2021年自考11240证券投资理论与务实考点整理第一章
【江苏】2021年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案
【江苏】2021年10月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案一、单选题1．将证券投资基金划分为国内基金和离岸基金等的依据是（）。
A．投资基金的组织形式B．投资基金能否赎回C．投资基金的投资标的D．投资来源和运用地域2．集中型证券监管模式的典型代表是（）。
A．美国B．英国C．德国D．日本3．基金资产的保管机构是（）。
A．基金投资者B．基金管理人C．基金托管人D．债权人4．属于我国内地的股票指数是（）。
A．日经指数B．恒生指数C．上证指数D．纳斯达克指数5．公司债券的举债主体是（）。
A．政府B．金融类公司C．非金融类公司D．自然人6．将证券市场划分为现货市场和衍生市场的依据是（）。
A．交割方式B．证券品种C．市场组织形式D．证券进入市场顺序7．下列关于基金单位资产净值表述错误的是（）。
A．基金单位资产净值是衡量基金经营好坏的主要指标B．基金单位资产净值是影响证券投资基金价值的最主要因素C．基金单位资产净值增长，基金价格随之降低D．计算基金单位资产净值时，需要扣除维持基金正常运转的各类费用8．净资产倍率等于（）。
A．每股股价/每股净值B．每股市价/每股净收益C．每股收益率/每股市价D．每股市价/每股股息9．每股收益是指（）。
A．本年营业收入与发行在外的年末普通股总数的比值B．本年营业利润与发行在外的年末普通股总数的比值C．本年利润总额与发行在外的年末普通股总数的比值D．本年净利润与发行在外的年末普通股总数的比值10．投资项目净现值NPV是指（）。
A．项目的投资成本B．项目期内所有预期的现金流入之和C．项目期内所有预期的现金流入现值之和D．项目期内所有预期的现金流入现值之和与投资成本之差11．在经济学中，表示广义货币的是（）。
A．M0B．M1C．M2D．M312．狭义货币等于（）。
A．流通中的现金B．流通中的现金＋支票存款C．流通中的现金＋支票存款＋储蓄存款D．流通中的现金＋支票存款＋储蓄存款＋其他短期流动资产13．收集第一手资料并用以描述一个难以直接观察群体的最佳方法是（）。
11240+证券投资理论与实务+练习题——11240 证券投资理论与实务资料文档
11240 证券投资理论与实务章节练习题第一章证券投资工具一、单项选择题1．债券是由（）出具的。
A．投资者B．债权人C．债务人D．代理发行者2．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。
A．债权B．资产所有权C．财产支配权D．资金使用权3．债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券。
A．性质B．对象C．目的D．主体4．监事由（）选举产生。
A．股东大会B．职工代表大会C．董事会D．上级任命5．股票体现的是（）。
A．所有权关系B．债券债务关系C．信托关系D．契约关系6．蓝筹股通常指（）的股票。
A．发行价格高B．经营业绩好的大公司C．交易价格高D．交易活跃7．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用。
A．基金托管人B．基金承销公司C．基金管理人D．基金投资顾问8．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。
A．基金托管人B．基金承销公司C．基金管理人D．基金投资顾问9．先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的赢利弥补现货市场的损失，从而达到保值的期货交易方式是（）。
A．多头套期保值B．空头套期保值C．交叉套期保值D．平行套期保值10．看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的权利。
A．市场价格B．买入价格C．卖出价格D．协议价格二、多项选择题1．债券票面的基本要素有（）。
A．债券票面价值B．债券偿还期限C．债券利率D．债券发行者名称2．影响债券利率的因素主要有（）。
A．银行利率水平B．筹资者资信C．债券票面金额D．债券偿还期限1 /213．影响债券偿还期限的因素主要有（）。
A．债券票面金额B．债务人资金需求时限C．市场利率变化 D．债券变现能力5．普通股股票的优先认股权的处理方法有（）。
A．行使此权利来认购新发行的普通股票B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬C．将公司分配的优先认股权向公司兑现D．不行使此权利而听任其过期失效6．上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（）。
【江苏】2021年04月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案
【江苏】2021年04月自学考试11240《证券投资理论与实务》真题及答案一、单选题1．将证券投资基金划分为国内基金和离岸基金等的分类依据是（）。
A．投资基金的组织形式B．投资基金能否赎回C．投资基金的投资标的D．投资来源和运用地城2．将债券划分为公募债券和私募债券的分类依据是（）。
A．发行主体B．债券形态C．是否公开发行D．有无抵押担保3．基金资产的保管机构是（）。
A．基金投资者B．基金托管人C．基金管理人D．债权人4．属于我国内地的主要股票指数的是（）。
A．日经指数B．上证指数C．恒生指数D．标准普尔指数5．公司债券的举债主体是（）。
A．政府B．金融类公司C．非金融类公司D．自然人6．将证券市场划分为现货市场和衍生市场的分类依据是（）。
A．证券进入市场顺序B．证券品种C．市场组织形D．交割方式7．关于基金单位资产净值的表述错误的是（）。
A．基金单位资产净值是衡量基金运营好坏的主要指标B．基金单位资产净值是影响证券投资基金的最主要因素C．基金单位资产净值增长，基金价格随之降低D．计算基金单位资产净值时需要扣除维持基金正常运转的各类费用8．关于债券提前赎回条款的表述错误的是（）。
A．债券的提前赎回条款是债券发行人拥有的一种选择权B．债券的提前赎回条款在财务上对债券发行人是不利的C．债券的提前赎回条款使投资者面临较低的再投资利率D．具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率9．关于公司盈利水平与股票投资价值两者关系的表述错误的是（）。
A．公司盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一B．短期来看，公司盈利变化与股票价格涨跌完全同时发生C．长期来看，公司盈利变化与股票价格涨跌的变动趋势是一致的D．预期公司盈利增加，股票市场价格上涨10．确定股票内在价值的零增长模型假定是（）。
A．股息增长率等于零B．股息增长率变动等于零C．股息增长绝对值等于零D．股息增长率是变化不定的11．不属于国内生产总值组成部分的是（）。
2021年《证券投资基金》各章节重点归纳
2021年《证券投资基金》各章节重点归纳2021年版《证券投资基金》必考点总结第一章金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业考试中心理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分理解金融市场的分类和构成要素根据交易工具的术语，它们分为：货币市场和资本市场按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场按交割期限分为：现货，期货市场金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织模式。
理解金融资产的概念：代表未来收入和资产法律要求的凭证，表明交易双方所有权和债权之间的关系。
一般分为债权和股权。
了解资产管理的特点：1）从参与方来看，包含委托方与受托方；2）受托方资产主要为货币等金融资产3）管理模式主要是通过实体企业的投资存款、证券、期货、基金、保险或股权资产管理行业的功能:1）市场经济体制下资源的有效配置就是将有限的资源配置到最高效的产品和服务部门，从而提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
2）通过资产管理行业的专业管理活动，帮助投资者收集和处理与投资相关的宏观和微观信息，改善各种投资机会，帮助投资者做出投资决策，提高投资决策的最佳执行服务；3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；4）资产管理行为还可以合理定价金融资产，提高金融市场的流动性，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国的经济发展。
2.投资基金掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。
风险共担的集合投资方式。
投资基金的主要类别按筹资方式分为公开发行和私募；按法律形式可分为合同型、公司型和有限合伙型；根据运行方式可分为开放式和封闭式；按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金第二章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念和特点二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票、债券的差异(共3条)1、反映的经济关系不同。
(完整word版)证券投资学知识点总结,推荐文档
第一章债券的基本知识1.债券定义，包含的四个方面债券定义:债券是债的证明书。
债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。
债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映的是债权债务关系。
包含的四个方面:1）债券的发行人是债务人，是借入资金的；2）债券的投资者是债权人，是借出资金的经济主体；3）债务人利用债权人资金的条件是承诺在一定时期内还本付息；4）债券反映了发行人和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
在出现纠纷时，债券是法律依据。
2.债券四个基本要素1)票面价值：简称面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺未来一定时期（如债券到期日）偿付给债券持有人的金额，是债券的本金。
2）债券价格：债券价格包括发行价格和买卖价格（又称转让价格）。
一种债券第一次公开发售时的价格就是发行价格。
已经公开发售的债券可以在投资者之间买卖、转让，债券的持有人可以在到期日前按照当时的债券买卖价格将债券销售出去。
根据债券价格和面值的关系，可以将债券划分为以下三种类型：平价债券：债券价格=债券面值溢价债券：债券价格>债券面值折价债券：债券价格<债券面值3)偿还期限：债券的偿还期限是个时间段，这个时间段的起点是债券的发行日期，终点是债券票面上标明的偿还日期，也称到期日。
根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券（偿还期限在十年以上）、中期债券（偿还期限在一年以上十年以下，包括一年和十年）、短期债券（偿还期限在一年以下）。
4)票面利率：指债券每年支付的利息与债券面值的比例，通常用年利率表示。
票面利率可能在债券票面上标明。
投资者获得的利息就等于面值乘以票面利率。
按照利息支付方式不同，分为：附息债券和零息债券；付息债券的支付有按年支付（欧洲、中国）、按半年支付（美国、日本）、按季支付、按月支付根据债券的票面利率是否固定，分为：固定利率债券和浮动利率债券为了消除通货膨胀对票面利率的影响，可以采用“通货膨胀指数化债券”3.债券风险，利率风险包括两个方面债券风险利率风险：利率变化可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险。
自考江苏11240证券投资理论与实务串讲重点难点汇总课件
题型题量
题型题量每小题分值总分值
单选题20120
多选题515
填空题10110
名词解释5315
简答题5630
论述题21020
注意事项
Ø
Ø
Ø注重基础和常识。
本章考点归纳
考点1
考点2
考点3
考点1 股票
投资者股东
净资产的所有权
股息和红利，股东大会权力
责任与风险。
【正确答案：A】
【参考答案】：
考点1 股票
【正确答案：A】
【正确答案：B】
考点2 债券
考点2 债券
【参考答案】：
【正确答案：C】
【正确答案：A】
考点2 债券
考点2 债券
考点2 债券
考点2 债券
考点2 债券
【正确答案：A】
考点2 债券
【正确答案：C】
考点3 证券投资基金
考点3 证券投资基金
【正确答案：ABCD】
考点3 证券投资基金
本章考点归纳
考点1
考点2
考点3
考点1 证券市场定义
【参考答案】：
考点2 证券市场的分类
【参考答案】：
【正确答案：B】
【正确答案：深圳证券交易所】
【正确答案：BDE】
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
考点3 股票价格指数
证券交易所
金融指标评价标准指数化投资衍生产品
【正确答案：D】。
证券投资理论与实务1.2 阅
3、国内投资和国际投资 国内投资是指各类投资主体在本国国 内的各种投资。 国际投资是指各类投资主体跨越国家界 限或关境的相互投资，既包括外国资本在 本国的投资，也包括本国资本在外国的投 资。 由于我国国境和关境不同，来自和投向 我国港澳台地区的投资，也纳入国际投资 的范围
4、短期投资和长期投资 在金融资产中，有的到期还本的期限 较长，甚至长达数十年之久，如债券；有 的则根本没有到期的时间，如普通股股票； 有的偿还期限却很短，不会超过一年，如 短期国债、商业票据等。 期限的长短分一般以一年为界，现金流 期限在一年以上的投资称为长期投资，一 年以内的称为短期投资。
证券投资理论与实务
第一章 证券投资概论
第二节 投资与证券投资
一、投资及其分类 （一）投资的含义 投资是指经济主体为了获取未来预期 收益而购买实物资产或金融资产进行经营 的经济行为。 经济主体包括国家、机构、企业法人或 个人。
（二）投资的分类
1、直接投资和间接投资 直接投资是指投资者将资金直接用于开办企 业、进行项目建设或购置设备、并购其他企业的 经济行为。 其基本特征使投资者能有效地控制投资资金 的使用，并能对其进行全过程的管理。直接投资 的内容包括现金、厂房、机械设备、交通运输工 具、通讯、土地或土地使用权、并购企业等各种 有开资产投资和商间接持
有。 由于金融资产是脱离了实际生产过程 的虚拟资本，因而证券的持有者不必自己 去购买机器设备、人力资本和其他生产要 素，而是通过购买公司的普通股票，间接 地投资于这些生产要素。 这些设备的生产能力将决定证券的价值 和这些投资者的投资收益是否增加，以及 增加数量的多少。
4、使用的分析方法不同。 投资者一般善于使用基本分析方法，他们买进证券比 较注重证券本身有没有价值和成长性; 投机者正好相反，他们根本就不注重证券本身有没有 价值，只是关心当前证券价格会向哪一个方向变动，因此 他们比较注重使用技术分析方法。 5、对社会的影响不同。 投资行为对社会经济的发展有促进作用； 而投机行为既有积极的正面作用也有消极的反而作用， 正面作用可以活跃市场，使交易价格具有连续性，但过分 的投机，将造成市场动荡，影响经济运行 .
证券投资理论与实务 (2)
在流通市场上，证券价格也会因各种因素的影响不 断波动
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8
第一节 证 券
三、证券的种类（X）
1、按发行主体的不同可分为——政府证券、金融 证券和公司证券。
2、根据上市与否，证券可分为——上市证券（M） 和非上市证券。
3、按证券适销性，可分为——适销证券（M）和 不适销证券（M）。
1、定性分析与定量分析相结合 2、实证分析与规范分析相结合 3、理论总结和时间操作相结合 4、结合中国相关国情
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▪ 有价证券和无价证券（X）
▪ 有价证券（M），是指具有一定票面金额的、代 表财产所有权或债权，并能为其所有者带来收益 的一种书面凭证。
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4
第一节 证 券
二、证券的特征（J） 1、证券的产权性 2、证券的收益性 证券收益一般由当前收益和资本利得所构成。（P/X） 以股息、红利或者利息所表示的收益称为当前收益。
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15
第二节 证券投资
两者的差异对比（J）
1、交易的动机不同
2、投资时间长短不同
3、承担的风险不同
投资是稳健的投机，投机是高风险的投资。（P）
4、资金的来源不同
5、对证券实际价值的重视程度不同
6、按对社会的影响划分
投资者与投机者之间是可以相互转换的。
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第二节 证券投资
六、证券投资的功能（J）
为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与 其承担的风险相称的收益，是直接金融投资的重 要形式。 证券投资一般由三个基本要素构成：收益、风险和 时间。（X）
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11
11240+证券投资理论与实务+练习题答案——11240 证券投资理论与实务资料文档
证券投资理论与实务章节练习题参考答案说明：该练习题为11240证券投资理论与实务指定教材：第一章一、单选题1-5：CADAA6-10：BCABD二、多选题ABCD ACD BCD AB ACD ABCD BC ABD ABC ABCD三．判断题错错对错对错错错错对四、名词解释1股票: 是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2后配股: 是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。
3债券: 发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4政府债券: 国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
5证券投资基金: 是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
6契约型投资基金: 也称信托型投资基金,是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。
五、简答题1普通股拥有哪些权利?1)投资表决权2)收益分配权3)资产分配权4)优先认股权2优先股拥有哪些优先权利?1)领取股息优先2)分配剩余资产优先3股票具有哪些特征?1)收益性2)风险性3)流动性4)永久性5)参与性4政府债券的特征有哪些?1)安全性高2)流通性强3)收益稳定4)免税待遇5债券具有哪些特征?1)安全性2)收益性3)灵活性4)偿还性5)有期性6证券投资基金涉及哪些当事人?涉及三方当事人:基金投资者、基金管理人与基金托管人7在公司型基金的运作中主要的当事人有哪些?管理人与托管人8可转换债券的特征有哪些?1)是一种附有认股权的债券2)具有双重选择权的特征1/179金融期货交易具有哪些特点?1)交易对象是金融工具的标准化合约2)对冲交易多,实物交割少,具有明显的投机性3)采用有形市场形式,实行保证金交易和逐日盯市制度,交易安全可靠4)交易者众多,交易活跃,流动性好10金融期权与金融期货的区别是什么?1)基础资产不同2)交易者权利与义务的对称性不同3)履约保证不同4)现金流转不同5)盈亏特点不同6)套期保值的作用与效果不同第二章一、单项选择题：1-5：AAACB二、名词解释1、证券发行市场:也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
【证券投资理论与实务】第1-3章ppt
中国：改革开放后政府
为推行市场经济而催生了 股票市场
——政治制度
39
二、股票的定义
股票——是伴随着股份制与股份公司的 产生而出现的，它是股份公司为筹集资金 发给股东作为其投资入股的证书和索取股 息红利的凭证，也是持股人拥有企业股份 的书面证明。 股份——公司均分全部资本的最基本计 量单位。
五、证券市场的功能
（一）证券市场的功能
1. 筹资功能 2. 定价功能 3. 资本配置功能 4. 风险管理功能 5. 信息传递功能 6. 宏观调控功能
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五、证券市场的功能
（二）证券市场的功能结构
▪ 证券市场的功能是有层次性的，各层次之 间呈递进关系，形成一定的功能结构。 1. 目标性功能 2. 机制性功能 3. 信息传递功能
11. 特别国债。
12. 长期建设国债。
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金融债券
▪ 金融债券，是指银行及非银行金融机构依 照法定程序发行并约定在一定期限内还本 付息的有价证券。
▪ 金融债券的种类 1．普通金融债券。 2．累进利息金融债券。 3．贴现金融债券。
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一二级市场的功能及联系
一级市场：创造信用 二级市场：转移信用 ★ 两市场功能相辅相成： 一级市场是二级市场的基础与条件。 二级市场是一级市场的延伸与繁荣。
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三、证券市场结构
▪ （三）交易场所结构 1. 证券交易所（场内交易市场） 2. 场外交易市场
22
1.证券交易所
证券交易所是提供证券集中 竞价交易场所的不以营利为目 的的法人。由国务院决定其设 立与解散。
▪ （一）证券发行人
1.政府和政府机构 2.金融机构 3.公司（企业）
▪ （二）证券投资者
自考江苏11240证券投资理论与实务知识点汇总速记宝典-课件
证券投资理论与实务（11240适用江苏）速记宝典命题来源：围绕学科的基本概念、原理、特点、内容。
答题攻略：（1）不能像名词解释那样简单，也不能像论述题那样长篇大论，但需要加以简要扩展。
（2）答案内容要简明、概括、准确，即得分的关键内容一定要写清楚。
（3）答案表述要有层次性，列出要点，分点分条作答，不要写成一段；（4）如果对于考题内容完全不知道，利用选择题找灵感，找到相近的内容，联系起来进行作答。
如果没有，随意发挥，不放弃。
简答题：考点1：简述金融期货交易特点。
答：金融期货交易特点有交易对象是金融工具的标准化合约；对冲交易多,实物交割少,具有明显的投机性；采用有形市场形式,实行保证金交易和逐日盯市制度,交易安全可靠；交易者众多,交易活跃,流动性好。
考点2：简述证券市场的特征、分类。
答：（1）证券市场具有四个基本特征一是证券市场交易的产品是有价证券；二是证券市场上的股票、债券等有价证券可以用于筹措资金和投资，也可以用于保值，还可以通过投机等技术性操作争取价差；三是证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场价值评估；四是证券市场的风险较大，具有较大的波动性和不可预测性。
（2）证券市场分类方法：按照证券进入市场的顺序可以分为发行市场和交易市场；按照品种不同可以分为股票市场、债券市场、基金市场等；按照市场组织形式的不同可以分为场内交易市场和场外交易市场；按照交割方式可以分为现货市场与衍生市场。
考点3：简述证券发行市场与流通市场的功能，两者的相互关系。
答：证券发行市场也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即证券流通市场，又称为二级市场。
交易市场分为场内市场和场外交易市场两种。
场内市场即证券交易所，场外交易市场即柜台交易市场。
证券发行市场是流通市场的基础，流通市场是发行市场存在和发展的条件，两者相辅相成，缺一不可。
证券投资分析考试复习重点汇总
2021证券投资分析复习重点第一章：概述1、证券投资分析概念1.1证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进展综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
1.2证券投资分析目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性与时间性方面的特点。
证券投资的理想结果是证券投资净效用〔即收益带来的正效用及风险带来的负效用的权衡〕最大化。
证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化与在收益率既定的条件下风险最小化。
正确评估证券的投资价值与降低投资者投资风险。
预期收益水平与风险之间存在一种正相关关系。
每一种证券的风险-收益特征会随着各种相关因素的变化而变化。
2、证券投资分析理论开展证券分析最古老的股票价格分析理论可追溯到道氏理论。
威廉姆斯提出股利贴现模型；艾略特提出波浪理论；凯恩斯与希克斯提出风险补偿概念；马珂威茨提出证券组合理论，标志现代组合投资理论的开端；夏普提出均值方差模型；夏普、林特耐、摩辛同时独立提出资本资产定价模型；罗斯提出套利定价理论；尤金-法玛提出有效市场理论；奥斯本提出随机漫步理论；行为金融学中个体心理分析基于人的生存欲望、权利欲望与存在价值欲望三大心理，群体心理分析基于全体心理理论及逆向思维理论。
目前国际金融市场比拟常见且相对成熟的行为金融投资侧率包括动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略与时间分散化策略等；布莱克与斯科尔斯提出期权定价理论；巴波特与詹森提出自由现金流概念。
3、有效市场假说根据市场对信息反响的强弱分为三种：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。
3.1弱势：证券价格充分反映了交易价格与交易量〔技术分析信息〕中所隐含的信息；投资者不能通过分析以往价格获得超额利润〔使用当前及历史价格对未来作出预测徒劳〕，技术分析无效。
3.2半强势：证券价格充分反映了所有公开信息，包括技术分析信息与根本面信息。
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11240 证券投资理论与实务
南京财经大学编（）
Ⅲ课程基本内容与考核目的
第一章证券投资工具
一、学习目与规定
通过本章教学，能使应考者掌握股票定义、种类、特性；掌握债券定义、种类、特性；掌握证券投资基金定义、种类、特性；理解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
二、考核知识点和考核规定
1.理解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
2.掌握：股票定义、种类、特性；掌握债券定义、种类、特性；证券投资基金定义、种类、特性。
第一节股票
一、股票定义:是有价证券一种重要形式,它是股份有限公司发行、用以证明
投资者股东身份和权益,并据以获取股息和红利凭证。
二、股票种类
a)（一）按股票持有者承担风险和既有权益分类
i.1、普通股
ii.2、优先股
iii.3、后配股
iv.4、决策权股
v.5、无决策权股
vi.6、否决权股
b)（二）按有否记名分类
c)（三）按有无面值分类
d)（四）按收益能力、风险特性分类
i.1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚大公司发行股票
ii.2、成长股是由某些正处在高速发展阶段公司发行股票
iii.3、收入股指当前能发放较高股利股票
iv.4、周期股指那些收益随商业周期波动股票
v.5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定股票
vi.6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难拟定股票
三、股票特性
四、三、股票特性
a)（一）收益性
b)（二）风险性
c)（三）流动性
d)（四）永久性
e)（五）参加性
第二节债券
一、债券定义
债券：发行者依照法定程序发行,并商定在一定期限内还本付息有价证券,是表白投资者与筹资者之间债权债务关系书面债务凭证。
二、债券种类
(一)按发行主体不同分类
1、政府债券
2、金融债券
3、公司债券
(二)按计息与付息方式差别分类
1．单利债券2．附息债券3．贴现债券4．零息债券5．累进利率债券
（三）按债券票面利率固定与否分类
1．固定利率债券2．浮动利率债券
（四）按债券形态分类
1．实物债券2．凭证式债券3．记账式债券
（五）按照与否公开发行分类
1．公募债券2．私募债券
（六）按其有无抵押担保分类
1．信用债券2．担保债权
（七）按与否记名分类
1．记名债券2．无记名债券
（八）按债券票面价值货币不同分类
1．国内债券2．国际债券
（九）按与否可转换分类
1.可转换债券
2.不可转换债券
三、债券特性
1.安全性
2.收益性
3.灵活性
4.偿还性
5.有期性第三节证券投资基金
一、证券投资基金定义与发展过程
（一）证券投资基金定义
1．基金投资者2.基金管理人3.基金托管人（二）证券投资基金发展过程(理解)
二、证券投资基金种类
（一）按证券投资基金组织形式分类
1．公司型投资基金2．契约型投资基金
（二）按投资基金能否赎回分类
1．封闭式投资基金2．开放式投资基金
（三）按投资基金投资标分类
1．股票基金2．债券基金3．货币市场基金4．指数基金5．不动产基金6．创业基金7．贵金属基金8．期货基金9．期权基金10．认股权证基金11．对冲基金（四）按投资基金收益风险目的分类
1．积极成长型投资基金2．成长型基金3．成长收入型基金4．平衡型投资基金5．收入型基金
（五）按投资基金投资筹划可变性分类
1．固定型投资基金2．融通型投资基金3．半固定型投资基金
（六）按投资来源和运用地区分类
1．国内基金2．国际基金3．离岸基金4．海外基金
三、证券投资基金特性
（一）证券投资基金作为一种金融中介机构特点
1．集合投资2．专业管理3．组合投资、分散风险4．利益共享、风险共担（二）证券投资基金作为一种金融投资工具特点
1．投资者地位不同2．风险限度不同3．价格取向不同4．投资回收方式不同第四节衍生证券
一、可转换债券
1、可转换债券是一种附有认股权债券，兼有公司债券和股票双重特性
2、可转换债券具备双重选取权特性
二、可转换债券构成要素
（一）公司发行可转换债券条件
（二）转换比例或转换价格
1．转换比例
2．转换价格
（三）赎回条款与回售条款
（四）转换价格修正条款
三、金融期货
（一）金融期货含义及特性
（二）金融期货产生和发展
（三）金融期货功能
1．套期保值功能2．价格发现功能3．投机功能4．套利功能
（四）金融期货品种
1.外汇期货2．利率期货3．股票期货4．股票指数期货
四、金融期权
（一）金融期权含义及特性
（二）期权合约要素
1．卖方2．买方3．期权权利金4．合约月份5．最后交易日6．履约方式7．交易单位及价位变动幅度
（三）金融期权基本类型
1．看涨期权2．看跌期权
（四）期权交易利弊
五、权证
（一）权证概述
1．权证形成和发展2．权证分类3．权证与期权区别
（二）权证投资分析
1．影响权证价格因素2．权证内在价值和时间价值3．权证风险六、存托凭证
（一）存托凭证特性
1．市场容量大、筹资能力强。
2．上市手续简朴、发行成本低。
（二）可以避开直接发行股票与债券法律规定。
（二）存托凭证分类
1．无担保存托凭证2．有担保存托凭证。