A股及H股上市方案比较及利弊分析

A股及H股上市方案比较及利弊分析一．优劣势总结（对于国内公司）

二．发行上市条件比较

件是发行人须于其首次上市文

件中适当披露其获准遵守的较

低公众持股量百分比，并于上

市后每份年报中连续确认其公

众持股量符合规定。

●若发行人拥有超过一种类别的

证券，其上市时由各交易市场

公众人士持有的证券总数必须

占发行人已发行股本总额的至

少25%；但正申请上市的证券

类别占发行人已发行股本总额

的百分币不得少于15%，其上

市时预期市值不得少于5000万

港元。

●上市时由公众人士持有的证券

中，公众持股数量最高的三名

股东拥有的百分比不得超过

50％股东人数至少300人。

三．市盈率对比

'.

四．

一般上市流程比较

改制为股份公司

辅导并验收申报与审核发行与上市

•指导股份公司设立时的审计、评估工作

•协助律师准备股份公司设立的有关申报文件

•指导公司报批股份公司的设立

•指导公司进一步落实改制方案

•建立完善的法人治理结构和内控制度•对公司股东、董事、监事和高级管理人员进行法律法规培训

•讨论并确定募集资金投资项目

•指导公司通过当地证监局验收工作

•联合并指导律师、会计师等中介机构制作发行申请材料•证券公司进行现场核查和内核

•证券公司向证监会报送发行上市申请材料

•就证监会审核中提出的问题与其进行专业沟通并反馈•与公司一起参与发审会的答辩，获得批准

•指导公司进行公开信息披露•路演

•资金认购、划拨与验资

•履行上市前的其他法律手续

设立股份公司2-3个月T 日

1个月2-3个月4-6 个月1个月

T+2个月

T+5个月

T+10个月

T+3个月

T+11个月

•开展尽职调查

•根据尽职调查结果以及与公司、会计师、律师等各方的沟通情况，拟定初步方案

•股份有限公司设立登记申请书

•募集资金使用可行性报告

•募投项目的环保评估报告

•发改委出具的审批或备案文件

•招股说明书•发行保荐书•法律意见书•审计报告

•发行结果公告

工作内容

重要文件•改制方案

A 股上市流程

'.

H 股上市流程

第一个月

第二个月

第三个月

第四个月

第五个月

第六个月

第七个月

第八个月

周

公司完成上市准备工作，并尽快委任各专业机构

（2）

（1）

始