现代公司法人治理结构PPT41页

（一）职工参与管理应是我国公司治理结构模式 的特色
１、职工参与管理可以很好地体现社会主义主人 翁的特点．
２、职工参与管理可以很好地提高职工的积极性 及参与意识．
３、职工参与民主管理，可以起到职工的监督作 用，保证公司法人治理结构的制衡机制。
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(二)职工参与民主管理的其形式
股票期权, 28%
其他福利 奖金 股票期权 基本工资
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（三）高层经理人员及其激励约束机制
1、美国具体的激励机制主要是以股票期权 制度作为激励经理人员的主要手段。
2、为了调动企业职工的积极性,美国不少 公司中推行内部员工持股制度。
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二、日本的公司治理结构制度
（一）日本的企业形态和股权结构 （1）企业形态 （2）股权结构
（二）股东大会与公司的关系 （1）日本法人持股比例更高； （2）日本持股法人多是相互间有金融、商业、
生产交易关系的法人，重视多种交易关系， 故持股比较稳定； （3）日本法人多是相互持股,尤其是大企业的相 互持股形成环状结构的企业集团。
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（三）董事会与公司经营者的关系
日本战后新一代的企业领导人，从社长、总经理到董 事，既是决策者，又是执行者，构成了日本公司权力制 度的一大特色。
（一）股东大会与董事会之间的信任──托管关系 （二）董事会与高级经理人员之间委托──代理关系 （三）股东会、董事会、监事会及经理人员之间的制
衡关系 （四）雇主与雇员之间的关系
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第二节 现代公司治理结构的不同模式
一、 美国的公司治理结构制度 （一）美国公司股权结构及其特点
１. 股权结构 ２. 股权结构的特点 （二）美国公司的董事会制
（二）代理成本过高、代理效率低下 1、关于代理成本问题 2、中国目前企业中的代理结构与代理问题
我国传统国有企业以及目前公司制企业与西方 股份公司的委托——代理关系层次如图2-2所示
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（三）“内部人控制”严重，法人治理结构 失衡，集体合谋寻租
1、公司治理结构失衡 2、集体合谋寻租
（四）关于董事会存在的问题 1、董事会的产生和运作不规范 2、董事会的构成不合理 3、缺乏激励与约束机制 4、董事会、监事会和党委会的关系没有理顺
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股东会
决
协
策
调
执 行
董事会
监 督
职
职
能
能
图1 美国模式的董事会结构
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分散的股权
少数股东
大部分股东
提供决策，参与监督
证券市场：以脚投票
治理董事会 结果
重决策、经营与管理轻监督
图2 单层模式治理机制
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图2-1 1997年美国企业高级管理人员报酬结构
其他福利, 11%
基本工资, 42%
奖金, 19%
的“三会”制度，即股东大会、监事会、理事会 制度，有的称为“双重委员会”制度，以突出德 国的监事会和理事会。
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股东会
监事会
决策监督职能
董事会（理事会）
执行职能
图4 德国模式的董事会结构
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双层委员会制度 弱小的股票市场
监事会主导 共同决策机制
银行主导：交叉持股监督
图5 董事会治理机能
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（二）权责分明，相互制衡的“三会”制度 1、股东大会 2、监事会(Anfsichtsrat) 3、董事会（经理理事会）(Vorstand) （三）职工参与的共同决定制度
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（二）优化董事会的结构
1、优化董事会的人员构成 2、优化董事会的机构构成 3、关于独立董事制度
三、形成和发展企业家队伍
（一） 关于“企业家阶层”问题
（二） 创造企业家形成的外部环境
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（二） 创造企业家形成的外部环境
1、政企分开是企业家阶层形成的首要外部 环境。
2、创造公平的外部竞争环境 3、加快市场体系的建立，特别是有效的经
证券市场与证券投资专 题
现代公司法人治理结构
1Байду номын сангаас
第一节 现代公司法人治理结构的组 成及其制衡关系
一、法人治理结构的组成
二、股东会的组成及其职责 （一）股东会 （二）股东
三、董事会的组成及其职责 （一）董事会 （二）董事 （三）董事长
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四、监事会的组成及其职责
（一）监事会 （二）监事
五、经理人员──执行机构 六、现代公司治理结构中的制衡关系
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（五）关于企业家阶层形成机制存在障碍
1、传统体制影响企业家阶层的形成 2、企业家阶层形成的激励机制空缺 3、企业家阶层形成的约束机制空缺
二、完善我国现代公司治理结构中的董事会制
（一）正确发挥董事会在企业管理中的决策功能 1、正确发挥企业的经营计划和投资方案的决定权。 2、正确发挥选择企业的总经理的决定权。 3、正确发挥企业财务预算及盈余分配的决定权
（四）企业经营者的约束与激励的关系
日本企业经理人员是以低薪和高声望、高地位获得有 效的激励。
（五）日本企业工会
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股东会
执
监
行
督
职 能
执行董事
监督董事
职 能
会
会
图3 网络董事会结构
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三、德国的公司治理结构制度
（一）企业形态和股权结构 1、企业形态 2、股权结构
（二）权责分明，相互制衡的“三会”制度 与其他国家相比，德国股份公司内部设立完整
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四、现代公司治理结构的不同模式比较
（一）公司治理结构与企业行为比较
１、美日德三国上市公司的所有权结构的 简要分析：
２、美、日、德企业管理行为分析
可见，不同的产权及其安排，会有不同的公司治理结 构模式，也就会有不同的企业目标与经营行为，会有不 同的激励方式及管理方法，也就会导致产生不同的组织 效率。而产权及其安排的前提必须是有明晰的产权关系 及法人产权制度的建立，这应是我国公司治理结构建立 的关健。
理市场的建立。 4、建立健全法制保障制度。
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（三）建立和完善形成“企业家阶层” 的制度和机制
1、彻底改变就旧的“用人机制” 2、完善企业家的“聘任制” 3、对经营者合理、全面的评价机制 4、解脱企业家的“职能错位” 5、建立有效管理的激励与制约机制 6、形成新的企业文化，提高企业家自身素质
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四、加强公司治理结构中的职工 参与和管理
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（二）产权关系明晰是公司治理结构有效性的 前提
（三）现代公司治理结构须构造一套有效 的激励与约束机制
1、企业内部的激励与约束机制。 2、企业外部市场的激励与约束。 3、法律制度
（四）充分发挥民主管理
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第三节 改进和完善我国公司制企业 法人治理结构
一、我国现代公司产权结构的主要问题 （一）产权过份集中、决策政企合一 1、股权设置不合理。 2、企业决策机构依旧带有执行机构的功能。