外汇基础知识培训

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二
外汇市场的知识
1.外汇市场的概念 2.外汇市场的发展简史 3.外汇市场的参与主体 4.外汇市场的特点 5.影响外汇市场的因素
1.外汇市场的概念
各种经营外汇业务的银行、机构和个人运用交易手段， 进行跨国性外汇买卖的场所就是外汇市场。
外汇市场分为有形市场和无形市场。
一、我们即将从事的是什么行业？ 二、你对这个行业了解多少？ 三、爱上这个行业，爱上这个职业。
目录
一 二 三 Hale Waihona Puke Baidu 五
外汇的基础知识 外汇市场的知识 外汇的专业术语 外汇时间和市场 外汇市场的对比
一
外汇的基础知识
（1）外汇的概念：
外汇是国际汇兑的简称，分为狭义和广义的两种含义。
狭义（动态）外汇
国货币波动幅度为1%；随着经济增长大高于黄金产量 的增长而废除 3.自由浮动汇率制度 时间：1976年至今 特点：汇率是由市场的供需来决定，汇率自由浮动
3.外汇市场的参与主体
•央行和银行
·商业公司
•投资管理企业
·对冲基金
•零售外汇交易经纪 以及投资者
4.外汇市场的特点
（1）、有市无场
西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作 和没有统一场所的行商网络。股票买卖是通过交易所进行的，而外汇买 卖则往往是通过没有统一交易场所的行商网络进行的。它不像股票交易 有集中统一的地点，但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了 一种松散型的组织；市场由大家认同的方式和先进的信息系统所联系， 经纪商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
在外汇市场上，汇价波动所表示的价值量变化和股票 的价值量变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交 换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货 币价值的增加。比如在1998年，1美元能兑换130日元，而 到了2008年，1美元只能兑换100日元，这说明日元币值上 升，而美元币值下降，从总的价值量来说，上升获得的正是 下降失去的。因此，外汇交易是一种零和游戏。
一种货币兑换成另外一种货币，通过国际信用工具汇 到国外，以结清国际经贸活动所产生的债权、债务的交易过程。
广义（静态）外汇
所有以外币表示的用于国际结算的支付手段。
主要包括五大类： ●外国货币，如：美元，欧元等 ●外币支付凭证，如：汇票，支票等 ●外币有价证券，如：外币股票、债券等 ●特别提款权，即“纸黄金” ●其他外汇资产
5.影响外汇市场的因素
（1）政治局势； （2）经济形势； （3）军事动态； （4）政府、央行政策； （5）市场心理； （6）投机交易； （7）突发事件。
1. 政治局势： 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇 率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、 重要政府官员情况、动乱、暴乱等。 2. 经济形势： 一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接 和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水 平、利率水平等几个方面。 3. 军事动态： 战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地 区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币 和传统避险货币的汇率则有利。 4. 政府、央行政策： 政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率 起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值； 央行的利率升降、市场干预等。
外汇市场成为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国 的重大节日，外汇市场才会出现无人交易的情况。这种连续作业的性质， 使投资者可以寻找最佳的时机进行交易，因而外汇市场是一个没有时间 障碍和空间障碍的市场。
（3）、零和游戏
零和游戏（Zero-sumGame）是博弈论的一个概念，意 指在游戏双方中，一方得益必然意味着另一方损失。在股票 市场上，某种股票的价格或者整个市场指数上升（下降）， 那么，某种股票的市值或者整个股票市场的市值也会随之上 升（下降）。
NZD –新西兰元 New zealand dollar
汇率（外汇汇价）
汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。 如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即 是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币 的价格。
汇率的标价方法
直接标价法（又称应付标价法）
直接标价法,是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位 本国货币。在直接标价法下，外国货币作为基准货币 ，本国货币作为标 价货币;标价货币（本国货币）数额随着外国货币或本国货币币值的变化 而变化。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。 在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，。
1.有形市场是由一些指定银行，经纪人和客户共同参 与组成，进行封闭式的集中交易的固定交易场所； 2.无形市场是没有特定的交易场所，通过一些现代化 的通讯手段进行开放式的外汇交易。
2.外汇市场的发展简史
1.金本位体制下的固定汇率制度 时间：十九世纪中叶至1931年 特点：货币与黄金挂钩 2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度 时间：1944年至1973年 特点：以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准；各
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间接标价法
间接标价法(Indirect Quotation Method)，又称应收标价 法。是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额 的外国货币的标价方法。即以本国货币作为基准货币，其数额 不变，而标价货币（外国货币）的数额则随本国货币或外国货 币值的变化而改变。英国和美国都是采用间接标价法的国家。
外汇的基本货币
USD - 美元
United States Dollar
EUR - 欧元
Eur
GBP - 英镑
Great Britain Pound
JPY - 日元
Japanese Yen
AUD - 澳元
Australian Dollar
CAD - 加元 Canadian Dollar
CHF - 瑞士法郎 Swiss Franc
（2）、24小时的交易市场
由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲 市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。
以北京时间为准，5半纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时 半旧金山市场开市，18时半悉尼市场开市，19时半东京市场开市，20时 半香港市场、新加坡市场开市，凌晨2时半法兰克福市场开市，3时半伦 敦市场开市。如此24小时不间断运行。