乙二醇市场分析

乙二醇市场分析

2018年，世界乙二醇产能达到3366.6万吨/年，供应主要集中在东北亚、中东和北美地区；需求量为2916.6万吨，主要集中在东北亚、印巴和北美地区。截至2018年底，中国乙二醇产能达到1039.6万吨/年，全年产量为668万吨。目前，煤制乙二醇装置贡献了中国乙二醇新增产能的大半，已成为中国乙二产能的重要来源。随着中国乙二醇供应能力的增长，乙二醇供应缺口将逐渐缩小。

乙二醇主要用于制聚酯涤纶、聚酯树脂、吸湿剂、增塑剂、表面活性剂、化妆品和炸药，并用作染料、油墨等的溶剂、配制发动机的抗冻剂、气体脱水剂，也可用于玻璃纸、纤维、皮革、粘合剂的湿润剂。目前，乙二醇的生产方法主要有石油路线和非石油路线两大类。

一、供需分析与展望

（一）世界乙二醇供需现状及预测

近年来，世界乙二醇产业发展比较迅速，全球乙二醇产能逐年增加。2018年世界乙二醇新增生产能力主要来自中国。除中国以外的乙二醇装置扩能速度不大，仅有沙特和美国两套新装置投产，新增产能为48万吨，而中国有162万吨煤制装置和40万吨石油法乙二醇装置投产。2018年世界乙二醇产能同比

增长6.4%，产量同比增长6.1%，需求同比增长5.9%，分别达到3366.6万吨/年、2916.6万吨和2916.6万吨。开工率在86%附近，与上年相差不大。

2018年，世界乙二醇供应主要集中在东北亚、中东和北美地区，以上三个地区的产能占世界总量的81%；产量占世界总量的82%；需求量占77%。乙二醇的消费主要集中在东北亚、印巴和北美地区，2018年消费量分别占全球的64. 5%、9.2%和8.4%。由于乙二醇与聚酯是有高度紧密联系的上下游关系，随着近年来东北亚地区涤纶规模迅速提升，世界聚酯生产及消费向该地区集中，同样也引导着乙二醇的消费及贸易向该地区集中，东北亚的乙二醇消费量占全球的比重持续提升。

世界乙二醇约有87%的量用于生产聚酯，约有7%用于生产防冻剂；6%用于其它化工用途。2018年世界乙二醇消费结构详见图1。

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受原料供应、成本及需求的影响，未来EG生产国家仍集中于中东、东北亚及北美地区。其中，东北亚的产能增长更加明显。未来新增的乙二醇能力中

有相当比重为煤制乙二醇、合成气制乙二醇及生物质为原料制乙二醇的产能。考虑到技术成熟性及产品纯度问题，此类乙二醇装置的开工率将缓慢提高，目前已在运行石油基的乙二醇装置将保持较高负荷。

受全球，特别是亚洲聚酯产能大幅增长的拉动，未来5～10年全球乙二醇的需求将保持较快增长。预计到2020年全球乙二醇需求量将进一步增至3163万吨，2015～2020年年均增速将为4.8%。从消费结构看，未来世界乙二醇消费动力主要仍来自聚酯。预计到2020年，用于生产PET的乙二醇占消费量的8 5%，用于生产防冻剂的比例将降至7.1%，其它用途约占7.9%。

（二）中国乙二醇供需现状及预测

近年来中国乙二醇产能、产量整体呈逐步递增趋势。2018年中国乙二醇产能已达1039.6万吨，同比增长21.2%；产量达668万吨，同比增长13.4%。20 18年新增产能除中海油惠州40万吨为一体化装置外，其余都是煤制乙二醇项目，煤制乙二醇贡献率明显提升。2018年国内乙二醇企业总体开工率在64.2%，其中甲醇制乙二醇装置运行稳定性较高，全年基本无修；石油制乙二醇装置第二季度多套装置年度检修拉低总体开工率；另外煤制乙二醇也较去年开工率明显提升，虽然5～7月份国内装置多集中检修，但全年开工率依然达到67%左右。中国乙二醇生产情况详见表1、表2。

近年来中国随着PET装置能力迅速扩充，乙二醇的缺口迅猛增长，行业利润向上游转移，乙二醇成为民营企业正向发展的化工产品。中国煤炭资源丰富，煤制乙二醇具有明显的原料优势。目前，煤制乙二醇装置贡献了中国乙二醇新增产能的大半，一定程度上缓解了乙二醇大部分依靠进口的现状。煤制乙二醇

已成为中国乙二醇产能的重要来源。进入2019年后，中国乙二醇装置增产速

度不减，预计新增产能584万吨，其中仅80万吨为石油制乙二醇。乙二醇作

为未来较长时间内中国少数缺口较大的化工产品之一，企业的投资热情仍较高。预计到2020年，中国乙二醇生产能力将达1885万吨/年左右。

乙二醇表观消费稳步增长。2018年中国乙二醇的表观消费量达到1647.5万吨，同比增长12.7%，自给率为40.5%，较上年增长0.2个百分点。具体情况见表3。

目前，中国乙二醇主要用于生产聚酯、防冻液以及粘合剂、油漆溶剂、耐寒润滑油、表面活性剂和聚酯多元醇等，其中用做聚酯原料是中国乙二醇的主要消费领域，占到总消费量的92%左右。2018年中国乙二醇的消费结构详见图2。

2019年中国聚酯市场供应仍将延续平稳增长趋势。从切片来看，2019年随着新增聚酯装置的投产，纤维级聚酯侧切产能或仍维持2%～4%附近的增长，但受2018年纤维级聚酯市场价格深跌的影响，预计2019年没有旧产能重启。再加上2016年以来，纤维级聚酯作为聚酯的中间产品，行业库存一直处于低位，综合来看，纤维级聚酯市场供应压力不大。从瓶片来看，2019年，中国瓶

级聚酯供应量将继续呈稳增长趋势。近几年，中国瓶级聚酯企业开工基本维持高位，预计2019年企业开工仍将维持在80%左右。加上新产能投产，届时，中国瓶级聚酯企业产量将持续增加。综合来看，在产能增加带动下，2019年国内聚酯市场供应量将继续增长，对原料乙二醇的需求也将稳步增长。随着中国乙二醇供应能力的增长，乙二醇供应缺口将逐渐缩小。预计2020年，中国乙二醇供需将基本平衡。

二、进出口分析

近几年，除2016年外，中国乙二醇进口量逐年递增。2016年国外装置集中检修，且下游需求不旺，而国内乙二醇产量延续增长势头，故进口出现大幅萎缩局面。随着聚酯行业的高速发展，国内乙二醇需求仍存在较大缺口，进口量恢复稳步增长趋势。至2018年，聚酯工厂在经历春节检修之后，开工率逐渐攀升至90%左右，并且全年都维持在80%以上，下游的强劲需求使得2018年乙二醇进口量出现明显提升。2018年中国乙二醇进口量为980.0万吨，同比增长12.0%；进口金额为905013万美元，同比增长20.5%。出口量为0.5万吨，同比降低72.2%；出口金额为1304万美元，同比减少42.0%。近几年中国乙二醇的进出口情况如表4所示。

2018年中国乙二醇主要通过一般贸易方式进口，贸易量606.4万吨，占全国进口总量的61.9%，说明中国乙二醇进口主要满足国内需求。第二位是进料加工贸易，贸易量为155.3万吨，占15.8%。2018年中国乙二醇进口主要来自于沙特阿拉伯、中国台湾省、加拿大等国家和地区。其中，来自沙特阿拉伯的