保险经济学2

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第一节
保险市场的需求
对保险需求的研究
• • • • • 足额保险的最大可接受保费 既定保费下的最优购买量 最优再保险成数 最优免赔额 财富效应
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《论保险的理性购买行为》
保险需求：有形/无形 特定历史时期内，社会组织和个人 对保险经济保障的需要量。以支付能力 和购买愿望为前提。
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一、个人与家庭的保险需求
（一）个人与家庭的保险需求影响因素 风险态度不同，保险需求不一样
〔1〕影响个人保 险需求的文化背景 因素
世界宗教信仰
其他宗教（8%） 印度教（13%）
无神论者（4%）
未宣称信仰宗教者 （16%）
佛教（6%）
伊斯兰教（18%） 基督教（34%）
无神论者（4%） 伊斯兰教（18%） 其他宗教（8%）
未宣称信仰宗教者（16%） 基督教（34%）
CF1 CF2 ICO 2 (1 IRR) (1 IRR) CFn (1 IRR) n
0 W X S X S 其他
保费是免赔额的一个函数 p(S ) (1 ) E(W )
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三、简单保险需求模型的扩展
Y A p(S ) X W E (W ) ( X S ) f ( x)dx
s
E[U (Y )] U ( A P X ) f ( X )dX U ( A P S ) f ( x)dx
• 阿罗-普拉特相对风险程度的计量方法是用绝对风险厌恶程度乘 以财富值W：
U (W ) W dLnU (W ) RRV W U (W ) dW
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二、保险需求中的收入效应 与替代效应
（一）保险的财富效应
在投保人绝对风险厌恶函数递减的情况下，最优保险购买 量随着财富增加而减少 在投保人绝对风险厌恶函数递增的情况下，最优保险购买 量随着财富增加而增加（正常品） 在投保人绝对风险厌恶函数不变的情况下，最优保险购买 量不随着财富增加而变化
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二、保险定价原理
1.基于随机变量的数字特征 纯保费原理 期望值保费原理 方差保费原理 标准差保费原理
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2.基于效用函数 平均值保费原理 零效用保费原理 Swiss保费原理 Esscher保费原理 指数保费原理
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三、保险的金融定价模型 1.保险的资本资产定价方法
E (ri ) rf i ( E (rm ) rf )
it t it t it t
ln it t ln Qit t ln it t t
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（2）超越对数函数 从成本角度揭示了在既定技术条件下企业成本 n 和产量之间的数量关系。 min C Pii
x1 , x2 , , xn i 1
Y Pi 满足 i P
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（一）保险的财富效应
Y A L X C / L X pC Y A L pL ( L C )( X / L p ) Y A L pL U (Y ) Ra (Y ) Ra ( A L pL) U (Y ) U (Y ) Ra ( A L pL) U (Y ) U (Y )( X / L p ) E[U (Y )( X / L p )] Ra ( A L pL) E[U (Y )( X / L p )] 0
佛教（6%） 印度教（13%）
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〔2〕影响个人保险需求的社会关系因素
格 ： 成 员 受 约 束 程 度
B:弱势群体 生活是不可预测的 风险不是我们能控制的 安全只是一种幸运 处理风险——消极被动 A：个人主义者 风险能够带来机遇，因此我 们应接受它们并换取利益 处理风险——个人意见
C：等级主义者 如果我们的制度有办法去控 制风险，那么风险是可以接 受的 处理风险——高层意见 D：平等主义者 人们应该避免风险 处理风险——积极主动
E (ru ) krf u ( E (rm ) rf )
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2.保险的套利定价方法
ri E (ri ) ij f j i
j 1
J
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3.保险的现金流贴现定价方法 CFn CF1 CF2 NPV ICO 2 n (1 r ) (1 r ) (1 r )
群：个人与社会单元紧密程度
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〔3〕影响个人保险需求的经济因素
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〔4〕影响个人保险需求的风险因素
保险承保的是风险，风险的存在是保险需求存在的前 提，即所谓“没有风险就没有保险”。保险需求总量 与风险的大小成正比：风险发生造成的损害越大，或 者损害发生的频率越高，保险需求的总量就越大；反 之，保险需求量就越小。
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一、影响保险供给的因素
〔1〕保险供给主体因素 〔2〕市场环境因素 〔3〕保险监管因素
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二、保险企业的成本与效率
（一）企业效率分析方法概述 1.随机前沿生产边界方法 假设：市场上所有企业的效率没有高于生产前 沿面的，只有低于生产前沿面。 （1）参数法 确定生产函数形式，对误差项进行分解
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（2）非参数法：DEA 设 为保险企业的效率值，市场上共有I个保 险企业，每个企业有N种投入与M种产出。第i个 保险企业的投入与产出分别用xi 和 qi 表示，X表 示保险企业的投入，Q表示保险企业的产出， 为常数，模型如下： min
s.t. Y f (1 , 2 ,
, n )
总成本函数为 C f ( P, Y )e 取对数得 ln C ln f ( P, Y )
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2.保险企业效率的分类 （1）成本效率:企业达到既定产出下的投入最小 化状态。 配置效率：等成本线上的投入组合。 技术效率：等产量线上的投入组合。 纯技术效率与规模效率。
其他：教育程度，保险声誉，社会保障水平等
思考：消费者不购买寿险的原因有哪些？
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（二）个人最优保险的购买
• 假设一个消费者具有初始财富w0，风险事故的 损失额是L，风险事故发生的概率是p，则该消 费者购买保险支付的保费为pA，A为保险金额 ，在购买保险的情况下，消费者的期望效用为
E(U ) (1 p)*U (w0 pA) p *U (w0 pA A L)
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二、保险市场的分类
• 按保险人的承保方式的不同或保险业务发生的先后顺 序，保险市场可以分为原保险市场和再保险市场。 • 按保险保障的对象或保险标的的不同，保险市场可以 分为寿险市场和非寿险市场。 • 按投保者性质的不同把保险市场分为个人保险市场和 商务保险市场。 • 按保险经营的目的可以把保险市场分为政策性保险市 场和非政策性保险市场。
根据最优条件，一阶导数为0，可得A=L 不存在附加保费的情况下，购买全额保险。 存在附加保费的情况下，设比例为阿尔法，则 A<L，选择部分保险。
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回顾：风险偏好的度量
• 阿罗-普拉特绝对风险厌恶程度的计量方法是用效用函数二阶导 数和一阶导数的比率：
U (W ) dLnU (W ) ARV U (W ) dW
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（二）保险的收入效应与替代效应 • 替代效应： • 保险价格下降，购买超额保险 • 收入效应： • 保险价格下降，相当于实际财富增加 • 若风险厌恶程度不变，收入效应为0.
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（二）保险的收入效应与替代效应
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三、简单保险需求模型的扩展
• 研究问题：如何选择最优免赔额 • 附加约束条件 设保险公司支付的金额是随机变量W，免 赔为S，赔付为X，有
0 s
s

若期望效用在S取特定值时达到最大，在该点有
dS 0风险厌恶函数递减，最优免赔额随着 dA 现有财富的增加而增加。
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四、公司的保险需求
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（一）企业保险需求的原因
• 降低风险不能作为企业对保险需求的主要原因 • 对于风险中性的公司为何仍然以高于精算公平保费的价格 购买保险，梅耶尔、史密斯和斯凯博等经济学家给出了以 下几种解释： 1.所有权集中度与公司通过保险市场分散风险的动机正相关 2.公司其它利益各方的风险态度影响到公司的保险选择 3.购买保险可以部分矫正企业与市场的信息不对称问题 4.公司购买保险可以降低公司财务陷入财务困境时的成本 5.企业购买保险可以获得保险公司提供的专业风险管理服务 6.受管制的行业有更高的保险需求 25 7.企业购买保险可以合理避税
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〔5〕影响个人保险需求的社会经济制度因素
现代保险是市场经济不断发展的产物。市场经济是现代保 险需求产生的最重要因素。保险经济发展的历史表明，市 场商品经济越发展，保险需求就越大。保险需求量与市场 经济发展程度成正比关系。
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〔6〕影响个人保险需求的人口因素 〔7〕影响个人保险需求的保险替代品因素 〔8〕影响个人保险需求的强制保险因素 〔9〕影响个人保险需求的科技因素
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（2）X效率 由于企业组织、制度的原因，企业无法实现 效率最大化。Eg.劳动合同不完善，不是所有生 产要素都可以通过市场得到，生产函数不能完全 获知，企业外部环境。 X成本效率与标准盈利效率。
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第三节
费率厘定和保险定价
一、保险定价的特殊性
1.保费的确定在成本发生之前,是对未来发生的成本加以 预测和估算。 2.保险的涉及面广，若保险公司的偿付能力不足，会对 社会造成较大的负面效应，因此，政府主管部门对保 险产品的定价监管会比一般商品严格。 3. 投保人的保险费支付与保险保障是对价的。 4. 保险费率的差异性和定价的歧视性在保险定价中是允 许的
s.t. Q qi X xi
0
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2.全要素生产率分解方法 TFP：剩余 Malmquist指数衡量，动态评价一段时期内企业 的效率变化，避免要素价格对效率的影响，不必 事先假定生产函数的形式，减小模型设定误差。
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(二)保险企业生产函数与效率的界定 1.保险企业生产函数的形式 （1）柯布道格拉斯生产函数 生产函数 Y AL K 成本函数 ln Cit t ln Qit t ln it t 利润函数 ln ln Q ln
保险经济学
第二讲 保险市场：需求、供给与价格
杜鹃
山东财经大学保险学院 2017年
引言
保险市场的概念与分类
一、保险市场的定义
保险市场是保险供求双方交易关系的总和。
保险市场这一概念由其外延和内涵两方面构成 的。保险市场的外延指的是它的交易或地域范围； 保险市场的内涵指的是与保险交易过程有关的全部 条件和交易的结果，包括保险产品的设计和销售、 核保、保费缴纳、保险索赔和理赔、保险中介撮合 与风险管理服务等等。
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（一）保险的财富效应
风险资产L，无风险资产A，保险金额C，费率p 损失X Y=A+L-X+(C/L)X-pC
EU (Y ) E[U (Y )( X / L p)] 0 C E[U (Y )dA ( X / L p)U (Y )dC ] 0 dC E[U (Y )( X / L p )] 0 2 dA E[( X / L p ) U (Y )] 不论X / L p 0还是X / L p 0, 都有分母<0,分子 0
1）假设
2）企业保险的作用 存在企业保险的时候，企业愿意选择有风 险的技术进行生产
3.保险公司有利润的情况
假设
P ( ) AL1 K
( )
• 2.损失补偿效应
0
第二节
对保险供ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的研究
保险供给
•股份制保险公司在地理分布上没有其他所有权 结构集中 •在未排除规模影响之前，劳合社在业务种类上 比股份制保险公司集中 •排除规模影响后，相反 《各类财产——意外险业务的所有权结构》
• • • • • •
（二）企业保险需求的影响因素 1.破产成本 2.股东-管理者博弈 3.股东-债权人博弈 4.税收政策 5.行业规制
（三）企业保险需求模型
1.风险分散效应Haizhi Tong(2008),An Investigation of
The Insurance Sector’s Contribution To Economic Growth