩进行比较，应当使用可比的数据来源、统计方法和比较期间 。
某基金路演材料汇总
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾
Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品
Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类
固定收益类
股票投资类
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
另类投资
1.商品投资 2.套利回报系列 （类对冲基金） 3.PE投资 4.艺术品投资 5.红酒基金 6.房地产基金
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
保管银行： 招商银行股份有限公司 受托人：外贸信托 交易券商：申银万国
委托人：投资者
安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。 规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
海外投资
1.招银国际交易平台 2.永隆银行交易平台
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品 2.他行信贷资产 2. 周周发 3.类固定收益类 的结构化信托 4.信贷资产转让 5..可转债投资 6.保险
3.海外可转债 4.境外对冲基金
融资/授信
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 未达到风控目标 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 股票、债券及监管机构认可的投资标的。
首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费 浮动管理费 认购费率 赎回费率
人民币300万元，以1万元整数倍增加
2011年1月18日至2011年1月28日（可提前结束） 5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。 2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年 超额收益的20％，起点为1.00元 1%
惟实基金路演材料
广泛而强大的政府 支持
• 复星旗下产业的成长为各地方省市发展（就业、税收）做出卓越贡献，覆盖28个省，建 立良好政府关系网络 • 产业广度确保复星充分利用各地方资源，并全面覆盖1至4线城市 • 截止2011年底，复星及其核心投资企业共拥有近9万名员工；2011年纳税总额达89亿元
7
投资业绩
复星18年所有直投项目合计83个，累计内部收益率为32%，投资倍率2.3x
14
投资方向：关注三大领域
消费升级
• 关注受益于消费支出增长趋势的行业：零售消费品（含奢侈品）、健康、休闲旅游、娱乐时尚、食品等 • 优秀企业特征：有能力捕捉消费潜力巨大的目标人群，有能力拓展新分销渠道
装备制造升级
• 关注工业供应链革新，以及与之相配套的研发、 信息管理、渠道等领域的优势企业 • 拥有品牌优势、研发创新优势,以及高品质和专 业化产品技术的进口替代企业 • 关注自动化、节能环保、高端制造等行业
全球成长最快的资产管理市场在中国
• 随着中国财富总量不断增大，资产管理的规模不断扩 大，资产管理潜力巨大
中国制造业升级需求增长，投资前景广阔
• 2000年到2010年，我国装备制造业产值实现了26%的年复合增长率，装备制造业规模居世界第一 • 随着我国工业化进程加快、产业结构升级，制造业的需求将继续稳定增长，继而带动资源能源需求增长 • 挑战：摆脱成本依赖，自主创新、高技术化、高附加值为代表的产业结构调整和重组，以及整个供应链效率的提升 13
复星平台创 造价值
价值创造
• 集团总部：政府资源/媒体资源/多渠道融资资源/渠道及品牌资源 • 投资企业：旗下控股企业/产业资源/PE基金被投企业/旗下终端销售 渠道 – 复星一家创造协同效应 • 决策支持：派驻董事及高管系统参与被投企业战略决策/利用复星战 略决策体系为被投企业在关键重大事项决策上提供咨询及建议/复星 投资决策顾问委员会提供战略决策支持 • 投后优化管理：战略指导/系统及流程建设/团队建设/提升运营效率
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。
沪深300指数收益率
130
100
120
80
收益指数 亿人民币
110
60
100
40
90
20
80
0
09/09/0409/10/0
4 09
/11/0409/12/041
0/01
/04 1
0/02
/0140/03/0
410/04/0410
/05/04 1
0/06
/0410/07/0
410/08/0410/09/0
2019年1月18日至2019年1月28日（可提前结束）
5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。
2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年
超额收益的20％，起点为1.00元
1%
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
1.商品投资
1.招银国际交易平台
2.套利回报系列 2.永隆银行交易平台
（类对冲基金） 3.海外可转债
3.PE投资
4.境外对冲基金
4.艺术品投资
5.红酒基金
6.房地产基金
12
风险提示及建议配置比例
• 该产品属于风险较高的非保本产品，虽有回报目标，但并 不确保实现，您不能把它看做是保本保收益的产品。
• 该产品在非开放期不能赎回，请您做好适当的财务安排。
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类 固定收益类 股票投资类 另类投资
海外投资
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品
2. 周周发
2.他行信贷资产
3.类固定收益类
的结构化信托
4.信贷资产转让
5..可转债投资
6.保险
融资/授信 。。。
1. 私人银行消费易/ 随借随还
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标
• 普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或 亏得少。
• 普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易 导致产品偏离绝对收益的轨道。
• 公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 • 阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 • 阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注
的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？
+ ＝ 投 资 回 报
理财目标
目标回报
目标回报产品与普通阳光私募产品比较
偿后净值达到1.5元
未达到风控目标
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费
浮动管理费 认购费率
赎回费率
开放日
股票、债券及监管机构认可的投资标的。
人民币300万元，以1万元整数倍增加
• 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。
• 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
✓ 安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。
✓ 规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
2
招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况
140
120
CMBPIF资产总量（R）
CMBPIF Index
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
外贸信托•星石目标回报1期产品信托结构
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
受托人：外贸信托 委托人：投资者
保管银行： 招商银行股份有限公司
交易券商：申银万国
设定风控目标，低于目标则 大幅降低管理费，以达到警 示或惩罚的作用。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
产品目标回报条款介绍
信托名称 回报目标 风控目标
外贸信托·星石目标回报1期集合资金信托计划
自成立之日起，2019年1月底净值扣除所有费用后达到 1.5元
自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费 用不低于0.9元
有限赔偿金积累
自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出 一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。
3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首 未达到回报目标 发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补
普通阳光私募基金
目标回报阳光私募基金
多为灵活配置，目标性不强 事先设定投资回报目标，目
投资目标 ，无奖惩机制。
标明确，并配有奖惩机制。
奖惩机制 风险控制
正收益较低没有惩罚，依然 有较高业绩提成。
正收益水平没有达到预先设 置的目标，需要有限补偿客 户未达到的投资目标。
较为自由，亏损依然有较高 管理费收入
4 1
0/10
/04 10
/11/0410/12/04
成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超 过22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）
目标回报产品信托条款独特之处
• 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年 静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价 卖权。
沪深300指数收益率
130
100
120
80
收益指数 亿人民币
110
60
100
40
90
20
80
0
09/09/0409/10/0
4 09
/11/0409/12/041
0/01
/04 1
0/02
/0140/03/0
410/04/0410
/05/04 1
0/06
/0410/07/0
410/08/0410/09/0
2019年1月18日至2019年1月28日（可提前结束）
5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。
2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年
超额收益的20％，起点为1.00元
1%
2019年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2019 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。
1.商品投资
1.招银国际交易平台
2.套利回报系列 2.永隆银行交易平台
（类对冲基金） 3.海外可转债
3.PE投资
4.境外对冲基金
4.艺术品投资
5.红酒基金
6.房地产基金
12
风险提示及建议配置比例
• 该产品属于风险较高的非保本产品，虽有回报目标，但并 不确保实现，您不能把它看做是保本保收益的产品。
• 该产品在非开放期不能赎回，请您做好适当的财务安排。
招商银行私人银行产品体系
私人银行产品
现金管理类 固定收益类 股票投资类 另类投资
海外投资
1.日日金/日日赢 1.信托融资产品
2. 周周发
2.他行信贷资产
3.类固定收益类
的结构化信托
4.信贷资产转让
5..可转债投资
6.保险
融资/授信 。。。
1. 私人银行消费易/ 随借随还
1.专户理财 2.私募基金 3.基金一对多 4.股指期货产品
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标
• 普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或 亏得少。
• 普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易 导致产品偏离绝对收益的轨道。
• 公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 • 阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 • 阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注
的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？
+ ＝ 投 资 回 报
理财目标
目标回报
目标回报产品与普通阳光私募产品比较
偿后净值达到1.5元
未达到风控目标
3年内任意一个开放日扣费后净值低于0.9元，则当季度 管理费从2.1%/年下降为1.5%/年。
产品条款及公式归纳
投资范围 首次最低认购金额
推介期 信托计划期限 固定信托管理费
浮动管理费 认购费率
赎回费率
开放日
股票、债券及监管机构认可的投资标的。
人民币300万元，以1万元整数倍增加
• 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净 值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年 的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。
• 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖 惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重 ，并做好长线投资布局。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
✓ 安全性高：资金流由银行监管，交易流由受托人监管，私募不“私”。
✓ 规范的信息披露：每周公布参考净值，每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。
2
招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况
140
120
CMBPIF资产总量（R）
CMBPIF Index
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
外贸信托•星石目标回报1期产品信托结构
投资顾问：北京星石投资管理有限公司
受托人：外贸信托 委托人：投资者
保管银行： 招商银行股份有限公司
交易券商：申银万国
设定风控目标，低于目标则 大幅降低管理费，以达到警 示或惩罚的作用。
内容提要 Ⅰ 阳光私募产品的结构及业绩回顾 Ⅱ 我们为什么设计目标回报产品 Ⅲ 本次发行的星石目标回报1期介绍 Ⅳ 我们的私人银行产品及服务体系
产品目标回报条款介绍
信托名称 回报目标 风控目标
外贸信托·星石目标回报1期集合资金信托计划
自成立之日起，2019年1月底净值扣除所有费用后达到 1.5元
自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费 用不低于0.9元
有限赔偿金积累
自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出 一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。
3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首 未达到回报目标 发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补
普通阳光私募基金
目标回报阳光私募基金
多为灵活配置，目标性不强 事先设定投资回报目标，目
投资目标 ，无奖惩机制。
标明确，并配有奖惩机制。
奖惩机制 风险控制
正收益较低没有惩罚，依然 有较高业绩提成。
正收益水平没有达到预先设 置的目标，需要有限补偿客 户未达到的投资目标。
较为自由，亏损依然有较高 管理费收入
4 1
0/10
/04 10
/11/0410/12/04
成分私募包括：重阳、民森、朱雀、武当、景林、从容、合赢、淡水泉、新价值、 尚雅、瀚信、金中和、汇利和鸿道，14家国内优秀的阳光私募企业。自09年9月以 来私募指数上涨24.26％，而沪深300仅上涨1.66％，我们的产品为客户创造了超 过22.60％的超额收益。（数据截止2019年12月31日）