金融市场结构简介(ppt 21页)

投资者
托管人
职业经理
证券投资
作用 1．为投资者拓展投资渠道 2．将储蓄转化为投资 3．促进证券市场的发展 4．促进上市公司治理结构的改善
投资基金的类型 1.契约型基金和公司型基金：前者按照信托契约 原理组建的代理投资制度，它分为单位型和基金 型两种。后者是按照股份公司方式运营的，它又 分为封闭式和开放式两种。 2. 公募基金和私募基金：后者多为封闭式基金。 3.收益基金与增长基金
4.对冲基金是一种私募基金，是专门为追求高投资 收益的投资人设计的基金，风险极高。其保密性高、 投资多样化、杠杆作用明显。
5.风险投资基金是一种以私募方式组建的基金，它 以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长 前景的公司进行投资，并通过分期出售股票的方式 获取利润。
6.养老基金
长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。努力，终会有所收获，功夫不负有心人。以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。前进的路上 照自己的不足，学习更多东西，更进一步。穷则独善其身，达则兼济天下。现代社会，有很多人，钻进钱眼，不惜违法乱纪；做人，穷，也要穷的有骨气！古之立大 之才，亦必有坚忍不拔之志。想干成大事，除了勤于修炼才华和能力，更重要的是要能坚持下来。士不可以不弘毅，任重而道远。仁以为己任，不亦重乎?死而后已， 理想，脚下的路再远，也不会迷失方向。太上有立德，其次有立功，其次有立言，虽久不废，此谓不朽。任何事业，学业的基础，都要以自身品德的修炼为根基。饭 而枕之，乐亦在其中矣。不义而富且贵，于我如浮云。财富如浮云，生不带来，死不带去，真正留下的，是我们对这个世界的贡献。英雄者，胸怀大志，腹有良策， 吞吐天地之志者也英雄气概，威压八万里，体恤弱小，善德加身。老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志老去的只是身体，心灵可以永远保持丰盛。乐 其乐；忧民之忧者，民亦忧其忧。做领导，要能体恤下属，一味打压，尽失民心。勿以恶小而为之，勿以善小而不为。越是微小的事情，越见品质。学而不知道，与 行，与不知同。知行合一，方可成就事业。以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。若是天下人都能互相体谅，纷扰世事可以停歇。志不强者智不达，言不 越高，所需要的能力越强，相应的，逼迫自己所学的，也就越多。臣心一片磁针石，不指南方不肯休。忠心，也是很多现代人缺乏的精神。吾日三省乎吾身。为人谋 交而不信乎?传不习乎?若人人皆每日反省自身，世间又会多出多少君子。人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。给世界和身边人，多一点宽容，多一份担 为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。立千古大志，乃是圣人也。丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。淡看世间事，心情如浮云天行健，君子以自强不息。地 载物。君子，生在世间，当靠自己拼搏奋斗。博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。进学之道，一步步逼近真相，逼近更高。百学须先立志。天下大事，不立 川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚做人，心胸要宽广。其身正，不令而行；其身不正，虽令不从。身心端正，方可知行合一。子曰:“知者不惑，仁者不忧，勇者不惧 进者，不会把时间耗费在负性情绪上。好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。力行善事，有羞耻之心，方可成君子。操千曲尔后晓声，观千剑尔后识器做学问和学 次的练习。第一个青春是上帝给的；第二个的青春是靠自己努力当眼泪流尽的时候，留下的应该是坚强。人总是珍惜未得到的，而遗忘了所拥有的。谁伤害过你，谁 要。重要的是谁让你重现笑容。幸运并非没有恐惧和烦恼；厄运并非没有安慰与希望。你不要一直不满人家，你应该一直检讨自己才对。不满人家，是苦了你自己。 久的一个人，而是心里没有了任何期望。要铭记在心；每一天都是一年中最完美的日子。只因幸福只是一个过往，沉溺在幸福中的人；一直不知道幸福却很短暂。一 看他贡献什么，而不应当看他取得什么。做个明媚的女子。不倾国，不倾城，只倾其所有过的生活。生活就是生下来，活下去。人生最美的是过程，最难的是相知， 幸福的是真爱，最后悔的是错过。两个人在一起能过就好好过！不能过就麻利点分开。当一个人真正觉悟的一刻，他放下追寻外在世界的财富，而开始追寻他内心世 若软弱就是自己最大的敌人。日出东海落西山，愁也一天，喜也一天。遇事不转牛角尖，人也舒坦，心也舒坦。乌云总会被驱散的，即使它笼罩了整个地球。心态便 明灯，可以照亮整个世界。生活不是单行线，一条路走不通，你可以转弯。给我一场车祸。要么失忆。要么死。有些人说：我爱你、又不是说我只爱你一个。生命太 了明天不一定能得到。删掉了关于你的一切，唯独删不掉关于你的回忆。任何事都是有可能的。所以别放弃，相信自己，你可以做到的。、相信自己，坚信自己的目 受不了的磨难与挫折，不断去努力、去奋斗，成功最终就会是你的！既然爱，为什么不说出口，有些东西失去了，就在也回不来了！对于人来说，问心无愧是最舒服 表明他人的成功，被人嫉妒，表明自己成功。在人之上，要把人当人；在人之下，要把自己当人。人不怕卑微，就怕失去希望，期待明天，期待阳光，人就会从卑微 存梦想去拥抱蓝天。成功需要成本，时间也是一种成本，对时间的珍惜就是对成本的节约。人只要不失去方向，就不会失去自己。过去的习惯，决定今天的你，所以 定你今天的一��
第五章 金融市场结构
李中山
一、金融市场的涵义、要素与功能
（一）金融市场的涵义
金融市场属要素市场，在这个市场上进 行资金融通，实现借贷资金的集中和分配， 完成金融资源的配置过程；通过金融市场 上对金融资产的交易，最终可以帮助实现 社会实物资源的配置。
（二）金融市场的特征 （1）金融市场交易对象的特殊性
交易双方不是单纯的买卖关系，而是以信用为基础的借贷 关系和委托代理关系。
（2）金融市场交易主体的特殊性
金融机构扮演了关键的角色。
（3）金融市场交易场所的特殊性
有形市场、无形市场。
（三）金融市场的构成要素
1、金融市场的交易主体
供应者、需求者、中介者和管理者。具体又可以分为金融机构、 企业、个人、政府及海外投资者。
★只是为交易双方提供一个公开交易的场所，它本身 并不参加交易。 ★ 会员有两类：经纪人和交易商。 ★ 一般客户通过委托买卖证券。 ★ 证券交易所的交易采取竞价成交方式。 ★ 交割和过户。
（二）债券市场
• 长期债券包括公司债券和长期政府债券。
• 公司债券一般期限在10年以上，我国的公司债目前多为3年、5 年；长期政府债券期限从一年起直至无期债券。
2、金融市场的交易对象——货币资金 3、金融市场的交易工具
金融工具是以书面形式发行和流通的，借以保证交易双方权利和义 务的信用凭证。包括票据、可转让定期存单、债券、股票、基金及 各种金融衍生工具等。
4、金融市场的交易价格
（四）金融市场的功能
1.资金融通功能 2.分散与转移风险功能 3.价格发现功能（内在价值） 4.提供流动性功能 5.降低交易成本功能（金融机构提供）
Fra Baidu bibliotek
包括： 票据贴现市场 国库券市场 可转让大额存单市场 回购市场 同业拆借市场
三、资本市场
李中山
（一）股票市场 股票的发行市场是组织证券发行的市场。
包括： 新公司发行股票 老公司增发股票 政府及工商企业发行债券 ★初级市场的首要功能是筹资。
★发行有公募与私募两种方式。
股票流通市场是对已经发行的证券进行交易的市场。 证券交易所
• 利率或为固定利率，或为浮动利率。
• 还本付息方式：定期付息、一次还本；分期还本付息。 长期债券有在证券交易所进行交易的，一般是在场外市场进行
交易。我国目前的债券交易集中在证券交易所和银行间拆借市 场。
（三）投资基金
含义：投资基金是一种利益共享、风险共担的 集合投资制度。投资基金集中投资者的资金， 由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从 事证券投资活动。
前提条件：市场的完善程度和效率
（五）金融市场的类型
货币市场与资本市场 现货市场与期货市场 一级市场与二级市场 国内金融市场与国际金融市场
二、货币市场
李中山
（一）货币市场的特点与作用
含义 ➢ 是期限在1年以内的资金融通和短期金融工具
交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。 货币市场的特点 ➢ 工具是短期的，且平均质量较高，风险较小。 ➢ 是一个批发市场。 ➢ 是一个不断创新的市场。 ➢ 突出特点表现为中央银行的直接参与。