期货如何服务产业链
期货行业中的供应链管理与协调
期货行业中的供应链管理与协调随着全球经济的不断发展，期货交易逐渐成为金融市场中不可或缺的一部分。
作为期货市场的基石，期货行业中的供应链管理与协调扮演着至关重要的角色。
本文将探讨期货行业中供应链管理与协调的重要性以及相关策略，旨在为该行业的从业者提供有益的参考和指导。
一、供应链管理的概念与意义供应链管理是指将原材料、产品和信息从供应商到最终用户的流动过程中的各个环节有机地整合在一起，以实现高效率和低成本的管理。
在期货行业中，供应链管理主要关注从期货交易的发起、结算到交割的全过程，包括合约的建立、持仓管理、仓单流转以及交割等环节。
优化供应链管理能够有效提高期货行业的运作效率，降低交易成本，增强市场竞争力。
供应链管理的核心意义在于打破信息壁垒，实现各参与方之间的紧密协作。
在期货行业中，供应链管理的目标是确保合约交易的顺利进行，保证交易双方的利益，并为市场参与者提供可靠的服务。
只有通过有效的供应链管理，期货市场才能够实现流动性的提升，商品的有效定价，以及风险的有效管理。
二、供应链管理的挑战与策略然而，期货行业中的供应链管理也面临着诸多挑战。
首先，期货市场的参与者众多，涉及多个环节，信息的不对称性导致协作与沟通困难。
其次，期货交易的特殊性，如合约的无形性和交易品种的多样性，使得供应链管理更加复杂。
因此，为了更好地应对这些挑战，期货行业需要采取一系列策略来加强供应链管理与协调。
1.信息共享与透明信息共享与透明是供应链管理的关键。
期货行业中的供应链参与者应积极开展信息的共享与传递，以提高供应链的可见性和透明度。
通过建立专业的信息平台和交流机制，各方可以及时了解市场动态、仓库库存等信息，从而更好地协调交易活动和风险管理。
2.协同创新与合作期货行业中的供应链管理需要各方之间的紧密合作和协同创新。
供应链参与者应积极寻求合作机会，共同优化交易流程和风险管理机制。
例如，期货公司、仓储公司和交易所可以共同研发系统应用，以提高交易效率和服务质量。
期货产业链相关行业如何利用期货市场进行商业模式创新-PPT精品文档
2021/3/1
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大宗商品价格波动加剧影响日益扩大
❖ 由于资本市场的日益国际化，资本对大宗商品价格波动的 影响日益扩大。
❖ 一方面是资源争夺的激烈化； ❖ 另一方面是资本市场的大肆炒作使得大宗商品价格出现暴
涨暴跌； ❖ 深层次含义是制造涨跌为了博弈和暴利。
2021/3/1
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中间贸易型企业
➢ 商品价格波动频度和幅度明显加大
➢ 利润空间被大幅挤占
➢ 库存数量难确定：库存小时怕价涨，库存大时怕价跌 ➢ 大宗商品行业商业模式改变，中小规模中间商的市场空
间被压缩
2021/3/1
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下游制造型（消费型）企业
➢ 原材料价格上涨时，销售服务难，营销难 ➢ 原材料库存难以计划和控制 ➢ 缺乏核心竞争力，难以谋求企业战略发展
❖ 在美国约有60％的粮食生产和经营企业在期货市场进行套期保值，
不参与农产品期货套期保值的农场主被认为是投机者。
2021/3/1
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2、美国农业行业如何运用期货市场的？
❖ 美国除个别大的农场主直接参与期货市场外，绝大多 数中小农场主，通过各种销售合作社参与期货交易。
❖ 如今，农产品期货市场已成为保障美国农场主持续增 收必不可少的手段之一。
2021/3/1
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中国期货市场的新态势(一）
政策环境更加有利
“十五”、“十一五”两提”稳步发展期货市场“ “十二五”再次明确： 1、推进期货和金融衍生品市场发展 2、促进证券和期货经营机构规范发展
投资咨询业务
2007年 《期货交易管理条例》
境外期货 经纪业务
CTA期货 资产管理
2021/3/1
《期货法》 呼之欲出
物流业与期货交易对中国经济的推动作用研究
物流业与期货交易对中国经济的推动作用研究第一章：引言物流业和期货交易是现代经济中重要的组成部分。
它们的发展对促进中国经济的增长和改善贸易结构具有重要意义。
本文旨在探讨物流业和期货交易对中国经济的推动作用，为相关研究和实践提供参考。
第二章：物流业的发展与推动作用物流业是商品流通的重要环节，在现代经济中具有不可替代的作用。
随着中国经济的快速发展，物流业也得到了迅速发展，对中国经济的推动作用愈发凸显。
1.物流业优化生产和流通状况在现代经济中，物流业可以从生产和流通两个环节对商品的运输、储存等进行协调和优化，提高生产效率和商品流通速度。
物流业的发展不仅为生产和流通提供了高效的服务环境，还促进了企业和市场的竞争优势。
2.物流业促进国际贸易发展物流业的快速发展也为中国国际贸易的发展提供了基础。
特别是随着跨境电商的崛起，物流业对于国际贸易的推动作用变得不可或缺。
3.物流业带动相关产业发展物流业的发展还带动了相关产业的发展，包括货运、仓储、物流信息技术等。
相应的产业链的发展进一步推动了中国经济的发展。
第三章：期货交易的发展与推动作用期货交易是现代金融市场中的重要组成部分。
随着我国金融市场的逐步开放，期货交易市场也得到了迅速发展，对中国经济的推动作用也愈加明显。
1.期货交易为实体经济提供保险中国经济中实体经济的运行中常常会面临价格波动的风险，而期货交易可以提供价格保险服务，为企业和市场提供稳定的运行环境。
2.期货交易推动产业结构调整由于期货交易市场中的各种期货品种具有不同的特征和交易对象，因此它们的推动作用也是不同的。
通过期货交易，可以认识和把握市场需求以及未来趋势，从而推动企业结构调整和经济增长。
3.期货交易带动金融创新期货交易市场的创新也为中国金融市场的发展提供了新的动力。
衍生品的设计和开发有助于推动金融市场的支付、结算、融资、风险管理等方面的创新，加快了金融市场的创新发展。
第四章：物流业和期货交易对中国经济的共同推动作用物流业和期货交易作为现代经济的两个重要组成部分，它们对于中国经济的推动作用有相似也有不同之处。
期货行业发展建议
期货行业发展建议随着社会经济的发展和全球化的不断深入，期货市场作为金融衍生品市场的重要组成部分，其作用也越来越凸显。
为促进期货行业的健康发展，提高市场的稳定性和竞争力，本文将从政策支持、市场监管、产品创新和风险管理等方面给出建议。
一、加强政策支持1. 提高期货市场准入门槛。
通过提高从业者的资质要求和准入门槛，加强从业者的职业道德教育和风险意识培养，提高市场的专业水准和稳定性。
2. 完善期货市场税收政策。
针对期货市场的特点，建立差别化的税收政策，例如降低交易税费、减免开仓费用等，吸引更多投资者参与期货交易。
3. 支持期货市场研究机构和学术机构的发展。
加大对期货市场研究和学术交流的支持力度，鼓励相关机构开展专业研究，提供更全面准确的市场信息，为投资者提供决策依据。
二、加强市场监管1. 加强期货市场信息披露。
完善期货市场信息披露制度，加强对期货公司、期货投资基金和交易所等各个市场主体的信息披露监管，提高市场透明度和公平性。
2. 健全期货市场监管机制。
加强对期货交易的监管力度，建立健全市场准入、交易规则、交易清算等监管制度，及时发现和解决市场异常情况，维护市场的稳定运行。
3. 加强期货市场风险防控。
加强对投资者保护的监管，推动期货公司建立严格的风险管理制度，引导投资者树立良好的风险意识，降低投资风险。
三、鼓励产品创新1. 扩大期货品种。
根据市场需求和经济发展情况，适时推出符合国际市场标准的新品种，例如股指期货、债券期货等，提升市场的吸引力和竞争力。
2. 推进期货衍生品创新。
鼓励期货公司和交易所创新金融衍生品产品，例如期权、期货期权等，为投资者提供更多的投资选择和风险管理工具。
3. 促进期货市场的国际化。
加大与国际期货市场的合作力度，吸引更多国际资金和机构参与国内期货市场，提升市场的国际化程度和影响力。
四、加强风险管理1. 完善期货市场风险管理制度。
加强市场风险监测和评估，健全市场风险预警机制，及时发现和应对市场风险，保障市场的稳定运行。
期货产业链
期货产业链
郑煤（动力煤：凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤）-郑醇（甲醇）
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-螺纹（螺纹钢）-热卷（热轧卷材）-线材
铁矿（铁矿石）-螺纹（螺纹钢）-热卷（热轧卷材）-线材
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-（铁合金）：硅铁；锰硅
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-沪铜；沪锌；沪铅
（石油）：燃油（燃料油）；PTA（精对苯二甲酸）；沥青（石油沥青）
（合成树脂：五大通用树脂）：PVC（聚氯乙烯）；塑料（聚乙烯，简称PE）；PP（聚丙烯）；（聚丙乙烯PS；ABS树脂）
（黄大豆）：豆一、豆二-豆油-豆粨
郑麦（强筋小麦）
（稻谷）：（籼xiān稻）早稻、晚稻；粳稻（粳gěng稻谷）菜籽（油菜籽）-菜粨（菜籽粨bǎi）-郑油（菜籽油）
棕榈（棕榈油）
郑棉（一号棉花）-棉纱
玉米（黄玉米）-淀粉（玉米淀粉）
纤板（中密度纤维板，纤维板又名密度板）-胶板（细木工板、胶合板）。
期货市场的产业链分析
期货市场的产业链分析1. 产业链概述期货市场作为金融市场的重要组成部分，其产业链是由多个环节相互衔接而形成的。
本文将从参与主体、交易环节和支撑服务三个方面展开对期货市场的产业链进行分析。
2. 参与主体环节期货市场的参与主体主要包括期货交易所、期货公司和投资者三个方面。
2.1 期货交易所：作为期货市场的核心机构，期货交易所负责期货合约的发行和交易场所的提供。
在期货交易市场中，交易所承担了监管、撮合交易、信息发布和清算等重要职责，促进了市场的正常运转。
2.2 期货公司：期货公司是充当投资者与交易所之间的中介机构，负责为投资者提供开户、交易、结算和风险管理等服务。
期货公司通过提供杠杆交易、实施风险管理策略等方式，为投资者提供了更多的投资机会和保护。
2.3 投资者：投资者是期货市场最直接的参与主体，包括个人投资者和机构投资者。
个人投资者以个人名义进行期货交易，而机构投资者则通过基金、保险等机构进行期货投资。
3. 交易环节期货市场的交易环节主要包括交易、结算和交割三个环节。
3.1 交易：交易是期货市场的核心环节，投资者通过交易所进行买卖合约。
在交易过程中，投资者可以通过开仓和平仓来实现盈利或套保的目的。
交易所提供了公平、透明和高效的交易平台，保证了市场的稳定运行。
3.2 结算：结算是指在交易完成后进行资金和持仓的结算，包括平仓盈亏的结算和保证金的结算。
期货公司作为中介机构，负责与交易所进行结算，并为投资者提供资金划转等服务。
3.3 交割：交割是期货市场的最后一环，投资者在合约到期后可以选择进行交割或者进行平仓操作。
交割包括实物交割和现金交割两种方式，不同品种的合约存在不同的交割规则。
4. 支撑服务环节期货市场的运行离不开多种支撑服务，包括期货经纪服务、行情信息服务、风险管理服务和清算服务等。
4.1 期货经纪服务：期货经纪公司为投资者提供开户、交易指导、研究报告和风险管理建议等服务。
经纪公司通过提供专业的交易平台和咨询服务，帮助投资者进行决策和交易。
期货市场的运作机制解析
期货市场的运作机制解析期货市场是金融市场的重要组成部分，它不仅为实体经济提供了风险管理工具，还为投资者提供了多元化的投资机会。
本文将通过对期货市场的分析，解析其运作机制。
一、期货合约的定义和特点期货合约是指按照约定在将来特定日期交割的金融衍生工具。
与股票等其他金融产品相比，期货合约具有以下特点：1. 标准化：期货合约的交易标的物、合约规模、交割日期等都是标准化的，使得市场参与者能够方便地进行交易和套期保值操作。
2. 杠杆效应：投资者在交易期货合约时只需缴纳一定比例的保证金，即可控制更大价值的合约。
这种杠杆效应使得期货交易具有较高的投资回报率，但同时也具有较大的风险。
3. 交易机制：期货合约在交易所进行交易，投资者通过交易所和会员机构进行交易，使得交易过程更加规范和透明。
二、期货市场的交易流程期货市场的交易流程主要包括以下几个环节：1. 交易开户：投资者在期货交易所开立交易账户，并缴纳一定比例的保证金。
2. 行情查询：投资者可以通过交易所提供的交易软件查询合约的最新价格、买卖盘深度等信息，进行市场分析和决策。
3. 下单交易：投资者根据自己的投资策略，在交易软件上输入交易指令，包括买卖方向、交易合约、委托价格等。
4. 撮合成交：交易所根据买卖双方的委托价格和数量，进行撮合成交。
当买卖双方的委托价格达到一致时，交易就会成交。
5. 交收结算：交易所按照交易结果生成交易清算数据，包括持仓、成交价、保证金等信息，投资者根据该数据进行结算。
三、期货市场的参与者期货市场的主要参与者包括期货交易所、会员机构和投资者。
1. 期货交易所：期货交易所是进行期货合约交易的场所，负责制定和发布期货合约的交易规则，并监督市场交易的正常进行。
2. 会员机构：会员机构是期货交易所的交易中介，提供交易资金和技术支持，为投资者提供期货交易的开户、结算等服务。
3. 投资者：投资者是期货市场的核心参与者，包括个人投资者和机构投资者。
个人投资者通过会员机构开立交易账户，参与期货合约的买卖交易；而机构投资者通常拥有更大的交易规模和资源，参与期货交易的目的更多是风险管理和套期保值。
2024年期货公司的工作计划
2024年期货公司的工作计划一、目标设定1. 提高市场份额：在2024年期货市场中，期货公司将努力提高自身在市场中的份额，争取成为行业的领军者。
2. 开拓新业务领域：期货公司将进一步探索新的业务领域，提供更多新的金融衍生品，满足客户的多元化需求。
3. 提高客户服务水平：期货公司将致力于提高客户的满意度，通过提供更加专业、高效、全面的服务，赢得客户的信任和支持。
二、战略规划1. 加强科技创新：期货公司将加大对科技创新的投入，提高自身的技术实力和核心竞争力，推动业务的数字化、智能化发展。
2. 扩大国际业务：期货公司将积极参与国际期货市场，提供全球化的服务，拓宽公司的业务范围和市场渠道。
3. 建立风险管理体系：期货公司将加强风险管理，建立完善的风险管理体系，提高公司对市场风险的预测和应对能力。
三、业务发展计划1. 增加金融衍生品品种：期货公司将不断推出新的金融衍生品品种，满足客户的不同投资需求，并根据市场变化和客户需求进行及时调整和优化。
2. 持续提升交易平台功能：期货公司将持续提升交易平台的功能和性能，提供更加稳定、高效、安全的交易环境，提高客户的使用体验。
3. 加强研究和分析能力：期货公司将加大对研究和分析团队的投入，提供更加准确、权威的市场研究报告和交易策略指引，帮助客户优化投资决策。
四、风控措施计划1. 完善内部控制体系：期货公司将加强内部控制，建立健全的内部审核、监控和风险评估机制，确保风险控制的有效性和可靠性。
2. 强化投资者教育：期货公司将加大对投资者教育的力度，提供相关培训和研讨活动，增强投资者的风险意识和自我保护能力。
3. 加强合规监管：期货公司将严格遵守相关法律法规和监管要求，加强对公司内部风险的监管和控制，确保公司的合规经营。
五、人才培养计划1. 建立专业化培训体系：期货公司将建立完善的培训体系，提供专业的技能培训和职业发展规划，提高员工的综合素质和专业水平。
2. 强化团队合作能力：期货公司将加强团队建设，培养员工的合作意识和团队精神，提升团队整体绩效和执行力。
钢铁行业如何推动产业链金融服务创新发展
钢铁行业如何推动产业链金融服务创新发展在当今经济全球化和市场竞争日益激烈的背景下，钢铁行业作为国民经济的重要支柱产业，面临着诸多挑战和机遇。
其中，推动产业链金融服务创新发展已成为钢铁行业提升竞争力、实现可持续发展的关键举措。
产业链金融服务是指金融机构围绕产业链上的核心企业，为其上下游企业提供的综合性金融解决方案。
对于钢铁行业而言，其产业链涵盖了原材料供应、钢铁生产、销售流通、终端使用等多个环节，涉及众多企业。
通过创新产业链金融服务，可以有效解决产业链上企业的融资难题，优化资金配置，提高产业链的整体运行效率。
一、钢铁行业产业链金融服务的现状与问题目前，钢铁行业的产业链金融服务已经取得了一定的进展。
一些金融机构开始关注钢铁产业链上的企业融资需求，并推出了相应的金融产品和服务。
然而，仍然存在一些问题制约着产业链金融服务的进一步发展。
1、信息不对称钢铁产业链上的企业众多，信息分散且不透明，金融机构难以全面、准确地了解企业的经营状况和信用风险，导致融资决策困难。
2、金融产品单一现有的金融产品往往无法满足产业链上企业多样化的融资需求，缺乏针对钢铁行业特点的定制化金融产品。
3、风险评估难度大钢铁行业受宏观经济、产业政策、市场波动等因素影响较大，风险较为复杂，金融机构在进行风险评估时面临较大挑战。
4、产业链协同不足产业链上的企业之间缺乏有效的协同合作，导致资金流、物流和信息流的不畅通，影响了金融服务的效率和效果。
二、钢铁行业推动产业链金融服务创新发展的重要意义1、促进产业升级通过为企业提供充足的资金支持，推动技术创新和设备更新，提高钢铁产品的质量和附加值，促进钢铁产业的升级换代。
2、增强产业链稳定性解决上下游企业的资金瓶颈，保障产业链的顺畅运转，增强整个产业链的稳定性和抗风险能力。
3、提升企业竞争力帮助企业降低融资成本，优化财务结构，提高资金使用效率，从而提升企业在市场中的竞争力。
4、促进金融机构业务拓展为金融机构开辟新的业务领域，丰富金融产品和服务，提高金融机构的盈利能力和市场竞争力。
期货怎么赚钱
期货怎么赚钱
期货是指以标的物为基础，在未来的特定时间内约定进行买卖的一种金融衍生品。
投资者通过期货交易可以通过买卖期货合约赚取差价。
以下是期货行业的一些常见赚钱途径：
1. 趋势交易：根据市场行情的变动走势，进行高买低卖的操作。
投资者可以通过技术分析、基本面分析等方法判断未来行情趋势，并根据判断进行买卖操作，赚取价格的差异。
2. 套利交易：利用不同市场、不同交易所或期货品种之间的价格差异，进行买卖的操作。
例如，当同一品种的期货合约在不同交易所的价格出现差异时，投资者可以在价格低的交易所买入，然后在价格高的交易所卖出，从中获利。
3. 做市商交易：做市商是指在交易所上提供买卖报价和流动性的机构或个人。
他们通过同时提供买入和卖出报价，从买方和卖方之间的交易差价中获利。
做市商需要具备较强的市场分析能力和风险管理能力。
4. 事件驱动交易：通过事件的发生对市场行情产生影响，从而进行买卖操作。
例如，某一国家公布重要经济数据、政策变化等都有可能对相关期货品种的价格产生较大影响，投资者可以根据这些事件进行相应的买卖。
5. 交易策略：采取一定的交易策略，如趋势跟随、均值回归、震荡交易等。
不同的策略适用于不同的市场情况，投资者需要根据自己的交易经验和风险承受能力选择适合自己的策略。
同
时，需要通过严格的风险管理措施来管理投资风险。
无论采取何种方式进行期货交易，投资者需要具备一定的市场分析能力、行情判断能力和风险管理能力。
同时，保持良好的心态和纪律也是赚取收益的重要因素。
投资者应该在进行期货交易前充分了解市场规则和风险，制定合理的交易计划，并遵循该计划进行操作。
期货公司服务有色金属产业客户模式研究
的分析 。二是 期 货 交易 所 、高 校 对期 货 市 场 的研 究 ，如上海 期 货 交易 所 与 中 国浦 东 干部 学 院 联 合 成立 的 “ 期 货 市 场 典 型 案 例 研 究 ” 课 题 组 （ ２ ０ １ ０ ） 。对西部 矿 业 、江西 铜 业 等 大 型有 色 金 属
上 中 下 游 链 条 ，包 括 矿 产 勘 探 、矿 企业 ，居 高 不 下 的 对 外 依存 度 使 我 国有 色金 属 行业 易 受 国际垄 断 寡
头 操 纵 价 格 ，及 各 类 复 杂 政 治 因素 的不 利 影 响 ，而
专 业 化 的 服 务 成 为 目前 的 研 究 重 点 。本 文 在 总 结 有 色 金 属 产 业 链 上 中 下 游 特 点 的 前 提 下 ，分 析 整 合 出期 货 公 司 服 务 不 同 产 业 客 户 的 模 式 ，为 期 货
金属消费企 业套期保值方 案 ” 。此类 套期 保值 方 案
套 期保值具 体案 例 的研 究 上 。一 是 期 货公 司或 者
矿业公 司根据 自身优 势 为某 类 型 的有 色金 属 制定 套期保值 方 案 ，如五 矿 集 团 （ ２ ０ １ ０ ）的 “ 有 色金 属锌套期保值 方案” 、东证期 货 （ ２ ０ ０ ８ ）的 “ 有 色
司如何 根据 自身发 展 ，针对 不 同类 型 的企 业 提供
商 品定 价 同 资本 和 货 币 的关 系更 为 密 切 。作 为 制
造 业 大 国 ，我 国 多 种 有 色 金 属 产 量 和 消 费 量 均 居
世 界第一 ，由于缺乏定 价话语 权 ，产 业链 上 中下 游企业都 面 临很 大 的价格 风 险 。作 为 期 货 市场 的 主要参 与方 ，期 货 公 司是 连 接 期货 交 易 所 和投 资 者 的纽带 ，在 促进有色金属产 业发展 、服务企业 的 过程 中发挥 着重 要作用 （ 黄运 成 ，２ ０ ０ ４ ） 。期 货公
期货交易的常见四种盈利模式
期货交易的常见四种盈利模式期货交易是一种金融衍生品交易，为投资者提供了通过买入或卖出合约来获取盈利的机会。
在期货市场中，投资者可以利用不同的策略和技巧来获取利润。
本文将介绍期货交易的常见四种盈利模式，帮助读者更好地理解和应用于实际交易中。
一、套利交易模式套利交易是以市场上价格的差异为基础，通过买卖不同市场的相关期货合约来获取利润。
常见的套利交易包括跨市场套利、跨品种套利和期现套利。
1. 跨市场套利跨市场套利是指通过同时在不同市场进行买卖，利用价格差异来获取利润。
例如，同一种期货品种在不同交易所的价格有差异，投资者可以在低价交易所购买，然后在高价交易所卖出，从中获得套利收益。
2. 跨品种套利跨品种套利是指通过购买或卖出不同但相关的期货品种，利用其价差来获取利润。
例如，如果某种商品的期货合约价格与其相关期货品种的价格存在不符合市场逻辑的差异，投资者可以同时买入其中一种合约并卖出另一种合约，从中获得套利收益。
3. 期现套利期现套利是指通过同时进行期货合约和现货商品的买卖来获取利润。
投资者可以先买入现货商品，然后同时做空对应的期货合约，待到期货合约到期时将现货商品交割给期货交易所，从中获取套利收益。
二、趋势交易模式趋势交易是指投资者通过分析市场的趋势，买入或卖出相应的期货合约，以获取趋势延续带来的利润。
该模式常用于长期投资和中长期波动较大的市场。
趋势交易依赖于技术分析和基本面分析。
技术分析主要是利用价格走势、均线、图形形态等工具来判断市场未来的走势，进而决定买入或卖出时机。
而基本面分析则是通过对市场和经济的基本因素进行研究，如供需关系、政治因素、经济数据等来预测市场的发展趋势。
三、日内交易模式日内交易是指在期货市场中在一天内进行多次交易的方式，以获取较小的利润。
这种交易模式要求投资者有良好的市场观察力和操作能力。
日内交易的关键是抓住短期市场波动的机会，一般会选择市场活跃度较高、波动性较大的品种进行交易。
期货从业基础知识：期货中介与服务机构
期货从业基础知识：期货中介与服务机构在期货市场中，期货中介与服务机构扮演着至关重要的角色。
它们如同桥梁和纽带，连接着期货市场的各方参与者，为市场的平稳运行和投资者的交易活动提供了不可或缺的支持和保障。
期货中介机构主要包括期货公司和介绍经纪商（IB）。
期货公司是期货交易的核心中介机构，它们接受客户委托，代理客户进行期货交易，并提供相关的交易咨询、风险管理等服务。
期货公司需要具备严格的资质和监管要求，以确保其运营的合规性和稳定性。
首先，期货公司在客户开户环节发挥着关键作用。
它们会对客户进行风险评估和适当性管理，确保客户具备相应的风险承受能力和投资知识，从而参与适合自己的期货交易。
在交易过程中，期货公司为客户提供交易平台和交易通道，使客户能够便捷地下达交易指令。
同时，期货公司还会根据客户的需求，提供个性化的投资策略和风险管理方案。
介绍经纪商（IB）则是连接期货公司和投资者的另一类中介机构。
IB 通常本身不具备期货交易的资格，但可以将客户介绍给期货公司，并协助期货公司为客户提供服务。
IB 与期货公司之间存在合作关系，通过这种合作，能够扩大期货公司的客户资源，同时也为投资者提供了更多的选择渠道。
除了中介机构，期货服务机构也在市场中发挥着重要作用。
其中，期货保证金存管银行是保障期货交易资金安全的重要环节。
这些银行负责客户保证金的存管和管理，确保资金的安全和合规使用。
它们需要遵循严格的监管要求，建立完善的资金管理制度，防止资金被挪用或滥用。
另外，交割仓库也是期货服务机构的重要组成部分。
在期货合约到期时，交割仓库负责接收和保管交割的商品，并按照期货交易所的规定进行交割流程的操作。
交割仓库的管理水平和设施条件直接影响到交割的顺利进行，对于保障期货市场的实物交割环节具有重要意义。
还有，期货信息咨询机构为投资者提供各种期货市场的信息和分析报告。
这些机构通过收集、整理和分析市场数据，为投资者提供决策参考。
它们的研究成果包括行情分析、宏观经济研究、行业报告等，帮助投资者更好地了解市场动态，做出合理的投资决策。
《期货和衍生品法》实施期货服务实体经济展现新作为
《期货和衍生品法》实施期货服务实体经济展现新作为作者：张国武来源：《中国证券期货》2022年第03期摘要：《期货和衍生品法》的颁布出台，给期货行业带来了前所未有的发展机遇，同时赋予了期货行业崭新的发展使命。
《期货和衍生品法》对促进期货和衍生品市场更好地服务实体经济具有重要而深远的意义。
本文分析了期货行业如何更好地服务江西省实体产业的发展，展现新作为。
关键词：期货和衍生品；实体经济；新作为2022年4月20日，《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）经第十三届全国人大常委会第三十四次会议审议通过，并于2022年8月1日起施行。
新颁布的《期货和衍生品法》在总结三十年来我国期货和衍生品市场实践的基础上，以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为出发点和落脚点，坚持市场化、法治化、国际化方向，全面系统地规定了期货和衍生品市场各项基础制度，同时前瞻性地做出了一系列重大制度改革安排，给我国期货和衍生品市场发展带来了重大机遇，也对促进期货和衍生品市场更好服务实体经济具有重要而深远的意义。
一、《期货和衍生品法》赋予行业发展新机遇（一）期货公司的法定主体地位更加明确《期货和衍生品法》立法计划自20世纪90年代提出，历时近三十年，此前期货行业最高层级的文件是国务院颁发的《期货交易管理条例》，期货和衍生品市场的监管仍没有上升到法律层面形成系统的监管文件。
《期货和衍生品法》的出台，反映了政府部门及社会各方对期货和衍生品市场认识的不断深化，进一步明确了期货公司的行业主体地位，也为规范期货公司经营行为、维护行业良好的发展生态、切实保护投资者的权益、更好地服务实体经济提供了坚强而有力的法律保障。
（二）期货和衍生品市场的功能定位更加清晰《期货和衍生品法》开宗明义，明确立法是“为了规范期货交易和衍生品交易行为，保障各方合法权益，维护市场秩序和社会公共利益，促进期货市场和衍生品市场服务国民经济，防范化解金融风险，维护国家经济安全”，提出期货和衍生品市场三大功能：发现价格、管理风险和配置资源，为期货和衍生品市场的发展指明了方向。
不忘服务实体经济初心提高服务实体经济能力
不忘服务实体经济初⼼提⾼服务实体经济能⼒对话吕拥华：不忘服务实体经济初⼼提⾼服务实体经济能⼒⽂/陈亮⼀德期货成⽴于1995年7⽉，是⼀家总部坐落于天津的全国性期货经营机构，历史溯源和⼈员班底源⾃原天津联合期货交易所。
⼀德期货秉承“责任⼀德、专业⼀德、科技⼀德、传媒⼀德”战略⽅针，以落实国有企业党的建设，提升团队凝聚⼒、战⽃⼒、创造⼒为抓⼿，积极服务实体经济，深化经营改⾰创新，努⼒补⾜业务发展短板，不断打通产业链研究断点，不忘初⼼、奋发进取，实现主要经营指标连续多年保持⾼速增长，成功迈进国内先进期货公司⾏列。
吕拥华，1995年进⼊期货⾏业，1999年进⼊⼀德期货。
他认为，期货是实体经济重要的风险管理⼯具。
期货市场是建设完善的⾦融服务体系和发达的资本市场不可或缺的重要组成部分。
作为⼀名期货⼈，应当不忘期货市场服务实体经济的初⼼，牢记⾃⾝肩负的使命，不断提升期货市场服务实体经济的能⼒，打造成熟的产业链⽣态圈，推动期货市场在稳健企业经营、改善产业链运⾏机制、服务国家产业政策和宏观经济管理等⽅⾯发挥更加重要⽽积极的作⽤。
《中国期货》：请您介绍⼀德期货的股东背景情况，以及股东背景对公司发展起到哪些积极作⽤？吕拥华：⼀德期货是天津市财政投资管理中⼼控股的期货公司，第⼆⼤股东⼀德集团亦为国有独资企业，前两⼤国有股东持股占⽐合计达82%，占有绝对优势。
天津作为北⽅⾦融中⼼，多年来深受党和国家重视，⽽⼀德期货作为天津的国有控股企业，多次被纳⼊天津市⾦融改⾰重点⼯作内容，⼀直以来得到天津市有关⽅⾯的⼤⼒扶持。
相⽐其他⾏业，期货投资者在选择期货公司时，往往更加关注期货公司的股东背景，⽽⼀德期货的股东背景为公司树⽴了较强的品牌优势。
此外，⼀德期货股东中，钢铁⾏业股东占⽐超18%。
借助天津的地缘优势和股东的产业背景，多年来，⿊⾊产业链研究和开发⼀直是公司的传统优势，公司也因此获得了市场的⼴泛认可。
公司在⿊⾊产业链不仅积累了丰富的产业服务经验和案例，也为其他产业的拓展注⼊了信⼼和动⼒，为公司构建产业链⽣态圈创造了条件。
期货公司线上化服务方案
期货公司线上化服务方案随着互联网技术的发展，越来越多的行业开始借助线上化服务来提升效率、降低成本，并为客户提供更好的服务体验。
期货行业也不例外，通过线上化服务，可以为客户提供更便捷、高效的交易、清算与结算、风险管理等服务，同时也可以加强与客户的互动与沟通。
一、线上化交易服务通过建立一个稳定、安全的在线交易平台，客户可以通过互联网快速、方便地进行期货交易。
该平台应该提供以下功能：1. 期货品种选择与查询：客户可以在平台上查询期货交易的品种及相关信息，包括合约代码、可交易合约月份、交易时间段等。
2. 交易下单与确认：客户可以通过平台下单，并在下单后及时获得确认信息，包括成交价格、成交数量等。
3. 实时行情监控：平台上应提供实时的期货行情数据，包括最新价、涨跌幅、成交量等，方便客户进行及时的交易决策。
4. 历史成交查询与资金查询：客户可以在平台上查询自己的历史成交记录，并随时了解自己的资金状况，包括可用资金、冻结资金、资金流水等。
5. 交易风险提醒与预警：平台可以通过监测客户的交易情况，对于风险较大的交易行为提供预警与提醒，帮助客户降低风险。
二、线上化清算与结算服务期货交易涉及到复杂的清算与结算工作，通过线上化的服务，可以将清算与结算过程更高效、快速地完成，减少错误与纠纷发生的可能。
1. 自动化清算系统：通过建立一个自动化清算系统，可以实时监测交易数据，计算各参与方的盈亏，并自动生成清算结果。
同时，系统也可以自动处理账户余额的划拨、资金清算等操作，减少人工干预。
2. 结算单在线查询与生成：客户可以通过平台在线查询自己的结算单，并随时了解自己的期货持仓、盈亏等情况。
客户也可以通过平台在线生成结算单，并及时获得结算结果。
3. 快速资金结算：通过与银行等金融机构的对接，可以实现快速的资金结算，减少客户的等待时间。
三、线上化风险管理服务期货交易面临着各种风险，包括市场风险、信用风险等。
通过线上化的风险管理服务，可以帮助客户更好地管理风险，降低损失。
期货机构运营方案
期货机构运营方案前言期货市场在当前经济形势下越来越受到关注，如何运营好期货机构成为了一个非常重要的问题。
本文将从机构架构、业务模式、客户服务等方面提出一个完整的期货机构运营方案。
机构架构期货机构的机构架构是其运营的基础，下面是一个典型的机构架构：•总经理–市场部–研究部–交易部–风险管理部–财务部–客户服务部其中，市场部主要负责市场营销和品牌建设，研究部主要研究市场行情和政策动向，交易部负责期货交易，风险管理部负责规避风险，财务部负责会计工作和利润管理，客户服务部则负责提供优质的服务，确保客户满意。
业务模式期货机构可以采用不同的业务模式，下面介绍两种常见的模式：1.自营模式：期货机构使用自己的资金来进行交易和投资，自行承担风险与收益。
2.对冲模式：期货机构为客户提供服务，同时也为自己进行投资和对冲操作。
不同的业务模式对机构的风险和收益带来了不同的影响，机构需根据自身情况选择适合自己的业务模式。
客户服务客户服务是期货机构的重要组成部分，一个好的客户服务可以促进客户的忠诚度和口碑。
下面是几个客户服务的建议：1.提供专业化和个性化的服务：针对不同客户提供不同的服务，满足客户的需求。
2.加强沟通和反馈：及时沟通和反馈客户的意见和需求，增强客户与机构的互动。
3.重视客户教育：向客户提供期货市场知识和投资技巧，帮助客户提高投资水平和风险意识。
结论期货机构的运营不是一件容易的事情，需要机构根据自身情况选择适合自己的机构架构和业务模式，提供优质的客户服务。
希望本文可以给期货机构提供一些建议和参考。
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日期 2008/ 1/31
现货 7300
TA080 TA080 TA080 3 4 5 7406 7516 7620
期货价差结构
7700 7600 7500 7400 7300 7200 7100 现货 TA0803 08/1/31 TA0804 TA0805
11
绝对价格波动与基差波动
12
什么是套期保值
企业价格风险来源
原料和产品定价方式的不一致 原料和产品定价时间的不一致 已经签订的产品订单和已采购的原料 在数量上的不一致
铜产业链的组成
各产业链与期货市场：冶炼厂
原材料采购： 铜精矿价格=伦敦铜价-铜精矿加工费用 铜精矿加工费用由铜矿商与冶炼厂谈判确 定，伦敦铜价由冶炼厂自行点价 原材料保值： 铜冶炼厂在期货市场做买入保值
案例2：PVC生产企业拓展销路
背景： 09年8-9月，PVC期货暴涨后暴跌，且淡季到来，生 产企业亦看空后市，但此时接盘者少，简单甩货的方式极其 惨烈 对策：生产企业部分现货出售，保证合同货的履行，但因市 场接盘能力有限，多余的通过期货抛售 小结：期货拓展了企业的销路，化解了库存积压风险，保证 生产装置正常开工
卖出套期保值示例
企业价格风险种类
根据企业运营模式以及原料、产品价格波动的特点，企业的风险来源主 要有以下三种类型： 上游闭口、下游敞口 特征：原材料大宗采购，采购成本相对固定；产品价格波动较大 典型企业：生产型企业 上游敞口、下游敞口 特征：原料和产品价格都随价格正向波动 典型企业：贸易企业、加工生产企业 上游敞口、下游闭口 特征：原料成本随价格正向波动，产品价格与原料价格相关性不大 典型企业：终端消费企业
行情回顾
PVC产销地价差
7600 7400 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 2009-05-25 2009-06-25
PVC产 PVC 产 销地 价差
华东电石法均价 西北电石法均价 产销地价差（ 销区- 产区） 产销地价差 （ 销区 - 产区 ）
800 700 600 500 400 300 200 100 0 2010-01-25 2010-02-25 2010-03-25 2010-04-25 2010-05-25
9
价格发现---期货价格指导现货价格
高度相关性。 期货价格先于现货价格变动，现货价格的变动滞后于期货价格。
10
期货价差结构反映供求关系
日期 2009/ 2/6 现货 6430 TA090 TA090 TA090 3 4 5 6274 6226 6208
期货价差结构
6450 6400 6350 6300 6250 6200 6150 6100 6050 现货 TA0903 09/2/6 TA0904 TA0905
各产业链与期货市场：冶炼厂
•冶炼厂出售铜价=上海期货交易所现货 月价+升贴水 •电解铜保值：在期货市场上做卖出保 值，在现货市场上卖出铜的同时将对 应的保值空头平仓
各产业链与期货市场：进口商
•铜进口价=伦敦3月铜价+现货升贴水+ 贸易升水 •铜价由进口商在点价期内点价确定， 进口商在伦敦点价的同时在上海交易 所做卖出保值 •卖出铜价=上海期货交易所现货月铜价 +升贴水 •卖出进口铜的同时将保值空头平仓
套期保值的基本原理
同一种商品，在现货和期货市场共存情况下，在同一时空内 会受到相同因素的影响和制约，因而正常情况下两个市场的 价格变动趋势相同，并随着期货合约交割二实现期现价格一 致。 套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取 与现货市场上交易数量相同但交易方向相反的交易（如现货 市场卖出的同时在期货市场买进，或者现货市场买进的同时 在期货市场卖出），从而在两个市场上建立一种相互冲抵的 机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时 在另一个市场盈利的结果。最终，亏损额与盈利额大致相等， 两相冲抵，从而将价格变动的风险大部分被转移出去。
立体的期货
ห้องสมุดไป่ตู้月间结构 内 外 结 构
沙特 LLDPE
连塑 九月 连塑 七月 余姚扬子 石化7042 齐鲁化工城 齐鲁石化 7042 期现结构 连塑 1101 连塑 1103
原油
韩国 LLDPE
国内比 价偏低
广州广州 石化7042
立体的期货
什么是期货
现货是平面的：时间＋价格
期货是立体的：时间、价格、比价（内外 比价、期现比价、不同合约的价差）
行情回顾
案例3：PVC生产企业规避短期物流风险
背景：2009年12月，北方大雪导致运输不畅，产区PVC无 法顺利到达销区， 同时PVC期货大幅上行，主力合约（3月） 价格相对现货价格升水达550元/吨，且1003合约面临注销仓 单压力，而2010年一季度的传统淡季也难以回避 对策：1003合约上进行抛出保值操作，等物流顺畅之后再将 PVC运往销区 小结：期货工具帮助生产企业回避了价格下跌的风险，同时 获得年化24%的超额利润
8250 8000 7750 7500 7250 7000 6750 6500 6250 6000
PVC期现价差
华东电石法均价 期货主力收盘价 期现价差
PVC期 PVC 期 现 价 差
2009-05-27 2009-06-11 2009-06-26 2009-07-11 2009-07-26 2009-08-10 2009-08-25 2009-09-09 2009-09-24 2009-10-09 2009-10-24 2009-11-08 2009-11-23 2009-12-08 2009-12-23 2010-01-07 2010-01-22 2010-02-06 2010-02-21 2010-03-08 2010-03-23 2010-04-07 2010-04-22 2010-05-07 2010-05-22 2010-06-06 700 500 300 1100 900 -300 100 -100
小结
期货是立体的组合工具 (套保、套利、对冲)
立体的期货对产业链的意义
第一层次：价格发现 期货价格变化领先于现货价格变化，价格指导意义 期货价格为立体的价格，价差结构反应供求关系 第二层次：规避风险投资工具（套期保值） 风险是客观存在的，规避风险的实质是转移风险 套利交易（利用基差、价差变化赚取额外收益）
进口企业的套期保值
进口定价后保值 意外风险的保值
风险点
现货和期货统一计算 期货与现货变化幅度不同步 资金风险：每日无负债结算制度 交易制度中强平的风险
期货服务产业链案例
化工产品案例（案例1-6） 螺纹钢期货案例（案例7-11）
案例1：PVC生产企业锁定利润
背景：09年7-8月，PVC期货经历了一波快速上涨行情，至8 月中旬，期货主力合约相对现货价格升水达1000元/吨， PVC产能过剩严重，交割顺畅，注定高期货升水难以维持 对策：订购足量电石原料锁定成本，同时期货上抛出足量头 寸保证利润和开工率 小结：生产装置维持高负荷运行，锁定生产利润，且获得超 额年化利润23%
套期保值示意图
套保的原理和原则
原理：同一种商品，在现货和期货市场共存情况下，正常情况下 两个市场的价格变动趋势相同，并随着期货合约交割趋于一致。 套期保值的原则：方向相反、数量相等、月份相近
绝对价格——基差波动
套期保值概念
套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期 货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动 所带来的实际价格风险。 保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指 通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期 保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期 货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自 发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善， 例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期 货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续 发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。
期货如何服务产业链
永安期货
主要内容
什么是期货及其意义 期货如何服务产业链理论：传统套期保值理论及其 发展 期货服务产业链案例 永安的优势
什么是期货
2010年6月18日
什么是期货
11月合 11月合 约 9月合 约 国内期货 11月合 11月合 约 国外期货 9月合约
LLDPE 期货 LLDPE现货 LLDPE现货
行情回顾
案例5：PVC下游企业降低采购成本
背景：2009年9月，PVC价格大幅暴跌，至9月29日，PVC 现货价格大约6520元/吨，而PVC0911的价格为6280元/吨。 某PVC下游企业希望趁低价建2000吨库存 对策：少量即时使用的PVC通过现货市场采购，其余部分通 过期货市场买入保值 小结：通过期货保值，企业不仅节约了资金成本和仓储费用， 特别是降低了采购成本240元/吨
进口商卖出保值
•4月27日，上海现货报价升水2000元， 5月合约价格维持在34800元，因此现 货价格在36800元。 •伦敦3月铜价3210美圆，现货升水140 美圆，贸易升水130美圆。 •综合进口成本=（3210+140+130） *1.02*1.17*8.27+100=34445（元） •进口赢利在2400元以上
各产业链与期货市场：铜加工企业
•原材料采购价=当日上海期交所现货月 铜价+升贴水 •产品销售价=当日上海期交所现货月铜 价+升贴水+加工费用 =当日原材料采购价+加工费用 保值方法：对原材料做买入保值，对 产品做卖出保值