如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制

如何利用Excel计算功能完成杜邦分析图的绘制,为企业充分利用杜邦分析法进行综合财务分析,提供有效的帮助。

[关键字]杜邦分析法;净利润;净资产利润率;Excel

杜邦分析法是美国杜邦公司创建的,利用财务指标之间的内在联系对企业综合经营状况、财务状况及经济效益进行系统分析评价的方法。它是以净利润为基础,对净资产利润率指标进行层层分解,以分别反映企业的获利能力、营运能力和资本结构对企业净资产利润率的影响。其公式可分解为:

如何利用Excel操作,计算并绘制杜邦分析图文拟以MBA公司为例说明如下:

MBA公司资产负债表及利润表,如表1、表2所示。

表2利润表

编制单位:MBA公司 2004年度

单位:元

第一步创建杜邦分析工作簿。

新建工作簿,命名为“杜邦分析工作簿”,将2004年度MBA公司资产负债表和利润表,分别导入(录入或复制)到Sheel和Sheet2中,并将Sheetl、Sheet2、Sheet3分别重命名为资产负债表、利润表、杜邦分析图。第二步绘制2004年杜邦分析图。

(1)选定单元格Al:Pi,合并单元格,并在该合并单元格中输入“2004年杜邦分析图”,将字体设置为宋体,12号,加粗。分别将B、D、F、H、J、L、N列列宽调整为1。

(2)将A2行高调整为2.25,A3行高调整为3.75。选定A2:P2将单元格底纹颜色设置为黑色。

注:(1)和(2)中的格式设置可根据个人需要调整。

(3)选定单元格M4:05,添加外部边框线。选定单元格M4:04,合并单元格,并在该合并单元格中,输入“净资产利润率”;选定单元格M5:05,合并单元格。按住Ctd键,分别选定KT:K8、P7:P8,E10:E11、

K10:K11,C13:C14、E13:E14、113:114、K13:K14,A16:A17、C16:C17、E16:E17、G16:G17、116:117、

K16:K17,A19:A20、C19:C20、E19:E20、119:120、

K19:K20、M19:M20、019:020添加外部边框线,分别在K7、

P7,E10、KIO,C13、E13、113、K13,A16、C16、E16、G16、116、K16,A19、C19、E19、119、K19、M19、019中,输入“总资产报酬率”、“权益乘数”,“销售利润率”、“总资产周转率”,“净利

润”、“主营业务收入”、“主营业务收入”、“平均总资产”,“主营业务收入”、“成本费用”、“所得税”、“其他业务利润及营业外收支净额”、“平均流动资产”、“平均非流动资产”,“主营业务成本”、“主营业务税金及附加”、“三项期间费用”、“平均现金及等价物”、“平均应收款项”、“平均存货”、“平均其他流动资产”,并为各单元格设置相应的字体、字号(如宋体、8号),调整单元格到适当的宽度。单击绘图工具上的直线按钮,分别在K6:P6,E9:K9,C12:E12、112:K12,A15:G15、

115:K15,A18:E18、118:018画连接线。合并单元格L7:08、

F10:n1、D13:D14、n3:J14、B16:B17、D16:D17、F16:F17、J16:J17、B19:B20、D19:D20、n9:J20、L19:L20、N19:N20,分别在单元格L7、F10输入“X”号,D13、J13输入“÷”号,B16、D16输入“—”号,F16、J16、B19、D19、J19、L19、N19输入“+”号。如图1所示。

第三步从底层开始定义公式。

根据杜邦分析核心指标分解关系式,对杜邦分析图中相关单元格定义公式如下:A20中公式为“=利润表及利润分配表!C5”C20中公式为“=利润表及利润分配表!C6”E20中公式为“=SUM(利润表及利润分配

表!C9:C11)”120中公式为“=AVERAGE(SUM(资产负债

表!B5:B6),SUM(资产负债表!C5:C6))”K20中公式

为“=AVERAGE(SUM(资产负债表!B7:B11),SUM(资产负债

表!C7:C11))”M20中公式为“=AVERAGE(资产负债

表!B14:C14)”020中公式为“=AVERAGE(SUM(资产负债

表!B12:B13,资产负债表!B15:B17),SUM(资产负债表!C12:C13,资产负债表!C15:C17))”A17中公式为“=利润表及利润分配表!C4”C17中公式为“=A20+C20+E20”E17中公式为“=利润表及利润分配

表!C18”G17中公式为“二利润表及利润分配表!C8+利润表及利润分配表!C13+利润表及利润分配表!C14+利润表及利润分配表!C15-利润表及利润分配表!C16”117中公式为“=SUM(120,K20,M20,020)”K17中公式为“=AVERAGE(SUM(资产负债表!B22,资产负债表!B32,资产负债表!B37),SUM(资产负债表!C22,资产负债表!C32,资产负债

表!C37))”

C14中公式为“=A17-C17-E17+G17”

E14中公式为“=利润表及利润分配表!C4”

114中公式为“=利润表及利润分配表!C4”

K14中公式为“=117+K17”

E11中公式为“=C14/E14”,单元格设置为“百分比数位数为2”。

K11中公式为“=114/K14”,单元格设置为“百分比,小数位数为2”。

K8中公式为“=E1l*K11”,单元格设置为“百分比,小数位数为2”。

P8中公式为“=ROUND(1/(1-AVERAGE(资产负债

表!E31:F31)/AVERAGE(资产负债表!E40:F40)),3)”M5中公式

为“=K8*P8”,单元格设置为“百分比,小数位数为2”。

完成公式定义后,则得到如图2所示的2004年MBA公司杜邦分析图。

这样MBA公司在以后的会计年度中进行杜邦分析时,只要更换分析年度会计报表数据,则杜邦分析图自动生成,既提高了工作效率,又能确保计算的准确性