投资项目评估考点

投资项目评估考试围整理

概念题

1.投资项目：是指同时具有投资属性与项目属性的活动，即指投入一定量货币以获取预期效益的全部投资活动与任务。

2.可行性研究：是在投资决策之前，对拟建项目进行全面的技术经济分析与论证，以试图对其作出可行或不可行评价

的一种科学方法。它是项目投资前期工作的重要容，是项目投资决策中必不可少的一个工作程序。

3.项目周期：任何一个项目，从提出到完必须经过若干个工作阶段，这些阶段是相互联系并按照一定的程序进行的。

这样按照一定的工作程序每循环一次，就构成了一个项目进展周期。一般地，项目周期包括项目设想、规划、实施、总结等工作阶段。

4.项目评估：是由专门机构（项目投资决策部门或项目贷款的决策机构）或具备资质的咨询机构对上报的项目可行性

研究报告进行全面的审核和再评估工作，即对拟实施项目的必要性、可行性、合理性、及效益、费用进行的审核和评价。

5.项目经济评价：投资项目的经济评价是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究分析计

算和对比论证，为项目的投资决策提供量化指标依据的工作。

6.影子价格：从理论上来说，是指资源在最优利用情况下，单位（资源的利用单位）效益增量价值。影子价格又称最

优计划价格。它是为实现一定的经济发展目标而人为确定的，比交换价格更能反映出合理利用资源的效率价格。7.社会评估：社会评价是分析拟建项目对当地社会或全社会的影响和当地社会条件对项目的适应性和可接受程度，评

价项目的社会可行性。

8.社会折现率：是从国家角度对资金机会成本和资金时间价值的估量。它是从社会的观点反映出最佳的资源分配和社

会可接受的最低投资收益率的限度。是投资项目国民经济评价的重要参数，是投资项目经济可行性和方案比选的主要依据。

简答题

1.项目周期的7个阶段。

答：项目周期各阶段工作的主要容包括

项目设想：项目周期的第一阶段，主要任务是鉴别项目的投资意向，制定项目的应达目标，简单地分析项目能获得的收益，确定项目的适用性和可取性，并根据市场需求情况，把握时机，即使提出项目投资的设想，进行机会研究，编写项目建议书。

项目初选。项目建议书得到批准后，应对拟建项目的各种预选的技术方案和建设方案进行筛选，并分析决定项目意向在大体上的合理性和可能性，进一步考虑拟建项目的规划方案及做出选择和建设的理由，进行项目初步决策分析，选定较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。

项目准备：设想项目初选后，可以准备了。主要容是项目的可行性研究。主要任务是要明确项目应达到的目标和达到这些目标的手段。

项目评估：对可行性研究报告进行全面、详细的审核和估价，它应为项目的投资决策提供最终的依据并写出评估报告。项目实施：项目经过评估审核并通过后，就进入具体的实施阶段。项目的实施阶段就是将项目的规划设计付诸实践阶段。这一个阶段的主要工作有：建立项目执行管理机构、进行项目的招投标、签订各种协议和合同、组织项目实施。

项目的投产经营。项目的投产经营是项目生命期一个非常重要的阶段，它能保证项目在整个生命期取得预期的经济效益、财务效益、和社会效益，同时，也反映出投资前期可行性研究和项目实施阶段的工作质量。另外项目投资决策成功与否，最终而是由投产运营阶段经济效益高低体现出来的。

项目的总结评价。在经过一些时间的生产经营后，应对项目的运行作出全面而具体的审核、总结和评价，即项目的后评价。主要评价项目的实际经营业绩，说明项目是否达到了预先设计和期望的目标，从正反两方面总结经验教训，编写出

“项目后评价报告”。

2.国外的可行性研究？可研的四个阶段

答：根据联合国工业发展组织编写的《工业可行性研究手册》的规定，投资前期的可行性研究工作可以分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究和项目评估与决策四个阶段。

机会研究。机会研究的主要任务是捕捉投资机会，为拟建项目的投资方向提出轮廓性的建议。分为一般机会研究和项目机会研究一般机会研究是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究。项目机会研究是在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究，通过项目机会研究将项目设想落实到项目投资建议，以引起投资者的注意和兴趣，并引导其作出投资意向。

初步可行性研究。对一般项目，仅靠机会研究尚不能决定项目的取舍，还需要进行初步可行性研究，以进一步判断生命力。初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间阶段，是在计划研究基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断是否有必要有可能进行下一步的可行性研究工作。其研究容与可行性研究容基本相同，只是深度和广度略低。这阶段的主要工作是：分析投资机会研究的结论、对关键性问题进行专题的辅助性研究；论证项目的初步可行性判断有无必要继续进行研究；编制初步的可行性研究报告。

可行性研究。详细可行性研究，它是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段，是项目决策研究的关键环节。其研究容主要有几个方面：

实施要点。简单说明研究的结论和建议

项目背景和历史

市场销量和项目的生产力。列举市场预测的数据、估算的成本、价格、销售收入及利润率。

原材料投入

项目实施地点或厂址

项目设计。说明生产工艺最优方案的选择，工厂的总体设计、建筑物的布置、建筑材料和劳动力的需要量、建筑物和工程设施的投资估算。

工厂的管理费用

项目人员编制。根据工厂生产能力和工艺过程，得出所需劳动力的构成、数据及工资支出等。

项目实施设计。说明项目建设的期限和建设进度。

项目的财务和国民经济评价

项目评估与决策。项目评估是在可行性研究报告的基础上进行的，期主要任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见，最终决策项目投资是否可行并选择满意的投资方案。

3.项目生产规模的影响因素。

答：国民经济发展规划、战略布局和有关政策。投资项目的生产规模，尤其是一些基础性项目和公益性项目的生产建设规模，应首先根据国家地区、行业的经济发展规划需要，这是因为这些项目生产、建设规模的大小，往往关系着部门之间的比例关系。同时国家的投资政策、产业政策、地区生产力布局政策等都会对项目的生产规模的确定产生一定程度的影响。其中，符合国家在不同时期对不同行业的项目最小规模的规定是确定项目生产规模的前提。

项目产品的市场需求。只有存在着对产品的市场需求，产品才能得以交换，其价值才能实现，项目才能存在现实的经济和投资效益。因此项目的产品有无市场需决定项目能否存在的前提。市场需求的大小是决定项目生产规模的基础。

项目所处行业的技术经济特点。不同的部门和行业对项目生活规模有不同的要求。例如，一般来说，重工业部门项目的生产规模要求大一些；采掘部门的生产规模主要取决于矿区的地质条件和矿物的储量；冶金工业的规模主要由高炉以及其他联动设备能力决定；以农产品为原料的加工工业的规模，主要取决于原料生活和供应能力，和产品需求能力；化学工业，则要求对原材料进行综合利用且与三废治理相结合，在技术工艺条件具备，资源供应集中的条件下，项目的生活规模越大，经济效果越好；轻工业的生产最终产品的，其市场特性较强，因此应该根据具体情况，实行大中小规模并举。