第5章企业国际化动因理论介绍

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不完全性产生于四个方面：
（1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊
的市场技能或价格联盟等因素有关； （2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、 在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因 造成的； （3）规模经济引起的市场不完全； （4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原 因造成的市场不完全。
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交易成本指达成一笔交易所要花费的成本，也指
买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。包括 传播信息、广告、与市场有关的运输以及谈判、 协商、签约、合约执行的监督等活动所花费的成 本。
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总体而言，简单的分类可将交易成本区分为以下几项（ Williamson, 1975）： 搜寻成本：商品信息与交易对象信息的搜集。 信息成本：取得交易对象信息与和交易对象进行信息交换 所需的成本。 议价成本：针对契约、价格、品质讨价还价的成本。 决策成本：进行相关决策与签订契约所需的内部成本。 监督交易进行的成本：监督交易对象是否依照契约内容进 行交易的成本，例如追踪产品、监督、验货等。 违约成本：违约时所需付出的事后成本。
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“理性人”假设是指作为经济决策的主体（经济人）都是
充满理智的, 既不会感情用事, 也不会盲从, 而是精于判断
和计算, 其行为是理性的。

每一个从事经济活动的人都是利己的。也可以说，每一个 从事经济活动的人所采取的经济行为都是力图以自己的最 小经济代价去获得自己的最大经济利益。实现自身经济利
益的最优化。如消费者追求的满足程度的最大化, 生产者
处于有利地位。企业凭借其垄断优势排斥东道国
企业的竞争，维持垄断高价，导致不完全竞争或
寡占的市场格局，这是企业对外直接投资的主要
原因。
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一、垄断优势理论
垄断优势是企业对外直接投资获利的条件:
（1）来自产品市场不完全的垄断优势。这类优势主要来自跨国公司拥 有的产品差异化能力、商标、特殊销售技巧、控制市场价格的能力 等。 （2）来自要素市场不完全的垄断优势。如经营管理技能、融通资金的 能力优势、掌握的技术专利与专有技术。 （3）来自规模经济的垄断优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在 供、产、销各环节的衔接上提高效率。 （4）来自政府干预的垄断优势。政府的课税、关税等贸易限制措施产 生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其 垄断优势。 (5) 信息与网络优势。

跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条 件。
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一、垄断优势理论
（二）基本内容
1.复习：什么样的市场属于完全竞争市场？
1市场上买主和卖主的数量多到使他们中的任何个体行为都无法影 响市场价格 2同种商品不存在产品差异 3交易者进出市场是自由的，不存在进入市场的门槛也不存在退出 市场的障碍
4所有交易者都掌握有关产品和价格的完全信息
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二、内部化理论
（一）代表人物

英国里丁大学学者巴克莱（Peer J. Buckley）和卡 森（Mark C. Casson）

1976年，合著《多国企业的未来》和《国际经营论》
等书
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二、内部化理论
（二）内部化理论的思想渊源

新古典经济学关于经济人的行为假定： 第一个基本假定：经济人追求自身利益最大化 第二个基本假定：经济人行为的完全理性
追求的是利润最大化。
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新制度经济学对经济人行为的两个 新的假定：
经济人行为的有限理性假定；
经济人行为的机会主义倾向假定。
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在赫伯特· 西蒙看来，这种理性的定义是有缺陷的。他指出，
人不可能知道全部的备选方案，外部环境是不确定的、复杂 的，信息是不完全的，人的熟悉能力和计算能力是有限的， 经济行为者不可能把所有的价值考虑统一到单一的综合性效 用函数中，因而，人是有限理性的。
完全如实地披露所有的信息及从事其他损人利己 的行为。一般是用虚假的或空洞的，非真实威胁
或承诺谋取个人利益的行为。如虚假广告、专利
剽窃、偷税漏税、违约现象、偷懒行为等。
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科斯定理

1937年，科斯（Ronald H. Coase）《厂商的性 质》。

任何企业在市场机制下活动都会发生交易成本 ，而企业的内部组织则是一种低成本的有效的 生产联系方式。
第五章 企业国际化动因理论
一、垄断优势理论（Specific Advantages Theory） 二、内部化理论
三、产品生命周期理论（简称PLC理论）
四、国际生产折衷理论 五、小岛理论
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第一节 企业国际化动因理论
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在投资人以外的国家所经营的企业中拥有持续 利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营 管理具有有效的发言权。 ——国际货币基金组织
判断是否直接投资所选用的资产拥有权的比例 一般较低，常常在10%——25%之间。 ——国际货币基金组织
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外国直接投资为什么要到中国来投资？ 为什么企业要到国外生产它们在国内也可以生 产的产品？ 我们可以从国际直接投资理论发展的脉络来寻 求解答问题的思路。
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垄断优势理论
（一）代表人物

一、垄断优势理论


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市场不完全是企业对外直接投资的基础，因为在
完全竞争市场条件下，企业不具备支配市场的力
量，它们生产同样的产品，同样地获得生产要素
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，因此，对外直接投资不会给企业带来任何特别
利益，而在市场不完全条件下，企业则有可能在
国内获得垄断优势，并通过直接投资在国外生产
并加以利用。
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当企业处在不完全竞争市场中，对外直接投 资的动因是为了充分利用自己具备的“独占性生 产要素”即垄断优势，这种垄断优势足以抵消跨 国竞争和国外经营所面对的种种不利，而使企业

由于人的理性是有限的，了解所有备选方案及其实施后果，
对不确定的未来估计出一致的现实概率，实际上是办不到的
。因此，决策过程中人们遵循的并不是最优原则，而是满足
原则。也就是说，现实中消费者追求的不是效用最大化而是 适度效用；厂商追求的不是利润最大化而是适度利润。
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机会主义行为是指在信息不对称的情况下人们不
垄断优势理论（Specific Advantages Theory）是西方最早研
究对外直接投资的独立理论

美国学者海默（Stephen H. Hymer）“跨国公司理论之父” 1960年,博士论文《民族厂商的国际性经营：一种对外直接 投资的研究》
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主要观点:

市场的不完全性是对外直接投资的基础