2021年中级会计职称财务管理知识点目标现金余额的确定

中级会计职称《财务管理》知识点：目的钞票余额拟定

会计职称考试《中级财务管理》第五章营运资金管理

知识点预习：目的钞票余额拟定

（一）成本模型

成本模型是依照钞票关于成本，分析预测其总成本最低时钞票持有量一种办法。

最佳钞票持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

【例•单选题】（考题）运用成本模型计算最佳钞票持有量时，下列公式中，对的是（）。

A.最佳钞票持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）

B.最佳钞票持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

C.最佳钞票持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）

D.最佳钞票持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）

【答案】B

【解析】在成本模型下，最佳钞票持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和最小值。因此，本题答案为选项B。

（二）随机模型（米勒—奥尔模型）

含

义

随机模式是在钞票需求量难以预知状况下进行钞票持有量控制办法

基本原理【两条控制线，一条回归线】

公司依照历史经验和现实需要，测算出一种钞票持有量控制范畴，即制定出钞票持有量最高控制线和最低控制线，将钞票持有量控制在最高控制线和最低控制线范畴之内。

当公司钞票余额在最高控制线（上限）和最低控制线（下限）之间波动时，表白公司钞票持有量处在合理水平，无需进行调节。当钞票余额达到上限时，则将某些钞票转换为有价证券；当钞票余额下降到下限时，则卖出某些证券。

模型参数两条控制线和一条回归线拟定

（1）最低控制线L拟定

最低控制线L取决于模型之外因素，其数额是由钞票管理部经理在综合考虑短缺钞票风险限度、公司借款能力、公司寻常周转所需资金、银行规定补偿性余额等因素基本上拟定。（2）回归线拟定

式中：b——证券转换为钞票或钞票转换为证券成本；

δ——delta，公司每日钞票流变动原则差；

i——以日为基本计算钞票机会成本。

【注】R影响因素：同向：L，b，δ；反向：i

（3）最高控制线拟定

H＝3R－2L

【注意】该公式可以变形为：H－R＝2（R－L）

评价（1）符合随机思想，合用于所有公司货币资金最佳持有量测算。

（2）建立在公司钞票将来需求总量和收支不可预测前提下，因而，计算出来钞票持有量比较保守。

【例•单选题】某公司持有有价证券平均年利率为5%，公司钞票最低控制线为1500元，钞票余额回归线为8000元。如果公司既有钞票0元，依照米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券金额是（）元。

A.0

B.6500

C.1

D.18500

【答案】A

【解析】R－L＝8000－1500＝6500元，H＝8000＋2×6500＝21000元。依照钞票管理米勒－奥尔模型，如果钞票量在控制上下限之间，不必进行钞票与有价证券转换。

【例•单选题】下列关于目的钞票余额拟定随机模式中“回归线”表述中，对的是（）。

A.回归线拟定与公司最低钞票每日需求量无关

B.有价证券利息率增长，会导致回归线上升

C.有价证券每次固定转换成本上升，会导致回归线上升

D.当钞票持有量高于或低于回归线时，应及时购入或出售有价证券

【答案】C

【例•判断题】（考题）在随机模型下，当钞票余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表白公司钞票持有量处在合理区域，无需调节。（）

【答案】√

【解析】在随机模型中，由于钞票流量波动是随机，只能对钞票持有量拟定一种控制区域，定出上限和下限。当公司钞票余额在上限和下限之间波动时，表白公司钞票持有量处在合理水平，无需进行调节。因此本题说法对的。