《中国证券发展简史》
证券市场发展简史
四、中国证券市场发展史简述（一）旧中国证券市场• 最早的证券交易市场：由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”，交易对象为外国企业股票和债券。
•最早的股份制企业：1872 年设立的轮船招商局。
•1914 年北洋政府颁布《证券交易所法》，推动证券交易所的建立。
•1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务。
•中国人自己创办的第一家证券交易所：1918年夏天成立的北平证券交易所。
•当时规模最大的交易所：1920年上海证券物品交易所。
•此后，相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品交易所、天津市企业交易所等。
（二）新中国的证券市场第一阶段：新中国资本市场的萌生（1978-1992）1981年7月，我国改革传统“既无外债，有无内债”的计划经济思想，重启国债发行。
•1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。
•1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所、深圳证券交易所先后正式营业。
•1990年10月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为中国期货交易的开端。
•1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。
•1993年，邓小平同志在南巡讲话之后，股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国，打开了资本市场进一步发展的空间。
第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1998）1997年11月，中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。
1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立。
1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券期货市场监管体制。
第三阶段：资本市场的进一步规范和发展（1999-2007）《证券法》于1998年12月颁布并于1999年7月实施，是中国第一部规范证券发行与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的法律地位。
中国资本市场简史——资本市场回顾展望
资本市场回顾展望：回首二十年想起那些事1、新中国第一家证券交易所开业1990年12月19日，上海证券交易所在上海浦江饭店正式挂牌成立，时任上海市市长朱镕基敲响开业之锣。
第一任总经理尉文渊向人民银行借来500万元筹建上交所，没料想却成为中国资本市场划时代的开端。
当时上市交易的仅有30种国库券、债券和被称为“沪市老八股”的8只股票。
这8只股票分别为延中实业、真空电子、飞乐音响(12.42,0.10,0.81%)、爱使股份(6.23,0.11,1.80%)、申华实业、飞乐股份(6.57,0.16,2.50%)、豫园商城(14.38,0.20,1.41%)和浙江凤凰。
为争这个“第一”，深圳证券交易所于1990年12月就开始试营业，之前先后发行了深宝安、深发展、深万科、深金田、深达声、深金田、深振业、深华新、深锦兴、深安达、深原野等十只股票，史称“深市老10股”，其中深发展、深万科、深金田、深安达、深原野等5只股票于深交所试营业前就在深圳特区证券公司公开柜台上市交易，史称“深市老五股”。
直至1991年7月3日，深圳证券交易所才正式开业。
2、小平视察南方讲话，为股市发展定调1992年1月19日开始，邓小平对深圳进行了为期4天的考察，在了解了深圳股市情况后，他指出：“有人说股票是资本主义的，我们在上海、深圳先试验了一下，结果证明是成功的。
看来资本主义有些东西，社会主义制度也可以拿过来用，即使错了也不要紧嘛！错了关闭就是，以后再开，哪有百分之百正确的事情。
”小平视察讲话一锤定音，为当时蹒跚迈步的股市定了调。
从此，中国股市进入快速发展阶段。
3、股票发行舞弊引发“8.10”事件1992年8月6日，深圳对外公布将发售500万张共5亿元额度的新股认购抽签表，以保障股民能最大限度的买到股票。
从8日起，有超过120万的当地及全国各地的准股民在全市302个发售网点前排起长龙。
到8月10日上午，抽签表全部售完，结果彻夜排队的投资者只有极少数人买到了抽签表，事后查实很多发行网点发生了舞弊行为。
中国证券市场简史
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平准基金
平准基金通常是指政府通过特定的机构以法定的方
式建立的基金,其作用主要是通过对某个具体市场的逆向 操作,降低非理性的市场剧烈波动,以达到稳定该市场的
目的。
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中 国 证 券 市 场 发 展 特 点
管理规范化 产品多样化 发行市场化 交易现代化
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结束语
中国证券市场从无到有经历了18年的发展，目前已初
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●首只开放式基金
2001年9月4日，首只开放式基金――华安创新宣布发行。
● QFII 开闸
2002年12月 中国证监会颁布并施行《合格境外机构 投资者境内证券投资管理暂行办法》，这标志着我国QFII
制度正式启动。
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●国九条
2004年1பைடு நூலகம்31日 出台“国九条”《国务院关于推进
资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。提出“国九 条”， 肯定了证券市场的作用。随后“钢铁，石化，金
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●传说中的认购证
1992年1月19日，邓小平同志开始南巡，鼓励股市试验。 由此推动中国股市达到第一个牛市。1992年元月开始，上海 出现股票认购证。3月的认购证4次摇号，由此产生大批百万 富翁。股市开始快速扩张。
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●第一次暴涨
1992年5月21上交所取消涨停板限制（开始是1 ％， 后来是0.5%），上证指数（即沪市综合指数） 从前日收盘的617点升到1266点，涨幅高达105％。 其中轻工机械涨幅最大，达470％。上涨动力主要是 股票稀缺和拆细。
具规模。证券市场的发展为经济的增长提供了动力，已成 为企业融资和投资的重要场所。由于多方面原因，我国目
前的证券市场还存在较多问题，但相信在管理层和各方的
第三章 保险发展简史
（二）外国古代思想和原始形态保险
外国最早产生保险思想的并不是现代保险业发达的资本主 义大国，而是处在东西方贸易要道上的文明古国，如古代 的巴比伦、埃及和欧洲的希腊和罗马。据英国学者托兰纳
利论证：“保险思想起源于巴比伦，传至腓尼基（今黎巴
嫩境内），再传入希腊”。
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在公元前2000多年的古代巴比伦的汉谟拉比法典中有这样 一条规定：商人可以雇佣一个销货员去外国港口销售货物，
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1、共同海损分摊是海上保险的萌芽 (General Average)
公元前916年在罗得岛上制定的罗地安海商法被采用，并正 式规定为：“凡因减轻船只载重投弃入海的货物，如为全 体利益而损失的，须由全体分摊归还。”这一共同海损分
摊原则可以说是海上保险的萌芽。
“一人为众，众为一人”（One for all,all for one)体现了海上 保险的分摊损失、共助共济的要求，因而被认为是海上保 险的萌芽。
从时间次序来说，早在1865年，上海华商义 和公司保险行成立，是最早的民族保险企业， 该行设在华商德盛商号内，规模甚小，只是 经营货运险业务，受到外国保险公司的排挤， 没有产生多大影响。
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（二）新中国保险事业的创立和发展 （四起三落）
1、1949-1952建立人保是一起；1953年停办农村保险、整顿城市业 务是一落；
5、劳合社由其社员选举产生的一个理事会来管理，下设理赔、出版、签 单、会计、法律等部，并在100多个合社的大楼里，挂着一只神 奇的小铜钟。它是在1799年从荷兰沿 海一艘船“圣〃卢丁”号中打捞出来 的。来到劳合社后，它就担当起不同 寻常的使命，“不鸣则已，一鸣惊 人”。劳合社有个惯例，用这只小铜 钟的钟声来宣告本社大宗生意的得失： 一响是佳音，表示某项生意发了大财； 两响则是“噩耗”，说明某宗生意亏 了血本。
近代以来中国银行业发展简史正文
近代以来中国银行业发展简史而中国官办银行的历史则应从1905年成立的户部银行算起。
户部银行是经清朝军机大臣王奕劻奏请，慈溪太后批准成立的。
清政府授予了其铸造银元、发行纸币和经管国库的权利，成为清末实质上的中央银行。
1908年，户部银行更名为大清银行。
1912年，历史驶入中华民国时代，大清银行也更名为中国银行，并继续承担中央银行的职责，直至1928年。
1912-1927年北洋军阀统治时期，跟中国银行一起承担中央银行职责的还有交通银行。
交通银行的历史同样可以上翻到清朝末年。
1908年，由清政府邮传部牵头组建，为官商合股，初期目的是借款赎回被列强控制的铁路，故名交通银行。
中华民国成立之后，其地位进一步上升，与中国银行一起承担共同承担发行货币、调节币制、兑换外币和代理国库收支的中央银行职责。
二、第一个繁荣时代1927年至1928年，北伐军革了北洋军阀的命，历史进入南京国民政府统治时期。
受江浙财团资助的蒋介石政府，也十分重视银行体系的建设。
1928年，南京国民政府另组建中央银行，授予其发行纸币、代理国库、经理公债、管理外汇等特权。
同时，将中国银行改组为国际外汇兑换专业银行，交通银行改组为辅助工农商矿的专职银行。
1935年，国民党政府又组建中国农民银行，作为供给农业信用、发展农村经济的专职银行。
至此，形成了以四大国有银行（中央银行、中国银行、交通银行、农民银行）为基本骨架的银行体系。
国民党统治后期，形成了宋子文家族控制中国银行，孔祥熙家族控制交通银行，陈果夫家族控制农民银行，四大家族官僚资本控制国有金融业的局面。
在清末和北洋军阀时代，除了官立银行之外，众多私营银行也百花齐放，并在1920-1930年代进入快速成长期，成就了中国金融业历史上的第一个繁荣期。
南京国民政府统治时代，私营银行以“北四行”和“南三行”为代表，官商合办银行以“小四行”为代表。
“北四行”是指1917年成立的金城银行、1915年成立的盐业银行、1921年成立的中南银行和1919年成立的大陆银行，与北洋军阀均有一定的渊源，均以华北为业务重心，并曾一度开展广泛的协作，合办“四行储蓄会”和“四行准备库”，联合发行钞票。
近十年中国近代金融史研究综述
近十年中国近代金融史研究综述潘晓霞内容提要金融史是一个极具现实意义且颇有历史魅力的新兴研究领域,随着现代金融经济的发展与新史学的兴起,以及跨学科研究方法的引入,金融史研究领域不断拓展,在世纪之交,金融史研究逐渐被推向高潮,中国近代金融史在近十年间受到了学术界前所未有的重视,取得了令人瞩目的成绩。
文章以国内近十年来公开出版发表的著作、论文为主,就相关研究成果进行分类梳理,并对该研究状况作了总体评析。
关键词近代中国金融史综述随着现代金融经济的发展,新史学的兴起以及西方新理念的引入,金融史受到了学界前所未有的重视。
尤其在最近十年,中国近代金融史研究突飞猛进,取得了令人瞩目的成绩。
相关著作论文大量涌现,在研究深度与广度上均有很大突破,此前的空白研究领域逐渐有所涉及,之前的薄弱环节的研究也在不断加强。
最值得一提的是,新世纪初年,在李飞主持下,多位专家学者参与撰写的多卷本5中国金融通史6已经由中国金融出版社陆续出版。
该著作第一次全面阐述了中国自古迄今的金融活动及其发展规律,是金融史研究中的一个里程碑。
本文拟就近十年来学术界对近代中国金融体系、金融制度、金融机构、金融组织、金融市场、金融运作、金融家及农村金融等方面的研究成果作一梳理,希望对进一步深入细化相关研究有所帮助。
金融体系与金融制度金融体系即金融格局,是一个时期金融机构依其业务与相互关系构成的金融网络结构。
金融体系研究旨在从宏观上把握各时期的金融整体状况,在金融史研究中意义重大。
近年来学者们主要对北洋政府与国民政府时期的金融体系进行了宏观审视。
关于北洋政府时期的金融体系,徐进功的论述较为全面。
他认为,北洋时期银行业发展呈现出多元化景象,金融机构既有传统的典当、票号和钱庄,也有新式银行包括国家银行、地方银行、私人银行和外国银行,形成了多种金融机构并存的局面。
¹关于南京国民政府初建时期的金融体系,邱松庆指出,/四行二局0是其核心,是控制和支配中国金融货币的总枢纽。
经济学通俗读物80个
经济学通俗读物80个经济学通俗读物是一种将复杂的经济理论和概念以简单易懂的方式呈现给广大读者的文学体裁。
通过生动的语言和生活化的例子，这些读物旨在让人们更容易理解和应用经济学原理，以更好地参与社会和个人经济决策。
以下是80本经济学通俗读物，它们涵盖了广泛的经济主题，从宏观经济到个体理财，从市场机制到社会公平，为读者提供了深入浅出的经济学知识。
1.《经济学原理》（作者：曼昆）2.《穷查理宝典》（作者：查理·芒格）3.《经济学的思维方式》（作者：萨缪尔森）4.《经济学的早晨》（作者：王滨）5.《经济学课》（作者：亨里·哈茨曼）6.《经济学的基础》（作者：米尔顿·弗里德曼）7.《经济学就是这么简单》（作者：刘尚希）8.《微观经济学原理》（作者：曼昆）9.《宏观经济学》（作者：格里高利·曼昆）10.《生活中的经济学》（作者：周其仁）11. 《预测学》（作者：尼尔·弗格森）12.《可乐战争》（作者：约翰·斯图尔特）13.《思考，快与慢》（作者：丹尼尔·康纳曼）14.《麦肯锡为何如此昂贵》（作者：迪维德·哈希格尔）15.《反脆弱》（作者：纳西姆·尼古拉斯·塔勒布）16.《奇迹经济学》（作者：查尔斯·温格）17.《禀赋效应》（作者：理查德·塞勒）18.《神经经济学》（作者：保罗·扎克）19.《非理性繁荣》（作者：罗伯特·舒勒）20.《预测者》（作者：菲利普·E·图特）21. 《世界经济通史》（作者：席勒）22.《财富的起源和分配》（作者：利斯特·兰德尔）23.《资本论》（作者：马克思）24.《国富论》（作者：亚当·斯密）25.《文明的起源》（作者：杰德·戴蒙德）26.《千年世界经济史》（作者：米尔顿·艾尔罗德）27.《货币战争》（作者：宋鸿兵）28.《帝国的财富》（作者：尼尔·弗格森）29.《经济学史通识》（作者：郎咸平）30.《商业与帝国》（作者：范大年）31. 《华尔街的智慧》（作者：伯克希尔·哈撒韦）32.《大空头》（作者：迈克尔·刘易斯）33.《金融炼金术》（作者：查尔斯·艾利斯）34.《股票大作手回忆录》（作者：杰西·利弗莫尔）35.《黑天鹅》（作者：纳西姆·尼古拉斯·塔勒布）36.《金融市场技术分析》（作者：黄瑞敏）37.《巴菲特致股东的信》（作者：沃伦·巴菲特）38.《股市心理学》（作者：查尔斯·道）39.《聪明的投资者》（作者：本杰明·格雷厄姆）40.《证券分析》（作者：本杰明·格雷厄姆）41. 《全球恐慌》（作者：斯蒂格利茨）42.《贫穷的经济学》（作者：阿班·贾亚里亚）43.《全球化的人》（作者：约瑟夫·斯蒂格利茨）44.《国富论再探》（作者：陈平）45.《穷人为何穷》（作者：班杰明·鲍士尼亚）46.《非洲为什么贫困》（作者：格雷厄姆·汤普森）47.《全球竞争》（作者：迈克尔·波特）48.《中国发展的困境与出路》（作者：茅于轼）49.《穷国为何穷》（作者：傅高义）50.《发展经济学》（作者：彼得·蒂姆斯）51. 《创新者的窘境》（作者：克莱顿·克里斯滕森）52.《未来简史》（作者：尤瓦尔·赫拉利）53.《数字经济》（作者：唐·陈）54.《创新者的解答》（作者：克莱顿·克里斯滕森）55.《技术元年》（作者：艾瑞克·斯奇密特）56.《世界是平的》（作者：托马斯·弗里德曼）57.《创新者》（作者：沃尔特·艾萨克森）58.《科技想要什么》（作者：凯文·凯利）59.《硅谷钢铁侠》（作者：艾什·李）60.《未来简单史》（作者：唐·陈）61. 《大自然的赌局》（作者：加里·哈姆尔顿）62.《未来的繁荣》（作者：伊恩·戈德因）63.《绿色经济》（作者：詹姆斯·斯普尔格）64.《地球大迁徙》（作者：托马斯·弗里德曼）65.《地球的未来》（作者：艾拉·埃斯特哈西）66.《全球性的新燃料》（作者：迈克尔·T·克莱尔）67.《德国绿色奇迹》（作者：艾米丽·皮霍特金）68.《人类命运共同体》（作者：习近平）69.《气候战争》（作者：吴德铭）70.《沙漠还是绿洲》（作者：亨利·普林斯）71. 《贫穷的解释》（作者：阿班·贾亚里亚）72.《不公平的巨大》（作者：约瑟夫·E·斯蒂格利茨）73.《资本主义与自由》（作者：米尔顿·弗里德曼）74.《社会契约论》（作者：让-雅克·卢梭）75.《赋权》（作者：艾德·曼金）76.《富爸爸穷爸爸》（作者：罗伯特·清崎）77.《贫穷的本质》（作者：艾哈迈德·拉斯托）78.《动物精神》（作者：阿尔伯特·布鲁克斯）79.《贫困经济学》（作者：艾伦·克劳德·康普）80.《福利国家的崩溃》（作者：安东尼奥·马蒂诺）这80本经济学通俗读物覆盖了广泛的经济领域，从基础经济学到金融、全球化、科技创新、环境经济学以及社会公平等方面。
新中国债券市场发展简史
新中国债券市场发展简史
新中国债券市场发展的历史可以追溯到1949年，当时中国人
民共和国成立以来，政府就通过发行债券，通过债券发行和国有企业发行债券（比如石油、煤炭、矿物、电力等国有大企业），来引导、调节和融资经济发展。
1954 年，新中国债券市场正式建立，债券交易由地方财政部
门控制，负责债券发售、登记交收和清偿。
1959年，中国财
政部正式颁布《国家债券管理条例》，交易中心由全国金融分副会转移至北京财政部，形成新的债券发行机制和交易机制。
随后，中国的债券市场迎来了一个发展的阶段，1979年，中
国财政部正式颁布《证券市场管理条例》，允许进行证券交易，从而实现国家层面对证券市场进行监管和管理。
1983 年，中国证券市场正式开放，许多国有企业发行股票，
有限责任公司也开始发行股票，19 个证券公司被认定为证券
经营商，即将发行的公司股票可以在上述证券公司进行交易。
1991年，中国政府又采取了一项重大举措，即开放A股市场，A股市场是国内投资者买卖证券的主要市场，是实现交易者对股票的买卖和融资的重要渠道。
2004年，证监会正式开放B股市场，主要由外资机构参与，
成为外资投资者融资、投资和交易的有力渠道。
2008年，中
国政府又开放了H股市场，以国际化、多元化、市场化的方
式进行证券交易，进一步扩大了对外资投资者的开放度。
到今天，新中国债券市场发展已经取得了长足的进步，证券市场的发行规模、种类和机构也在不断扩大，除交易公司之外，各行政机关和企业也可以联合发行和交易债券。
新中国债券市场已成为国家经济发展及金融稳定的重要支柱。
中国证券市场的发展简史
中国证券市场的发展简史中国证券市场的起步可以追溯到上世纪80年代末的两次试点。
第一次试点是于1984年在上海设立了第一个证券交易所，主要以发行政府债券为主。
第二次试点是于1988年在深圳设立了深圳证券交易所，开始实行股票交易。
1990年代是中国证券市场发展的初期阶段，特点是市场规模较小，交易制度不完善，投资者数量有限。
中国政府在这一时期采取了一系列措施，推动证券市场的发展。
例如，1992年设立了中国证监会（CSRC），中央与地方政府相继设立了不同层次的证券交易所，如上海、深圳、杭州等。
进入21世纪，中国证券市场发展进入了一个快速增长期。
2001年中国加入世界贸易组织（WTO），为中国证券市场的开放提供了机遇。
中国政府逐步放宽市场准入条件，允许境外机构参与中国证券市场的投资和交易活动。
2024年，中国证券市场经历了一轮疯狂的牛市。
在这一时期，A股市场出现了大量个人投资者，股票价格迅速上涨，市值翻倍。
然而，由于监管不到位，资金泡沫和投机盛行，最终导致了2024年的股市暴跌。
股市暴跌后，中国政府采取了一系列举措稳定市场，如实施财政和货币政策、推动机构投资者进入市场、加强监管等。
这些措施逐渐改善了市场的运行机制，增强了市场的稳定性。
2024年，中国政府启动了股票市场的国际化进程，允许境外投资者通过境内交易所投资中国股市。
此举进一步推动了中国证券市场的发展，并提高了中国股市的国际影响力。
2024年，中国证券市场正面临着新的机遇和挑战。
中国政府致力于深化金融，优化市场机制，扩大市场准入，吸引更多境外机构投资者进入中国市场。
同时，政府还加强了对市场的监管，防范和化解市场风险。
总的来说，中国证券市场经过数十年的发展，已经由一个小而不完善的市场，成长为世界第二大股票市场和第三大债券市场。
未来，中国证券市场有望继续发展壮大，成为全球金融市场最重要的一部分。
2021年中国证券市场的发展历程及现状分析
*欧阳光明*创编 2021.03.07武汉东湖学院欧阳光明（2021.03.07）期末论文题目：中国证券市场的发展历程及现状分析院系：管理学院专业：人力资源管理1班年级： 2012级学生姓名：孙*学号： *************目录内容摘要1关键词1Abstract1Key words1一、中国证券市场的发展历程1 （一）旧中国证券市场的发展简史1 （二）新中国证券市场的发展简史2 二、中国证券市场的现状4（一）中国证券市场取得的成就4 （二）中国证券市场存在的问题5三、中国证券市场的发展前景6四、结论7参考文献8内容摘要：30年，中国证券市场走过了西方发达国家200多年的发展历程，从改革开放开始到现在，中国的证券市场从幼稚逐步走向成熟。
中国证券市场从开始出现的第一天起，就站在中国经济改革和发展的前沿，推动着资本经济的不断壮大。
本文对中国证券市场的发展历程进行了回顾和总结，对每个发展阶段中国证券市场的状况进行了分析和归纳；同时也从取得的成就和存在的问题这两个方面简要分析了中国证券市场的发展现状。
关键词：证券市场发展成就问题前景Abstract: 30 years, the Chinese securities market has gone through the development of 200 years of western developed countries, from the beginning of the reform and opening up to now, China's stock market from childishgradually mature. China's securities market from the beginning of the first day, on the Chinese economic reform and development of the forefront, and promote the growing capital economy. In this paper, the development course of China's securities market of review and summary, for each stage of development of China's securities market are analyzed and summarized. At the same time, it from the two aspects of achievements and problems of a brief analysis of the current situation of the development of China's securities market.Key words:Stock Market Development Achievement The problem一、中国证券市场的发展历程（一）、旧中国证券市场的发展简史我国证券,股票属于进口,中国作为这么长时间都是封建专制统治的国家,商品经济一直处于缓慢发展的状态,现代帝国主义列强与剥削,证券市场相对较晚出现,证券市场这个早产儿出现在在殖民社会。
《证券公司的发展现状、问题及解决方法》
《证券公司的发展现状、问题及解决方法》1.内部控制的问题。
2.证券公司的规模问题。
3.证券公司的业务结构问题。
4.证券市场制度不健全的问题。
最后，笔者对证券公司的未来前景做出几点构想。
关键词：证券公司内部控制问题市场制度发展构想1我国证券市场的发展现状广义的中国证券市场从20世纪70年代末国库券开始发行就有了。
而完整的证券市场则从xx年深圳和上海两个证券交易所开业算起，我国证券市场从无到有，从小到大，已经历了二十余年的发展。
中国证券市场的发展大致可分为三个阶段：“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”。
在中国市场发展的前十年里，我们已经基本完成了“奠基阶段”。
在这个阶段中，初步构建了以《公司法》、《证券法》为核心的资本市场制度框架，培育了一支规模较大、包括机构投资者和个人投资者在内的投资队伍，建立了以证监会为中心的职能部门监管体系，证券公司也从小到大，从弱到强，形成了一批辐射全国的、具有国际视野的证券公司。
在“市场化阶段”中，证券市场有几个明显的变化：一是，外资投资银行通过成立合资证券公司等渠道进入我国证券市场的案例增加，如中国国际金融公司、中银国际证券的建立。
二是，外国投资者进入我国股市，并且对我国股市的炒作加大。
三是，随着我国对外贸易在国民经济中的比重越来越大，我国证券市场受国际市场的影响越来越大。
四是，部分发生严重违规问题券商进入托管、破产清算等风险处置程序。
在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。
我国资本市场在短短十几年，达到了许多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少成功经验。
2我国证券公司的问题：2.1我国证券公司内部控制存在的问题：证券公司的业务特点，使得证券公司面临的风险更加复杂和难以把握。
我国证券公司内部控制建设环境先天不足，一是证券公司赖以生存与发展的证券市场存在着诸多突出的问题；二是证券公司缺乏规范合理的法人治理结构，难以形成有效的制衡机制。
2018_2019学年高中历史中国近现代经济史中国特色社会主义经济建设的发展含解析
中国特色社会主义经济建设的发展1、1953年12月,中央人民政府对粮食实行了计划收购(即统购)和计划供应(即统销);然后对食用植物油也实行了统购和统销;1954年9月又对棉花实行统购,对棉布实行统购和统销。
这一政策的实行( )A.表明工农业产品极大丰富B.有利于保障工业化战略实施C.反映经济体制改革不断深化D.促进了当时国民经济的恢复2、土地改革后的农村,受到个体经济的极大限制。
据东北、华北等地的调查显示,农村中已出现中农化的趋势……东北局报告说东北农村有1%的农户已成为新富农。
华北局报告说,据河北、山西、察哈尔三省典型调查,新富农占总农户的2%。
这一现象表明( )A.土地改革未改变我国的土地所有制B.农业中的土地集中现象已是非常严重C.迫切实行农村合作化运动的必要性D.土改使农村中的一部分人先富起来了3、1950年11月,陈云在第二次全国财经会议上提出财政工作的部署:“战争第一,这是毫无疑问的。
第二应该是维持市场,求得金融物价不要太乱。
第三才是其他各种带投资性的经济和文化支出”。
这一精神的贯彻( )A.促进了经济的恢复发展B.适应社会主义计划经济的需要C.深受斯大林模式的影响D.奠定了以重工业为中心的格局4、1949年，中央人民政府重工业部(后改称中华人民共和国重工业部)成立；1956年，从重工业部中分离出兵工总局，组建第二机械工业部(简称二机部)；1963年，从二机部中又分离出三机部(航空工业)、五机部(兵器工业)。
这表明( )A．工业优先战略方针确立B．工业产业结构不断优化C．政府经济管理职能强化D．科技革命引领工业发展5、下表为1953-1955年我国国民经济各部门在沿海和内地投资比例统计表。
该表反映出在“一五”计划建设时期我国政府( )★沿海与内地的比重相加,不等于100,因为少数单位的部分投资不按地区划分。
A.力图扭转工业布局不均衡的局面B.集中力量优先发展重工业C.投资向经济欠发达民族地区倾斜D.实行沿海带动内地的战略6、“一五”计划中大规模的工业化建设,初步奠定了社会主义工业化和现代化的基础,构筑了牢不可破、巍然屹立的新生共和国的“钢筋铁骨”。
绪论
我国证券简史
1981年开始发行国库券，共计48.66亿元 1981年开始发行国库券，共计48.66亿元。 亿元。 年开始发行国库券 1985年 1985年，政府批准沈阳市信托投资公司开办有价 证券转让业务，国债交易市场开始形成。 证券转让业务，国债交易市场开始形成。 1983年和 1983年和1984年，深圳宝安公司和上海小飞乐 年和1984年 公司率先公开发行了股票， 公司率先公开发行了股票，掀开了改革开放后我 国证券史的新篇章。 国证券史的新篇章。
我国证券简史
1956年工商业社会主义 1956年工商业社会主义 改造完成后， 改造完成后，股票筹资基 本退出工商企业领域。 本退出工商企业领域。股 票交易市场随着改造的完 成被取消。 1950年发行 成被取消。 1950年发行 的第一期人民胜利折实公 1.48亿份 亿份。 债，达1.48亿份。 1954年大跃进开始 1954年大跃进开始， 年大跃进开始， 1956年初全部还清外国 1956年初全部还清外国 债务，到了1968年 债务，到了1968年，国 家内外债全部还清， 家内外债全部还清， 1969年 1969年5月11日，《人民 11日 日报》宣布， 日报》宣布，中国成为世 界上第一个“即无内债， 界上第一个“即无内债， 也无外债”的国家。 也无外债”的国家。
深圳证券交易所 建立之初， 建立之初，上市 公司仅有5 公司仅有5家， 市价总值为 80.76亿元 80.76亿元，全 亿元， 年累计成交金额 35.6亿元 亿元。 为35.6亿元。
我国证券简史
截至2006-06-09， 截至2006-06-09， 仅上海证交所一家市 价总值就达到 28969.02 亿元 流通 市值9737.23 亿元， 市值9737.23 亿元， 增长了近1000倍 增长了近1000倍。 右图为上海证券交易 所大厦
中国证券市场发展简史
中国证券市场发展简史中国证券和证券市场自19世纪40年代产生后，经历了40多年的萌芽阶段，于19世纪末20世纪初初步形成。
中国最早出观的证券是外国在华企业发行的外资证券，最早的证券交易也是外商之间的外资证券的买卖，稍后才出现华商证券和华商证券交易。
尽管如此，中国证券市场仍迈出了可喜的第一步。
证券产生的历史，在中国最早可追溯到春秋战国时期，当时国家向大户的举贷和王侯给平民的放债，形成了最早的债券。
汉唐以后，国家因军事需要临时向富商举借巨款的事已不再是偶然现象。
随着商业的发展，飞钱、会票、当票等商业票据出现，证券的品种更加丰富。
特别值得一提的是，明后清前，在一些投资大、收益高且又具有一定风险的行业，如XX沙船业，XX井盐业，XX、XX矿冶业和XX金融业，已经较多地采用"招商集资、合股经营"的经营组织形式。
这种组织形式明显地具有资本主义的股份制特征，而"集资合股"的参与者之间签订的载明权利责任的契约，则是中国最早的股票雏形。
当然，真正具有现代意义的证券的出现，在中国则是19世纪40年代以后的事。
1840年鸦片战争后，XX、XX、XX、XX、XX五口相继对外开埠通商，有价证券及其交易，就跟着第一批最先进入所开商埠的外国洋行在中国出现。
外资在华设立的各类股份制公司企业，把西方国家已普遍采用的股份制公司的生产经营形式和集股筹资的方法带到了中国。
中国仿效西方，采用股份制发行证券组织近代企业公司的活动始于19世纪70年代。
与此同时，清政府洋务派从19世纪60年代起，举办旨在"自强"的军事工业。
由于清政府财政困难，经费难以为继，70年代后，为借重民间私人资本，解决国家财力不足，洋务派仿效西方股份制，采用"官督商办"和"商办"等形式，兴建了一批旨在"求富"的中国近代民用企业。
1872年，北洋通商大臣、直隶总督李鸿章，委派XX商人X其昂、X其诏筹建XX 轮船招商局。
中国证券市场发展简史(二)——民国时期
中国证券市场发展简史（二）——民国时期【摘要】由于近代中国产业经济的发展和政府公债的大量发行证券数量和品种迅速增加证券交易市场突破松散的市场形式步入有组织的证券交易所时代民国时期中国近代证券市场走完其形成、发展和衰亡的全过程是中国近代证券市场发展史中内容最丰富、变化量复杂的重要时期民国时期是中国近代证券市场发展史中内容最丰富、变化最复杂的重要时期这一时期中国近代证券市场走完其形成、发展和衰亡的全过程第一次世界大战前后由于中国近代产业经济的发展和政府公债的大量发行证券数量和品种迅速增加而证券发行规模的扩大又进一步推动了证券交易市场的形成和发展证券交易市场承接晚清的发展迅速突破"茶会"和"公会"的松散市场形式步入有组织的证券交易所时代证券交易形式也由现期交易的单一形式发展为现期、定期和便期等多种交易形式但1921年"信交风潮"的爆发使产业证券市场再次跌入低谷公债市场取而代之后来居上这种公债唱"独角戏"的财政市场一直持续到1939年2月当公债市场开始衰落的时候股票市场却在40年代初的上海租界悄然复苏并迅速繁荣然而此时出现和发展的股票市场不是产业经济发展的产物而是社会游资投机需要的结果与产业经济联系很少从此中国股票市场开始走上脱离产业经济的畸形发展轨道抗战中期出现的通货膨胀到南京国民党政府后期发展为恶性通货膨胀一方面使政府前期举借的内债轻而易举地全部还清然而政府却因此彻底失去民心和债信；另一方面通货膨胀速度愈快投机利润也就愈大股票市场也就发展愈快在此背景下中国股票市场出现了短暂的"繁荣"但是恶性通货膨胀最终导致社会经济的全面崩溃随着南京政府的倒台畸形发展的股票市场也走到了尽头北京政府时期的证券市场一、产业证券市场的形成和发展民国成立以后北京政府先后颁布了一系列保护、奖励近代工商业发展的政策法令并采取了一些相应的经济措施倡导、支持民间资本投资设厂、办矿、开银行适逢此时第一次世界大战爆发西方各国忙于战争无暇东顾不仅减少了对中国的商品输出反而对中国工商业提出了商品需求而此时由政府主导的国家资本主义还正处在雏形阶段暂无力控制整个国家的经济生产领域使得民族工商业的发展具有更多的自由性民族资本向纺织、面粉、卷烟、火柴、采矿、机器制造、交通运输业、金融业以及其他产业全面进军兴办了一大批近代新式企业1912～1927年创办资本在万元以上的工矿企业约1984家投入资本总额约为4589万元；创办近代新式银行311家投入资本总计约11943万元（注许纪霖、陈达凯《中国现代化史》第一卷第330、336页）中国近代工商业的发展进入了黄金时期中国近代工商业前所未有的大发展第一次为中国证券市场的发展提供了一定的产业经济基础而近代新式银行及其他金融机构的兴起与发展又给中国证券市场扩大规模和功能辐射提供了极为便利的条件首先产业经济的发展造就了越来越多的产业证券在当时发展最快的纺织、面粉、卷烟、火柴四大传统轻工业中不仅出现了数百家股份制企业而且其中有的企业资本迅速扩大发展为拥有数家企业的集团公司由于这些公司经营状况良好利润丰厚特别是给股东发放优厚的股息和红利使得其发行的股票为人乐于接受反过来又促进了这些公司在更大的范围内提高股票的发行数量1921年春通泰盐垦五公司委托上海24家银行和钱业组成的银行团发行年息八厘的公司债券500万元（注《银行周报》第211号）首开中国企业发行公司债券的先河随后上海纱厂联合会及各纱厂组织棉业银公司拟在国内及欧美资本市场发行公司债券3000万两尽管这次发债未付诸实施但社会反响很大后来又有几家企业公司委托银团发行公司债券获得成功至此中国产业证券中又增加了公司债券其次银行等金融机构的广泛建立对于证券市场有着双重意义一方面银行等金融股票大量涌现如北京政府设立的中国实业银行等7家专业银行招股集资达7000万元私营银行发展更快1912～1927年新设的私营银行达186家1925年私营银行资本总额为15800多万元（注陈仰渊、方庆秋《民国社会经济史》第102页）尤其像"北四行"和"南三行"这样实力强大的私营银行的股票从一开始就备受市场青睐此外还出现了很多保险公司、交易所和信托公司等新兴金融机构其发行的股票也十分抢手另一方面银行信用制度随着金融机构网络的延伸得到普遍运用有效地克服了股份公司在股票、债票融资过程中的信用局限扩大了股票、债券发行的范围缩短了股份公司筹资时间产业证券和公债的大量发行推动了证券交易市场的发展民国初年证券掮客迅速增加原先只把股票买卖当副业的各色商人逐渐转向以此为主发展成为专营股票买卖的股票公司一时间在上海福州路、汉口路和九江路一带股票公司林立形成了十分热闹的证券交易市场附图{图}1914年秋经当时的农商部批准上海股票商业公会成立中国证券市场进入了"公会时期"公会在会址内附设有证券交易市场对交易时间和不同证券的交易佣金都作了具体规定1917年在公会上场买卖的股票有招商局、汉冶萍、既济水电、商务印书馆、中国银行等20多种二、证券交易所时代的开创和"信交风潮"的爆发证券交易的兴盛使得清末创设证券交易所的呼声在此时终于有了实质性的内容1913年刘揆一出任工商部长召集全国工商巨子在北京开会讨论设立交易所问题会议最后拟定在通商大埠酌量分设证券交易所此后财政总长梁士诒为了方便举借内债曾向"内阁"提出"集资100万元由官商合办交易所"的动议虽未获成功却反映了北京政府在此事上的意向1914年实业家张謇担任农商部长对设立证券交易所更是积极推动并于当年年底颁布了中国第一部《证券交易所法》中国证券交易所开始进入筹建时期根据《证券交易所法》1916年冬孙中山、虞洽卿等联名向政府农商部呈请设立上海交易所股份有限公司但因与农商部在交易所业务范围上意见相左虽经1918年初虞治卿等人再次呈请一直未获农商部核准在上海交易所申办胶着之际北京证券交易所却顺利获得农商部批准于1918年6月5日率先开业成为中国自己开办的第一家证券交易所日商也乘机利用治外法权于1918年底抢先在上海设立取引所（即交易所）此举对华商刺激很大1919年3月虞洽卿等通电政府要求政府核准所请6月农商部终于准其所请1919年9月该所修订章程正式定名为"上海证券物品交易所"并于1920年7月1日正式开业接着上海股票商业公会经农商部批准改组为上海华商证券交易所于1920年11月成立翌年5月20日正式开业北京、上海两地三个证券交易所的成立标志着中国证券市场进入了有组织的证券交易所时代上海证券物品交易所开业不到半年以其实收资本125万元获利50万元年收益率近100%从事证券买卖的股东、掮客、经纪人也都获得厚利这些不能不使人们对交易所事业刮目相看误认为开设交易所赚钱容易是发财致富的捷径于是各业纷纷仿效投资兴办交易所和与交易所事业密切相关的信托公司形成了争设交易所和信托公司的热潮到1921年底仅上海一地开设的交易所竟达140家之多信托公司也有12家设立交易所之风很快又由上海吹到全国各地在汉口、天津、广州、南京、苏州等地设立的交易所有52家起初各交易所还只是充当有价证券和物品买卖的中介收取佣金但是市面上可流通的证券和物品相对过多的交易所显得十分有限于是有的交易所就将本所的股票作为交易筹码进行买卖交易所、信托公司相互利用哄抬股价从中牟利股价在投机分子的操纵下迅速飞涨有的竟上涨了五六倍此时正赶上第一次世界大战结束外资卷土重来国内战争频仍市场萧条工商不振社会游资充斥市场在暴利的引诱推动下一齐涌向股票市场不问缘由盲目跟风更有不少的人套用银行、钱庄信用以小博大以虚带虚狂热的股票投机使市面资金遂感缺乏1921年银钱业为资金安全计开始收缩资金抽紧银根投机者措手不及资金周转不灵告贷无门破产者十之八九累及效应先是股票价格大跌后是交易所、信托公司大量倒闭"信交风潮"由此爆发风潮过后全国交易所仅存十多家信托公司也只有一、两家勉强过关盛极一时的股票市场遭受重挫从此再次跌入低谷转入低潮三、公债市场的形成和后来居上与中国近代工商业、金融业蓬勃发展相反北京政府的财政状况却每况愈下只得仰赖举债度日先是举借外债1912～1926年先后举借外债387项借款总额12亿多元其中许多外债由外国银行在市场上发行金币公债予以募集于是在伦敦、巴黎、纽约等金融市场和上海众业公所出现了一个中国金币公债市场1914年第一次世界大战爆发后国际资本市场低迷加之北京政府对前期所借款项屡屡不能按期偿还更无举借新的外债的希望便改换方法转向国内发行公债1912～1926年政府先后发行公债27种共计6.12多亿元此外还有各类短期库券1.08亿元以及名目繁多的地方公债如此巨量的公债发行在当时并非易事政府只得采用高息、大折扣的发行吸引银行承销银行承办公债发行不仅使证券市场的有价证券数量迅速增加而且还使得公债借助银行金融机构网络和银行信用在全国范围内广泛发行中国公债发行市场正式形成公债买卖交易也因此日见兴隆在上海和北京的证券交易所开拍成交的证券98%以上是公债1921年"信交风潮"过后华商股票信誉扫地无人问津大量社会游资转向公债买卖公债市场如鱼得水加上银行等机构投资者的大量资金介入公债市场更趋活跃据统计1927年底仅国内30家较大的银行购进保存的有价证券（主要是公债）就达10881万多元平均占其总资产的8%以上而当年主要公债的流通市值大约为22500万元（注杨荫溥《中国之证券市场》载于《东方杂志》第27卷第20号）公债交易市场形成并后来居上当然公债市场也并非风平浪静公债风波仍是接二连三当时的公债市场除受国内外政治形势和金融季节性变化以及资金供求变动影响外还受公债本身的利率、期限、担保和交易方式等多种因素的影响一些有政治背景的集团和个人故意制造谣言操纵市场从中牟利；一些大银行家、大企业主经常利用手中巨大的资金在市场上兴风作浪、推波助澜使本来信誉最佳的公债也变成了投机买卖的对象公债市场风波迭起较大的有1924年8月发生在京、沪两地证券交易所的"二四公债风波"和1926年12月的"二六公债风波"四、外国经济势力的扩张和外商证券交易所的存在北京政府时期西方各国对华的资本输出始终未有放松帝国主义一方面通过对北京政府借款进行间接投资；另一方面继续在华设厂、办矿、修铁路进行直接投资外国经济势力的扩张和外资公司股票、债券品种及数量的成倍增加促进了外商在华组织的证券交易市场的进一步发展西商上海众业公所在1910年的"橡皮风潮"中也被累及其会员破产者不少营业有所恢复后不久又遇第一次世界大战爆发交易因此停止了4个月加之北京政府对其意欲取缔该所业务几乎频于停顿战后外国资本卷土重来在华企业公司获利倍蓰众业公所的股票交易才又兴旺起来上市股票种类增多成交量也创历史最高记录当时在众业公所开拍的股票有怡和、椰松、会德丰、汇丰银行、蓝格志、德律风、业广地产等30多种1922年以后北京政府开始对外债进行整理中国金币公债债信有所提高众业公所金币公债交易也渐趋活跃当时上市交易的金币公债的品种有十几种如英德借款、英德续借款、善后借款和京奉铁路借款、沪宁铁路借款等除上海众业公所外这一时期还出现了几家日商在华开办的取引所日商为呼应其本国在华的资本扩张企图操纵中国证券市场于1918年6月在上海成立上海日商取引所并于同年12月正式营业1919年"五四"运动爆发中国上下抵制日货加之1920年以后上海多家华商交易所相继设立致使取引所营业并不理想交易极为清淡拖到1927年1月自动停业清理日商还在青岛和天津组织过类似的取引所但结果比上海取引所还差开业不久即告歇业南京政府时期的证券市场一、南京政府前期证券市场的继续发展南京政府成立后先后实行了一系列的经济金融变革其中整顿财政、发行公债、改革币制和着手建立国家垄断金融体系以及开展国民经济建设运动等举措对中国证券市场发展的影响最为深远附图{图}这一时期公债市场迅速扩大是证券市场继续发展最显著的标志并出现了繁荣的局面南京政府前期国内战争连绵不断军费开支巨额增长尤其是1931年日本侵占东北后政府财政更加困难为了弥补巨额财政赤字南京政府只好步北京政府后尘大举内外债在外债方面1928～1937年举借外债52项总计6000万美元；在发行内债方面较之北京政府是有过之而无不及1927～1936年的10年间南京政府共发行公债26亿元是前政府15年发行公债的4倍多南京政府最初发行的几期公债大多采用强行摊派不给折扣遭到社会（尤其是金融界）的抵制在武力胁迫下才勉强推销出去为了顺利地从证券市场筹措到急需的军政费用南京政府不得不改变最初的发行方式继续沿用北京政府时期优惠让利发行公债的作法南京政府政府靠发行公债解决了很大部分的军政费用并凭借几张公债预约券初步建立起四行二局的金融垄断体系这一体系的建立反过来又便利政府更大规模地发行公债筹措资金公债大规模的发行使自1921年"信交风潮"后兴旺起来的公债交易市场更加兴旺当时上海华商证券交易所以及全国各地的证券交易所证券交易几乎全部集中在政府公债上1927年公债成交量只有2.4亿元到1929年已经增到14亿元1931年更是高达39亿元为全部公债发行额的3倍以上公债交易市场这种兴旺发达的局面一直持续到1937年7月抗日战争爆发然而由于南京政府所发行的公债主要用于非生产性军政费用对培育社会经济和生长社会财力百害而无一利只能使政府信用恶性膨胀在公债市场鼎盛之中已潜伏着深刻的信用危机1932年和1936年政府先后对公债的两次整理实际上宣布了债信的破产当时的证券市场继续发展还表现在如下三个方面第一证券市场的监管力度有所加强随着对证券业重视程度的提高归口管理的部门级别也逐步升级证券业先是归口财政部金融监理局后归口财政部泉币司继而又归口工商部1929年后则由财政部和工商部共同管理管理部门对原有的《证券交易所法》进行了修订于1929年10月重新颁布了较完整的《交易所法》并于同年颁布了中国第一部《公司法》重点规范股份有限公司证券管理和证券立法的加强客观上推动了证券市场的发展第二以上海为龙头的全国证券市场开始形成根据新颁的《交易所法》上海证券物品交易所的证券部于1933年4月并入上海华商证券交易所合并后的上海华商证券交易所统一经营上海的证券交易业务快速增长1934年证券交易便成交了47.7亿元获利十分丰厚也就是这一年该所筹措巨资在汉口路新建了著名的"上海证券大楼"上海华商证券交易所成为当时中国乃至远东设备最完备、规模最大的证券交易所北京证券交易所此时改称北平证券交易所该所当初的设立并非北京地方经济发达所致纯粹是因北京政府滥发公债而起1927年新政府定都南京公债发行中心也随之南移北平证券交易所经营公债失去往日的优势经营每况愈下1933年上半年手续费收入只有1677元已不能维持营业陷入停顿状况抗日战争爆发后于1939年初歇业天津当时虽然未成立证券交易所却有许多证券行（即证券公司）此外天津各银行的证券部或信托部都无一例外地进行证券交易1931年"九·一八"事变以后大批游资从东北、华北各地涌向天津当时因时局影响公债买卖已开始疲软工商业也呆滞不振游资大多进入证券市场进行股票投机买卖在公债市场一统天下的大背景下形成了一个独特的天津局部股票市场此外各地也陆续建立了几家证券交易所如宁波四明证券交易所、青岛物品证券交易所、汉口证券交易所和重庆证券交易所这些交易所规模都不大交易量也较小除买卖中央政府公债和本地少数几家知名企业股票外主要经营地方政府债券的买卖第三股票、公司债券等产业证券进一步增加由于这一时期国家资本主义还未垄断工商业政府在一定程度上依然对兴办民族工商业进行奖励和扶持因此产业经济仍有一定的发展1936年工矿业的资本达13.76亿元其中1929年2月至1933年底上海注册登记的494家股份公司实缴资本就有2.02亿元据陈光甫的估计到1933年除外商投票外上海本地公司至少发行了1亿元以上的股票（注陈光甫《怎样打开中国的经济出路》见《新中华》创刊号）30年代以前公司债券虽有发行但尚属凤毛麟角；30年代以后公司债券的发行逐渐增多仅1934年闸北水电、六河沟煤矿、启新洋灰、永利化学等七家著名企业就发行了1750万元的公司债券（注马寅初《上海证券交易所有开拍产业证券行市之可能呼》见《东方杂志》第33卷1号）有资料表明到30年代末全国发行公司债券的企业大致有19家债券总发行额约为5000万元其中上海的8家企业公司发行公司债券1800多万元（注沈春雷、陈禾章《中国战时经济志》第57-60页）据此估计到抗战前夕全国历年所发行的产业证券包括股票和公司债券在内至少在5亿元以上受"信交风潮"及其他政治、经济因素影响政府公债自1921年后一直主宰着证券交易市场产业证券很难插足；加之效益卓著的企业公司股票、债券多掌握在少数大企业家、官僚和富商以及承办发行的金融机构手中很少面市因此这一时期产业证券仅有发行市场而无交易市场公司债券因总体规模较小而表现尤其二、抗日战争时期证券市场的发展与演变1.国统区证券市场的萧条和萎缩抗日战争爆发后上海华商证券交易所奉命停业公债市场陷入停顿但是上海原先经营公债的商号发起组织了小规模的公债场外交易市场在原证券大楼走廊上进行证券交易然而随着战事迅速西移、南下中国半壁河山陷入日寇铁蹄之下应解税款全部中断政府不得不于1939的2月公布非常时期公债停止还本付息公债交易一落千丈彻底停顿南京政府退守西南、西北后实行战时财政经济统制政策在缺少税收手段的情况下军政费用等财政支出主要依靠举借内外债和货币财政发行1937～1945年举借外债21次共计7亿多美元；发行国内公债19次共计法币223亿元这时的国内公债除"救国公债"、"军需公债"和"同盟胜利公债"等直接向社会发行外其余的没有在证券市场公开发行而是以总预约券的方式向银行抵押由银行垫款实际上是变相的货币发行当时工商界、金融界人士多次议论舆论也有设立证券交易所以吸引游资与海外侨资的呼声抗战初期才停业的原重庆证券交易所的股东也积极活动于1941年要求复业但是政府均以非常时期需要集中一切人力、物力和财力抗战为由加以否定实际上政府考虑有三其一政府已垄断了金融发行公债与发行纸币无异无需另设证券交易所；其二战争已使公债信誉大打折扣而当时利率高涨建立证券交易所公债势必进入交易公债市价必定大幅跌落使债信再损新债也会因此难以发行；其三证券交易所一向是极敏感的场所战事变动必然导致行市波动进而造成整个金融市场动荡；加之证券交易所设立必然会吸引部分资金与政府经济统制、垄断金融的政策相悖由于政府对证券市场持上述看法致使已发公债在黑市上价格一跌再跌几乎成为废纸新债发行绝大部分由政府强令银行承销垫款公债市场几乎不复存在国统区的证券市场不仅没有新的发展反而呈萧条萎缩之势2.上海租界"孤岛"股票市场的复苏和畸形发展。
中国保险的发展简史
18世纪，英国，人寿保险
19世纪末期，德国，综合保险学
20世纪中期，美国，风险管理
世界保险业的发展经历了哪些阶段？每阶段有哪些标志性事件？
（一）、海上保险
标志性事件：萌芽——共同海损（共同海损思想产生于公元前2000年的地中海，公元前916年在罗得岛上制订的“罗地安海商法”是世界上最古老的海商法）
14世纪后半叶，海上保险开始在意大利出现。
16世纪初期，以海上保险条款与判例为主要研究内容的海上保险专著的出版，标志着保险学这一新兴学科的诞生。由于这时候的保险研究侧重于有关海上保险法律问题的理论探讨，因此，当时的保险学被称为保险法学。
保险法学的建立，不仅为保险纠纷的解决提供了法理依据，而且为海上保险合同的履行扫清了障碍，进而促进了海上贸易的发展，世界贸易的中心领域逐步地从意大利扩展到英国、法国、荷兰等地。人类由此意识到保险理论研究对保险实践产生的巨大作用。
2004年，中国入世后保险市场全面开放。国内保险也股份制改造全面完成。
2008年，中国保险市场总保费收入9384亿元，总资产达到33000亿元。
2009年3月，《中华人民共和国保险法》再次修订，十一届全国人大常委会第七次会议表决通过修订案。
二、世界保险发展简史：（总概论）
公元14世纪后半叶，意大利，海上保险
《2009-2010年中国保险业研究咨询报告》在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、中国社会经济调查研究中心、中国保险行业协会、中国保险监督管理委员会、各省市保监局、中国经济景气监测中心、国内外相关报刊杂志等提供的大量资料，对我国保险市场发展情况及供给与需求状况、保险竞争格局、发展趋势等进行了分析，对保险行业投资等方面进行了深入探讨；同时还对我国重点保险企业的经营状况、竞争策略进行了分析，揭示了保险业的发展机遇，以及应对当前我国保险业所面临的竞争与挑战的策略。本报告内容丰富、翔实，在撰写过程中，运用了大量的图、表等工具进行分析，是保险行业、相关研究单位准确了解目前中国保险市场发展动态，把握保险行业发展趋势，制定市场策略必备的精品。
中国证券市场发展简史
中国计量学院毕业生跟踪调查表（用人单位填写）尊敬的人事（组织）部门负责人：您好！非常感谢贵单位多年来对中国计量学院的支持！感谢你们对我校毕业生的关怀与培养！为了解我校毕业生在贵单位的工作、成长情况，及时掌握教育与培养的实际效果，以便总结我校培养人才的经验和教训，更好改进工作。
我们决定对近几届毕业生进行一次跟踪调查，请您部门在百忙中抽出时间如实填写《中国计量学院毕业生跟踪调查表》后尽快寄回我校学生处。
谢谢您的合作！欢迎贵单位继续聘用我校毕业生，我们愿竭诚为贵单位提供最好的推荐和服务工作。
祝您及部门的工作取得更大成绩！祝贵单位兴旺发达！学校通信地址：杭州市下沙高教园区学源街中国计量学院学生处邮编：310018 联系电话：（0571）86836089 传真：（0571）28919863 E-mail:jyb@中国计量学院学生处A 在校所学的专业技术工作（）B 与原专业相近的技术工作（）C 教学工作（）D 行政（党团）等工作（）E 管理工作（）F 生产工作（）G 其他（）请说明：2、我校毕业生的专业适应状态（适合的打√）A 很适应（）B 适应（）C 基本适应（）D 不太适应（）E 不适应（）3、我校毕业生参加工作后取得了哪些成绩或获得过何种表彰？三、贵单位对我校毕业生在能力训练方面的评价（适合的打√）六、贵单位对我校毕业生的综合评价（适合的打√）A 非常满意（）B 满意（）C 基本满意（）D 不太满意（）E 不满意（）七、贵单位对我校教学工作、人才培养的意见和建议（单位盖章）（本资料素材和资料部分来自网络，仅供参考。
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罗斯柴尔德家族简史
罗斯柴尔德家族简史
梁小民
【期刊名称】《中国证券期货》
【年(卷),期】2014(000)006
【摘要】罗斯柴尔德家族是十九世纪欧洲最富有、最神秘的家族。
当时德国诗人海涅就说：“金钱是我们时代的上帝，而罗斯柴尔德则是上帝的导师。
”围绕这个家族，也就有了许多或真或假的传言。
【总页数】3页(P76-78)
【作者】梁小民
【作者单位】不详
【正文语种】中文
【中图分类】F710
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5.《中华人民共和国简史》《改革开放简史》《社会主义发展简史》出版发行 [J],因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
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改革开放后的我国股票市场
新中国第一只股票“飞乐音响 600651”，1984年11月 18日正式开业,公司委托中国工商银行上海分行证券部 公开向社会发行股票1万股,每股50元。
– 1980年的成都市工业展销信托公司发行企业股票（注明不能 上市流通和倒卖）。后来在成都自发形成一度蔚为壮观的 “红庙子”股票交易市场；
资，上市公司分红少，没有价值投资、长期投资理念的成 长土壤 参与度低，社保、养老保险、企业年金等入市比例低，个 人投资者入市较为盲目，基金市场话语权不足，与发达国 家差距很大。
近年兴起的次级抵押债券
美国证券市场的监管体系
股市市值占GDP比重
• 2010年，美国股市市值10.7万美元，美国 GDP总量14.5万亿美元，比例大概是 73.79%
• 2003年4月4日，退市风险警示“*ST”开始启用； • 2003年6月9日，社保基金正式进入股市，开始购买股票
及有关债券； • 2003年10月29日，《证券投资基金法》获通过； • 2004年1月，关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若
干意见(国九条)发布； • 2004年5月18日，中小板获准设立； • 2004年8月30日，证监会宣布暂停新股发行； • 2004年10月25日，保险资金获准直接入市；
• 1991年，第一批股票 上市，实行T+0交易。 随即遭到爆炒
• 92-93年，上市公司规 模增加，监管加强， 市场波动剧烈
• 94年，通胀严重，国 债期货开始疯狂
早期的股票市场波动幅度
股民排队抢购股票
证监会成立初期的市场
行政之手干预市场特征明显，以1994年为例：
2月22日：深交所宣布即日起暂停新股上市。市场略做反应后，很快跌破700 点关口到达694点。
截至2011年12月23日，A股账户数达1.63亿，但其中持仓 账户仅5700万，占总账户数比例仅为34.4%，仅709万户 参与交易，仅占持仓账户的12.5%
A股在世界上的地位
• 2011年，我国股市市 值仅缩水就达6万亿， 够修建2608个“鸟巢 ”
• 市场指数没有涨，市 值却涨了？两者间有 什么必然联系吗？
其他市场也显出勃勃生机
五、未来的发展方向
未来的发展方向？
我国证券市场与成熟市场的差距： 创新不足，品种偏少，不能完全满足人民投资需求 监管有待于进一步加强，老鼠仓，恶意炒作，虚假陈述仍
屡禁不止，违法成本低 规模偏小，上市企业占国民经济比重有待加强，资产证券
化的比例仍然偏低，金融占GDP的比重低 投资理念有待完善，市场重炒作而轻投资，重融资而轻投
（4） 流通性
（5） 价格波动性和风险性
早期的一张纸质股票
证券市场的组成机构
中国证券监督管理委员会
地方证监局& 证券业协会
交易所
会 同
证券登记结算公司银
监 会
上市公司
证券公司
会计事务 所
银行
证券市场的交易环节主体
市场的参与者
交易所
上海交易所 深圳交易所 中金期货交易所
深市老五股
1、深发展
2、深万科
3、深金田（已退市）
4、深安达（ST国农）
5、深原野（世纪星源）
1986年11月14日
86年，邓小平会见美国纽约证券交易所代表团，他将一张上 海飞乐音响股份有限公司的股票赠送客人。外媒称，邓小平 此举是中国将推行股份制的一个信号。
证券交易所的成立
• 1990年12月，沪深交 易所分别成立。
• 小飞乐和延中股票双双挂牌交易， 成为上海证交所开业之前上海股票 市场的一个“练兵场”。
• 正是从这两只股票起步，众多投资 者领教了股市的魅力，也饱尝了股 市的风险。
• 老八股分别为:
1.上海申华电工联合公司 600653申华控股
2.上海豫园旅游商会成股份有限公司 600655豫园商城 3.上海飞乐股份有限公司 600654飞乐股份 4.上海真空电子器件股份有限公司 600602广电电子 5.浙江凤凰化工股份有限公司 600656ST方源 6.上海飞乐音响股份有限公司 600651飞乐音响 7.上海爱使电子设备股份有限公司 600652爱使股份 8.上海延中实业股份有限公司 600601方正科技
稀可见
证券市场的功能
金融创新服务功能 经济调节功能 经济监测功能 基本功能
衍生工具证券化 市场化操作 重点央企、国企上市 直接融资
什么是股票？
股票的概念：
是指股份公司发给股东证明其所入的股份数，并 藉以取得股息、红利的可转让的书面凭证。
它有如下特征：
（1） 不可偿还性
（ 2） 参与性
（3） 收益性
3月14日：时任证监会主席刘鸿儒宣布“四不”政策，当天上证指数涨9.90 ％，收788点
7月30日，政府出台救市政策。证监会与国务院有关部门共商稳定和发展股 票市场的“三大政策，引起八月狂潮。
看看当时证券传媒的标题，你仍会被其热辣的扑面而来的火爆所感染——
•
北京新举措掀起沪深股市狂飙
•
狂飙突进 天热怎比人气热，长红陡起 量高还催股价高
5.19行情
第三次大熊市
• 时间：2002-2004
• 沪指点位：2245点-998点，区间跌幅56%
• 影响因素：股市自身泡沫、市场监管加强 、国有股减持、市场扩容加速
爆出造价丑闻的银广夏
01-05年跌幅排行
证券公司破产
第四次大牛市
时间：2005-2007 沪指点位：998点-6124点，区间涨幅513% 影响因素：股改因素、人民币升值、全球
其他市场
期货市场：黄金期货、股指期货方兴未艾，国债 期货、白银期货跃跃欲试，交易品种极大丰富， 风险控制制度日趋完善，参与者不断增加，套期 保值、套利策略正渐入人心。
两融业务已成为券商新的利润增长点，衍生品市 场散发出与以往不同的魅力，为投资人在下跌时 实现资产保值增值找到了出路。
债券市场容量与质量也得到大幅提升。
QFII登上历史舞台பைடு நூலகம்
2003年7月9日，在京城著名的东方君 悦大酒店，国内外的40多家媒体与瑞 银高管共同见证了历史性的一刻： QFII第一单的指令正式发出，首单买 入宝钢股份、上港集箱、外运发展、 中兴通讯四支股票，QFII正式登上中 国证券市场大舞台。
OFII登上历史舞台
熊市中的市场化改革
二十年来我国股市的饱尝起落风雨，投资者历经 了牛熊转换悲喜酸甜，依旧不离不弃，无怨无悔 如今的股票市场现状如何？ 其他市场情况如何？
目前的A股市场
2011年，A股总市值21.4万亿元，居全球第二
沪深A股平均市盈率为10.86倍，仅相当于2001年A股平均 市盈率水平的27.2%
尽管市场持续低迷，但A股在2011年仍旧实现了高达 8248.9亿元的总融资额
第一次大熊市
• 时间：1993-1994
• 沪指点位：1558点-325点，区间跌幅79%
• 影响因素：股市扩容加速、政策调控从紧 、市场远远高估
暴涨暴跌的市场
第二次大牛市
时间：1994-1996
沪指点位：325点-1500点，区间涨幅361%
影响因素：利好政策支持，价值投资的初 步尝试
区间涨幅
投机狂潮
第二次大熊市
• 时间：1997-1999
• 沪指点位：1510点-1047点，区间跌幅31%
• 影响因素：股市自身存在泡沫、监管部门打压股 市政策
人民日报猛烈抨击股市
第三次大牛市
时间：1999-2001
沪指点位：1047点-2245点，区间最大涨幅 114%
影响因素：网络科技股受美股影响大幅炒 作拉升，市场主力资金做庄日益疯狂
1998年：基金开始出现，市场出现新力量。 1999年：著名的519行情， 2001年：沪指在炒作的癫狂中迈向了历史性的
高点2245。直到现在，这一点位还被拿来广泛作 为心理锚定点：如2011年底沪指跌破2245点时， 各路媒体对“十年归零”的质疑与拷问。
著名的5.19行情
2001-2005的股市
6.24井喷式上涨
2005-2009的股市
2005年：里程碑式的事件—股权分置改革 2006-2007：牛市中基金成为市场主导，
大型国企上市，人民币升值，海外经济欣 欣向荣，投资者经历了前所未有的喜悦 2008：金融危机改变了一切，A股熊冠全 球。股市这时开始更多的跟随经济变动 2009：四万亿投资带来小牛市，但随后的 通胀也再度压制市场
1996－1997年上演全民炒股风潮，做庄、 跟庄的投机行为盛行。 1998－2001年期间会计、税务监管的缺失 导致上市公司集体造假，虚增业绩，专业 的做庄“江湖大佬”涌现。
96年到2001的股市
1996年：随着涨跌停板制度的实施，投资思路 发生了一定变化。长虹、深发展引领了第一次对 所谓“价值投资”的摸索。
•
功势汹涌，五日吞没十六根周k线；人气鼎沸，没时间喘气
•
高潮迭起，一周升幅近七成，积年买盘如火山爆发
•
政策“一言既出”，股价“驷马难追”
10月5日：国务院证券委决定自1995年起实行T＋1交易制度，当天上证指数 跌10.71％，宣告一轮超级井喷行情结束
96年到2001的股市
银行信贷市场
交易品种
证券市场的品种
1
股票：A股、B 股、H股/中小 板、创业板、
三板、
2
基金：开放式、 封闭式、集合理 财、 ETF、FOF、 QDII、保本式、 阳光私募
3
4
债券：政府债券、 金融债券、公司 债券、国际债券
衍生品市场：股 指期货、权证、 可转债、杠杆基 金等，金融混业