[财务培训]第五章长期负债融资

[财务培训]第五章长期

负债融资

《财务管理》教案

第一章绪论（6学时）

第一节财务透视：从历史到现实

一、以筹资为重心的管理阶段

以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。其主要特点是：（1）财务管埋以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标；（2）注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注；（3）财务管理中也出现了合并、清算等特殊财务问题。

二、以内部控制为重心的管理阶段

1929年，世界性的经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气，许多公司倒闭，投资者严重受损。这一阶段财务管理的理念和内容发生了较大变化，其重心由筹资转向了内部控制与规范。

三、以投资为重心的管理阶段

二战以后，企业规模越来越大，生产经营日趋复杂，市场竞争更加激烈。这一阶段的财务管理形式更加灵活，内容更加广泛，方法也多种多样，投资决策在财务管理中取得了主导地位。

四、以资本运作为中心的综合管理阶段

20世纪80年代以后，随着资本市场的不断发展，财务管理朝着资本运作等综合性的方向发展。

第二节财务基本要素：资本

一、资本及其特征

资本是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为生产经营活动所垫支的货币。资本有稀缺性、增值性、控制性的特点。

二、资本的构成

资本由债务资本和权益资本所构成。

一、资本的对应物--资产

二、资本的所有权结构

（一）资本所有权

1、债权

2、产权

3、关系

（二）资产所有权

债权人和所有人对法人财产都不拥有所有权。

资本的所有权结构图

通过上图分析可知：1、企业所有资产，所有者所有企业。

2、资本金是企业运行的中心。

3、企业具有三重财务身份，即债权人财务、所有者财务和经营者财务。第三节财务管理：对资本的运作

一、资本活动

1、资本取得

2、资本运用

（1）、资本投资

（2）、资本营运

3、资本收益分配

二、资本配置和资本利用

1、资本配置

（1）、前提：资本的稀缺性

（2）、方式：行政配置和市场配置

（3）、过程：资本—市场—企业

2、资本利用

资本利用效率的衡量：资本的保值程度；资本的周转速度；资本投资的效益。

3、所有权结构的有效性—财务管理功能实现的前提

4、资本配置和利用中的预期倾向—财务管理应建立在有限理性的假设之上。

二、资本收益最大化--财务管理的目标

（一）财务管理：追求资本收益最大化

1、基本目标—资本收益最大化

2、具体目标—资本结构优化目标；资本有效利用目标；财务利益均衡，目标；社会责任目标

（二）不同利益主体的利益冲突与协调

1、经营者与所有者的利益冲突

2、所有者与债权人的利益冲突

3、企业与社会的利益冲突与协调

第四节管理工具：计划、控制与分析

一、财务预测

1、财务预测的一般程序：明确预测目标；搜集整理资料；建立预测模型；论证预测结果。

2、财务预测的方法：定性预测法和定量预测法。

二、财务决策

1、财务决策的基本程序：确定决策目标；提出实施方案；评价选择方案。

2、财务决策的技术方法：确定性决策方法、不确定性决策方法和风险决策方法。

三、财务计划

1、财务计划的一般程序：制定计划目标；提出保证措施；具体编制计划。

2、财务计划的编制方法：平衡法；余额法；限额法。

四、财务控制

1、财务控制的程序：确定控制目标；建立控制系统；信息传递与反馈；纠正实际偏差。

2、财务控制从不同角度有不同分类，从而形成不同的控制内容、控制方式和控制方法。

五、财务分析

1、财务分析的内容主要是：分析偿债能力；分析营运能力；分析盈利能力；分析综合财务能力。

2、财务分析方法：比较分析法、因素分析法、趋势分析法和比率分析法。

第五节财务经理的职责

一、财务管理组织机构

二、财务经理与会计经理的职责

三、财务管理责任制

第六节财务管理与相关领域

一、财务管理与经济学

二、财务管理与企业管理

三、财务管理与会计

一、经济体制

在市场经济体制下，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。

二、经济周期

经济的周期性波动对财务管理有着非常重要的影响。在不同的发展时期，企业的生产规模、销售能力、获利能力以及由此而产生的资本需求都会出现重大差异。

四、经济政策

经济政策是国家进行宏观调控的重要手段。国家的产业政策、金融政策、财税政策对企业的筹资活动、投资活动和分配活动都会产生重大影响。

五、通货膨胀

六、市场竞争

第三节法律环境

一、企业组织法规

1、独资企业法

2、合伙企业法

3、公司法

二、税收法规

1、我国的税收体系

2、税收对财务管理的影响（P43）

三、证券法规

四、财务法规

我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次：

1、企业财务通则

2、行业财务制度

3、企业内部财务制度

第四节金融市场环境

一、金融市场及其构成要素

金融市场的构成要素主要包括四个：1、参与者2、金融工具3、组织形式和管理方式

4、内在机制

二、金融市场的种类（P48）

三、金融市场对财务管理的影响（P51）