第六章_存款创造与货币供给案例

一、商业银行创造存款货币的前提条件
2、转账结算 转账结算是在银行活期存款基础上，通过签发 支票使活期存款转移，完成货币的支付。
二、原始存款、派生存款和存款准备金
1、原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备 金的存款。原始存款是商业银行进行信用扩张和 创造派生存款的基础。 2、派生存款是指商业银行用转账结算方式发放 贷款或进行其他资产业务时所转化而来的存款。 原始存款的发生只改变货币的存在形式，而不改 变货币的总量。 派生存款的发生意味着货币总量的增加。
二、原始存款、派生存款和存款准备金
3、商业银行的存款准备金 （1）商业银行的存款准备金主要以商业银行 持有的应付日常业务所需的库存现金和商业银行 在中央银行的存款两种具体形式存在。
二、原始存款、派生存款和存款准备金
（2）存款准备金、法定准备金、超额准备金之 间的关系 存款准备金=法定准备金+超额准备金 =库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额 超额准备金=存款准备金-法定准备金
2 3 n
400(万美元）
从以上例子可知，存款总和（用D表示）同这笔原 始存款（用R表示）及法定准备金率（用 rd表示） 之间的关系为：D 1 R rd 1 称为货币创造乘数。 rd
存款创造的过程 A企业
B企业 还 款 C企业 D企业 购材料 存入 第一家
法定存款准备金 超额准备金
贷放
银行 转 帐 第二家 银行 转 帐
存款创造的原理
在转帐结算的情况下，银行将吸收的原始存 款中的超额准备金用于贷放，客户在取得借款后， 不提取现金，全部转入另一家企业的存款帐户， 接受这笔新存款的银行，在存款增加的同时，也 增加了存款准备金，它在保留一部分法定存款准 备金后，继续将超额准备部分用于贷放。这样， 又会出现另一笔存款。如此不断延续下去，即可 创造出大量存款。
（3）存款货币创造在量上的其他限制因素有：
iii.定期存款准备率（rt）
R D r c e rt t
定期存款准备率与存款总额成反比。
三、存款货币的创造与缩减过程
（3）存款货币创造在量上的其他限制因素有：
iv.因此，前面的存款总额变动对原始存款的倍数 公式可以修正为
R D r c e rt t
第三，社会公众持有现金的愿望影响货币供给总量。流通 中现金存入银行，可以成倍派生存款，扩大货币供应量。但现 金被存款户从银行中取出，则会大幅度地减少存款货币量。因 此，非银行部门持有现金数量的大小，直接影响到货币供应总
量。社会持有现金的量也受经济运行的影响。因此，社会持现
量的变化，不完全是一种心理因素。
二、货币乘数：基础货币扩张的倍数
1、货币乘数的概念 货币乘数即基础货币扩张或收缩的倍数， 是货币供给量与基础货币之比，它表明每1元基 础货币变动所能引起的货币供给量的变动。用K 或m表示货币乘数，Ms表示货币供给，Mb表示基 础货币，其公式是：
m＝（C+D）/（C+R）＝ Ms / Mb
二、货币乘数：基础货币扩张的倍数
二、影响货币乘数的因素
1、商业银行通过超额准备金率e来影响货币乘数 2、中央银行影响货币乘数的途径 （1）通过吞吐基础货币 （2）通过对法定存款准备金的规定及调整 3、社会公众通过c、t来影响货币乘数
三、决定货币供应因素
货币需求对于货币供给的决定作用可以从以下几个方面进行 分析： 第一，中央银行控制基础货币的直接程度受制于货币需求。 事实上，中央银行对基础货币控制的直接 程度只是相对的。在基 础货币中，中央银行控制流通中现金部分的能力，远非有力的， 最终还要受制于社会各部门的现金需求。 在经济萧条时期，如果商业银行对前景预期悲观，即使中央银行 降低放款利率，准备金存款终究会由于商业银行较低的筹资愿望 迟迟不能扩大。
用下所提供的货币量，它研究银行系统向流通中 供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适 应。货币供给量是指货币存量，而非货币流通量。
二、扩大的货币供给口径
1、狭义货币 包括流通中的现 金和商业银行的活期 存款，即M1= C+D,其 中C为流通中现金，D 为商业银行的活期存 款。
二、扩大的货币供给口径
三、存款货币的缩减过程
2、派生存款的缩减过程 银行派生存款倍数
创造原理在相反方
向上也适用。
本 章 提 纲
(一)货币供给口径
(二)存款货币创造机制 (三 三) )货币供给决定因素 货币供给基本模型 (
(四)货币供给影响因素
一、基础货币：原始存款的源头
1、基础货币的概念 基础货币或称高能货币、强力货币，它是指 流通中的现金和银行存款准备金的总和，它是 商业银行创造存款货币的源头和基础。一般用 Mb或H表示基础货币，C表示流通中的现金，R表 示银行存款准备金。其公式是：
2、广义货币 M2= M1 + DS + Dt，其中DS、Dt分别为商业 银行吸收的储蓄存款和定期存款。 M3= M2 + Dn，其中Dn 代表商业银行以外 的金融机构的各种存款。 M4= M3 + L，其中L代表金融机构存款以外 的所有短期流动资产。 金融创新的出现增加了社会货币供给量。
货
币
银
行
基础货币与货币供给量的关系
基础货币 Mb = C + R C R
C
D
货币供给量 M1 = C + R
二、货币乘数：基础货币扩张的倍数
2、M1、M2层次货币乘数的推导 （1） M1层次的货币乘数 因为Mb＝C + R M 1＝ C + D CD 所以 m M1 C D 1 M b C R C Rd Rt Re 进一步推导，可得出
期实施扩张政策。结果，货币政策效果，尤其扩张的货币政策
效果受到影响。
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(C D Dt ) / D 1 c t m2 (C Rd Rt Re ) / D c r rt t e
进一步推导可得：
本 章 提 纲
(一)货币供给口径
(二)存款货币创造机制 (三)货币供给基本模型 (四)货币供给影响因素
一、货币供给的模型
Ms＝ m · Mb
100 80 64 51.2 100(1 0.8 0.8 0.8 0.8 ) 100 500(万美元） 1 0.8
2 3 n 1
而贷款总和是：
80 64 51.2 100(0.8 0.8 0.8 0.8 )
第二，商业银行扩大信贷规模受制于社会的信贷资金需求。 如果商业银行在中央银行实施种种扩张的货币政策手段后最终增 加了存款准备金额，货币供应量是否会相应扩大，还是一个不定 数，还取决于双方的意愿。借贷双方意愿不一致的现象是经常存 在的。例如，银行愿贷，但客户不愿借，借贷难以形成。这种情 况在经济萧条期尤其容易出现。货币供给的扩张会在需求不足下 受到阻碍。
B企业
法定存款准备金 超额准备金 贷放 D企业
法定存款准备金
E企业
第三家 银行
贷放
超额准备金
F企业
派生存款的创造过程
银行名称 存款增加数 应留法定准备金 第一家银行 10 000 第二家银行 8 000 第三家银行 6 400 第四家银行 5 120 …… 总 计 …… 50 000 2 000 1 600 1 280 1 024 …… 10 000 放款增加数 8 000 6 400 5 120 4 096 …… 40 000
三、存款货币的创造过程
（3）存款货币创造在量上的其他限制因素有：
i.现金漏损率（c）
D RFra Baidu bibliotekrc
现金漏损率与存款总额是反比关系。
三、存款货币的创造过程
（3）存款货币创造在量上的其他限制因素有： ii.超额准备率（e）
R D r ce
超额准备金率与存款总额成反比。
三、存款货币的创造
Mb (H)＝C + R
一、基础货币：原始存款的源头
2、影响基础货币变动的因素 （1）中央银行对商业银行的债权规模 （2）中央银行对财政的债权规模 （3）外汇、黄金占款规模
一、基础货币：原始存款的源头
3、基础货币与商业银行的货币创造 商业银行创造存款货币的能力虽然直接受制 于法定存款准备率、超额存款准备率、现金漏 损率等因素，但是首要的是使其在授信中能获 得的原始存款的数量。而这些原始存款正是来 源于中央银行创造和提供的基础货币，中央银 行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的 关系，实际上是一种源与流的关系。
(C D) / D c 1 m1 (C Rd Rt Re ) / D c r rt t e
二、货币乘数：基础货币扩张的倍数
（2）M2层次的货币乘数 因为M2＝ M1 ＋Dt＝ C + D + Dt 所以
C D Dt M 2 C D Dt m2 Mb CR C Rd Rt Re
三、存款货币的创造过程
（2）银行存款货币创造机制所决定的存款总额， 其最大扩张倍数称为派生倍数或存款乘数。一般 来说，它是法定准备金率的倒数。存款扩张的这 一原理，也称为存款乘数原理。若以K表示存款 总额变动对原始存款的倍数，则可得：
K=D/△R=1/rd
举例说明银行创造货币： 假定法定准备金率为20%，再假定行客户将其 一切货币收入以活期存款形式存入银行。甲客户将 100万美元存入自己有帐户的A银行。-----由此不断存款下去，各银行的存款总额和是：
本 章 提 纲
(一)货币供给口径
(二)存款货币创造机制 (三)货币供给决定因素 (四)货币供给基本模型
一、商业银行创造存款货币的前提条件
1、部分准备金制度 部分准备金制度下，银行吸收到的存款，并
不需要为此保留等额的现金，而是按存款的一定
比例保留准备金，包括库存现金和在中央银行存 款，其余部分可以发放贷款或投资，并由此形成 多倍的存款创造。
二、原始存款、派生存款和存款准备金
（3）规定商业银行在中央银行的准备存款占该 银行吸收存款总额的比率叫做法定存款准
备率。
三、存款货币的创造过程
1、存款货币的创造 （1）如果以D表示存款总额，以△D表示经过派 生的存款变动额，以△R代表原始存款的变动额， rd代表法定存款准备率，则存在以下关系：D = △ D +△ R D = △R · 1/rd,即 D/△R=1/rd
学
3.国际货币基金组织的货币层次划分
M0=流通于银行体系之外的现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府存款（包括国库券）
货
币
银
行
学
5.我国的货币层次划分 （1）M0＝流通中现金 （2）M1＝M0＋活期存款（狭义货币） （3）M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存 款＋证券公司客户保证金（广义货币） （4）M2-M1=准货币
第六章 货币供给
学习目标：
货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货 币、怎样提供货币和提供多少货币等问题,从而引出 了货币供给的主体、货币的口径与层次、货币供给 机制、货币供给的控制等诸多理论与实际问题. 学完本章后，你应当知道： ◎货币层次是如何划分的 ◎货币是如何进入流通的 ◎什么因素导致货币供给量发生变化
综上所述，在货币供应量的形成过程中，存在多个环节及 障碍。首先是中央银行对基础货币的影响程度，然后是商业银 行准备金存款改变对货币供应量的影响程度。其中哪一个环节 出现问题，都会影响货币供应量的最终形成。一般来说，在经 济周期中，货币供给量的扩张在繁荣期比萧条期更容易形成。 这个状况给货币政策的实施效果带来影响，因为当前多数国家 的货币政策都是逆风向而动，即繁荣期实施紧缩的政策，萧条
本 章 提 纲
(一)货币供给口径
(二)存款货币创造机制 (三)货币供给决定因素 (四)货币供给基本模型
一、相关概念
货币供给包括货币供给行为和货币供给量两
大内容。
货币供给行为是指银行体系通过自己的业务
活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是 货币供给的原理和机制。
一、相关概念
货币供给量是指银行系统在货币乘数增减作