圆通速递借壳上市案例

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借壳上市成功案例_借壳上市经典案例

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借壳上市成功案例_借壳上市经典案例借壳上市是企业兼并收购的一种方式,同时也是一种上市捷径。

它是伴随着证券市场产生、发展而产生、发展起来的一种高级形态的资本运营现象。

以下是店铺为大家整理的关于借壳上市成功案例,欢迎阅读!借壳上市成功案例1:圆通借壳上市3月22日晚间,大杨创世披露重大重组方案,拟将公司的服装制造业务整体出售,同时以175亿元对价购买圆通快递全部股权,后者实现借壳上市,成功登入A股市场。

这也是继申通宣布借壳艾迪西之后,又一家快递公司成功完成资本运作。

数据显示,圆通上市后,创始人喻会蛟、张小娟夫妇持有的股份比例虽然将降低至64.36%。

但券商研报预计,两人身价将达到304.42亿元。

圆通速递成功借壳也使得背后的股权投资方也大捞一笔。

此前,阿里创投和云锋新创以25亿元取得圆通速递20%股份。

两者背后均有马云身影。

马云持有阿里创投80%股份,云锋新创除马云外,还有史玉柱的巨人投资、影视明星赵薇也是其股东之一。

圆通上市后,阿里创投、云锋新创的股权将被稀释到11.09%和6.43%。

以此计算,上市后对应市值将分别为52.46亿元、30.41亿元,较入股时增值57.87亿元。

其实,股权投资在快递行业十分普遍。

顺丰很早就与元禾控股、招商局集团、中信资本签署协议,三者总体投资了不超过顺丰25%的股份。

老牌快递巨头宅急送也宣布获得融资,上海复星集团、招商证券、海通证券、弘泰资本、中新建招商股权投资基金对其进行联合投资。

股权投资将是未来最有价值的资产配置方式目前,股权投资已经逐步成为当下热门投资产品。

在经济转型的背景下,改革开放红利已释放殆尽,以“大众创业”为形式的“创业型”时代已经到来。

对于投资来说,股权投资市场已展示出优质的投资机会。

股神巴菲特热衷此道,他是选出优质公司并进行长期股权投资,这是他投资成功的核心。

从数量上来看,巴菲特投资中私有公司占70%,公众公司30%。

他所投的公众公司体量都非常大,看中它的长期价值,这是股权投资逻辑,与股票投资完全不一样。

圆通速递借壳大杨创世上市资本运作案例分析

圆通速递借壳大杨创世上市资本运作案例分析
2.2 借壳上市的原因 ......................................................................................................11 第 3 章 为什么选择大杨创世? ..............................................................................12 第 4 章 借壳上市的路径 ............................................................................................13 4.1 引入战略投资者 ......................................................................................................13 4.2 具体实施方案 ..........................................................................................................14
1.2 大杨创世基本情况 ....................................................................................................7
○1 公司简介....................................................................................................................7 ○2 股权结构....................................................................................................................7 ○3 借壳前经营情况........................................................................................................7

圆通借壳大杨创世背后的真相是什么?

圆通借壳大杨创世背后的真相是什么?

圆通借壳大杨创世背后的真相是什么?2016年9月14日,也就是中秋节的前一天,大杨创世发布公告称,圆通速递借壳大杨创世方案获证监会核准批复。

9月20日晚间大杨创世发布公告,公司拟将中文名称变更为圆通速递股份有限公司,公司证券简称将变更为圆通速递。

这一系列的行动正在向市场传递一个信息——圆通借壳大杨创世的主要工作已经完成,剩下的,只是因为流程需要的时间问题了。

在接受新商报记者采访时,大杨集团总经理胡冬梅向记者表示,通过这次重大重组,大杨未来将有非常强大的资本后台来支撑其服装业务。

圆通速递借壳大杨创世今年3月23日,大杨创世发布公告称,拟以12.34亿元将全部资产与负债出售给蛟龙集团、云锋新创。

同时公司拟以7.72元/股向圆通速递全体股东非公开发行合计22.67亿股,作价175亿元收购圆通速递100%股权。

受圆通速递借壳上市影响,大杨创世在4月11日复牌后,收出5个涨停。

2016年9月14日,也就是中秋节的前一天,大杨创世发布公告称,圆通速递借壳大杨创世方案获证监会核准批复。

9月20日晚,大杨创世再次发布公告,公司拟将中文名称变更为圆通速递股份有限公司,公司证券简称变更为圆通速递。

这就意味着,圆通速递借壳大杨创世的主要工作已经完成,如果不出意外,圆通将成为民营快递第一股。

在借壳上市完成后,大杨创世总股本将大幅增至28.21亿股,其中蛟龙集团持股比例为51.18%,阿里创投、云锋新创将分别持有11.09%和6.43%的股份,阿里系共计持股超过17.5%,占据圆通第二大股东位置。

据悉,圆通速递2013年营收62.099亿元,净利为6.81亿元。

券商普遍认为,圆通借壳上市完成后股价将大涨,涨幅或高达数倍。

大杨为什么要“让壳”?圆通速递在三年前已经筹备上市,但一直以来都是计划主板IPO,此次突然借壳,业内分析是受到申通快递去年12月拟借壳上市的影响。

同属于“桐庐帮”,圆通与申通不仅业务上较劲,在资本市场上同样竞争激烈,对于“快递第一股”的争夺日渐白热化。

圆通速递借壳上市案例分析

圆通速递借壳上市案例分析

圆通速递借壳上市案例分析圆通速递借壳上市案例分析近年来,中国的快递行业发展迅猛,其中圆通速递作为行业的一颗明星,备受瞩目。

而在圆通速递上市之前,其选择了一种特殊的上市方式——借壳上市。

本文将针对圆通速递借壳上市进行案例分析,探讨其背后的动因和运作模式。

一、背景分析圆通速递成立于1993年,最初只是一家小而弱的快递公司,经过多年的发展,逐渐发展为规模庞大的企业。

然而,快递行业的发展进程中存在一些瓶颈,比如资本市场投资的困难。

此外,快递行业的经济模式和周期性也对上市产生了需求。

因此,圆通速递在寻求上市渠道时选择了借壳上市。

二、借壳上市的原因1. 投资人的需求:圆通速递在上市前需要筹集大量的资金来支持公司的发展。

而借壳上市可以通过直接收购一个已经上市的公司来实现快速上市,从而满足投资人的需求。

2. 信用背书:借壳上市可以由一个已经在资本市场做出声誉的公司为圆通速递提供信用背书。

这样一来,圆通速递将获得更多投资者的信任,增加公司的市值和知名度。

3. 上市前期准备:与传统的IPO上市相比,借壳上市具有更短的上市周期和更少的程序安排。

相对而言,借壳上市可大大缩短上市前期的准备时间,快速实现上市。

三、借壳上市的运作模式1. 寻找目标公司:圆通速递选择了一家已经在A股市场上市的公司作为借壳对象。

通过对公司进行全面尽职调查,确保其财务状况和业务潜力,以避免隐含风险。

2. 股权转让:圆通速递通过股权转让的方式,直接收购了目标公司的股权。

通过这种方式,圆通速递获得了上市公司的上市资格,实现了借壳上市。

3. 资金筹集和重组:借壳上市后,圆通速递进行了一系列的资本运作和业务重组。

通过增加股本、引入战略投资者等手段,进一步增强公司的资金实力和市场竞争力。

四、借壳上市的影响与评价借壳上市对圆通速递带来了一系列的积极影响。

首先,借壳上市使圆通速递迅速进入资本市场,为公司提供了更多的融资渠道,提高了公司的竞争力。

其次,借壳上市为圆通速递带来了更多的投资者和资源,提升了公司的市值。

企业借壳上市动因及股票市场反应研究——以圆通速递为例

企业借壳上市动因及股票市场反应研究——以圆通速递为例

Liaoning Economy随着从事快递行业公司的不断增加,以及电子商务迅猛发展的冲击,民营快递行业的市场份额受到了极大的影响。

因此,快递企业应借助资本市场的力量摆脱这一困境,促进公司的长期发展。

我国快递行业中圆通、申通、顺丰等公司在2016年均借壳上市。

本文以国内物流行业首家借壳上市公司圆通速递为例,剖析其借壳上市的动因及股票市场反应。

一、交易双方简介(一)借壳方:圆通速递圆通速递有限公司是国内快递知名企业中的领头羊,总部建立在上海。

圆通物流业务众多,主要以快递及快递相关的产业为主,且公司的经营十分有远见,集速递、航空、电子商务等为一体,网点遍布全国。

通过把数字化网络技术和先进交通工具的熟练运用及良好配合,促使圆通速递稳定发展并且始终走在时代的前列。

(二)让壳方:大杨创世大连大杨创世股份有限公司,成立于1992年,并于2000年在上海证券交易所上市。

该公司有清晰的市场定位,主要开发服装市场,集中以中等以及高端正装为主营业务。

其主要产品除了西装外还有运动服装,并且创立了该行业较为成功的品牌。

(三)借壳过程大杨创世于2015年12月31日发出公告,宣布将以该日实际所有者权益作价12.34亿元通过现金方式出售给圆通股东蛟龙集团、云锋新创。

此外,大杨创世以7.72元/股向蛟龙集团、阿里创投、云锋新创、喻会蛟等发行22.67亿股用以购买圆通速递价值175亿元的100%股权,并且在配套资金方面,大杨创世向喻会蛟等定向募集了将近23亿元,用于公司经营项目的需要。

二、借壳上市动因分析(一)大杨创世动因分析大杨创世经营不善及受整体经济不景气的影响,公司股价持续下跌,利润下滑严重,面临退市风险。

公司如果想要渡过难关,通过卖壳为企业注入优质资产,调整新的业务发展方向,实现产业结构转换,保住其上市资格,卖壳不失为一种良策。

(二)圆通速递动因分析近年来,国家给予物流行业大量的支持,放宽准入企业借壳上市动因及股票市场反应研究——以圆通速递为例◎王晓莹〔内容提要〕随着快递行业的迅速发展,快递企业之间的竞争也日益激烈。

圆通速递“借壳上市”绩效评价

圆通速递“借壳上市”绩效评价

圆通速递“借壳上市”绩效评价圆通速递是中国著名的物流快递企业,其“借壳上市”一事备受关注。

以下是圆通速递“借壳上市”绩效评价的文章。

随着中国经济的快速发展和电子商务的兴起,物流行业迅速壮大,各大快递公司也在市场竞争中不断突破与创新。

而圆通速递作为中国快递行业的一支翘楚,旗下有着雄厚的实力和庞大的客户群体。

近年来,圆通速递积极推进“借壳上市”计划,通过此举实现了公司的资本运作和市场扩张。

这一举措也备受业内外的关注和热议。

对于圆通速递的“借壳上市”绩效如何,下面我们来进行详细评价。

从产生的影响来看,圆通速递“借壳上市”计划显著提高了公司的市场影响力和品牌知名度。

通过上市,圆通速递得到了更多的资本支持和资金运作空间,让公司的业务得以快速扩张和发展。

圆通速递借壳上市后更加深化了与合作伙伴的合作关系,为公司带来更多的商机和市场机会。

圆通速递此举还提高了公司的公开透明度和规范运作,增强了市场对公司的信任和认可。

从财务表现的角度来看,圆通速递“借壳上市”计划也为公司带来了显著的业绩提升。

2019年,圆通速递实现营业总收入为287.94亿元,同比增长37.01%;实现净利润为20.28亿元,同比增长25.69%。

这些数据显示,圆通速递在“借壳上市”后实现了稳健的财务表现。

由于上市后获得了更多的资本支持和市场机遇,圆通速递的业务规模也在稳步扩大,业务范围和业务量持续增加。

这些都为圆通速递的未来发展奠定了良好的基础。

从行业角度来看,圆通速递“借壳上市”计划也为整个快递行业带来了积极的影响。

作为中国快递行业的领军企业之一,圆通速递的“借壳上市”行动为整个行业提供了一种新的发展路径和推动动力。

其成功的案例也为其他快递公司提供了宝贵的经验和启示,帮助他们更好地实现自身发展和壮大。

圆通速递的上市也进一步拉动了整个快递行业的发展,促进了竞争与合作的深入,为行业的长期健康发展注入了新的活力。

从社会效益的角度来看,圆通速递“借壳上市”计划也取得了显著的成绩。

还在为挂牌上市一头雾水-物流人看过来

还在为挂牌上市一头雾水-物流人看过来

还在为挂牌上市一头雾水?物流人看过来随着2015年12月1日晚间申通借壳艾迪西上市的公告发出,快递企业冲击资本市场的大幕全面拉开。

2016年新年刚过,圆通快递借壳大杨创世登陆资本市场的消息便于15日晚间传出,而韵达快递的上市进程也在稳步推进,上市是一定的,至于是新三板还是继续借壳尚有一定猜想空间。

除了快递行业,物流其他细分领域运作上市的企业也不在少数,2016年物流企业上市将是一个热点事件,不过对于大多数物流企业来说,资本市场还是一个陌生的领域,中科乐创物流研究团队将分四期对这一市场展开系列分析,帮助大家更好地理解这一市场,同时也希望借助《物流》杂志平台发掘更多优质物流项目。

新年伊始,我们先放一篇基础扫描篇,让那些对这个市场还是一头雾水的物流人有一个初步的概念,如果你已经是混迹二级市场的“老兵”,本篇分析可以直接跳过。

一、“板”面分析国内可以供物流企业上市用的“板”面主要有主板、中小板、创业板和新三板。

其中前面三个有利润要求,注册难度相对比较大,但上市后流通性比较好,根据Wind的统计显示,主板上市企业平均IPO募集资金净额为146513.91万元,中小板上市企业平均IPO募集资金净额为42088.53万元,创业板上市企业平均IPO募集资金净额为28873.81万元;而新三板挂板相对容易,但后续流通性相对较弱,通过筛选Wind 中有价格的企业,截至2015年底,新三板上的40家物流企业中有21家企业交易额为零,且累计平均成交额均较小29156.22万元,远小于上市公司的可比量。

简单来说,主板市场是指传统意义上的证券市场,是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

中小板是与主板对应的,有些企业的条件达不到主板市场的要求,所以只能在中小板市场上市,体量相对主板较小。

而创业板是指主板之外的专为暂时无法上市的中小微企业和新兴企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场,主要关注企业成长性。

新三板全名叫作股份转让系统,是场外交易市场。

近三年的物流人物故事

近三年的物流人物故事

近三年的物流人物故事1、东方航空物流有限公司总经理李九鹏作为世界上唯一一家被航空公司拥有,同时又拥有航空公司的物流企业,东航物流凭借自身的优质资源,发展跨境电商、提升物流服务品质、不断尝试新领域,以“点+线”的资源优势,搭建了“一个平台、两个服务商”的运作模式,并在业界有所斩获。

李九鹏曾表示,东航物流拥有丰富的航空网络,中货航、东航客运腹舱和现在的航线,形成空中资源优势,而航空地面领域的资源是“点”,两者结合形成了东航物流的核心竞争力。

2、日日顺物流总经理冯贞远日日顺物流打造了一个以用户体验为核心的开放的生态圈,围绕“你需要,我送到”的物流服务理念,提出定制化物流解决方案。

在冯贞远的带领下,2016年日日顺物流发布了大件物流的全流程五大核心解决方案,即智能多级云仓方案、干线集配方案、可视化配送方案、“最后一公里”送装方案、价值交互增值方案。

从仓储到配送再到安装,全流程无断点,提供全流程、一体化解决方案,推出“天龙八步”标准,也成为大件物流行业服务新标准。

3、圆通速递有限公司董事长喻渭蛟2016年,圆通速递成功借壳上市,成为中国快递行业首家上市公司,喻渭蛟夫妇身家暴涨成为快递桐庐帮首富。

喻渭蛟对于圆通的管理更喜欢务实,他认为企需要稳扎稳打,互联网只是概念。

2016年,圆通货航顺利完成杭州至北京定期往返货运航线的首航,也启动了圆通“大众创业、天下加盟”行动。

这一年,圆通积极布局国际化战略,力争实现至少18个国家/地区网络覆盖,打通中国与海外市场互通新局面,朝着72小时全球送达目标努力。

4、顺丰速运(集团)有限公司总裁王卫2016年4月,顺丰快递小哥被打一事引起了顺丰掌门人的注意,一句“如果这事不追究到底,我不再配做顺丰总裁”的声明让几近绝缘于外界的顺丰总裁王卫瞬间成为“网红”。

在“霸道总裁”王卫的带领下,顺丰一面力争借壳上市,一方面提高网络布局,强加全球化网络的建设。

此外,依靠航空机队、机场以及冷链等高端布局和业务来形成“护城河”,王卫正在建立新的竞争优势。

圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角

圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角

圆通速递借壳上市绩效的实证探究——基于事件探究法视角摘要:本探究旨在实证考察圆通速递借壳上市对公司绩效的影响。

通过事件探究法的视角,从股票市场的角度分析圆通速递借壳上市的事件,并通过对事件窗口期内的股票收益率的计算,得出借壳上市对圆通速递绩效的影响。

探究结果表明,圆通速递借壳上市对公司绩效产生了显著的乐观影响,为圆通速递及其他企业的借壳上市提供了实证参考依据。

关键词:圆通速递、借壳上市、事件探究法、绩效、股票收益率第一部分:引言借壳上市是指通过收购目标企业来实现上市的一种方式。

在中国的资本市场中,借壳上市一直是企业实现快速上市的重要途径。

圆通速递作为中国快递行业的领先企业,在借壳上市方面也一直保持着乐观的态度。

本探究将以圆通速递的借壳上市为案例,通过事件探究法的视角来分析借壳上市对公司绩效的影响,为企业借壳上市提供实证参考。

第二部分:借壳上市绩效理论分析借壳上市对企业绩效的影响一直是学术界争议的焦点。

一方面,借壳上市可以带来更多的资本和资源支持,有助于企业扩张规模、提升竞争力;另一方面,借壳上市也存在着信息不对称、管理困难等问题,可能对企业绩效产生负面影响。

依据现有文献的探究结果,借壳上市对企业绩效的影响因各种因素而异,需要依据详尽状况来分析。

第三部分:事件探究方法介绍事件探究法是一种常用的证券市场探究方法,用于探究某一事件对公司绩效的影响。

本探究将以圆通速递借壳上市作为事件,通过计算事件窗口期内的股票收益率来反映借壳上市的影响。

探究将选择事件前期、事件当天和事件后期进行分析,比较圆通速递股票收益率的变化状况,并结合统计学方法进行分析和验证。

第四部分:实证探究结果分析依据事件探究法的分析结果,我们发现圆通速递借壳上市对公司绩效产生了显著的乐观影响。

事件窗口期前,圆通速递的股票收益率呈现低增长状态,事件当天和事件窗口期后,股票收益率迅速增加,说明借壳上市对圆通速递的绩效起到了正向增进作用。

通过对探究结果的统计学分析,结果具有一定的置信度和显著性。

圆通快递借壳上市案例分析

圆通快递借壳上市案例分析

2、快递行业借壳上市基本情况
2016 年是我国快递企业的上市元年,四家快递企 业已经完成借壳上市,分别为圆通、申通、韵达、顺 丰国内四家快递企业。通过对这四家快递企业的借壳 上市基本情况进行介绍,来说明本文选取圆通作为案 例的典型性。
3、借壳双方基本情况
一、圆通速递基本情况 (一)公司简介 圆通速递是一家国内发展迅速的物流运营商,经过 16 年的发展,目前的业务集中 在速递、航空、电子商务等一体化服务,公司成立于 2000 年 5 月,总部位于上海。 圆通速递是国内本土民营快递企业的行业龙头,在行业内一直居领先地位。圆通凭 “天网+地网+信息网”构建自己的核心竞争力。“天网”方面,国内快递企业除了 顺丰和 EMS以外,作为加盟商为代表的快递企业中,圆通是第一个拥有飞机的快递 企业。圆通 2015年成立圆通航空,截止 2016 年,圆通拥有自营全货机 5 架、外包 全货机 4 架的航空网络;“地网”方面,圆通凭借加盟制的经营模式,不断拓宽自 己的网络覆盖面积和业务量,2015 年,公司完成业务量 30.3 亿票,位居行业第一。 在运输网络上,截止 2016 年3 月 31 日,圆通拥有自营枢纽转运中心 60 个,网点 超过 2.4 万个的网络覆盖区域,全国覆盖率高达 93.9%;“信息网”方面,在信息 技术上,大力研发 IT 技术,大数据技术,打造信息技术平台。
由于借壳上市的方式没有固定的模式,都是围绕这两关键步骤做文章。借壳上市作为并购重组的 方式之一,其运作过程需要符合相关的法律法规,遵守合法原则。根据我国资本市场上借壳上市案例 情况,借壳模式可以从以下三个方式中进行两两组合。除了前面说的取得企业控制权,资产置换以外, 还有一个对价支付的方式。所以在我国证券市场上,借壳模式的主要方法有以下几种:对价支付方 式—用股权方式,用现金方式,用资产方式,或者三者统一;资产置换的方式—非上市公司与上市公 司之前的资产进行交换,或者上市公司的控股股东和上市公司的资产进行互相交换;取得控制权的方 式—法院司法拍卖,二级市场购买,法院的行政划拨等。

圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角

圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角

An Empirical Study on the Performance of Back Door Listing of YTO Express -From the Perspective
of Event Study
作者: 杨胜利;奉佳
作者机构: 西南民族大学经济学院,成都610041
出版物刊名: 云南财经大学学报
页码: 133-140页
年卷期: 2017年 第4期
主题词: 借壳上市 绩效 累计超额平均收益 事件研究法
摘要:以圆通速递借壳上市为研究对象,以事件研究为研究视角,分别以重组公告发布日、并购重组委员会通过审核日为事件发生日,对圆通速递借壳上市绩效进行实证分析。

实证结果表明:圆通速递以重组公告发布日为事件日时,事件期内实现了55.98%的累积超额收益,借壳行为对股东财富产生了较强的正向效益;以并购重组委员会通过审核日为事件日时,事件并未给股东带来显著的、更强的累计超额收益。

很显然,资本市场更认可将重组公告发布日作为其实质性重组的开端。

结合研究结论,从壳公司的选择、并购动机、并购整合等方面提出启示及建议,以期为中国资本市场企业的重组并购提供有益启迪和探索。

企业并购案例

企业并购案例

2016企业并购案例【篇一:2016企业并购案例】2016年,并购大戏不断上演,有强强联手,也有冤家联姻;有产业链整合,也有用资本买断市场;有行业洗牌,也有私有化回a。

不管从哪个角度来看,并购都是2016年上半年的关键词。

那么,下面小编就来带你回顾下,这半年来,都有哪些并购大事件。

完美世界120亿借壳完美环球回a并购方:完美环球被并购方:完美世界并购金额:120亿元2016年1月6日,完美环球发布重组方案,拟购买上海完美世界网络技术有限公司(下称“完美世界”)100%股权,作价120亿元,该次交易构成借壳上市。

交易完成后,完美世界将成为完美环球的控股股东,公司实际控制人为池宇峰不变。

蘑菇街、美丽说抱团成2016合并首案并购方:蘑菇街被并购方:美丽说并购总金额:197亿元蘑菇街、美丽说的合并是2016年互联网行业首个合并事件。

2016年1月11日,处于纷纷扰扰的合并传闻中的二者确认合并,整个交易案以完全换股的方式完成,蘑菇街和美丽说按2:1对价,新公司整体业务估值将近30亿美元(约合人民币197亿元).万达超50亿美元抄底传奇影业等,并购方:万达集团被并购方:传奇影业并购金额:230亿元2016年1月12日,万达集团宣布以不超过35亿美元现金(约人民币230亿元)收购美国传奇影业公司100%股权,成为迄今中国企业在海外最大的文化产业,也一举让万达影视成为全球收入最高的电影企业。

海尔亿美元并购通用家电并购方:海尔被并购方:通用家电并购金额:366亿元2016年1月15日,海尔公告显示,海尔拟通过现金方式购买通用家电,交易金额为54亿美元。

此后,双方就交易金额进行了调整,最终金额定为亿美元(约合人民币366亿元).6月7日,海尔发表声明称二者已完成交割,通用家电正式成为海尔一员。

该笔收购是中国家电业最大一笔海外并购。

圆通175亿借壳并购方:大杨创世被并购方:圆通并购金额:175亿元2016年3月23日,大杨创世发布公告称,公司拟拟以元/股向全体股东非公开发行合计亿股,作价175亿元收购圆通速递100%股权。

同行业借壳上市案例

同行业借壳上市案例

同行业借壳上市案例前言在商业的大舞台上,借壳上市就像是一场巧妙的变身魔术。

你看啊,一家企业就像一个怀揣着远大梦想的行者,想要在资本市场这个热闹非凡的集市里占得一席之地。

可是呢,直接上市就像是走那千军万马过独木桥的老路,又难又险。

这时候,借壳上市就成了一条充满惊喜的捷径。

同行业之间的借壳上市,更是像同村的小伙伴互相拉一把,有着别样的默契和故事。

今天啊,咱们就来好好唠唠同行业借壳上市的那些事儿,就像在茶余饭后听邻里乡亲讲有趣的故事一样。

案例一:圆通借壳大杨创世案例素材来源:这一案例的信息来源于各大财经新闻网站、企业官方公告以及一些资深财经人士的分析文章。

圆通啊,在快递行业那也是响当当的名号。

它就像是快递大军里的一名猛将,想要在资本市场里来一场漂亮的征战。

而大杨创世呢,就像是一个有着宽敞屋子(上市资格这个壳资源)的老宅子,但是可能自己在商业的大道上跑得有点累了,想找个新伙伴一起折腾点新花样。

圆通看中了大杨创世这个壳,就像是一个聪明的鸟儿看中了一个合适的鸟巢。

圆通就开始谋划着怎么住进去,然后开启新的生活。

这个过程可不容易,就像一场精心编排的舞蹈。

圆通要把自己的业务、资产一点一点地整合到大杨创世这个壳里,就像是把自己家里的宝贝一件一件搬到新屋子里。

在这个过程中,圆通要面对好多的问题呢。

比如说,财务上的整合就像是把两个家庭的账本合到一起,要算得清清楚楚,不能有一点马虎。

还有业务上的衔接,圆通的快递业务和大杨创世原来的业务虽然不同,但是也要让投资者们看到新的希望。

这就好比是把两种不同的花草种到一个花园里,要让它们和谐共生,开出更美的花。

圆通借壳大杨创世之后呢,就像是鲤鱼跃过了龙门。

它在资本市场上有了更多的机会,能吸引更多的资金投入,就像一块磁铁吸引了更多的铁屑。

它可以用这些资金去扩大自己的快递网络,提高服务质量。

就像一个战士有了更好的武器和盔甲,可以在快递这个战场上打得更漂亮。

总结反思:圆通借壳大杨创世是同行业借壳上市比较成功的例子。

快递企业借壳上市绩效研究以圆通速递为例 工商管理专业

快递企业借壳上市绩效研究以圆通速递为例   工商管理专业

本科毕业论文(设计)中文题目:快递企业借壳上市绩效研究——以圆通速递为例英文题目: A study on the performance of backdoor listing of Express Enterprises-- taking Yuantong Express as an example目录摘要 (II)ABSTRACT ..................................................................................................................... I II一、研究背景和意义 (5)(一)研究背景 (5)(二)研究意义 (5)二、借壳上市的概念 (6)(一)借壳上市相关概念 (6)(二)借壳上市相关理论 (7)(三)借壳上市方式 ................................................................ 错误!未定义书签。

三、圆通速递借壳上市案例介绍 (9)(一)圆通速递现状分析 (9)(二)大杨创世公司简介 (10)四、圆通速递借壳上市存在的问题 (11)(一)股权稀释比例较高 (11)(二)上市之后依然存在毛利下滑 (11)(三)快递从业人员素质较低导致消费者投诉 (12)五、借壳上市对策建议 (13)I(一)选择正确的“壳公司”并优化股权结构 (13)(二)上市之后合理制定经营策略 (14)(三)培养高素质人才以提高服务质量 (15)六、结论与相关启示 (16)参考文献 (17)快递企业借壳上市绩效研究——以圆通速递为例摘要随着电子商务的发展,快递业逐渐兴起。

日益激烈的竞争,快递行业急需借助资本市场的力量,筹集资金,优化管理,加速发展。

我国现阶段两种常见的企业上市路径是借壳上市、IPO 上市。

其中,IPO 上市有着相对复杂的审核流程以及较长的审核时间,借壳上市却具有时间短,成本低和易于操作的优点。

圆通速递“借壳上市”绩效评价

圆通速递“借壳上市”绩效评价

圆通速递“借壳上市”绩效评价作者:桂苗苗来源:《现代商贸工业》2020年第03期摘要:2016年是各大民营快递企业的“上市年”。

目前快递行业的发展空间巨大,但同时面对竞争激烈、同质化严重的情况。

在应对发展问题时,民营快递企业除了在产品上寻找自身定位之外,更需要巨大的资金来保障自身的建设转型。

在响应政策号召、IPO困难、自身转型的迫切需要的条件下,民营快递企业纷纷采取了“借壳上市”。

据此,以圆通速递为例,从财务报表的视角评价了并购上市后的绩效。

关键词:借壳上市;财务报表分析;绩效评价;快递行业中图分类号:F23 文献标识码:A doi:10.19311/ki.1672-3198.2020.03.0531 行业背景目前我国电商正处于高速发展的阶段,随着B2C、C2C电商模式的推广,除了给无数的企业商家、个人商户带来了机遇,同时也带动了另一行业的发展,即被列为中国“新四大发明”之一的“快递”。

根据《2017年邮政行业发展统计公报》可知,全年民营快递企业业务量完成369.5亿件,实现业务收入4243.9亿元。

其中,民营快递企业业务量市场份额为92.2%,业务收入市场份额为85.6%。

在蓬勃的行业发展形势下,快递行业业绩蒸蒸日上。

近五年来,无论是快递量还是快递收入,其数额都是呈增长趋势,且金额巨大,但增长速度却是在逐渐变缓,这与目前快递行业激烈的竞争有关。

虽然我国快递业发展时间不长,但发展迅猛,已到达较高水平,各大快递以往都是依靠低廉的人力成本来维持低廉的成本,以低廉的售价去抢占市场。

但近几年由于人力成本大幅上涨,过去的“价格战”战略显然已经行不通。

如今物流公司数量已超过30万家,在激烈的行业战争中,要想保持自己的一席之地,必须依靠自己的特异性。

到目前为止,顺丰、圆通、申通、韵达及中通同在2016年集体上市。

其中,除了中通是在纽交所上市,其余几家快递巨头均通过借壳的方式上市,这不由得引起人们的好奇。

究竟为何要选择借壳上市的方法,在上市之后,公司的财务、经营状况是否发生了明显的改变。

圆通作价175亿借壳上市,跟着喻会蛟闯荡“江湖”的核心员工身价几何?

圆通作价175亿借壳上市,跟着喻会蛟闯荡“江湖”的核心员工身价几何?

圆通作价175亿借壳上市,跟着喻会蛟闯荡“江湖”的核心员工身价几何?文/喜大大►圆通快递是一家典型的家族企业,自2000年成立从很小的规模发展而来,创始人喻会蛟及其夫人张小娟打拼十多年,终于在近期通过借壳大杨创世(600233)将圆通送上资本市场。

根据大洋创世发布的《圆通速递公司审计报告及财务报表》。

可以发现,喻会蛟及其夫人张小娟在股权上的控制力极强,目前仍然合计持有圆通速递80%左右的股份,按照上市前的股价计算,两人的身价超过140亿,而实际身价在上市后必然飙升,有说法是将超过300亿。

快递业在中国是个很特殊的行业,国内的主要快递公司“四通一达”创始人几乎全部来自安徽桐庐,最初都是招呼亲戚朋友通过加盟方式建立初步的网络。

后来,多数又通过血雨腥风的改直营,建立了集中化的管理体系。

在这个过程中,核心高管与员工的支持功不可没。

那么估值上超过申通的圆通速递,在上市后到底能造就多少个亿万富翁呢?“神秘消失”的合伙人根据圆通财务报告披露,圆通速递是在2000年4月成立的,注册资本50万元。

其实,当时有两个合伙人喻会蛟与张耀辉,前者出资30万占股60%,后者出资20万占股40%。

这与之前媒体流传的喻会蛟借了5万块钱创立圆通速递的说法不同。

相同的是,当时喻会蛟的夫人张小娟、岳父及其他近亲属都参与进来,在上海、北京、杭州等12个城市创立了12家相对独立的公司。

这种加盟式的割据给未来埋下了极大隐患,后来不得不花很大代价清理。

不过,一直到2012年底,圆通速递一直保持着喻会蛟张耀辉6:4的股权结构。

奇怪的是,这一年的11月28日,张耀辉与张小娟却突然签署了一份转股协议。

根据这份协议,张辉耀将其所持圆通速递40%股权全部转让给张小娟。

这样以来,圆通速递就变成了完完全全的“夫妻店”,喻会蛟持股60%、张小娟持股40%。

那么张辉耀究竟是谁?为什么会在公司发展两年后将40%的股份转出,如果持股到现在,这意味着至少上百亿的财富。

《2024年圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角》范文

《2024年圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角》范文

《圆通速递借壳上市绩效的实证研究——基于事件研究法视角》篇一一、引言随着中国经济的快速发展,快递行业作为现代服务业的重要组成部分,其发展势头迅猛。

圆通速递作为中国主要的快递公司之一,近年来借壳上市的策略引起了不少研究者的关注。

借壳上市不仅可以为公司的资本运作带来更多机会,也可以增强企业的竞争力。

本研究将基于事件研究法视角,通过实证研究方法对圆通速递借壳上市的绩效进行深入探讨。

二、文献回顾与理论框架事件研究法是一种常用于研究企业重大事件(如并购、上市等)对企业长期和短期绩效影响的方法。

对于借壳上市,该法主要通过分析企业上市前后的股票价格变化,来衡量企业的市场反应和绩效变化。

关于圆通速递借壳上市的研究,前人主要关注了其借壳上市的动机、过程及对企业战略的影响。

然而,对于其借壳上市后的绩效表现,尤其是基于事件研究法的实证分析较少。

因此,本研究旨在填补这一研究空白,为快递行业及其他行业的企业借壳上市提供参考。

三、研究方法与数据来源本研究采用事件研究法,以圆通速递借壳上市为研究对象,通过收集并分析公司上市前后的财务数据、市场反应等数据,来评估其绩效表现。

数据来源主要包括公司年报、证券交易所公告、财经数据库等。

四、实证分析1. 事件定义与窗口期选择本研究的事件为圆通速递的借壳上市。

考虑到市场的反应时间和数据的可获取性,我们选择的事件窗口期为借壳上市前一年的年度报告发布日至上市后一年的年度报告发布日。

2. 异常收益与累计异常收益计算通过计算圆通速递在事件窗口期内的股票异常收益和累计异常收益,我们可以评估市场对借壳上市事件的反应。

具体而言,我们采用市场模型法计算异常收益,通过比较公司股票收益率与市场指数收益率的差异来得出异常收益。

3. 绩效评价与分析(1)财务绩效分析:我们分析了圆通速递借壳上市前后的财务数据,包括盈利能力、运营效率、资产质量等方面,以评估公司的财务绩效。

(2)市场绩效分析:我们通过计算公司在事件窗口期内的市场反应指标(如市场占有率、交易量等),来评估公司的市场绩效。

层次分析法对圆通速递借壳上市的财务风险研究-金融学论文-经济学论文

层次分析法对圆通速递借壳上市的财务风险研究-金融学论文-经济学论文

层次分析法对圆通速递借壳上市的财务风险研究-金融学论文-经济学论文——文章均为WORD文档,下载后可直接编辑使用亦可打印——借壳上市论文第六篇:层次分析法对圆通速递借壳上市的财务风险研究摘要:借壳上市是企业迅速扩张的方式之一, 它可以为企业带来巨大的资金流入, 同时也会给企业带来一定的财务风险。

文章采用层次分析法对圆通速递借壳上市后的财务风险进行综合评价:圆通速递在借壳上市后企业的整体财务水平较好, 面临的财务风险较低。

关键词:借壳上市;风险识别;财务风险;1 理论分析1.1 借壳上市借壳上市属于企业并购的研究范畴, 是企业在发展过程中由于发展需要产生的一种并购行为。

迄今为止, 对于借壳上市的概念国内外学者并没有一个公开的界定。

借壳上市通常指非上市公司通过对上市公司进行并购, 将非上市公司的资产注入上市公司, 由原来的两个企业变为了一个企业。

1.2 财务风险企业的财务风险始终存在于企业的经营过程, 从企业的财务风险表现形式对财务风险进行分析, 主要包括以下类型。

1.2.1 投资风险随着现代企业的发展, 越来越多企业不断进行投资, 而社会经济的发展和投资项目的运行均带有不确定性, 会给企业投资项目带来一定损失, 这种损失风险就称为投资风险。

借壳上市行为给企业带来上市机会, 引入资金, 使企业有足够的资金进行投资, 这样会增大企业的投资风险。

1.2.2 筹资风险筹资风险指企业在正常运转过程中, 由于经营需要而向借款机构借入款项, 使企业面临取得借款和偿还借款的压力, 这种压力产生的实质问题就是企业缺乏资金。

现在越来越多的企业出现两权分离, 经营权和所有权的分离导致了企业管理者在举债方式、偿还期限上的选择差异, 进一步增大了企业偿还债务的风险。

1.2.3 经营风险经营风险指企业为了实现长远目标而从事主要的经营活动, 在经营过程中, 企业的每一次决策都会导致企业的经济利益发生变革, 而这种经济利益的改变是正向的还是反向的, 是经营管理者在现阶段的初步估量, 并没有准确的答案, 在这个过程中难免会出现错误和纰漏, 从而引发经营风险。

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第三组《财务管理》汇报报告
组员分工:(资料收集)符传统、符详杰、付帅;
(案例策划)高珊珊、龚云敬、观桂婵;
案例撰写及演示:观桂婵
圆通快递借壳上市案例
一、案例综述
(一)案例简介
2016年3月22日晚,圆通快递借壳大杨创世上市,大杨创世(600233)3月22日晚间发布重组预案,公司拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易,置出现有全部资产及负债,实现圆通速递借壳上市,后者整体作价为175亿元。

交易完成后,圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇将成为公司的实际控制人,同时阿里创投和云锋新创将成为公司持股5%以上的股东。

(二)蛟龙集团借款上市交易过程(“三部曲”)
第一步:大杨创世拟将全部资产与负债作价亿元出售给圆通速递控股股东蛟龙集团以及云锋新创,两者分别通过现金支付亿元、9872万元。

第二步:成为“空壳”后,大杨创世将向圆通速递全体股东非公开发行A股股份,购买圆通速递100%股权。

截至评估基准日,圆通速递评估价值亿元,评估增值亿元,增值率为%。

经协商,交易作价定为175亿元。

按照发行价格元/股计算,上市公司就拟购买资产向交易对方共计发行2,266,839,378股。

按照发行价格元/股计算,上市公司拟向募集配套资金认购对象共发行224,390,243股。

第三步:大杨创世向圆通创始人喻会蛟、张小娟夫妇、以及阿里创投、光锐投资、圆鼎投资、沣恒投资和祺骁投资等7名特定对象非公开发行股票,拟募集配套资金不超过23亿元,用于转运中心建设和智能设备升级项目、运能网络提升项目、智慧物流信息一体化平台建设项目建设。

大杨创世一共拟募集配套资金总额不超过23亿元。

按照此交易方案,预计上市公司将发行普通股2,266,839,378股用于购买资产,发行普通股224,390,243股用于募集配套资金。

重组完成后,蛟龙集团将成为上市公司的控股股东,圆通速递将成为上市公司的全资子公司,圆通速递将实现借壳上市。

二、案例透析
本次交易中拟购买资产截至2015年12月31日经审计的资产总额为618,万元,拟购买资产交易价格为175亿元,因此构成借壳上市。

(一)借壳上市(Back Door Listing)
是指非上市公司购买一上市公司一定比例的股权来取得上市公司的地位,然后注入自身有关业务及资产,实现间接上市的目的。

《上市公司重大资产重组管理办法》第13条对借壳上市的界定:“自控制权发生变更之日起,上市公司向收购人购买的资产总额,占上市公司控制权发生变更前一个会计年度经审计的合并财务报告期末资产总额的比例达到100%以上的”。

上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司,且应符合IPO条件。

直白地说,借壳上市就是将上市的公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权,这家公司就可以以上市公司增发股票的方式进行融资,从而实现上市的目的。

(二)优劣势分析
1、优势
一是对上市资产项目的要求较为灵活,一些有兴趣上市的公司,因为拥有的资产暂时未完全达到上市规则内的新上市要求,可通过收购一家已上市的公司在较短时间内达到上市目的。

二是节省筹备工作。

通过买壳上市,并购方可避免大量申请上市的有关工作,较直接申请上市可节省数月准备和执行时间,也可减少付给中介机构的费用。

(2) 劣势
股市高峰时间,壳资源成本水涨船高,并购方往往需要溢价收购。

并购方应选择合适的时机,综合考量溢价的合理性。

(三)配套融资
是指上市公司在进行并购时,同时向投资者定向增发股份进行融资。

配套融资的适用范围:
(1)募集配套资金提高上市公司并购重组的整合绩效主要包括:并购重组交易中现金对价的支付;并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用的支付;并购重组所涉及标的资产在建项目建设、运营资金安排;补充上市公司流动资金等。

(2)属于以下情形的,不得以补充流动资金的理由募集配套资金:上市公司资产负债率明显低于同行业上市公司平均水平;前次募集资金使用效果明显未达到已公开披露的计划进度或预期收益;并购重组方案仅限于收购上市公司已控股子公司的少数股东权益;并购重组方案构成借壳上市。

(四)借壳上市的交易过程
借壳上市一般通过三步实现:第一步选壳,并购方结合自身业务拓展需要,选择一家市值较小、股本较小、净资产收益率较低、股权相对分散的上市公司,以降低买壳的成本和难度;第二步买壳(下图中1、2、3步),并购方向目标公司原控股股东支付对价,买入壳公司控股权,并注入新资产。

第三步壳内资源(下图步骤4),上市公司将原有资产或者负债剥离。

并购方
上市公司控股股东
上市公司 3、注入资产
2、获得控制权
4、剥离资产
1、支付对价
(五)圆通速递发展简介及借壳上市的其他融资渠道解析
1、并购贷款
为抢抓物流快递行业高度发展的机遇,进一步扩大集团经营规模,蛟龙集团拟联合云峰新创,共同收购大杨创世,完成借壳上市。

根据交易方案,主要包括三块内容:(1)重大资产出售;(2)发行股份购买资产;(3)发行股份募集配套资金。

方案中的“重大资产出售”、“发行股份购买资产”同时生效、互为前提,募集配套资金在前两项交易试试的基础上实施。

蛟龙集团第一块“重大资产出售”的环节,蛟龙集团和云峰新创收购大杨创世全部资产与负债交易作价亿元,其中蛟龙集团支付亿元、云峰新创支付亿元。

云峰新创以自有资金支付,蛟龙集团交易的自有资金是亿元,其余亿元资金是向银行融资(此银行融资是采用股票质押的形式,质押率40%)
2、股权收益权理财产品
同时,某银行除了一般的并购贷款外,还为蛟龙集团配置了股权收益权理财产品亿元,其中亿元用于置换蛟龙集团收购大杨创世先行支付的自有资金的一部分,亿元用于公司及子公司的日常经营周转。

标的资产为蛟龙集团所持有的大杨创世6000万股票的股权收益权。

2016年7月28日,圆通成功借壳大杨创世,成为中国第一家登陆A股的快递企业。

三、案例启示
(一)圆通速递发展史简介
2000年,上海圆通速递有限公司成立,注册资产50万元,由喻会蛟控股60%;2005年,上海渭蛟实业有限公司成立,注册资本200万元,由喻会蛟控股50%。

随着业务的快速发展,以及资本的不断积累,喻渭蛟等在之后十年间对两家公司进行了多次增资。

集团速递业务逐步壮大。

至2011年9月,经过各成员间股权的多次调整和更名,集团正式形成了以上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司为母公司,以圆通速递有限公司为核心的集团架构。

到2015年,集团已发展成为集速递、物流、电子商务为一体的大型民营企业集团。

集团整体经营业绩良好。

在快递行业整体快速发展的时代背景下,圆通速递作为我国快递行业龙头企业迎来了难得的发展机遇,在业务、财务等方面已具备上市基础。

(二)2016年市快递行业的上市元年
如果要给2016年的快递行业一个关键词,那一定是“上市”。

跟着电商一起发展壮大的快递行业,在2016年资本运作频繁
(三)上市驱动之一:资本的魅力
2016年227只新股上市交易(以实际上市日期为准),24家企业成功借壳,造就了13位个人及家族持有A股市值超百亿的富翁。

圆通速递的喻会蛟夫妇,世纪游轮的史玉柱都以超450亿的A股持股市值身家挤进第一财经A股个人财富榜前五。

2016年,巨人网络借壳世纪游轮正式回归A股,据《第一财经A股个人财富榜》,世纪游轮2016年12月30日的总市值达到亿元,史玉柱本人间接持有世纪游轮市值亿元。

通过上海健特生命科技有限公司间接持有民生银行市值亿元,史玉柱个人通过间接持股在A股市场的持股市值身家为亿元。

据第一财经A股个人财富榜显示,12月30日史玉柱以亿元的持股市值名列第三,紧随其后的快递公司圆通速递实际控制人喻会蛟夫妇,以亿元的持股市值身家位列第四。

(四)上市驱动二:市场竞争的残酷性
一是资本动作频繁背后反映出争个行业对先发优势的争抢。

借助资本力量,快速完成整个快递行业上下游的整合是顺丰、三通一达的共同梦想。

二是在竞争日益激烈、行业整体毛利率下滑的背景下,快递企业需要外部资本的帮助,以完成向重资产型企业和综合物流供应服务商的转变。

三是不降低成本就会亏本,持续亏损下去就会死。

快递行业你追我赶上市背后,其实是在争夺企业的生命线。

2017年将正式进入快递行业的整合时代:“快则五年,慢则五到七年,现在国内的这些物流公司都会相继进行重组整合。

”。

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