中小企业财务危机成因及其对策研究

中小企业财务危机成因及其对策研究

引言

随着国民经济的发展，中小企业异军突发，以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力，为经济增长提供了最基本的原动力，并且逐步成为国家经济发展的重要组成部分。据统计截止2009年，在工商注册登记的中小企业已经超过2000万家。占全国注册企业总数的99％，2009年中小企业创造的工业产值达60%，实现利税达40%，同时提供了75%的就业机会。中小企业在增加就业、进行资源优化配置、加速科技进步、促进经济增长等方面发挥了非常重要的作用[1]。据第一次全国经济普查，全国GDP比原统计数多了2.3万亿元，其中93%来自于服务业中小企业和非公有制经济的贡献。虽然中小企业的作用日益凸显，但从整体情况来看，我国中小企业较普遍存在产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等问题，发展参差不齐，质量不高。许多企业为了能在市场中获得一席之地，在市场竞争中盲目扩张，采取了高发展，高负债的发展模式，忽视了财务稳健，最终由于种种原因陷入了财务危机。面对我国中小企业存在的问题，企业迫切需要加强经营管理理念。中小企业可充分利用自身内部环境适应外部环境，增强风险意识，建立财务核心指标来衡量企业财务状况，建立健全内部控制制度，规避财务风险，防范财务危机的发生，以充分实现企业目标。

1中小企业财务危机相关定义解释

1.1中小企业的界定与划分标准

中小企业，简称SMEs，根据《中华人民共和国中小企业促进法》的规定，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业是相对于大企业而言的概念。不同的国家，或同一国家在经济发展的不同时期，划分大中小企业的量化标准是不一样的。我国中小型企业的划分标准是按照2011年工信部等四部门联合发布的《中小企业划型标准规定》实行的，不同行业有着不同的标准：

1.2财务危机的定义

财务危机也称财务困境，近年来，国内外的众多学者对其进行了深入的研究与探讨，但对于其定义的研究并没有统一的标准。比较全面的是曾俊丽等人在《财务危机的定义研究》一文中的阐述。财务危机既包括经济失败、技术性无力偿债、资不抵债以及破产等，也包括处于这几种状态之间的各种情况，即财务危机既是一种状态结果又是一个过程。经济失败是财务危机的开端，无力偿债和资不抵债表明公司已处于严重的财务危机状态了，破产是财务危机的一种极端表现形式，也是财务危机的结果[2]。从这个定义中，我们可以看出财务危机有轻重之分，应把财务危机与财务困境分开，从轻微的资金管理技术性失败到大规模重组这一过程为财务困境阶段，从大规模重组到企业破产这个过程为财务危机阶段，这样又体现了财务危机的动态性和循环性。如下图所示：

1.3财务危机的表现形式

财务危机具有突发性、可预见性和灾难性等特点，它具有一定的表现形式，主要体现在四个方面：一是从企业运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化；二是从企业资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升；三是从企业偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债；四是从企业现金流量看，表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流，现金总流入小于现金总流出[4]。

若从财务危机的渐变性来看，主要有四个时期：潜伏期、发作期、恶化期和实现期，在这四个时期财务危机会有不同的表现形式。（如图1-2）但所处阶段的判断和划分比较困难，需要判断者有较丰富的经验，并且对企业的实际状况非常了解。

财务危机

潜伏期

财务危机

实现期

财务危机

发作期

财务危机

恶化期

①负债超过资产，丧失偿付能力

②宣布倒闭

①经营者无心经营业务，专心于财务周转

②资金周转困难

③债务到期违约不支付

①自我资本不足

②过分依赖外部资金，利息负担过重

③缺乏会计的预警作用

④债务拖延偿付

①盲目扩张

②无效市场营销

③疏于风险管理

④缺乏有效的管理制度，企业资源分配不当

⑤无视环境的重大变化

图1-2不同时期企业财务运营表现状态[3]

2中小企业财务危机的成因

中小企业陷入财务危机的原因多种多样，既有外部环境的影响，也有内部深层次的原因。

而外部环境不是固定不变的，中小企业很难预测。但内部因素大多是企业的可控因素，企业应该加强对内部问题的了解分析，不断的调整发展，尽可能的减轻财务危机对企业的影响。

2.1外部环境的影响

引发中小企业财务危机的外部环境因素有很多。这些因素存在于企业之外，它对企业的经营管理、财务状况产生的巨大风险是难以准确预见。中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂而多变的外部环境，这些外部因素很大程度上给中小企业的发展带来了巨大的风险，最终引发财务危机。

2.1.1宏观经济调整的影响

我国目前处于社会主义初级阶段，在转轨经济形势下，当国家进行产业结构调整时，若支持相关技术密集型产业发展，则该行业中的中小企业就能得到相关财政、税收等方面的支持。反之，那些被抑制发展的中小企业就无法得到相关的支持，资金链就会收紧，社会资本也会选择流出，从而导致了企业的财务危机。但企业若能及时察觉宏观经济发展趋势，提前做好防范，在某些程度上能减轻其冲击和影响。

2.1.2经济周期的变化

经济周期的变化是中小企业财务危机形成的一个客观原因，它对企业的影响非同小可。当经济过热时，企业过量投资或生产商品，而市场容量有限，市场机制就会产生通货膨胀来抑制。在经济转为萧条时，由于需求和投资都不足，市场中就会出现大量工人失业，破产公司数量增多。[5]全球性金融危机对我国中小企业的影响就是最好的证明，据调查，在危机冲击下，我国中小企业歇业停产或者倒闭的大概占到总数的7.5%[6]。

2.1.3社会信用程度

社会信用程度对市场交易中财务风险的大小程度有很大的影响。虽然中小企业占我国企业的90%以上，却普遍面临着严重的信用缺失。如融资信用不足，造成大量的银行坏账，一些企业偷税、走私、骗取出口退税等行为时有发生；再加上商业信用的缺失，企业之间相互拖欠赖账，经济纠纷增多；还有一些企业和商家对消费者进行各种欺诈和欺骗，假冒伪劣产品泛滥；一些企业为了逃税避税都曾提供虚假的财务报告，编造虚假的财务数据，欺骗银行和战略投资者，造成大量的资本流失。这些行为在一定程度上影响了中小企业的整体形象。其直接结果是，投资者对于中小企业兴趣锐减，中小企业的外围投资也减少了。

2.1.4政策倾斜大型企业

近年来，虽然政府部门加强了对中小企业的重视程度，但总体而言，政策倾斜于大型企业。在财政、工商、用工、技术创新、社会服务等方面还没开展多种方式和渠道对中小企业进行扶持，尚未形成确切而又完善的相关扶持政策和法规，管理体制不健全，信息渠道不完善，这些不足导致中小企业不能审时度势，生存与发展空间较狭小，丧失了许多的发展机会。

2.1.5融资困难

一般来说，企业融资要具备一定的条件，具体是5C即品德、能力、资本、担保和经营环境。而目前我国的中小企业普遍存在规模小、资金管理不规范、市场竞争力弱、道德风险大、信用评级低等问题，所以无论采用银行信贷或是担保抵押贷款，其融资成本都要高于国有大中型企业。商业银行为了保证自身稳定的发展，不贷或少给中小企业贷款。很多种小企业为了自身的发展，通过内部积累和内部职工集资的方式来获取资金，这在一定程度上制约了其发展壮大。融资难导致的中小企业周转资金不足可能会使其陷入财务危机[7]。

2.2企业内部原因

据国外权威研究机构通过大量实证资料所做的研究结果表明，企业产生财务危机直至导致破产的原因主要有以下几个方面：疏忽的原因占4%；欺诈的原因占2%；重大灾害的原因占1%；经营与财务管理不善的原因占91%；而不知因素的原因占 2%。这项研究资料使我们清楚地看到企业经营与财务管理不善是导致企业资金管理失败，陷入财务困境甚至倒闭的最主要