期货结算公式

结算公式

未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

1、当日盈亏可以分项计算。

分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。

（1）平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏

平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)*卖出量] ＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)*买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价－当日买入开仓价)*卖出平仓量] ＋∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)*买入平仓量]

（2）持仓盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏=(当日结算价－上一日结算价)*持仓量

当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价－当日结算价）*卖出开仓量] ＋∑[（当日结算价－买入开仓价）*买入开仓量] （3）当日盈亏可以综合成为总公式

当日盈亏=∑[（卖出成交价－当日结算价）*卖出量] ＋∑[(当日结算价－买入成交价)*买入量）] ＋（上一交易日结算价－当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）

2、保证金余额的计算

结算准备金余额指当日结算准备金=上一交易日结算准备金＋入金－出金＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏－手续费等

二、套期保值交易的发展

第一、保值者不再单纯地进行简单的自动保值，而是主动分析机会选择策略；

第二、保值过程中进行多次获利性操作；

第三、将期货保值视为风险管理工具，锁定价格，控制成本；

第四、将保值活动视为融资管理工具；

第五、作为重要的营销工具。

（三）买入套期保值的利弊分析

1、买入套期保值能够回避价格上涨带来的风险。

2、提高企业的资金使用效率。

3、对需要库存的商品来说，节省了一些仓储费、保险费和损耗费。

4、能够促使现货合同顺利签订

⏹套期保值在回避价格不利风险的同时，也放弃了价格有利时的获利机会，同时还要

支付交易成本。

⏹例如：一认股权证，行权价4.5元，行权比例1：2，正股价为4.0元，购买该权证

时发了1.0元/份，某投资者购买了1000份，问其盈亏情况？

⏹解：（1）成本=1 /2+4.5=5.0（元）

⏹行权盈亏= （4.0–5.0 ）×1000 ×2=﹣2000 （元）

⏹不行权盈亏=﹣1.0 ×1000 =﹣1000 （元）