从应收账款和应付账款视角看待现金流问题

从应收账款和应付账款视角看待现金流问题

假设你从事的是高级红酒批发业务，以箱为单位批发给餐厅和零售商，如果所有的客户都是一手交钱一手交货，当然什么问题都没有。但在最近，越来越多的客户提出要改为延期付款，而且其中一些客户已经在拖延付款时间。你还能坚持多久？

很显然，事情已经偏离了正轨。但先不要紧张，拿出账本和一个计算器，来看看未来的现金流情况。这种计算方法既快又简单。从资产负债表的应收款项目（顾客总共欠你多少钱）和损益表上过去12个月的销售记录入手，用很简单的公式计算你平均花多少天才能从客户那里收回货款。这就是“应收账款周转天数” （Days Sales Outstanding, DSO）。工作已经完成了一半，再看看你的付款速度。从总应付款（你欠供应商多少钱）和过去12个月内的销售记录开始，算出你平均需要多少天来完成付款。得出的结果为“应付账款周转天数”（Days Payables Outstanding, DPO）。

如果你自己付账的时间比客户付账给你的时间长（DPO>DSO），现金就是在不断流入并积累。不过，如果你的客户更能拖延时间（DSO>DPO），现金就是在源源不断地从你手里流出去。差值越大（DPO-DSO），现金流入或流出的速度就越快。

情况可以有多糟呢？这个差值，或“流动值”，就是每年销售（的现金值）从你的企业中流入或流出的天数。对营业额100万元的企业来说，仅仅一周的负流动就会在账面上造成近2万元的资金缺口（计算公式：销售额÷365×流动值）。更糟糕的是，这个缺口可能会扰乱某个付款周期。

（资料来源：DAVID WORRELL.“盯紧现金流”.《创业邦》，2009（3）.）