(完整版)量价关系实战分析图解

量价关系实战分析图解

正常的 “价涨量增 ,价跌量缩 ”同步的情况下 ,并无必要特别加以注意 ,应该引起重视的是在 “量价背离 ”的 情况下 ,买卖股票时要特别加以分析。

这里需要纠正一个量价分析中被忽略了的问题。价涨量增的真实原因除股价上涨后续资金及时跟得上 外 ,大量获利盘的存在和涌出是另一个重要因素。如果没有获利盘涌出 ,成交量就不会放大。

在 C 段,价涨量不增的原因是没有获利盘存在。因此 ,在庄家 和跟庄者绝对控股下也会出现价涨量不增 的背离情况。

（一 ） 价格随成交量的递增而上涨

价格随成交量的递增而上涨是市场行情的正常特性 ,表示后市价格还将继续上扬。

（二 ） 股价创新高 ,量却没有突破前期量

在一个波段的涨势中 ,价格随着递增的成交量和换手率而上涨 续上涨 ,此时股价创新高 ,量却没有突破前期量。

是价格趋势潜在反转的信号。

图 4-11 所示是量价背离示意图。该图说明在股价上升趋势中 , 获利筹码集中在庄家和跟庄者手中 , 浮动 的获利筹码越来越少 ,散户追高意愿不足 ,庄家和跟庄者在投机拉升股价时很少有人跟进。这时 庄家 和跟庄 者很可能在高位制造多头陷阱或者走逐阶下降派发走势。

图 4-11 发生在股价上升时的量价背离示意图

（三 ） 股价创新高量没有放大的实战案例

图 4-12 所示是上海股票黑龙股份 （600187）1999 年 10 月至 2000 年 6 月的日 K 线图和成交量走势图。

,突破前一段高峰 ,创下新的高价 ,股价继 此波段行情说明上涨行情已接近尾声 ,大量的获利筹码集中在 庄家 和跟庄者手中 ,公众追高意愿不足 ,这

图4-12 股价上升时量价背离的实战案例

在图4-12 中：

• 黑龙股票的股价在低位投机拉升时,庄家和跟庄者大量吸筹建仓,形成低价大成交量期。庄家和跟庄者在股价低位控制了大部分流通筹码。

• 在股价继续投机拉升过程中, 成交量呈萎缩状况。在股价上升后期,股价迅速上升,但成交量进一步萎缩,形成明显的量价背离和高价小成交量期。这是庄家和跟庄者控股并锁定了大部分流通筹码所致。（四） C 段中价格上涨,成交量却逐渐萎缩

价格随成交量的递减而回升,价格上涨,成交量不涨反而逐渐萎缩,发生量价背离和无量上涨, 这种情况大部分发生在 C 段。

图4-13 所示,在 C 段中股价发生反弹,股价上升而成交量萎缩,发生量价背离和无量上涨,这说明股价还没有降到位,仍有下降的空间。

图4-13 发生在股价反弹的量价背离示意图

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1. 发生在股价反弹的量价背离案例一

图4-14 所示是上海二纺机股票(600604)1998 年 2 月至1998 年9 月的日K 线图和成交量走势图。

在图4-14 中：

•A、B和C三部分处在同一价位区,但三价位区的成交量差异很大。

• A 部分处在 B 段股价投机拉升段。当股价上升, 大量获利筹码涌出,庄家和跟庄者吸进筹码,后续资金跟上,成交量放大。

图4-14 发生在股价反弹的量价背离案例一

• B 部分和 C 部分处在 C 段,是庄家和跟庄者派货阶段。股价呈台阶式下降趋势,散户在股价高位买

进的筹码,在股价高位被套牢。如股价反弹(股价反弹到前期筹码交易密集期,股价下降),则是庄家和跟庄者设置的多头陷阱,是拉高派货走势和散户大部分筹码套在反弹高度以上区域,并没有获利筹码抛向市场,因而成交量萎缩,走出无量上升和量价背离的走势。

• B 段和 C 段特征的差别在于成交量的变化。在 B 段,每日的成交量和换手率很高,这是庄家和跟庄

码在高位被套,股价虽然反弹,但已无获利筹码涌出,造成成交量萎缩。

2. 发生在股价反弹的量价背离案例二

筹码,股价上升,获利筹码涌出,成交量放大。而在 C 段,庄家和跟庄者派发筹码,股价逐阶下降,散户筹图4-15 所示是深圳华侨城(0069)1999 年 4 月至1999 年9 月的日K 线图和成交量的走势图。

在图4-15 中：

BB是大成交量区。大成交量区常发生在B段,股价上升,成交量放大,呈价升量增的正比关系。

•CC 是股价上升, 成交量减少, 呈量价背离, 它发生在 C 段。

•DD 是股价上升, 成交量减少, 呈量价背离, 它发生在 C 段。

• EE 是股价上升, 无成交量配合, 呈无量上升, 它发生在 C 段。

图4-15 发生在股价反弹的量价背离案例二

（五）高价区的成交量放得过大

价格在随缓慢递增的成交量而逐渐上涨中突然垂直上升,成交量急剧增加, 价格跃升暴涨, 成交量连续多日放大。说明庄家和跟庄者开始派货,行情反转,B 段结束。这种情况常发生在B段的高价阶,庄家和跟庄者利用大部分投资者的“价涨量增”普遍共识或利好消息而制造的多头陷阱, 在股价高位大量派货, 形成成交量过度放大,常在天价处形成天量（图4-16）。

图4-16 发生在高价区的成交量放得过大的示意图

1. 高价区的成交量放得过大的实战案例一

图4-17 所示是上海综艺股份(600770)1999 年10 月22 日至2000 年 6 月的日K 线图和成交量走势图。

在图4-17 中：

• 在股价高位, 成交量放大往往是庄家和跟庄者派货的走势。因为大部分筹码是集中在少数人手中。

• 庄家和跟庄者利用2000 年春节期间的政策利好消息,连拉 4 个涨停板。在打开第四个涨停板后利用散户急于买到股票的心理大量派货,当日成交量达2119 万股,换手率达2119/9900× 100％=21.4％。

图4-17 高价区的成交量放得过大的实战案例

表4-1 上海综艺股份10 天的成交量