6 第六章 金融中介体系

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西方国家的金融中介体系——中央银行
是一国金融中介机构体系的中心环节，处于特殊的地位
具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能
多数国家只有一家中央银行，特别的，美国有12家联
邦储备银行，都起中央银行的作用，欧洲中央银行目前
为欧洲12国共同拥有。
西方国家的金融中介体系——存款货币银行（商业银行）
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第六章 金融中介体系
第三节 我国金融中介体系
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6.3.1金融中介体系的构成
1. 规范提法：以中国人民银行为领导，国有独资商业 银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介 机构体系。 2. 具体构成是：中央银行；政策性银行；国有独资商 业银行；其他商业银行；投资银行；农村和城市信用合 作社；其他非银行金融机构；保险公司；在华外资金融 机构。
福特汽车 公司组建 的福特汽 车信贷公 司就是向 购买福特 汽车的消 费者提供 信贷。
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西方国家的金融中介体系——抵押银行
专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的 长期贷款的专业银行。 资金来源：发行不动产抵押证券 贷款业务
①以土地为抵押的长期贷款，贷款对象主要 是土地所有者或购买土地的农业资本家；
6.1.2联合国统计署和国民经济核算体系的分类
1. 联合国统计署的分类： 联合国统计署，按经济活动类型，把现今世界上的经 济活动分成17个大类。金融中介 Financial Intermediation， 是其中的一大类，包括： （1）金融中介：中央银行、存款货币银行、金融租 赁以及其他提供信用的信贷活动 （2）保险和养老基金的活动 （3）辅助金融中介
类机构；黄金投融资机构；专业融资公司；信用服务机构
6.1.3金融服务业与一般产业的异同
（1）金融服务业的资产负债表中金融资产与实物资产相 比有极高的比率； （2）金融服务业的营运资本规模是其自有权益资本的十 几、几十倍，甚至更高；
（3）金融服务业的风 险性很高，同时对整体经济产生较 强的联动作用；
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补充
★按IMF的统计分类，各国金融机构体系主要分为 存款类金融机构：是能够吸收存款并以存款作为营运
资金主要来源的金融机构。主要包括：中央银行；商业银
行；专业银行；信用合作社；财务公司；金融租赁公司 非存款类金融机构：是指不以吸收存款为主要资金来 源的金融机构，也称其他金融性公司。主要包括：保险公 司；信托投资公司；证券机构；金融资产管理公司；期货
b. 金融公司； c. 农业银行； j. 政策性银行…
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西方国家的金融中介体系——投资银行
专门针对工商企业办理各项有关投资业务的银行。 名称：投资银行 商人银行 证券公司 欧洲大陆及美国等工业化国家 英国 日本
资金来源依靠发行股票和债券
业务主要有: 对工商企业的股票、债券进行直接投资； 为工商企业代办发行或包销股票与债券；
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6.1.2联合国统计署和SNA的分类
按中心产品的分类，共分9大类。其中有“金融中介、 保险及辅助服务”大体包括： （1）金融中介服务； （2）投资银行服务； （3）保险和养老基金服务； （4）再保险服务； （5）金融中介辅助服务； （6）保险和养老基金辅助服务，等等。
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6.1.2联合国统计署和SNA的分类
主要业务：经营工商业存、放款。
通过办理转账结算实现着国民经济中的绝大部分货币周
转，同时起着创造存款货币的作用。
机构数量多、业务渗透面广、资产总额比重大，始终居
于其他金融机构所不能代替的重要地位。
西方国家的金融中介体系——政策性银行
由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等等
为目标的金融机构，盈利目标居次要地位。
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6.3.5金融资产管理公司

1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策 性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分 别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商 业银行剥离出来的不良资产。
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6.3.6其他商业银行
1. 以1986年组建交通银行为始点。 2. 除交通银行外，有： 中信实业银行 华夏银行 广东发展银行 招商银行 福建兴业银行 烟台住房储蓄银行 中国光大银行 中国民生银行 深圳发展银行 浦东发展银行 民生银行
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6.3.2中国人民银行
1. 中国人民银行为中央银行，受国务院领导 。 2. 中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征： 通货发行的银行、银行的银行和政府的银行。 3.《中华人民共和国中国人民银行法》 4. 分支机构根据履行职责的需要设立。 作为派出机构，它们根据中国人民银行的授权， 在辖区内承办有关业务。
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6.3.4国有商业银行
1.国有商业银行共有四家： 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行
2.国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家 银行的体系演化而来的。
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6.3.4国有商业银行
3. 无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及 市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻 重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位 置。 4. 在建立与完善我国现代商业银行体系中的一项重要 内容就是国有独资商业银行的改造。主流的见解是：实 施股份化。现已开始付诸实施。 5. 《中华人民共和国商业银行法》
资金来源:财政拨款、发行政策性金融债券等方式。
一般不普遍设立分支机构，其业务通常由商业银行代理。
6.2.1西方国家金融中介体系的构成
4. 非银行金融机构：
这种种金融 a. 投资银行（商人银行、实业银行、 证 券公司、开发银行、持股公司…） 机构的资金积聚
和资金运用各有 特点，与存款货 d. 抵押银行； e. 储蓄机构； f. 消费信用银行； g. 信用合作社； 币银行有程度不 同的区别。 h. 保险公司； i. 租赁公司；
②以城市不动产为抵押的长期贷款，贷款对 象主要是房屋所有者、从事房地产业的企业。
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西方国家的金融中介体系——信用合作社
资金来源：合作社成员缴纳的股金和吸收存款。 贷款主要用于解决其成员的资金需要。
农村农民 的信用 合作社
信 用 合 作 社
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城市手工业者 等特定范围 成员的 信用合作社
西方国家的金融中介体系——保险公司 各类保险公司是西方国家最重要的非银行类金融 机构。 主要包括：财产保险公司、人寿保险公司、火 灾及意外伤害保险公司、信贷保险公司、存款 保险公司等等，其中，普遍以人寿保险公司的 规模为最大。 保险公司的资金运用业务，主要是长期证券投 资 组织形式:(1)国营保险公司；(2)私营保险公司(3) 合作保险(4)个人保险公司(5)自保保险公司
（4）金融中介机构受到政府的严格监管； （5）金融服务业的目标同样是追求利润。
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第二节 西方国家的金融中介体系
1. 适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有规模庞 大的金融中介体系。粗略地可概括为众多银行——存款货 币银行与非银行金融机构并存的格局。 2. 银行：银行这类金融机构，传统主要从事存款、放款、 中间业务的经营。 3. 银行体系：大体由两部分构成—— a. 中央银行，也称货币当局 ； b. 名称各异的存款货币银行；
2. 国民核算体系SNA按机构的分类： （1）中央银行； （2）其他存款公司； （3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融 租赁公司，以及消费信贷公司等； （4）金融辅助机构，如各类经纪人； （5）保险公司和养老基金。 3. 对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存在许多 困难，
在种种教材和著述中的介绍不尽相同，完全不足为怪。
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瑞 士 银 行
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6.2.4跨国金融中介
1. 随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以 及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会 计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨 国性的金融机构。 2. 这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄 厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能 力产生重大影响。
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6.3.6其他商业银行
3. 其他商业银行绝大多数以各种形式的国有资本有主。 4. 现均采取股份制形式；其中有的已经上市。 5. 已有外资参股股份制商业银行。 6. 它们有较快的发展速度。 7. 以城市名命名的商业银行……
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6.3.7投资银行、券商
1. 在我国，极少直接以投资银行命名的投资银行。为 数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资银行 这一环节的主要力量。证券公司习称“券商”。 2.《证券法》明确综合类证券公司和经纪类证券公司的 分类管理原则：前者可从事证券承销、经纪、自营业务； 后者只能从事证券经纪类业务。 3. 我国的证券公司与国外成熟的现代投资银行存在明 显的差距，尚不能充分发挥投资银行的职能。
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6.3.10信托投资公司
1. 我国的信托投资公司是在经济体制改革开始后不久 在各地纷纷创办起来的。
2. 信托投资公司的相当部分，是由银行系统出资；此 外，则或是由各级政府机构出资组建。
参与企业的创建、改组、兼并、收购活动；
包销本国政府和外国政府的公债券； 提供有关投资方面的咨询服务。
西方国家的金融中介体系——金融公司
资 金 来 源 商业票据 股票、债券
银行借款
比重 很小
汇聚的资金是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的 消费者以及小企业。
一些金融公司由其母公司组建，目的是帮助推销自己 的产品。
直接金融机构和间接金融机构
直接金融机构： 指在直接融资领域，为资金盈余者和资金短缺者 提供中介服务的金融机构，它们为筹资者和投资者牵线搭 桥，提供策划、咨询、承销、经济服务的各种金融机构； 如：投资银行、证券公司、证券经纪人以及证券交易 所等。 间接金融机构： 指介于债权人与债务人中间，为资金余缺双方进行 资金融通的金融机构。 如：商业银行