证券基础知识(PPT)

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证券分析(PPT 40张)

证券分析(PPT 40张)

二、证券投资的种类




(一)可供企业投资的主要证券 1、国库券 2、短期融资券 3、可转让存单 4、股票和债券 (二)证券的分类 1、按发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 2、按证券的到期日分类

(三)证券投资的分类 1、债券投资 2、股票投资 3、组合投资
(三)股票投资的特点



1、优点 投资收益高; 购买力风险低; 拥有经营控制权 2、缺点 求偿权居后; 价格不稳定; 收入不稳定; 风险较大。
§4 证券投资组合 (PORTFOLIO)
一、证券投资组合的风险


1、非系统风险 可分散风险、公司特别风险 某一因素或事件只会对特定的证券带来价格下 跌或者对 某一投资者带来损失的可能性。 投资者对非系统风险应尽可能消除。 组合形式: 完全负相关 完全正相关 介于两者之间
例:
某公司2004年1月1日平价发行债券,每张面值 1000元,票面利率10%,5年到期,每年12月31 日付息。 要求:(1)2004年1月1日的到期收益率是多 少?(2)假定2008年1月1日的市场利率下降 到8%,那么此时债券的价值是多少?(3)假 定2008年1月1日的市价为900元,此时购买该 债券的到期收益率是多少?(4)假定2006年1 月1日的市场利率为12%,债券市价为950元, 你是否购买该债券?(2005年)

答案:




(1)平价发行且每年支付一次利息的债券, 到期收益率等于票面利率,即为10%。 (2)2008年1月1日时,债券还有1年到期。 V=1000×10%÷1.08+1000÷1.08=1019(元) (3)900=100÷(1+i)+1000÷(1+i) i=22% (4)2006年1月1日时,债券还有3年到期。 V=100÷1.12+100÷1.122+100÷1.123+100 0÷1.123=952 因为V为952大于市价950,故应购买。

证券的基础知识

证券的基础知识
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☆PT股票
❖ 如果一家公司连续两年亏损被予以特别处理 后,第三年仍然亏损,交易所将暂停其股票 的交易,并向证监会提交停止上市的建议。 当ST股票连续3年亏损,该只股票就会被暂 停上市,而在股票名称前冠以PT字样,此即 为PT股票。Particular Transfer(特别转让)
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G板 股
制造、建材等公司的股票。000055(方大) ❖ 防守性股:这些普通股股票同周期性股正好相反,在商业条
件恶化时,其收益比其他股票优厚,并且较为稳定,如水电、 交通等公用事业公司发行的股票。
16

17
☆什么是A股、B股和H股
股票按购买主体和发行上市地点划分可以分为 A股、B股和H股。
A股是指供国内投资者用人民币认购和买卖的 股票。 境内自然人,年满18岁(军人证、 武警证和不规范身份证不得开立)
8
证券交易原则
❖ 公开
公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动。
❖ 公平
公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公平 的,他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。
❖ 公正
公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处理 证券交易事务。
9
二、股票投资和其他投资 方式
10
❖ 需要指出的是,特别处理并不是对上市公司的处罚, 而只是对上市公司目前所处状况的一种客观揭示, 其目的在于向投资者提示市场风险,引导投资者进 行理性投资,如果公司异常状况消除,可以恢复正 常交易。
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*S T
❖ 2003年开始,启用新标记“*ST”警示退市风 险,有此标记的公司为存在股票终止上市风 险的公司。
证券交易是指已发行证券的流通转让 活动。 证券交易的本质,在于证券的流动性 特征。

证券投资分析(ppt53张)

证券投资分析(ppt53张)

,
(二)种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
(一)性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 (二)主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金

(三)我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败,不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想,唯有在另一个人加入时,才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者,等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美,消极的人受环境控制,积极的人却控制环境。 20.古之立大事者,不惟有超世之才,亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表,指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 (一)道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为; 2、市场有三种波动趋势(层次) 主要趋势,次要趋势,短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、

证券基础知识3

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证券基础知识3
一、开户
n 开立账户的基本流程(A股)
填写《证券账户开户登记表》
上海证券账户当 日开立,次日交 易日生效,深圳 当日开立,当日 交易
出示有关证件、文件 缴纳开户费
取得证券账户卡 选择证券营业部
签订有关协议
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开立资金账户
重新开户
挂失
可以申请开通银 证转账业务功能 (第三方存管 )
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实验要求
n 在软件中开设账户,初始资金为1万元。
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二、委托
投资者在委托交易之前需要了解的几个问题
★深圳交易所托管制度概括为,随处可买,自动托管, 哪买哪卖,转托不限。由深圳交易所的投资者持有 证券需在自己选定的证券营业部托管,由证券营业 部管理其名下明细证券资料。投资者的证券托管是 自动实现的。投资者在任一个证券营业部买入深圳 交易所上市的证券,该投资者及其所买入证券就托 管在该证券营业部。投资者可以用同一证券账户在 国内任意证券营业部买入证券。投资者卖出证券必 须到证券托管营业部方能进行。
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三、成交
n 竞价
2、竞价方式。
(1)集合竞价 ☆ 定义,指在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价 方式。
☆成交价的原则
●可实现最大成交量的价格
● 高于该价格ห้องสมุดไป่ตู้买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
●与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
注:①有一个以上的价格同时满足集合竞价的3个条件时,沪市选取这几个 价格的中间价格为成交价格,深市则选取离前收盘价最近的价格为成交 价格。② 集合竞价的所有交易以同一价格成交

证券基础知识PPT课件

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基金的募集与运作
总结词
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式 募集资金,投资者购买基金份额后成为基金份额持有 人,享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交 易执行、投后管理等多个环节。
详细描述
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式募 集资金,投资者购买基金份额后成为基金份额持有人, 享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交易执行 、投后管理等多个环节。投资决策是基金运作的核心环 节,由基金管理人根据市场情况和基金的投资目标制定 投资策略和方案。交易执行是根据投资决策进行的实际 交易操作。投后管理则是对已投资的资产进行持续管理 和监控,以确保资产安全和增值。
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目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
01 证券概述
02
股票价格指数的计算方法
常见的股票价格指数计算方法有加权平均法和综合平均法等。不同的计
算方法会对指数的数值产生影响。
03
主要的股票价格指数
世界各地都有自己的股票价格指数,如道琼斯工业平均指数、纳斯达克
综合指数、上证综指等。这些指数对于了解市场整体走势和投资决策具
有重要的参考价值。
04 债券基础知识
股票的定义与分类
股票的定义
股票是公司发行的一种所有权凭证,代表股东对公司的所有权。购买股票意味 着成为公司股东,享有相应的权益和承担相应的义务。
股票的分类
按照不同的分类标准,股票可以分为多种类型。例如,按照股东权利的不同, 股票可以分为普通股和优先股;按照是否上市流通,股票可以分为流通股和非 流通股。

《证券市场基础知识》第六章课件

《证券市场基础知识》第六章课件

(三)证券发行分类 1.按发行对象分类:公募和私募 2.按有无发行中介分类:直接和间接 (四)证券发行制度 1.注册制 2.核准制 3.我国的证券发行制度 发行申请需由保荐人推荐和辅导,由发行审核委员会 审核,中国证监会核准。 (1)证券发行核准制 (2)证券发行上市保荐制度 (3)发行审核委员会制度
《股票发行方式: 首次公开发行股票(IPO)和上市后向社会公开
募集股份(公募增发):上网发行和对机构投资者配 售相结合的发行方式。首次公开发行股票数量在4亿股 以上的,可以向战略投资者配售股票。战略投资者应 当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价 对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
《证券市场基础知识》第六章
2.债券发行价格 债券的发行价格可分为:平价发行、折价发行、溢
价发行。 按照招标标的分类,有价格招标和收益率招标;按
价格决定方式分类,有美式招标和荷兰式招标。 一般情况下,短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招 标,长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。
《证券市场基础知识》第六章
《证券市场基础知识》第六章
• (五)证券承销制度 • 自销和承销 (包销和代销):包销可分为全额包销和
余额包销两种。
• 发行人向不特定对象发行的证券,法律、行政法规规定应 当由证券公司承销的,发行人应当同证券公司签订承销协 议;向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万 元,应当由承销团承销。上市公司发行证券,应当由证券 公司承销;非公开发行股票,发行对象均属于原前10名股东 的,可以由上市公司自行销售。上市公司向原股东配售股 份应当采用代销方式发行。
《证券市场基础知识》第六章
(3)证券交易所的职能。九项
(二)证券交易所的组织形式 证券交易所的组织形式大致可以分为两类,即

证券投资学(第六版)课件第1章 证券投资工具

证券投资学(第六版)课件第1章 证券投资工具
4. 股票的内在价值
(1)基本概念:股票未来现金流量的现值,又称理论价值。
vt
i1
Et
[
dt (1
i
rt
)i
]
(2)内在价值的意义
I.作为定价的依据;II.判断泡沫是否产生:郁金香泡沫;日本泡沫;2015 中国股市危机(教材P38-44)。
第四节 证券投资基金
1.证券投资基金概述
(1)定义: 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利 益共享、风险共担的集合投资方式。
• 一次到期债券,分次到期债券
5.债券的收益率计算
• 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率,通常用年率表示。 • 债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收
益率和债券持有期间的收益率。掌握几种债券收益率的计算。 • 两组概念:终值与现值;单利与复利。
设FV为单利终值,P为本金,r为每期利率,n为计息的期数: • 单利终值为:FV = P(1+nr) • 复利终值为:FV = P(1+r)n
《证券投资学(第六版)》
第 一 篇 基本知识篇
第一篇 基本知识篇
第 1 章 证券投资工具
第一节 投资概述
1 .投资的定义和目的
• 投资是货币转化为资本的过程。 • 投资的目的有:本金保障;资本增值;经常性收益。
2.风险和风险偏好
• 风险指“未来结果的不确定性或损失”,进一步定义为“个人和群体在 未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。
(2)期权
• 概念:期权(option)是在期货的基础上产生的一种金融工具,是指在未来一定
时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指期权费)后拥有的 在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规 定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利,但不 负有必须买进或卖出的义务。

第3章-证券市场ppt课件(全)

第3章-证券市场ppt课件(全)
发行公司债券的面值总额。 4.票面利率。 5.发行价格。 6.还本期限。
表:债券发行条件
(三)公司债券发行的基本程序
公司发行债券有严格的条件,应严格 按法律规定的基本程序进行: 1.发行前的咨询与准备。 2.向国务院授权的部门申请发行债券。 3.在得到批准之后,在公开刊物上刊登 债券募集书。 4.向公众出售债券,并进行交割。 5.提交债券发行报告。
一、证券发行市场概述 证券发行是指政府、金融机构、工商
企业等以募集资金为目的向投资者出售 有价证券的活动。证券发行市场又称为 证券初级市场或一级市场,它是指企业 或政府部门在发行证券时从规划到销售 以及承购等阶段的全过程。
如果从证券进入市场的顺序而来看证 券市场的结构,证券市场可以为发行市场 和交易市场。这是证券市场的纵向结构关 系。如果从证券市场上的证券品种来看证 券市场的结构,证券市场主要有股票市场、 债券市场、基金市场等。这是证券市场的 横向结构关系。
第三章 证券市场
所谓证券市场,就是指各类有价证券 发行和买卖的场所的总称。证券作为 一种书面证明,体现了一种经济关系, 即资金供需双方通过证券买卖所形成 的借贷关系,证券市场则可以表示为 这类借贷经济关系的总和。
第一节 证券市场概述
一、证券市场的特点 任何市场想要发挥交易的作用,必须具备
以下条件:有可供交易的商品;有参与商品交 易的买卖双方;有一定的交易场所;市场交 易具备一定的交易规则。特点: (一)交易对象是虚拟的资本商品。 (二)交易场所。 (三)经纪人。 (四)交易关系的复杂化。 (五)非一次性交易。
2005年10月27日,十届全国人大 会议审议通过了新修订的《中华人民 共和国证券法》和《中华人民共和国 公司法》(以下简称“两法”)。修订 后的两法将于2006年1月1日开始施行。

证券业务知识讲座精品PPT课件

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证券交易市场又称“二级市场”或“次级市 场”,是已发行的证券通过买卖交易实现流 通转让的市场
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场内、场外交易
场内交易指通过证券交易所进行交易。 场外交易指通过证券交易所以外的证券交易市场进行交易。
LOFs基金在深交所上市后,投资者可以选择在深交所交易系统以撮合成 交的方式买卖基金份额,也可以选择在深交所交易系统、基金管理人及 代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额 ;
通过深交所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算深圳 证券登记结算系统,可通过证券营业部向深交所交易系统申报卖出或者 赎回,应使用深圳证券账户。卖出按股票交易方式以电子撮合价成交, 赎回则按当日收市的基金份额净值成交。此为LOFs基金的场内交易。
通过基金管理人及其他代销机构(一般为商业银行等)申购的基金份额登记 在中国结算公司TA系统中,可通过申购该基金份额的销售机构进行赎回, 应使用中登深圳开放式基金账户,不可以直接通过证券营业部向深交所 交易系统申报卖出或者赎回。此为LOFs基金的场外交易。
– 上海股票代码规则 – 截至2011年年底,上证所拥有931家上市公司,上市
股票数975个,股票市价总值14.84万亿元。2011年股 票筹资总额3199.69亿元
中国四大期货交易所
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中国国内的期货交易所
上海期货交易所
成立于1990年11月26日,上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌、铅 、螺纹钢、线材;
除一、二级市场区分外, 证券市场的层次性还体现 为区域分布,覆盖公司类 型,上市交易制度及监管 要求的多样性.根据所服 务和覆盖上市公司的类型 ,可分为全球性市场,全国 性市场,区域性市场等类 型.根据上市公司规模,监 管要求等差异,可分为主 板市场,二板市场(创业板 和高新企业板),新三板 (股份报价转让)等.

第三章证券市场ppt课件全

第三章证券市场ppt课件全
政府机构、金融机构 企业和事业法人、各类基金 2.个人投资者
(三)证券市场中介 1.证券经营机构 2.证券服务机构 (四)自律性组织 1.证券行业协会 2.证券交易所 (五)证券监管机构 中国证券监督管理委员会
❖ 五、证券市场的产生与发展 (一)证券市场的产生 (二)中国证券市场的对外开放 ❖ 六、世界各国主要证券市场简介
❖ 二、其他交易市场
1、银行间债券市场:提供银行间外汇交易、人 民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易; 办理外汇交易的资金清算、交割,负责人民币同 业拆借及债券交易的清算监督;提供网上票据报 价系统;提供外汇市场、债券市场和货币市场的 信息服务;开展经人民银行批准的其他业务。
2、代办股份转让系统:又称三板市场,指证券 公司以其自有或租用的业务设施,为非上市公司 提供股份转让服务业务。
发行价 At N 1格 (1市1场)t利 (1率 市 面场 值 )利 N 率
❖ 四、投资基金的发行 (一)投资基金发起人的条件 (二)证券投资基金的发行方式
1.直接销售方式 2.包销方式 3.集团销售方式 (三)发行价格
根据每基金单位净值及其变动来确定的, 一般由基金面值和基金的发行费用两部分组成。
❖ 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件: ❖ (1)依法设立且持续经营三年以上。 ❖ (2)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不
少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利, 且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少 于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百 分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据。 ❖ (3)最近一期末净资产不少于两千万元,且不存 在未弥补亏损。 ❖ (4)发行后股本总额不少于三千万元。 ❖ 不存在重大偿债风险,不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

证券投资概述及其种类PPT(共35页)

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(三)按付息方式不同分类 ❖ 有息票债券 ❖ 无息票债券 (四)按利率性质不同分类 ❖ 固定利率债券 ❖ 浮动利率债券 (五)按有抵押担保条件分类 ❖ 抵押债券 ❖ 有担保债券 ❖ 信用债券
(六)按还本付息期限长短分类 ❖ 短期债券 ❖ 中期债券 ❖ 长期债券 (七)按是否能上市交易分类 ❖ 可上市债券 ❖ 非上市债券
❖ 无面额股票出现的原因:
股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权 比例,与每股内含价值和市场价格均无关系
在股票发行市场,时价发行的比例不断扩大, 票面金额也逐步失去了存在的意义
3.有形股票和无形股票 (1)有形股票
❖ 指按一定规格制成的,票面一般载有相关内容的股 票
(2)无形股票 ❖ 是采用收据或股票账户发行的股票

5、人生每天都要笑,生活的下一秒发生 什么, 我们谁 也不知 道。所 以,放 下心里 的纠结 ,放下 脑中的 烦恼, 放下生 活的不 愉快, 活在当 下。人 生喜怒 哀乐, 百般形 态,不 如在心 里全部 淡然处 之,轻 轻一笑 ,让心 更自在 ,生命 更恒久 。积极 者相信 只有推 动自己 才能推 动世界 ,只 要推动 自己就 能推动 世界。
三、股票与债券的联系与区别 (一)股票与债券的联系 ❖ 都是资本证券 ❖ 都是投资工具 ❖ 都必须是合法证券 ❖ 价格相互影响 (二)股票与证券的区别 ❖ 权利不同 ❖ 获利能力不同 ❖ 风险程度不同 ❖ 期限不同

1、不是井里没有水,而是你挖的不够深 。不是 成功来 得慢, 而是你 努力的 不够多 。

25、你不能拼爹的时候,你就只能 去拼命 !

26、如果人生的旅程上没有障碍,人还 有什么 可做的 呢。

27、我们无法选择自己的出身,可是我 们的未 来是自 己去改 变的。 励志名 言:比 别人多 一点执 着,你 就会创 造奇迹

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(二)记名股票和不记名股票 1、记名股票。是指在股票票面和股份公司 的股东名册上记载股东姓名的股票。 记名股票的特点: (1)股东权利归属于记名股东 (2)可以一次或分次缴纳出资 (3)转让相对复杂或受限制 (4)便于挂失,相对安全
2、无记名股票。是指在股票票面和股份公司 股东名册上均不记载股东姓名的股票。 无记名股票的特点: (1)股东权利归属股票的持有人 (2)认购股票时要求一次缴纳出资 (3)转让相对简便 (4)安全性较差
(1)《关于推进资本市场改革开放和稳定发 展的若干意见》 (2)股权分臵改革 (3)全面提高上市公司质量 (4)证券公司综合治理 (5)发行制度改革 (6)基金业市场化改革及机构投资者发展 (7)资本市场法律体系逐步完善
五、中国证券市场的对外开放 (一)在国际资本市场募集资金 (二)开放国内资本市场 (三)有条件地开放境内企业和个人投资境 外资本市场
第四节 我国现行的股票类型
一、我国的股票类型 (一)按投资主体的性质分类 1、国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门 或机构以国有资产向公司投资形成的股份, 包括公司现有国有资产折算成的股份。 国有资产管理部门是国有股权行政管理 的专职机构。
国家股的资金来源主要有三个方面: 第一,现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净 资产; 第二,现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组 建的股份公司的投资; 第三,经授权代表国家投资的投资公司、资产经营 公司、经济实体性总公司等机构向新组建股 份公司的投资。 国家股是国有股权的一个组成部分,另一组成部 分是国有法人股。
5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化 8、主要经营者更替 9、公司改组或合并 10、意外灾害
(二)宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化

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在证券公司里这个职位实际上是个输单员,也叫 报单员,就是别人下指令,你按着指令敲到电脑里。 技术含量很低,需要手脚麻利,出错率低。收入比较 低,不过工作也轻松。
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证券分析师
简介
证券分析师是证券公司的员工,具体工作就是分析大盘, 预测股市行情,服务好客户,让更多的客户来自己的证券公 司开户、理财等等。
4
5
拿到证券从业资格证
证券交易所、证券公司
6
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我们都能干些什么???
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证券交易员
证券交易员是证券公司中专门负责按照指令下单 从事股票交易的人。证券交易员不需要很专业的知识, 但是必须对数字有很强的敏感性,思维活跃,反应敏 捷,有良好的市场分析和预测能力。 证券交易员分 一般证券交易员和证券股票交易员。
就业前景:随着更多的基金项目和基金管理公司的产生,社会 将需要众多的基金管理人才,基金经理就是这一行当中的高层 次人才,目前这方面的人才十分紧缺,其职业的前景看好。中 层的基金项目管理人员的年薪在30万以上,很具有诱惑力。
14
主要就是以上六种职业
15
证券交易员
证券分析师
证券发行员
证券投资顾问
证券交易部门经理 基金经理
熟悉市场政策和投资环境具有扎实的理论功底出众的数理分析能力和较强的市场感悟具有三年以上在国内外基金管理公司或其他金融机构管理较大规模资金的经一种书 面证明。主要分为证据证券、凭证证券和有 价证券。 股票属于有价证券的一种,其他诸如邮票、 钞票、国库券等都属于有价证券。
10
证券发行员
职业简介:证券发行员是指在证券经营机构从事证券代理发 行业务的专业人员。
主要工作:① 代理客户发行有价证券; ② 对发行股票的企 业进行股份制知识和法规的辅导; ③ 对上市公司进行上市 后持续辅导。
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2.5股权分置改革
2.5.1我国的股权分置改革 1、股权分置是指A股市场上的上市公司股份按照能否在证
券交易所上市交易,被区分为非流通股和流通股。即 “同股不同权” 2、方法:非流通股股东应该向流通股股东支付对价 why? 获得成本?虚假信息?流动性?波动性? 3、意义:
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➢三.债券 ➢3.1债券的特征与类型 ➢3.2政府债券 ➢3.3金融债券与公司债券 ➢3.4国际债券
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3.1债券的特征与类型
3.1.2债券的分类 (三)按债券形态分类 1、实物债券: 2、凭证式债券:纸质凭证 可记名挂失 不可流通 3、记帐式债券:证券交易所设立账户 可记名挂失 可流通
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3.1债券的特征与类型
3.1.3债券与股票的比较 (一)债券与股票的相同点 1、两者都属于有价证券 2、两者都是筹措资金的手段 3、两者的收益率相互影响 单个比较 总体平均比较 收益-风险差异 (二)债券与股票的区别 1、两者权利不同 2、两者目的不同:负债/资本 发行主体 3、两者期限不同:濒临破产公司债转股 4、两者收益不同 5、两者风险不同 (1)利息和股息红利支付顺序;(2)清偿顺序;(3)市场价格波动
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3.2政府债券
3.2.1政府债券 政府债券的特征 1、安全性高 2、流动性强 3、收益稳定 4、免税待遇 3.2.2国家债券 (一)国债的分类 1、按偿还期限分: 短期国债 <=1年 中期国债>1年 <10年 长期国债 >=10年 无期国债 2、按资金用途分类 赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债 3、按流通与否分类 流通国债 非流通国债 4、按发行本位分类 货币国债 实物国债
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3.1债券的特征与类型
3.1.1债券的定义和特征 债券的定义:债券债务凭证 金额 时间 利息 债券与股权的异同: 清偿顺序 公司决策 收益 风险
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3.1债券的特征与类型
债券的票面基本要素 1、债券的票面价值 2、债券的到期期限:资金使用方向 市场利率变化 债券变
现能力 3、债券的票面利率:名义利率 市场利率 筹资者的资信 债券期限 4、债券发行者名称
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1.5证券市场参与者
➢ 证券市场中介机构 证券公司(券商):经纪业务、自营业务、资产管理、承销和保
荐、财务顾问 证券服务机构:证券登记结算公司、投资咨询公司、会计师事务
所、资产评估公司 ➢ 自律性组织: 证券交易所 证券业协会:证券从业资格考试 ➢ 证券监管机构:中国证监会
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-一.股票 ➢2.1股票的概述 ➢2.2股票的类型 ➢2.3股票的价值与价格 ➢2.4我国的股票类型 ➢2.5股权分置改革
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3.1债券的特征与类型
债券的特征 1、偿还性:规定期限偿还本息 2、流动性:流通市场发达程度 3、安全性: 债券投资不能收回:(1)债务人不履行义务;(2)流通市场风险 4、收益性:(1)利息收入;(2) 资本损益
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3.1债券的特征与类型
3.1.2债券的分类 (一)按发行主体分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券 (二)按付息方式分类 1、零息债券:折价发行 2、附息债券:存续期间定期支付 3、息票累积债券:到期一次性支付
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2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 2、宏观经济因素 (1)经济增长 (2)经济周期循环:高涨 衰退 萧条 复苏 股价变动先——国民经济的晴雨表 (3)货币政策:调控货币供给量(流动性) (4)财政政策:发行国债 调节税率 (5)市场利率: (6)通货膨胀: 比较复杂 (7)汇率变化:影响进出口——原材料和销售严重依赖国际市场的企业 (8)国际收支状况:影响汇率政策和利率政策
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3.3金融债券与公司债 券
3.2.1金融债券 金融债券的品种 1、央行票据——宏观调控的重要工具 2、证券公司债券 3、商业银行次级债券 4、保险公司次级债 5、证券公司短期融资券 6、混合资本债券
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次级债
➢ 何谓次级债? 清偿顺序优先于股权,但低于普通债务。
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➢四.证券 投资基金 ➢4.1基金概述 ➢4.2基金的分类
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1.4 证券市场的结构:
➢ 层次结构: 一级市场:发行人以筹集资金为目的发行新证券 二级市场:已发行的证券买卖交易 ➢ 品种结构: 股票市场 债券市场 衍生品市场 基金市场:开放式基金 封闭式基金 ➢ 交易场所结构: 场内市场(有形市场):走向集中化的标志 场外市场(无形市场):网络 电话 电报等通讯方式
定向增发
➢ 权力性质:股票
债券
其他证券: 基金证券 证券衍生品(金融期货 可转换证券 权证)
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1.3有价证券的特征:
➢ 期限性 ➢ 收益性 ➢ 流动性 活期储蓄>股票(基金)> 个人柜台购买的债券>定期
储蓄 ➢ 风险性:预期收益与风险 股票(股票型基金)>混合型基金> 货币型基金>公司
债券>国债>储蓄
证券从业资格考试培训 证券基础知识
西安营业部 田一迪
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对于一切陌生事物,丢弃掉你的畏惧和懒惰,用科学 的认知方法去战胜它,成为一个博学的人!
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讲座内容提要
一、证券市场概述 二、股票 三、债券 四、证券投资基金 五、金融衍生工具
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一.证券市场概述
1.1 证券的定义 1.2 有价证券的分类 1.3 有价证券的特征 1.4 证券市场的结构 1.5 证券市场参与者
西 南 财 大 学 生 实 验 超 市 股 东 凭 证
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2.2股票的类型
1、按照股东享有权利不同分配:
普通股
风险 收益 权利
优先股
2、按照是否记载股东姓名:
记名股票:
股东权利 认购股票出资方式
无记名股票
转让
安全性
3、按照是否在股票票面上标明金额
有面额股票:票面金额
发行转让
无面额股票:公司总股本所占比例
股票分割
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2.3股票的价值与价格
2.3.1 股票的价值 1、票面价值:面值——平价/折价/溢价发行 2、账面价值:股票净值or每股净资产or股东权益or所有者权益 3、清算价值:低于帐面价值——资产压低出售&清算费用 4、内在价值:未来收益的现值 学生实验超市9月财务报表 所有者权益(或股东权益)合计:144354.88元 股数:1556股 票面价值:100元 帐面价值:92.77元 清算价值<92.77元 内在价值
基础金融产品: 债券,股票,银行定期存款单(也包括上一级的金融衍生工具)
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➢ 金融衍生工具特征: ➢ 跨期性 ➢ 杠杆性 ➢ 联动性 ➢ 不确定性或高风险性
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➢ 衍生工具分类: ➢ 按产品形态分 ➢ 按基础工具种类分 ➢ 按交易方法和特点分
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➢ 金融衍生工具产生的最基本原因 ➢ 避险!
➢ 2.资产证券化:以特定资产组合或特定现金流为支持, 发行可交易证券的一种融资形式。不动产证券化,应 收账款证券化,未来收益证券化等。
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1.1证券的定义
➢ 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
➢ 证券按性质分为:

凭证证券(无价证券)

有价证券-

虚拟资本-账面价值-重置价值

广义的有价证券:
➢ 证
商品证券(提货单、运货单等)-商品所有权/使用权凭

货币证券-货币索取权

商品证券:商业汇票、商业本票

银行证券:银行汇票、银行本票、支票
金净额公布时间 交易费用 投资策略 按照投资标的的划分 国债基金 股票基金生工具概述 ➢5.2金融期权与期权类金融衍生产品 ➢5.3其他衍生工具
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5.1金融衍生工具概述
➢ 金融衍生工具的概念: 与基础金融产品相对应,指建立在基础产品或基础变量之上,其价 格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。
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5.2 金融期权与期权类 金融衍生产品
➢ 什么是期权? 是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的 价格购买或者售出一定数量的基础工具的权利。 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。
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➢ 金融期权的功能: ➢ 是金融期货的延伸和发展,同样具有套期保值和发现
价格的功能。更是一种行之有效的控制风向的工具。
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4.1基金概述
➢ 基金在全球的发展 美国-共同基金 英国和香港地区-单位信托基金 日本和 台湾地区-证券投资信托资金 ➢ 基金与 股票、债券的区别 1、反映的经济关系不同 –所有权、债权 、信托 2、所筹集资金的投向不同 3、风险水平不同
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4.2基金的分类
按照基金组织形式的不同分类 契约型 公司型 按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定 封闭式基金 开放式基金 主要不同:期限 发行规模 交易方式 基金份额的交易价格计算标准 基
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2.1股票的概述
➢ 1、定义:股票是一种有价证券。 是股份有限公司发 行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获 取股息和红利的凭证。
➢ 2、特征: 收益性 风险性 流动性 永久性 参与性
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思考:什么是流动性?什么叫流动性好坏应该如 何评判?
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股票资料图片:
上海真空电子器件股份有限公司股票 15页
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2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 3、政治因素 (1)战争:除军火工业受到严重打击 (2)政权更迭、领袖更替等政治事件: 金融心理学 (3)政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等: 《物权法》 十七大 (4)国际社会政治、经济的变化:The world is flat 4、心理因素:博傻原理 5、稳定市场的政策与制度安排:涨跌停限制、临时停市、限制交易 6、人为操纵因素
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