金融基础知识利息与利息率
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第三章利息与利率《金融学概论》PPT课件
二、利率种类
1、存款利率与贷款利率
贷款利率－存款利率＝存贷利差
1996年以来我国一年期存贷款利差的变动情况 单位：%
时间
存款利率
贷款利率
利差
调整前
10.98
12.06
1.08
1996.5.1
9.18
10.98
1.80
1996.8.23
7.47
10.08
2.61
1997.10.23
5.67
8.64
2.93
第三章利息与利息率
第一节利息与利息率概述
一、利息与利息率的概念 利息是借款者为取得货币资金的使用 权而支付给贷款者的一定代价,或者 说是货币所有者因暂时让渡货币资 金使用权而从借款者手中获得的一 定报酬。
利息率
利息率简称利率,是指一定时期内利息额与借 贷本金之间的比率。用公式表示为:
利率＝ 利息额 100％ 借贷资本金额
贷款利率的下限管理与存款利率的上限管理。
2012 年6月8日和7月6日，中国人民银 行两次调整金融机构存贷款利率浮动区 间。允许金融机构存款利率上浮，浮动 区间的上限由基准利率调整为基准利率 的1.1倍。放宽金融机构贷款利率浮动 区间，6月8日，贷款利率浮动区间下限 由基准利率的0.9倍调整为0.8倍；7月6 日，贷款利率下限继续调整为0.7倍。
固定利率是指在借贷期内不随借贷 供求状况而变动的利率。适用于短 期借贷。实行固定利率对于借贷双 方准确计算成本与收益十分方便， 同时也锁定了融资成本或风险。它 是一种较为传统的计息方式。
浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利 率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的 时间依据市场利率进行调整，每3个月或6个 月调整一次。
【金融基础知识讲义】3.利息与利息率
4、定活两便储蓄存款 Ø 存期不满 3 月
利息=本金×实存天数×支取日活期储蓄存款利率 Ø 存期满 3 月以上
利息=本金×实存天数×相应档次整存整取定期储蓄存款利率×60% 5、自动转存和约定转存 Ø 自动转存：“利滚利”，但转存后不足一个存期支取时，则按原存款(或转存
A．2%
B．5%
Ｃ．3%
D．7%
答案：D
【单选】.以基准利率为基础，由市场资金供求决定的利率是（ ）。
A．官方利率 B．公定利率 C．市利率 D．浮动利率答案：C
【单选】在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( )。
A．基准利率 B．差别利率 C．实际利率 D．公定利率
答案：A
【单选】调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一，以下（ ） 不属于中央银行基准利率
5、按是否浮动分为固定利率、浮动利率 固定利率：在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率：在借贷期内可定期调整的利率 6、短期利率与长期利率 长期利率一般高于短期利率，主要因为时间越长，风险更高；时间越长，资金使 用者获得的利润越高；时间越长，通货膨胀越大。 7、按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率
} 第8页
利息与利息率
代表人物——凯恩斯，利息是人们在特定时期内放弃货币周转的灵活性的报酬。
【历年真题】
【多选】利息的性质( )
A、利息是不劳而获
B、利息是利润的转化形式
C、利息是由劳动者创造的利润的一部分 D、利息是社会财富再分配的手段
E、利息来源于货币
答案：BCD
【单选】认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬是（ ）理论
【历年真题】
【多选】从理论上讲，在下列各项中，能导致利率降低的因素有 ( )
利息=本金×实存天数×支取日活期储蓄存款利率 Ø 存期满 3 月以上
利息=本金×实存天数×相应档次整存整取定期储蓄存款利率×60% 5、自动转存和约定转存 Ø 自动转存：“利滚利”，但转存后不足一个存期支取时，则按原存款(或转存
A．2%
B．5%
Ｃ．3%
D．7%
答案：D
【单选】.以基准利率为基础，由市场资金供求决定的利率是（ ）。
A．官方利率 B．公定利率 C．市利率 D．浮动利率答案：C
【单选】在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( )。
A．基准利率 B．差别利率 C．实际利率 D．公定利率
答案：A
【单选】调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一，以下（ ） 不属于中央银行基准利率
5、按是否浮动分为固定利率、浮动利率 固定利率：在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率：在借贷期内可定期调整的利率 6、短期利率与长期利率 长期利率一般高于短期利率，主要因为时间越长，风险更高；时间越长，资金使 用者获得的利润越高；时间越长，通货膨胀越大。 7、按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率
} 第8页
利息与利息率
代表人物——凯恩斯，利息是人们在特定时期内放弃货币周转的灵活性的报酬。
【历年真题】
【多选】利息的性质( )
A、利息是不劳而获
B、利息是利润的转化形式
C、利息是由劳动者创造的利润的一部分 D、利息是社会财富再分配的手段
E、利息来源于货币
答案：BCD
【单选】认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬是（ ）理论
【历年真题】
【多选】从理论上讲，在下列各项中，能导致利率降低的因素有 ( )
金融学课件：利息和利率
➢ 对于特定债券而言，公式
=
(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节 利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动 （主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节 货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值
=
(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节 利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动 （主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节 货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值
第4章 利息与利息率
第四章利息与利息率第一节利息和利息率一、利息的来源与本质利息是借贷资本的收益，是由借入方支付给贷出方的报酬。
利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。
考察利息的本质，须结合其来源进行分析。
(一)马克思关于利息来源与本质的理论。
利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。
(二)西方经济学家关于利息来源与本质的理论，大多脱离经济关系本身，无法揭示资本主义利息的真正来源与本质。
(三)中国学者认为在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会财富的增殖部分。
在现实生活中，利息被看作收益的一般形态，导致了收益的资本化。
在一般的贷放中，本金、利息收益和利息率的关系可用公式表示为：B=P·r资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。
二、利率的种类利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。
利息体现着借贷资本或生息资本增值的程度，是衡量利息量的尺度。
利率有两种计算方法：单利法和复利法。
用公式表示为：I=P.r.n S=P(1+r.n) or I=P[(1+r)-1] S=P(1+r)利率按照不同的标准可分为不同的种类。
(一) 按照利率计息的时间可划分为：年利率％、月利率‰与日利率。
(二) 按照利率的决定方式可划分为：官定利率（又法定利率）、公定利率与市场利率。
(三) 按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率。
固定利率是指按借贷协议在一定时期内相对稳定不变的利率；浮动利率是指按借贷协议在一定时期可以变动的利率。
(四) 按照利率的制定可划分为：基准利率（在西方国家通常是中央银行的再贴现利率，在我国是央行对各金融机构的贷款利率）与差别利率。
(五) 按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率。
(六) 按照利率的真实水平可划分为：1、实际利率，指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率。
2、名义利率，指包含了通货膨胀因素的利率。
金融学第三章利息与利息率
▪ 在金融市场上基准利率一般指无风险利率，在 存在风险时贷出方在无风险利率的水平上会再 加上一定的风险溢价确定最终的利率。
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
第三章 利息与利息率
• 实际利率=名义利率-通货膨胀率
• 国际金融市场的基准利率： • 伦敦同业拆借利率（LIBOR） • 纽约同业拆借利率（NIBOR） • 新加坡同业拆借利率（CIBOR） • 香港同业拆借利率（HIBOR）
二、决定和影响利率变化的因素
01
平均利润率
是决定利息率的基本因素
02
资金供求状况
贷者和借者之间的竞争决定着 利息率的高低
2、历史演变
世界各国： 20世纪30年代经济大危机——限制利率水平为主的金融管制制度 20世纪70年代——利率逐渐市场化 20世纪90年代——放弃管制型利率管理体制，实行利率市场化利率管理体制
中国： 计划经济体制下——直接管制型利率管理体制 1978年改革开放以后——由高度集中的直接管制型利率管理体制向市场化利率管理体制过度 1988年10月5日——《关于加强利率管理工作的暂行规定》初步确定中国人民银行利率管理的主体地位和 管理范围。 1990年——《利率管理暂行规定》对利率管理的职责范围进行全面界定 1993年——提出改革的长远目标 1996年——放开同业拆借利率 1999年3月——《人民币利率管理规定》进一步简化利率管理的种类
03
社会再生产状况
社会再生产状况决定着借贷资 本的供求
04
物价水平
物价上涨率高于名义利率，负 利率
05
国家经济政策
扩张——调低利率 紧缩——调高利率
06
国际利率
三、西方利率决定理论
利率理论
"古典"利率理论 流动性偏好理论 可贷资金利率理论 IS－LM分析的利率理论 利率的期限结构理论
（一）古典利率理论
一（二、）信利用息的的本定质义 和
利息是剩余产 品价值的一部
• 国际金融市场的基准利率： • 伦敦同业拆借利率（LIBOR） • 纽约同业拆借利率（NIBOR） • 新加坡同业拆借利率（CIBOR） • 香港同业拆借利率（HIBOR）
二、决定和影响利率变化的因素
01
平均利润率
是决定利息率的基本因素
02
资金供求状况
贷者和借者之间的竞争决定着 利息率的高低
2、历史演变
世界各国： 20世纪30年代经济大危机——限制利率水平为主的金融管制制度 20世纪70年代——利率逐渐市场化 20世纪90年代——放弃管制型利率管理体制，实行利率市场化利率管理体制
中国： 计划经济体制下——直接管制型利率管理体制 1978年改革开放以后——由高度集中的直接管制型利率管理体制向市场化利率管理体制过度 1988年10月5日——《关于加强利率管理工作的暂行规定》初步确定中国人民银行利率管理的主体地位和 管理范围。 1990年——《利率管理暂行规定》对利率管理的职责范围进行全面界定 1993年——提出改革的长远目标 1996年——放开同业拆借利率 1999年3月——《人民币利率管理规定》进一步简化利率管理的种类
03
社会再生产状况
社会再生产状况决定着借贷资 本的供求
04
物价水平
物价上涨率高于名义利率，负 利率
05
国家经济政策
扩张——调低利率 紧缩——调高利率
06
国际利率
三、西方利率决定理论
利率理论
"古典"利率理论 流动性偏好理论 可贷资金利率理论 IS－LM分析的利率理论 利率的期限结构理论
（一）古典利率理论
一（二、）信利用息的的本定质义 和
利息是剩余产 品价值的一部
金融基础知识培训之利息与利率
• 设普通年金为A，利率为r，年限为n，其计 算公式如下：
3.永续年金的现在
• 当n趋向于无穷大时，上述的普通年金就称为永续年金 （Perpetuity），即永远存续而没有到期日的年金。股票就 类似于永续年金。其计算公式为： PV=A/r
即时年金
500 500 500 500 普通年金
• 年金终值就是一系列均等的现金流在未来一段 时期的本息总额。
• 即时年金的计算：
S为本息和，也就是即时年金的终值，P为每年 （或每周、每月）存入的金额，r为零存整取的 复利利率，n为存期，每年计息一次
• 普通年金的计算：
FV为普通年金的终值，A为普通年金，r为利率， n为年限，
金融基础知识培训之利息与利率
利息的含义
• 利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。也可以看 作是货币持有人一段时期内放弃货币流动性的报酬或放弃 获取投资收益的补偿。
• 在会计制度中，利息支出都列入成本； • 利息是银行等金融机构费用开支和利润的主要来源： 银行利润=贷款利息－（存款利息+经营活动费用）
4. 按照利率的作用大小可分为：基准利率与差别利率
5.按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。简 要关系式为r=i+π，即名义利率为实际利率与预期通胀率之 和
6.按照信用行为的期限长短分为：长期利率与短期利率。
中国的利率与通货膨胀率1979-2000
30
一年期贷款利率
一年期储蓄利率
25
商品零售价格指数
贴现率
PV 133 1 0.103 100 元
当利率为r时，n年后1元的现值（也称为1元的贴现因子）可 以用下式表示：
上式中的r又被称为贴现率。
PV
3.永续年金的现在
• 当n趋向于无穷大时，上述的普通年金就称为永续年金 （Perpetuity），即永远存续而没有到期日的年金。股票就 类似于永续年金。其计算公式为： PV=A/r
即时年金
500 500 500 500 普通年金
• 年金终值就是一系列均等的现金流在未来一段 时期的本息总额。
• 即时年金的计算：
S为本息和，也就是即时年金的终值，P为每年 （或每周、每月）存入的金额，r为零存整取的 复利利率，n为存期，每年计息一次
• 普通年金的计算：
FV为普通年金的终值，A为普通年金，r为利率， n为年限，
金融基础知识培训之利息与利率
利息的含义
• 利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。也可以看 作是货币持有人一段时期内放弃货币流动性的报酬或放弃 获取投资收益的补偿。
• 在会计制度中，利息支出都列入成本； • 利息是银行等金融机构费用开支和利润的主要来源： 银行利润=贷款利息－（存款利息+经营活动费用）
4. 按照利率的作用大小可分为：基准利率与差别利率
5.按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。简 要关系式为r=i+π，即名义利率为实际利率与预期通胀率之 和
6.按照信用行为的期限长短分为：长期利率与短期利率。
中国的利率与通货膨胀率1979-2000
30
一年期贷款利率
一年期储蓄利率
25
商品零售价格指数
贴现率
PV 133 1 0.103 100 元
当利率为r时，n年后1元的现值（也称为1元的贴现因子）可 以用下式表示：
上式中的r又被称为贴现率。
PV
第三章 利息与利息率
实际利率指剔除通货膨胀后的利率。
《金融学》—利息与利息率
第二节
利率及其种类
实际利率与名义利率的关系
i r
1 r i 1 1
—只考虑物价对本金影响
P (1 r ) P (1 i)(1 )
—考虑物价变动对本金和利息的影响
《金融学》—利息与利息率
22
28
（四）中央银行货币政策 （宽松、紧缩）
《金融学》—利息与利息率
第三节
利率水平的决定
二、利率决定理论
（一）马克思的利率决定理论
马克思的利率决定理论是建立在剩余价值论的基础
之上的，并以剩余价值在货币资本家和职能资本家
之间的分割作为分析的起点。 利率的变动范围是在零和社会平均利润率之间 。 社会平均利润率随着技术发展和资本有机构成的提 高有下降的趋势，利率也会呈现出下降的趋势。
根据利息计算的基准不同，利息的计算方法通
常有两种：单利计算法和复利计算法。
《金融学》—利息与利息率
11
1、单利计算法是指不论借贷期限长短，利息 仅按本金计算，所生利息不计入下期本金。
I Pr n
S P(1 n r )
《金融学》—利息与利息率
12
2、复利计算法是指按一定期限将上一期(一般一
《金融学》—利息与利息率
部分股份制银行
1 年定期 基准利率 光大银行 兴业银行 招商银行 浦发银行 平安银行 中信银行 恒丰银行 3.00% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 3.30% 2 年定期 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3.750% 3 年定期 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 4.250% 5 年定期 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750% 4.750%
关于利息与利率相关知识点
关于利息与利率相关知识点一、知识概述《利息与利率相关知识点》①基本定义：- 利息呢，就是你把钱借给别人或者把钱存到银行，除了本金之外，额外得到的钱。
打个比方，你有100元借给朋友，朋友过段时间还你110元，那多出来的10元就是利息。
- 利率就是一定时期内利息和本金的比率。
就好像是利息占本金的百分比，比如刚才那个例子，10元是利息，100元本金，利率就是10÷100 = 10%。
②重要程度：- 在金融知识里这可是非常重要的部分。
不管是个人理财，像存钱、贷款，还是企业的融资、投资，都得和利息利率打交道。
要是不懂这个，就很容易吃亏或者错过赚钱的好机会。
③前置知识：- 得先明白什么是钱，也就是货币的概念，还有简单的百分比计算知识。
因为利率是个百分比嘛。
我记得我当初刚接触的时候，就是因为百分比计算不熟练，弄了好久才搞懂利息利率之间的关系。
④应用价值：- 实际生活中可太多用到的地方了。
比如你想存钱到银行，不同银行利率不一样，你就能根据这个算出能拿到多少利息，然后决定把钱存哪更划算。
再就是贷款买房买车的时候，知道利率就知道自己要多还多少钱，别被一些不良商家骗了。
二、知识体系①知识图谱：- 在金融领域里，利息和利率可以说是基础中的基础。
就像盖房子的砖头，好多更复杂的金融知识都是靠它们搭建起来的。
比如金融资产的定价、债券的收益计算等等，都离不开利息利率的概念。
②关联知识：- 和货币的时间价值紧密相关。
货币在不同时间点上价值不一样，利息就是体现这种价值差的一种形式。
还和金融市场有关系，金融市场的供求关系会影响利率的高低。
比如市场上钱很多的时候，利率可能就低一点，因为大家都不缺资金，借钱就相对容易。
③重难点分析：- 掌握难度主要在理解利率变动的各种因素比较复杂。
关键点就是要能准确计算利息，并且懂得利率变动对资金收益和债务负担的影响。
我以前总混淆不同利率类型怎么计算利息，后来多做了些实际例子才慢慢明白。
④考点分析：- 在金融相关考试里非常重要。
第三章利息与利息率
第二节 利率的决定
（三）物价变动 在现代纸币流通条件下，实际利率等于名
义利率减去物价上涨率。因此，物价变动 直接影响利率水平。 引起物价上涨的一个重要原因是以货币表 示的社会总需求大于总供给，也就是说， 货币供应量过多。
第二节 利率的决定
（四）银行利润 利率水平不仅影响银行利润，而且调节银
一、利率管理体制类型 国家集中管理 市场自由决定 国家管理与市场决定相结合
第四节 利率管理体制
二、我国利率管理体制现状 利率“双轨”并存 利率管理过死 存贷款利差不合理且实际利率水平低
第四节 利率管理体制
三、利率市场化问题 （一）利率市场化的必要性
1．利率市场化是优化资源配置的需要 2．利率市场化是顺利实施货币政策目标的 内在要求 3．利率市场化是治理通货紧缩和通货膨胀 的一种选择
款时所收取的利息与借贷本金的比率。
第一节 利息与利息率概述
3.固定利率与浮动利率 固定利率是指利息率在借贷期内不随借贷
资金的供求状况而波动的利率。 浮动利率又称可变利率，是指利息率随市
场利率的变化而定期调整的利息率。
第一节 利息与利息率概述
4.差别利率与优惠利率 差别利率是指针对不同的贷款种类和借款
第二节 利率的决定
（二）供求和竞争对利率的影响 借贷资本的供给大于需求，利率下跌，借
者可以支付较少的利息；借贷资本的需求 大于供给，利率上升，贷者可以占有更多 的利润。
第二节 利率的决定
（三）社会再生产对利率的影响
马克思极其深刻地指出：“在物质资本的 供给和货币资本的供给之间，有一种看不 见的联系；同样毫无疑问，产业资本家对 货币资本家的需求，是由实际生产情况决 定的”（《马克思恩格斯全集》第25卷， 第473页）。这就是说，社会再生产状况决 定着借贷资本的供求，因而是影响利息率 的决定性因素。
金融学第二章利息与利息率
2015-4-16
主讲人：李军峰
33
流动性偏好理论
• 利率决定于货币供求 数量，而货币需求量 又取决于人们的流动 性偏好。 • 如果人们对流动性的 偏好强，愿意持有的 货币数量就增加，当 货币的需求大于货币 的供给时，利率上升； 反之则相反。
2015-4-16 主讲人：李军峰
利率
L
0
M1
M2
货币量
2015-4-16
主讲人：李军峰
14
（四）两个有广泛用途的算式
• 1.零存整取 • 零存整取是每月（每周、每年）按同一金额存入，到 约定的期限本利和一次取出。零存整取实际是一种期 初年金现象。如果一个系列现金流量的每期收入相等， 则称其为年金。其中，每期期末获得收入的为普通年 金（期末年金），每期期初获得收入的为即时年金 （期初年金）
2015-4-16 主讲人：李军峰 19
固定利率与浮动利率
• 固定利率(fixed interest rate)： • 是在借贷期内保持不变的利率。它适用于 短期借贷。在一些长期存款和债券中也有 使用，但其风险较大。 • 浮动利率(floating interest rate)： • 是在借贷期内随市场利率变动定期调整的 利率。它适用于借贷期较长，市场利率波 动较大的借贷关系。
• • • •
3.通货膨胀 4.中央银行的货币政策 5.财政政策 6.国际利率水平
主讲人：李军峰 28
2015-4-16
第三节
利率决定理论
• 一、马克思的利率理论 • 马克思的利率决定论是以剩余价值在不同资本家 之间的分割作为起点的。 • 利息率的变化范围在零与社会平均利润率之间。 • 利率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是 总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。 • 呈现以下特点： • （1）平均利率随平均利润率有下降的趋势。 • （2）平均利率的下降趋势是一个缓慢的过程。 • （3）利率的水平决定具有很大的偶然性。
第三章 利息与利息率
P=F/(1+r)n
p：发行价 ： F：面值 ：
《金融学》—利息与利息率
回报率
回报率是向持有者支付的利息加上 以购买价 格百分比表示的价格变动率。 格百分比表示的价格变动率。 假设用1000美元买入一张面值为1000美元、 假设用1000美元买入一张面值为1000美元、 1000美元买入一张面值为1000美元 息票利率为l0％的息票债券． 息票利率为l0％的息票债券．持有一年后以 l0 1200美元的价格售出，那么购买该债券的回 1200美元的价格售出， 美元的价格售出 报率为多少呢? 报率为多少呢?
费雪效应：物价水平上升时， 费雪效应：物价水平上升时，利率一般有增高的倾 向；物价水平下降时，利率一般有下降的倾向 物价水平下降时，
（四）中央银行货币政策
《金融学》—利息与利息率
25
（五）社会再生产周期 （六）国际收支状况 （七）市场汇率水平 （八）国际利率水平
《金融学》—利息与利息率
第三节
利率水平的决定
习题
1、某国证券市场现有两种债券供投资者选择： 某国证券市场现有两种债券供投资者选择： （1）一级市场发行的A债券，其面值1000元， 一级市场发行的A债券，其面值1000元 1000 期限9个月，发行价格970元；（2 期限9个月，发行价格970元；（2）二级市场 970 交易的B债券，该债券是2年前发行的，名义期 交易的B债券，该债券是2年前发行的， 限为5 限为5年，面值1000元，年利率为10%，到期后 面值1000元 年利率为10%， 1000 10% 一次性还本付息（单利计息），现在的市场价 一次性还本付息（单利计息），现在的市场价 ）， 格为1200元 格为1200元。问两种债券的年收益率各是多少 1200 ？
利息与利息率
二、利率的种类及计算方法
1、单利的复利 … 2、固定利率和浮动利率… 3、名义利率和实际利率 … 4、市场利率与官定利率…
（1）单利
1、单利和 复利
是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计 算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息。 公式：I=P*i*n （2）复利 是单利的对称。复利是指计算利息时，要按一定期限， 将所生利息加入本金再计算 利息，逐期滚算，称“利滚利”。 公式：
2000 4000 1818 3636 2000 4000 1653 3306 2000 2000 1503 1366 800 1600 601 1093
800 2400 497 1490 1600 3200 903 1806 3200 4000 1642 2053 4000 4800 பைடு நூலகம்866 2239
S=P+I=P（1+i*n)
S = P * ( + i)n 1
(3)货币的时间价值 定义：一定量的货币在不同时间的定点具有不同的经济价值。 比如：假设某企业预计因为某项投资4年后可能获得1000元收 益，此时市场利率为10%。
P= S ( + i)n 1 = 1000 ( +10% 4 1 ) = 683
储蓄与投资相等时所决定的利率为均衡利率。
储蓄和投资的函数（供给和需求）
i d i s
d 0 q 0
s q
利 息 率 A 12% B
9% E 6% C D
0
N
M
资本的数量
（一）西方利率决定理论
2、流动性偏好理论
20世纪30年代后 凯恩斯《就业、利息和货币通论》（1936） 该理论认为：利率取决于货币的供给和需求。 货币的供给由中央银行决定，没有利率弹性；货币 的需求由“流动性偏好”决定。 “流动性偏好”的动机：交易动机 、谨慎动机、投机动机 L = L1 + L2
金融学课件：利息与利息率
在社会主义社会里面，利息来源于社会主义的纯收入，纯收入是劳动者为社会所创造 的剩余产品的价值形态。社会主义企业的纯收入，一部分上缴财政，一部分形成生产者本 身的积累，一部分以利息形式付给借贷资金的所有者。借贷资金的所有者可以是国家、集 体，也可以是个人，他们都凭对资金的实际所有权参与纯收入的分配，反映了国家、集体、 个人三者利益相结合的关系。
利息与利息率
1．单利终值的计算 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和。单利终值 的计算公式为 F = P + P × i × n = P × (1 + i × n) 2．单利现值的计算 在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如，在使用未 到期的票据向银行申请贴现时，银行按一定利率从票据的到期值中扣除自借款日至票据到 期日的应计利息，将余额付给持票人，该票据则转归银行所有。贴现时使用的利率称贴现 率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值。 单利现值的计算公式为 P = F - I = F - F × i × t = F × (1 - i × n) 也就是说，在单利存储过程中，一旦出现了单利现值(提前提取存款的情况)，存款单 位或者法人，很可能会碰到本金亏损的情况，因为银行在结算贴现时是使用终值为基数来 结算，贴现值有很大的几率高于总利息。 二、复利 复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。这 样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗 称的“利滚利”。利息Βιβλιοθήκη 利息率第二节 利息率及其种类
利息与利息率
一、利息率的定义 利息率简称利率，是一定时期内利息额与贷出资本额的比率。利息率体现着升息资本 增值的程度，是衡量本金与利息量之比的尺度。其公式为
利息与利息率
1．单利终值的计算 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和。单利终值 的计算公式为 F = P + P × i × n = P × (1 + i × n) 2．单利现值的计算 在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如，在使用未 到期的票据向银行申请贴现时，银行按一定利率从票据的到期值中扣除自借款日至票据到 期日的应计利息，将余额付给持票人，该票据则转归银行所有。贴现时使用的利率称贴现 率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值。 单利现值的计算公式为 P = F - I = F - F × i × t = F × (1 - i × n) 也就是说，在单利存储过程中，一旦出现了单利现值(提前提取存款的情况)，存款单 位或者法人，很可能会碰到本金亏损的情况，因为银行在结算贴现时是使用终值为基数来 结算，贴现值有很大的几率高于总利息。 二、复利 复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。这 样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗 称的“利滚利”。利息Βιβλιοθήκη 利息率第二节 利息率及其种类
利息与利息率
一、利息率的定义 利息率简称利率，是一定时期内利息额与贷出资本额的比率。利息率体现着升息资本 增值的程度，是衡量本金与利息量之比的尺度。其公式为
第3章 利息与利息率
居民在银行的储蓄不仅没给存款者带来收
入，就连本金的实际购买力也在日益下降。 老百姓的反应就是到银行排队取款，然后
抢购，以保护自己的财产，因此就发生了
1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银行存 款急剧减少。
案例阅读：名义利率与实际利率
表 中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）
季度 1988.4 1989.1 1989.2 1989.3 1989.4 年利率 9.71 13.14 13.14 13.14 12.14 通货膨胀补贴率 7.28 12.71 12.59 13.64 8.36 总名义利率 16.99 25.85 25.73 26.78 2l.50
第二节 利息率与利率市场化
一、利率的含义 借贷期内所形成的利息额与预付借贷资金额的比 率。
利率（利息率）
一定时期内，利息额与本金的 比例。
利率＝利息/本金
第二节 利息率与利率市场化
二、利率的种类 （一）基准利率与市场利率 （二）官定利率与公定利率 （三）固定利率与浮动利率 （四）名义利率与实际利率 （五）国内利率与国际利率 （六）年率、月率、日率
我国居民消费价格总水平（CPI）变化
2007 年 1月 2007 年 2月 2007 年 3月 2007 年 4月 2007 年 5月 2007 年 6月 2007 年 7月 2007 年 8月
2.2
2000 年
2.7
2001 年
3.3
2002 年
3.0
2003 年
3.4
2004 年
4.4
2005 年
其中总名义利率等于年利率和通货膨胀补贴之和。
案例阅读：名义利率与实际利率
第三章 利息与利息率
18
（三）经济周期（社会再生产状况）
马克思深入到生产领域，进一步研究影响借贷资本供求状况 的原因，详尽分析了资本主义产业周期不同阶段货币资本的 供求状况和利息率的变化情况。 危机阶段：工厂倒闭，商品积压，支付停滞，“借贷资本几 乎绝对缺乏”，利率会上升到最高限度； 萧条阶段：生产规模缩减，对资本需求进一步减少，因此利 率下降到最低程度； 复苏阶段：投资逐渐增加，对借贷资本的需求开始增长，利 率开始回升，但变化不大； 繁荣阶段：初期，生产虽迅速发展，但资本运营有序，资本 周转灵活，利率同样可维持较低水平；发展到后期，生产规 模继续扩大，而各种投机行为也使对借贷资本的需求大增， 借贷资本供不应求，导致利率快速上升。 借贷资本的供求状况不是由借贷双方的主观愿望决定的，而 是由社会再生产状况决定的。 19
13
名义利率和实际利率的换算
物价上涨是一种普遍的趋势。因此，在借贷过程中，债权 人要承担货币贬值的通货膨胀风险。 名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因 素的利率。通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率. 实际利率 (real interest rate) 是指货币购买力不变条件 下的利率，即名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 粗略的换算公式：实际利率＝名义利率－通货膨胀率 应该考虑通货膨胀对利息部分同样有贬值的影响，所以精 确的换算公式应是： 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 判断利率的高低，不能只看名义利率，而必须以实际利率 为依据。
11
三、利息率的种类
按照利率作用的不同可划分为：基准利率与非基准利率 按照利率的决定方式可划分为：官定利率、公定利率与市场 利率 按照借贷期内利率是否可调整可划分为：固定利率与浮动利 率 按照信用活动的期限长短可划为：长期利率与短期利率 按照计息方式的不同可划分为：单期利率与复期利率 按照计息期限的不同可划分为：年率、月率与日率 按照利率执行标准的不同可划分为：一般利率与差别利率 按照利率与通货膨胀的关系可划分为：名义利率与实际利率
（三）经济周期（社会再生产状况）
马克思深入到生产领域，进一步研究影响借贷资本供求状况 的原因，详尽分析了资本主义产业周期不同阶段货币资本的 供求状况和利息率的变化情况。 危机阶段：工厂倒闭，商品积压，支付停滞，“借贷资本几 乎绝对缺乏”，利率会上升到最高限度； 萧条阶段：生产规模缩减，对资本需求进一步减少，因此利 率下降到最低程度； 复苏阶段：投资逐渐增加，对借贷资本的需求开始增长，利 率开始回升，但变化不大； 繁荣阶段：初期，生产虽迅速发展，但资本运营有序，资本 周转灵活，利率同样可维持较低水平；发展到后期，生产规 模继续扩大，而各种投机行为也使对借贷资本的需求大增， 借贷资本供不应求，导致利率快速上升。 借贷资本的供求状况不是由借贷双方的主观愿望决定的，而 是由社会再生产状况决定的。 19
13
名义利率和实际利率的换算
物价上涨是一种普遍的趋势。因此，在借贷过程中，债权 人要承担货币贬值的通货膨胀风险。 名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因 素的利率。通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率. 实际利率 (real interest rate) 是指货币购买力不变条件 下的利率，即名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 粗略的换算公式：实际利率＝名义利率－通货膨胀率 应该考虑通货膨胀对利息部分同样有贬值的影响，所以精 确的换算公式应是： 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 判断利率的高低，不能只看名义利率，而必须以实际利率 为依据。
11
三、利息率的种类
按照利率作用的不同可划分为：基准利率与非基准利率 按照利率的决定方式可划分为：官定利率、公定利率与市场 利率 按照借贷期内利率是否可调整可划分为：固定利率与浮动利 率 按照信用活动的期限长短可划为：长期利率与短期利率 按照计息方式的不同可划分为：单期利率与复期利率 按照计息期限的不同可划分为：年率、月率与日率 按照利率执行标准的不同可划分为：一般利率与差别利率 按照利率与通货膨胀的关系可划分为：名义利率与实际利率
利息利率等金融知识
利息利率等金融知识朋友，咱们今天来聊聊利息利率这档子事儿。
你知道吗，利息利率就像是生活中的调味剂，有时候能让你的财富变得更美味，有时候也可能让你感觉有点儿苦涩。
先说利息，这就好比是你借给别人钱之后得到的“奖励”。
想象一下，你有一笔闲钱，放在家里啥也不干，那它就只是那么多。
但要是你把它借出去，到期了人家不仅还你本金，还多给你一些，这多出来的就是利息。
这是不是挺像你好心帮助了别人，别人为了表示感谢给你带的小礼物？利率呢，就是决定这个“小礼物”大小的关键。
利率高，你得到的利息就多；利率低，利息就少。
比如说，你把钱存到银行，不同的银行给的利率可能不一样。
有的银行大方点儿，利率高，你的钱就能“生”出更多的钱；有的银行小气些，利率低，那你的钱“长个儿”的速度就慢啦。
咱们在生活中，经常会碰到和利息利率有关的事儿。
比如说贷款买房，银行借给你一大笔钱，你得按照约定的利率还利息。
这时候你就得好好算算，利率高了，每个月还款的压力可就大了。
要是不注意，说不定就像背着一座大山，累得喘不过气来。
再比如说，你想买个理财产品，那也得看看利率咋样。
要是利率太低，还不如把钱放在家里的存钱罐呢，你说是不是？但利率高得离谱的也得小心，说不定是个陷阱，就像看上去很甜的糖果，咬一口才发现是毒药。
还有啊，做生意的时候也得懂利息利率。
你要是需要借钱扩大生意，就得算清楚利息会不会把你的利润都吃掉。
要是利率太高，赚的钱还不够还利息，那不就亏大了？所以说，了解利息利率这些金融知识太重要啦！它能帮咱们在钱的世界里游刃有余，不会被坑，还能让咱们的钱变得更有价值。
咱们可不能对这些知识一知半解，不然就像在黑暗中走路，容易摔跤。
朋友，赶紧把这些知识学起来，让咱们的财富之路越走越顺！。
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S = P（1 + r · n ） =1000 × ( 1 +10% × 3 ） =1300（ 元 ）
§复利法：把定期结算的
利息加入本金，逐期滚动计算 利息的方法。
公式为： S=P(1+r) n
I=S-P
例：1000元3年期定期存款
S = P ( 1 + r )n =1000 ×（ 1 + 10% ）3 =1331（ 元 ）
I=S-P =1331 – 1000 = 331（ 元 ）
二、利率的种类
利率按照不同的标准，可以划 分为不同的种类。
天津 金融 一条 街
按照计算利息的期限单位，可划 分为：年利率、月利率和日利率。
年利率一般以本金的百分之几表 示，月利率以千分之几表示，日利率 以万分之几表示。
按照借贷期内利率是否可以浮动 可划分为：固定利率和浮动利率。
利率下降
利率上升
需求减少 供给增加
供过于求
◆计算利率的方法
§单利法：只按本金计算利息， 而不将本金生出的利息再加入本金进 行计算的方法。公式为：
I = P ·r ·n S = P（ 1 + r ·n ) 公式中，n 表示借贷的时间，S 表示本利和。
例：1000元3年期定期存款
I=P·r·n =1000 ×10% × 3 = 300（ 元 ）
3137.22-2874.47=262.75（万元）
千里之堤溃于蚁穴，小洞不补大洞难 堵。20.11.820.11.8Sunday, November 08, 2020
清洁：维持前3S的成果，制度化，规 范化。10:21:3310:21: 3310:2111/8/ 2020 10:21:33 AM
一、一种特殊的价格——利率
利息：货币所 有者因出让货币使 用权而从借款人那 里获得的补偿或报 酬。
利息率简称为利率，是一定时 期内的利息量与本金的比率，或者 说，是货币资金的价格。公式为：
R=I/P
公式中，R为利率，I为利息，P 为本金。
利率的大小是由借贷资金 市场的供求关系决定的
供不应求
需求增加 供给减少
市场利率是由市场供求关系决定 的利率。
按照信用行为的期限长短可划分 为长期利率和短期利率。
资金借贷期限在一年以内的利率 称为短期利率，在一年以上的利率称 为长期利率。
三、货币的时间价值—现值与贴现
现值是一笔未来的货币在现在 的价值
自 动 柜 员 机
贴现是根据利率来计算未来货 币的现值。公式为：
年份 1年后 2年后 3年后
现
值
1 1+20% ×100 = 83.33
1 (1+20%)² ×100 = 69.44
1
×100 = 57.87
(1+20%)³
在社会经济生活中，现值 是进行投资选择和评价的重要 指标，并具有其它方面的重要 作用。
甲方案
乙方案
年份 每年年初 现值 每年年初 现值
投资额
行动是成功的开始，等待是失败的源 头。2020年11月8日星 期日10时21分 33秒Sunday, November 08, 2020
找方法才能成功，找借口只会失败。20.11.82020年11月8日 星期日 10时21分33秒 20.11.8
谢谢大家！
投资额
1
2000
2000
600
600
2
300 272.72 600 545.45
3
300 247.93 600 495.87
4
300 225.39 600 450.79
5
300 204.90 600 409.81
6
300 186.28 600 372.55
合计 3500 3137.22 3600 2874.47
固定利率是借贷期内不做调整的 利率，浮动利率是借贷期内可以定期 调整的利率。
按照利率的真实水平可划分为：名 义利率和实际利率。
名义利率是以货币支付的名义数额。 实际利率是剔除了通货膨胀因素后的利 率水平。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
按照利率的决定方式可划分为： 官定利率和市场利率。
官定利率是由一国的货币管理部 门或中央银行规定的利率。
安全生产常抓不懈，抓而不紧，等于 不抓。2020年11月8日 上午10时21分 20.11.820.11.8
传播安全知识，践行社会使命。2020年11月8日星期 日上午 10时21分33秒 10:21: 3320.11.8
安全挂在心上，规程握在手上。2020年11月 上午10时21分20.11.810:21November 8, 2020
1 （1 + r ）n × 货币额
公式中，1 / ( 1 + r ）n 称为 一次支付现值系数。
100元货币的现值 r =10%
年份 1年后 2年后 3年后
现
值1Βιβλιοθήκη ×100 = 90.911+10%
1
×100 = 82.64
(1+10%)²
1
×100 = 75.21
(1+10%)³
100元货币的现值 r = 20%
参加灭火工作是每一个成年公民的应 尽义务 。2020年11月8日星期 日10时 21分33秒10:21:338 November 2020
品质你我做得好，顾客留住不会跑。 上午10时21分33秒上 午10时21分10: 21:3320.11.8
没有措施的管理是空谈的管理，没有 检查和 计划的 管理是 空洞的 管理。20.11.820.11.810:2110:21:3310:21:33Nov-20
创造有魅力的质量，造就忠实顾客群 体。20.11.810: 21:3310:21Nov-208- Nov-20
多看一眼，安全保险；多防一步，少 出事故 。10:21:3310: 21:3310:21Sunday, November 08, 2020
预防保养及时做，生产顺畅不会错。20.11.820.11.810:21:3310:21: 33Nov ember 8, 2020
§复利法：把定期结算的
利息加入本金，逐期滚动计算 利息的方法。
公式为： S=P(1+r) n
I=S-P
例：1000元3年期定期存款
S = P ( 1 + r )n =1000 ×（ 1 + 10% ）3 =1331（ 元 ）
I=S-P =1331 – 1000 = 331（ 元 ）
二、利率的种类
利率按照不同的标准，可以划 分为不同的种类。
天津 金融 一条 街
按照计算利息的期限单位，可划 分为：年利率、月利率和日利率。
年利率一般以本金的百分之几表 示，月利率以千分之几表示，日利率 以万分之几表示。
按照借贷期内利率是否可以浮动 可划分为：固定利率和浮动利率。
利率下降
利率上升
需求减少 供给增加
供过于求
◆计算利率的方法
§单利法：只按本金计算利息， 而不将本金生出的利息再加入本金进 行计算的方法。公式为：
I = P ·r ·n S = P（ 1 + r ·n ) 公式中，n 表示借贷的时间，S 表示本利和。
例：1000元3年期定期存款
I=P·r·n =1000 ×10% × 3 = 300（ 元 ）
3137.22-2874.47=262.75（万元）
千里之堤溃于蚁穴，小洞不补大洞难 堵。20.11.820.11.8Sunday, November 08, 2020
清洁：维持前3S的成果，制度化，规 范化。10:21:3310:21: 3310:2111/8/ 2020 10:21:33 AM
一、一种特殊的价格——利率
利息：货币所 有者因出让货币使 用权而从借款人那 里获得的补偿或报 酬。
利息率简称为利率，是一定时 期内的利息量与本金的比率，或者 说，是货币资金的价格。公式为：
R=I/P
公式中，R为利率，I为利息，P 为本金。
利率的大小是由借贷资金 市场的供求关系决定的
供不应求
需求增加 供给减少
市场利率是由市场供求关系决定 的利率。
按照信用行为的期限长短可划分 为长期利率和短期利率。
资金借贷期限在一年以内的利率 称为短期利率，在一年以上的利率称 为长期利率。
三、货币的时间价值—现值与贴现
现值是一笔未来的货币在现在 的价值
自 动 柜 员 机
贴现是根据利率来计算未来货 币的现值。公式为：
年份 1年后 2年后 3年后
现
值
1 1+20% ×100 = 83.33
1 (1+20%)² ×100 = 69.44
1
×100 = 57.87
(1+20%)³
在社会经济生活中，现值 是进行投资选择和评价的重要 指标，并具有其它方面的重要 作用。
甲方案
乙方案
年份 每年年初 现值 每年年初 现值
投资额
行动是成功的开始，等待是失败的源 头。2020年11月8日星 期日10时21分 33秒Sunday, November 08, 2020
找方法才能成功，找借口只会失败。20.11.82020年11月8日 星期日 10时21分33秒 20.11.8
谢谢大家！
投资额
1
2000
2000
600
600
2
300 272.72 600 545.45
3
300 247.93 600 495.87
4
300 225.39 600 450.79
5
300 204.90 600 409.81
6
300 186.28 600 372.55
合计 3500 3137.22 3600 2874.47
固定利率是借贷期内不做调整的 利率，浮动利率是借贷期内可以定期 调整的利率。
按照利率的真实水平可划分为：名 义利率和实际利率。
名义利率是以货币支付的名义数额。 实际利率是剔除了通货膨胀因素后的利 率水平。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
按照利率的决定方式可划分为： 官定利率和市场利率。
官定利率是由一国的货币管理部 门或中央银行规定的利率。
安全生产常抓不懈，抓而不紧，等于 不抓。2020年11月8日 上午10时21分 20.11.820.11.8
传播安全知识，践行社会使命。2020年11月8日星期 日上午 10时21分33秒 10:21: 3320.11.8
安全挂在心上，规程握在手上。2020年11月 上午10时21分20.11.810:21November 8, 2020
1 （1 + r ）n × 货币额
公式中，1 / ( 1 + r ）n 称为 一次支付现值系数。
100元货币的现值 r =10%
年份 1年后 2年后 3年后
现
值1Βιβλιοθήκη ×100 = 90.911+10%
1
×100 = 82.64
(1+10%)²
1
×100 = 75.21
(1+10%)³
100元货币的现值 r = 20%
参加灭火工作是每一个成年公民的应 尽义务 。2020年11月8日星期 日10时 21分33秒10:21:338 November 2020
品质你我做得好，顾客留住不会跑。 上午10时21分33秒上 午10时21分10: 21:3320.11.8
没有措施的管理是空谈的管理，没有 检查和 计划的 管理是 空洞的 管理。20.11.820.11.810:2110:21:3310:21:33Nov-20
创造有魅力的质量，造就忠实顾客群 体。20.11.810: 21:3310:21Nov-208- Nov-20
多看一眼，安全保险；多防一步，少 出事故 。10:21:3310: 21:3310:21Sunday, November 08, 2020
预防保养及时做，生产顺畅不会错。20.11.820.11.810:21:3310:21: 33Nov ember 8, 2020