中国银行外汇业务风险管理创新

中国银行外汇业务风险管理创新

四、中国银行外汇业务风险管理的实证研究

(一)中国银行简介

1912年2月，孙中山先生批准标志着中国银行的正式成立。1912-1949年

间，中国银行的职能进行了多种转变，有央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行等。中行坚持把服务大众、振兴民族金融业作为目标，不断前进，使其各项金融业务取得了显著进步和发展。1949后，中国银行则变成国家外贸外汇的专业银行，在国内经济建设和国家对外经贸发展方而取得了显著成绩。在1994年，中国银行改制为国有独资的商业银行。

中国银行是一个拥有全方位多角度的金融服务的银行，提供除商业银行业务

外，还有保险、飞机租赁、投资银行、资产管理等服务，以满足客户多样化的需求。具体业务介绍如下：

1、商业银行业务

中国银行传统的主营业务就是商业银行业务，具体有公司金融业务、金融市

场业务和个人金融业务三类。

(1)公司金融业务

中国银行业务利润的主要来自公司金融业务。公司金融业务以客户服务体系的不断完善、产品不断创新、业务整体联动改进和管理的转型为重点，组建全方位的金融板块，强化线条管理。中国腹行的发展战略是重点服务大型优质客户，着重保持和大型优质客户的长期合作关系。同时也把中小企业作为公司金融业务服务的重要对象，为中小企业提供专业、高效和能满足苴全面需求的金融服务。

公司金融业务主要包括以下几项:

1）存款业务

2）国际结算以及贸易融资业务

3）贷款业务

4）金融机构业务

5）其他金融业务,主要包括银行本票、汇票、支票、汇兑、银行承兑汇票、

托收承付、委托收款、票据托管和支票圈存等。

⑵金融市场业务

目前中国银行金融市场业务主要包括：本币和外币各种证券或指数的投资业

务、债务资本市场业务、金融代理和托管业务、代客理财业务、资产管理业务等。金融帀场业务具体包括以下几种：

1）全球投资业务

2）资产管理

3）全球交易

4）企业年金管理

5）债务资本市场

6）基金代销与托管

（3）个人金融业务

中国银行对个人金融业务的运营机制和经营管理体制进行了不断改进，组建

了个人金融板块，对个人业务的管理增加。在客户分层服务体系的建设、网点经营方式的转型、零售贷款营销方式和审批流程等方面进行了全面改进：并进行产品和服务不断的创新，使收入结构和业务结构得到改善，扩大了利润来源。中行目前的个人金融业务主要包括以下几种:

1）储蓄存款业务

2）“中银理财”服务

3）个人中间业务

4）个人贷款业务

5）私人银行业务

6）银行卡业务

2、投资银行业务

中银国际在内地、香港、英国、美国和新加坡等地设立分支机构，提供财务顾问、上市融资、证券销售、收购兼并、投资研究、衍生产品、资产管理、私人财富管理、直接投资、杠杆及结构融资等投资银行产品和服务来满足国内外客户的不同需求。

3、中银集团投资有限公司

中国银行对外进行投资资产管理和进行直接投资主要是通过中银投资。中银投资在内地、香港、澳门和海外地区等进行各种投资活动，包括有企业的不动产投资、股权投资、资产管理、不良资产收购和处置等。

（二）中国银行外汇业务风险外汇敞口分析

1、外汇敞口分析法选取的依据

在第三章详细的介绍了银行风险分析的三种工具，在这三种工具中，考虑到

每种方法的利弊，以及可操作性和数据的可得性，本文选择第一种一一外汇风险敞口分析法，对中国银行外汇业务风险管理进行分析以及实证研究，以确左目前中国银行外汇业务风险管理的现实状况。

外汇敞口分析法相对于VaR和压力测试来说，是一种比较简明的风险测量方法，当前我国商业银行对外汇风险进行计量时，都采用该方法，也足以说明该方法的优点。VaR值法虽然更为的精准，但是，由于VaR计算过程相当复杂，需要海疑的数据，在实施过程中也需要花费很大的成本，由于本人个人对于数据的获得性方面的限制，无法采用该方法对中国银行进行计量分析。压力测试法是假设市场在最不利的情形(如汇率突然急升或股市突然重挫)时，分析对资产组合之影响效果。对于当前相对平稳的经济来说，使用该方法对中国银行外汇业务风险管理进行分析，无法得出当前需要分析的结论，最多也是知道在中国银行面临最不利的环境时，中国银行的承受能力如何，这是由本身规模所决泄的，与管理制度与过程的相关性不高，所以

压力测试法被排除。

下而，笔者就釆用外汇风险敞口分析法，利用中国银行的部分数据，对中国

银行展开分析，以了解中国银行当前外汇业务风险管理的基本状况。

2、外汇敞口分析计算方法

对外汇敞口分析法的使用，我国商业银行都采用“累讣外汇敞口头寸”这一

指标来描述他们所持有的外汇敞口。累计外汇敞口头寸为一个季度中每月末的汇率敏感性外汇资产与汇率敏感性外汇负债之差的平均值，计算时将各种外汇资产负债统一折合为美兀。

由于在中国银行外汇资产、负债的披蕊中，每个季度报告并未披壺该项，考虑到数据的可得

性，本文就直接釆用每个年度末的外汇资产与外汇负债只差来表示外汇敞口，即：外汇敞口二年末外汇资产一年末外汇负债.............................................................................. (4-1) 由于中国银行规模比较大，外汇敞口的直观性不是很好，为了便于分析比较, 本文采用每个年份的外汇敞口与资本净额的比来反应其外汇敞口凤险的大小，即：

外汇敞口头寸比例=外汇敞口 /资本净额*100% .................................................................. (4-2)

该表达式中，外汇敞口按公式(4・1)进行计算：资本净额按照中国银监会所发布的《前业银行资木允足率管理办法》中所观定的资本净额计舁办法计算，即：商业银行的核心资本加上附属资本，再减去扣减项之后所得值。

3、中国银行外汇风险敞口比较分析

(4)中国银行外汇敞口分析

由于加入WTO.我国承诺将在2006年42月11 Fl前向外尚银行开放境内公民的人民币业务，并取消开展业务的地域限制以及其他非审慎性限制，在承诺基础上对外资银行实行国民待遇。所以，分析我国外汇业务风险，从2006年开始分析，效用更大，分析结果对当前商业银行外汇风险管理更有意义。

由于美元作为世界各国交易的主要货币，使得在中国银行所持有外汇资产中，羌元占主导地位，当然持有•定的美元，也町以预防支付流动性风险。以卜• 为2007年、2011年中国银行所持有外汇资产与负债的结构图。