如何分析公司财务数据

如何分析公司财务数据
路漫漫其悠远
2020/3/26
議程
• 定期財務資料披露要求 • 財務報表與新會計準則 • 閲讀年報應注意事項 • 如何獲取上市公司財務資料?
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財務資料披露素質
• 透明度 • 可靠性 • 全面性 • 準確性 • 及時性
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定期財務資料披露要求
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• 權益： – 公司股東應佔權益 – 少數股東權益
• 流動(current)與非流動(non-current)的分類
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財務報表與新會計準則
權益變動表 企業淨值(net worth)的變化： • 與權益持有者的交易，例如：增加股本、派發股息等。 • 從當期收益表上確認的盈利或虧損 • 直接在權益確認為儲備的收入及支出項目(例如: 以股份支
付的僱員酬金儲備， 貨幣對換儲備，資產重估儲備) • 會計政策改變及修改錯誤的影響 • 權益：
– 公司股東應佔權益 – 少數股東權益
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財務報表與新會計準則
現金流量表 • 經營業務（Operating activities）
– 是指創造收益的主營業務以及不屬於投資或融資活動的其他業務。 • 投資業務（Investing activities）
– 公司股東應佔權益 – 少數股東權益 • 每股盈利 – 基本及攤薄
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財務報表與新會計準則
資產負債表 • 資產：
– 控制權(control) + 將來經濟收益(economic benefits)的流入 • 負債：
– 因過去事項(past events)而產生的現時義務(present obligations) + 可能產生經濟收益的流出
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財務報表與新會計準則
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財務報表與新會計準則
財務報表重要組成部份 • 收益表 • 資產負債表 • 現金流量表 • 權益變動表 • 會計政策及註釋
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財務報表與新會計準則
收益表
• 重大或特殊收入和支出項目 • 持續或終止經營業務 • 持有投資組合升值或減值(盈利或虧損) • 稅項 • 當期盈利分配
發放方式
業績初步公告 : 主板 – 透過報章 創業板 – 透過香港交易所網頁
報告 : 寄送各股東
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定期財務資料披露要求
上市規則 主板 – 附錄十六 創業板 – 第十八章
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定期財務資料披露要求
季度報告及中期報告
• 無需獨立會計師審核 • 須經公司審核委員會審閱 • 報告內的數字由董事全權負責 • 採用的會計政策與年度賬目所採用的相同
公布的業績，資產及負債的摘要
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上市規則對年報的披露要求
其他披露要求 II
• 主要客戶及供應商之資料 • 管理層的討論及分析 • 每位董事及高層管理人員的簡短個人資料 • 有足夠公衆持股量的聲明 • 說明過去三年內有否更換核數師 • “企業管治報告” • 信貸政策及應收賬款的賬齢分析(aging analysis) • 應付賬款的賬齢分析
財務報表編制須遵守 • 香港會計師公會頒布的
｢會計實務準則｣; 或 • 國際會計準則委員會刊發的
｢國際會計準則｣
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上市規則對年報的披露要求
其他披露要求 I
• 附屬公司 • 董事、監事及行政總裁及關連人士之證劵權益披露 • 董事直接或間接擁有重大權益的合約 • 關聯方披露事項 • 具名披露董事薪酬及上市公司薪酬政策 • 最高薪酬的五位人士的薪酬詳情及分析 • 以比較表的形式，載列過去五個會計年度，集團已
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上市規則對年報的披露要求
全年報告
• 編制週年賬目是董事責任 • 須符合披露要求包括︰-
公司條例，會計準則，上市規則 • 須由執業會計師審計
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上市規則對年報的披露要求
週年賬目的內容
• 主席報告 • 董事會報告 • 核數師報告 • 財務報表 • 其他披露
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上市規則對年報的披露要求
中期報告的內容（主板及創業板）I
• 收益表 • 資產負債表 • 現金流量表 • 權益變動表 • 會計政策及註釋 • 有否遵守“企業管治常規守則” • 購回、出售或贖回證劵詳情
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定期財務資料披露要求
中期報告的內容（主板及創業板）II
• 有否遵守“董事證劵交易的買賣準則及行為守則” • 如未委任足夠數目之非執行董事 － 解釋補救步驟 • 如未設立審核委員會 － 解釋補救步驟 • 董事及主要股東的證劵權益 • 管理層的討論及分析 • 持續借貸予借款人及有關其他持續事項的資料 • 創業板 – 跟進上市文件的業務目的及所得款項的用途 • 董事及主要股東與集團業務構成競爭或有利益衝突
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定期財務資料披露要求
季度報告內容 (只限創業板)
• 收益表 • 有關集團業務表現的檢討 • 董事及主要股東的證劵權益資料 • 持續借貸予借款人及有關其他持續事項的披露 • 購回、出售或贖回證劵之詳情 • 董事及主要股東與集團業務構成競爭或利益衝
突之詳情
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定期財務資料披露要求
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財務報表與新會計準則
定期財務資料披露要求
定期報告 • 業績公報 • 季報 • 中報 • 年報
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定期財務資料披露要求
發放時間
類別 季度報告 中期報告 全年報告
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報告期限
主板
創業板
-
45天
3個月
45天
4個月
3個月
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Байду номын сангаас
•定期財務資料披露要求
如未能按規定如期發放 定期財務資料 ↓ 停牌
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定期財務資料披露要求
– 是指取得和出售非流動性資產以及不包括現金等價物在内的其他投 資。
• 融資業務（Financing activities） – 是指導致企業的權益資本以及借款的規模和結構產生變化的業務。
• 現金等價物（Cash equivalents） – 是指隨時能轉變為已知金額的現金的短期投資，其流動性高，價值 變動的風險較小。
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財務報表與新會計準則
會計政策及詮釋 • 確認收入的會計政策 • 稅務支出與按適用稅率計算之會計溢利的對賬 • 無形資產 • 分部報告
– 企業應根據其營運結構和内部報告系统決定其業務分部和地區分 部的劃分。
• 或有負債 / 承擔 • 資產負債表日後事項 • 關聯方交易 • 〝其他〞項目