私募股权投资基金的风险管控
全套私募基金管理人内控及风险控制模板(股权证券通用)
全套私募基金管理人内控及风险控制模板(股权证券通用)全套私募基金管理人内控及风险控制模板（股权证券通用）一、内控及风险控制概述私募基金管理人作为基金运作的核心，承担着保护投资者利益、维护市场秩序的重要责任。
为了确保基金的安全、合规运作，提高投资效益，私募基金管理人应建立完善的内控及风险控制体系。
本模板旨在为私募基金管理人提供一套全面的内控及风险控制指导，适用于股权和证券类私募基金。
二、组织结构与职责划分2.1 组织结构私募基金管理人应建立清晰的组织结构，明确各部门的职责和权限。
建议设立以下部门：- 投资部：负责基金的投资决策、投资执行和投资后管理。
- 研究部：负责市场研究、投资机会挖掘和投资标的分析。
- 风险管理部：负责风险识别、评估、监控和应对。
- 财务部：负责基金会计、资产估值、资金管理和投资者服务。
- 合规部：负责法规遵守、内控制度建设和合规培训。
- 行政管理部：负责公司人事、行政、IT等事务。
2.2 职责划分各部门的职责划分如下：- 投资部：负责制定投资策略，执行投资决策，管理投资项目。
- 研究部：提供市场研究、行业分析、投资标的评估等服务。
- 风险管理部：识别和评估基金运作过程中的风险，制定风险应对措施。
- 财务部：进行基金会计和资产估值，管理资金流入和流出，提供投资者服务。
- 合规部：确保公司及员工遵守相关法律法规，维护公司合规形象。
- 行政管理部：负责公司日常人事、行政和IT事务管理。
三、内控制度建设3.1 内部控制原则私募基金管理人应遵循以下内部控制原则：- 全面性：内部控制应涵盖公司的所有业务、部门和员工。
- 相互制约：各部门和岗位之间的职责应相互制衡，防止权力滥用。
- 风险导向：内部控制应以识别、评估和应对风险为核心。
- 及时性：内部控制应及时适应市场变化和公司发展需求。
- 成本效益：内部控制应在保证有效性的前提下，尽量降低成本。
3.2 内控制度内容私募基金管理人应制定以下内控制度：- 组织结构与职责划分：明确各部门和岗位的职责、权限和相互关系。
私募股权基金管理公司风险控制管理制度
私募股权基金管理公司风险控制管理制度（用心整理的精品word文档，可以编辑，欢迎下载）作者：------------------------------------------日期：------------------------------------------XX股权投资基金管理（XX）有限公司风险控制管理制度第一章总则第一条为了建立XX股权投资基金管理（XX）有限公司（以下简称“公司”）风险控制体系，指导、规范风险控制活动，确保各项业务稳健发展、持续经营，实现公司的经营目标和经营战略，制定本制度。
第二条本制度依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人公司登记和基金备案办法（试行）》及相关法律法规，结合行业通行的风险控制和风险管理理念，以及公司实际业务需要制定。
第三条风险控制是指公司围绕经营目标和经营战略，确定风险控制制度、措施和执行流程，建立健全风险控制体系，培育良好的风险管理文化，从而实现公司风险控制总体目标的一系列行为。
第四条风险控制的总体目标（一）保证公司及所管理基金的运作，严格遵守国家有关法律法规和合同规定；（二）确保公司及所管理基金的稳健运行和管理财产的安全完整；（三）有限防范、控制、化解公司面临的各种风险，将风险程度和风险损失降低到公司可以承受的范围之内，为公司持续经营提供安全保障；（四）逐步采用科学统一的风险量化方法，建立完整的风险控制体系和流程，实现对风险的科学管理；（五）提高公司经营效率和效果，维护公司声誉和品牌。
第五条公司风险控制应遵循以下原则：（一）全面性原则风险控制应做到事前、事中、事后控制相统一，覆盖公司的所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个流程和环节；公司所有部门、所有员工都是风险控制的责任主体，根据部门、岗位职责的要求承担相应的风险控制职责与义务。
（二）持续性原则风险控制不是静态的制度，而是一个由目标设定、风险识评、风险应对和监督反馈等流程组成的动态的、循环的管理过程。
私募股权投资基金的风险管理研究
私募股权投资基金的风险管理研究私募股权投资基金被认为是一种高风险高收益的投资方式。
在面对这种投资风险时，如果能够采取一些风险管理策略，将能够有效地降低基金的风险。
本文将探讨私募股权投资基金的风险管理方法。
第一部分：风险管理的概述1.1 风险管理的定义风险管理是指盘点、分析、评估、控制和监督各种风险，以降低固定收益证券投资的风险。
风险管理可包括保险、保证金、对冲和多类资产配置等方式。
1.2 私募股权基金的风险性质与股票投资相比，私募股权投资基金的风险要更高。
这是因为，私募股权基金是一个相对较小的投资池，通常只有少数几个或更少的投资人，投资更加集中。
此外，私募股权基金中的投资资产较为非流动，因此在业务结束时，有可能出现存量下降的情况，导致基金缩水的风险。
第二部分：风险管理的方法2.1 套期保值在私募股权投资基金中，套期保值是一种常用的风险管理方式。
应当在建立私募股权基金时，设定上下限条件，利用风险管理机制套期保值，在一定范围内实现风险管理的最大利益，同时降低风险。
套期保值的实现不仅能够降低风险，还能够减少不利影响。
2.2 有效的分散投资私募股权基金风险管理的一个重要方法是通过有效的分散投资来降低风险。
应当在不同的行业、地域、规模和防御性方面进行投资。
同时，可以适当加倍低风险投资。
此外，应将每个投资限制在适当的范围内。
这将有助于投资人降低风险。
2.3 资产负责任原则资产负责任原则是指私募股权基金资产管理人应当在基金运作过程中，充分履行其法定职责和责任，保护基金收益和投资者利益的原则。
此原则通常包含以下几项业务要求：• 产品很好地适应客户的要求和状况。
• 视客户所持资产规模为重要。
• 建立规范的审核程序和标准。
• 满足公正、透明的信息披露等要求。
2.4 实施动态监管私募股权基金风险管理的一种有效方法是实施动态监管。
这是指基金的监管机构或投资管理人要时刻关注私募股权基金的投资情况，并及时调整风险管理策略，以保护投资人利益。
私募基金管理内控制度及风控制度全套(通用于股权与证券类)
私募基金管理内控制度及风控制度全套(通用于股权与证券类)私募基金管理内控制度及风控制度全套（通用于股权与证券类）概述为了规范私募基金管理，加强内部控制与风险管理，确保私募基金的安全运作和合规性，我们制定了一套全面、细致的内控制度及风控制度。
本制度适用于股权和证券类私募基金，旨在明确各部门和员工的职责，规范操作流程，防范风险，保护投资者利益。
一、内控制度1.1 组织结构设立私募基金管理委员会，负责制定、审批和监督执行内控制度。
委员会由总经理、财务总监、风控总监、投资总监等高级管理人员组成。
1.2 部门职责明确各部门的职责和权限，包括投资部、研究部、财务部、风控部、合规部等，确保各部门之间相互协作、相互制约。
1.3 操作流程制定详细的操作流程，包括投资决策、资金募集、投资执行、投后管理、退出等环节，确保各环节的合规性和风险可控。
1.4 信息披露建立信息披露制度，确保私募基金的运作信息真实、准确、及时地告知投资者和管理部门。
二、风控制度2.1 风险识别与评估建立风险识别与评估机制，对私募基金运作过程中的各类风险进行识别、评估和分类，制定相应的风险应对措施。
2.2 风险控制措施针对各类风险，制定相应的风险控制措施，包括投资分散、止损设定、风险敞口限制等。
2.3 风险监测与报告设立风险监测部门，定期对私募基金的风险状况进行监测，并向管理委员会报告。
2.4 应急计划制定应急计划，应对可能出现的突发事件，确保私募基金的安全运作。
三、制度实施与监督3.1 培训与宣导对员工进行内控和风控制度的培训，确保员工充分理解并遵守相关制度。
3.2 内部审计定期进行内部审计，检查各部门和员工的合规性和执行情况，发现问题及时整改。
3.3 奖惩机制建立奖惩机制，对严格遵守内控和风控制度的员工给予奖励，对违反制度的员工进行处罚。
四、投资者保护4.1 信息披露向投资者充分披露私募基金的投资策略、运作情况、风险状况等信息。
4.2 风险揭示向投资者揭示私募基金的投资风险，确保投资者了解并承担相应风险。
私募股权投资基金风险防控操作实务
私募股权投资基金风险防控操作实务私募股权投资基金风险防控操作实务私募股权投资基金是指由一定数量的有限合伙人出资，在不公开募集方式下，由基金管理人管理并运作的专业投资基金。
这种基金形式在我国已经逐渐成为股权投资的主流方式。
然而，与之伴随的是各种各样的风险。
在这篇文章中，我们将探讨私募股权投资基金的风险防控操作实务。
1. 市场风险的防范市场风险是指由于外部环境、政策变动、行业周期等因素，导致基金投资方向和策略无法顺利实施，从而带来的投资损失风险。
为了防范市场风险，私募股权投资基金需要在投资前进行市场研究，了解各种行业的市场运作、政策和竞争情况，并根据市场研究结果制定相应的投资策略和风险控制措施。
2. 投资风险的控制投资风险是指投资者投资的标的企业在经营发展、市场营销等方面出现困难或者失败导致投资收益低于预期的风险。
为了防范投资风险，私募股权投资基金应该通过对目标企业的各种情况进行全面了解，从估值、资金结构等方面进行有效的风险控制。
3. 内部管理风险的避免内部管理风险是指由于基金管理人自身的管理问题带来的风险，包括运营风险、道德风险和业务风险等。
针对这种风险，私募股权投资基金应该加强自身的内部管理，建立健全的基金管理体制和内部控制制度，加强内部风险监测和控制，通过定期公开披露基金财务状况等方式保持信息的透明性，增强基金管理的公信力。
私募股权投资基金风险防控操作实务具有复杂性和系统化，并且与时间密切相关。
私募股权投资基金管理人需要时刻关注基金的风险情况，及时进行风险控制和调整，以确保基金资产的安全和保障有限合规人的权益。
只有通过科学成熟的风险防控措施，才能让投资者更为有效地参与股权投资市场，并实现稳健的财富增长。
私募股权投资的风险控制有哪些
私募股权投资的风险控制有哪些投资管理人的道德风险：投资项目风险：政策风险：政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化，导致市场价格波动而产生风险。
基金延期的风险：流动性风险。
股权投资是目前投资者选择较多的一种投资方式，但是选择私募股权投资的投资者相对要少一些，私募股权投资要比普通的股权投资风险要大。
如果真的选择私募股权投资，那么最重要的一点就是对投资风险的控制。
风险小，盈利的希望才更大。
接下来，小编将产生下私募股权投资的风险控制的主要内容。
一、什么是私募股权投资私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。
在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。
简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。
二、私募股权投资的风险控制1、项目选择的风险及其控制项目选择是项目投资的基础和前提，只有获得了优质项目，后续的投资管理过程才有意义。
项目选择对于项目投资至关重要，这就要求项目选择时必须严格把关，按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选，对于不符合要求的项目坚决否决。
(1)行业选择PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间，PE业务应选择高回报的行业。
一般认为，高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目，产品具有稀缺性和垄断性，这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。
从目前PE的实践看，行业的分布呈多元化趋势，传统行业仍然是较受青睐的行业，但也不乏规律可循，新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业，应该高度关注。
(2)区域选择项目投资总是发生在特定的空间地域，因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。
优越的投资环境可以减少项目运作成本，从而增加企业的效益，而低劣的投资环境会影响项目的正常运作，降低投资收益甚至导致投资失败。
私募股权基金的投资风险与风险管理
私募股权基金的投资风险与风险管理私募股权基金是一种由专业机构发起的、非公开募集的、依法成立并进行募集的股权投资基金。
相比于公募基金，私募股权基金的投资策略更加灵活多样，但也伴随着一定的投资风险。
本文将就私募股权基金的投资风险以及风险管理进行探讨。
一、私募股权基金的投资风险1. 市场风险私募股权基金的投资受市场因素影响较大。
例如，宏观经济因素、行业发展趋势、政策变化等因素对基金投资业绩产生着直接影响。
市场行情的不确定性和波动性可能导致基金的价值波动，进而影响到投资者的收益。
2. 技术风险私募股权基金的投资策略往往需要依赖专业投资者的高水平技术分析能力。
如果基金管理团队的技术水平不足以应对市场的变化，可能会导致投资决策出现错误，进而对基金的投资业绩带来不利影响。
3. 信用风险私募股权基金投资的对象往往是创业企业或中小企业，这些企业的信用风险相对较高。
如果投资的企业出现经营困难、债务问题等，可能会导致投资损失的风险。
4. 流动性风险与公募基金相比，私募股权基金的流动性较差。
由于私募股权基金投资的对象具有一定的风险性和长期性，投资者在一定的持有期限内可能无法将其转化为现金。
如果投资者需要提前退出基金，可能会面临较大的流动性风险。
二、私募股权基金的风险管理1. 投资者适当性管理私募股权基金管理人必须对投资者进行适当性评估，确保投资者具备相应的经济实力和风险承受能力。
同时，管理人还应向投资者充分揭示基金的风险特征和风险承受能力要求，让投资者明晰自身风险承受能力，并知情同意承担相应的投资风险。
2. 信息披露与合规管理私募股权基金管理人应按照相关法律法规的要求，及时、全面地向投资者披露基金的投资情况、风险状况、管理费用等信息，保证投资者能够充分了解基金的运作机制和风险特征。
同时，管理人还应遵守合规管理要求，确保基金投资行为合法合规。
3. 风险控制与分散投资私募股权基金管理人应建立有效的风险控制机制，严格控制投资风险。
对私募投资基金公司风险管控的思考
加强风险管理系统建设与维护
01
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完善风险管理系统
根据公司的业务特点和风 险管理需求，完善风险管 理系统，提高风险管理的 效率和准确性。
定期评估系统效能
定期对风险管理系统进行 评估，发现存在的问题和 不足，及时进行优化和升 级。
加强系统安全管理
确保风险管理系统安全、 稳定地运行，防止因系统 故障或安全事件给公司带 来损失。
详细描述
信用风险是指由于债务人或交易对手违约而导致的损失。在私募投资基金公司 中，信用风险通常表现为投资于高风险债券、贷款或股权等资产时，债务人或 交易对手出现违约情况，导致基金资产损失。
流动性风险
总结词
流动性风险是私募投资基金公司面临的一种特殊风险，主要涉及到资产变现的难 易程度和速度。
详细描述
风险识别与评估
总结词
全面、及时、准确识别风险是风险管控 的首要任务，私募投资基金公司应通过 建立完善的风险识别机制，对市场风险 、信用风险、操作风险、流动性风险等 进行全面覆盖。
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详细描述
私募投资基金公司应建立涵盖各业务环节 和各类风险因素的风险识别指标体系，通 过定性和定量分析，及时发现潜在风险。 同时，应采用风险评估方法，对识别出的 风险进行量化和定性分析，确保准确评估 其对公司经营和投资组合的影响。
操作风险
总结词
操作风险是私募投资基金公司面临的一种内部风险，主要涉及到业务流程、人员操作和系统故障等因 素。
详细描述
操作风险是指由于内部流程不完善、人员操作失误或系统故障等原因导致的损失。在私募投资基金公 司中，操作风险可能涉及到投资决策失误、交易执行错误、内部控制缺陷等多个方面。
风险管控策略
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私募基金风控制度全
风险控制管理办法第一章总则第一条为保障公司股权投资业务的安全运作和管理;加强公司内部风险管理;规范投资行为;提高风险防范能力;有效防范和控制投资项目运作风险;根据证券公司直接投资业务试点指引等法律法规和公司制度的相关规定;特制定本办法..第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务..第三条风险控制原则公司的风险控制应严格遵循以下原则：1全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员;并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；2审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险;公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；3独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性;并贯彻到业务的各具体环节；4有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章;具有高度的权威性;成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外;任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；5适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化;公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变;以及公司业务的发展;及时对风险控制制度进行相应修改和完善；6防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立;严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险..第二章风险控制组织体系第四条风险控制组织体系公司应根据股权投资业务流程和风险特征;将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中..公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部..第五条各层级的风险控制职责董事会职责：1审议批准风险控制委员会的基本制度;决定风险控制委员会的人员组成;听取风险控制委员会的报告；2审议单笔投资额超过公司资产总额30%;或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；3决定公司内部风险管理机构的设置；4法律法规或公司章程规定的其它职权..董事会下设风险控制委员会;其职责包括：1组织拟订公司的风险管理基本制度；2对单笔投资额超过公司资产总额30%;或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的;应当提交董事会审批的股权投资事项进行合规性审核；3监督和评估风险管理制度执行情况等..风险控制委员会对董事会负责;向董事会报告..投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%;或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策..风险控制部是公司内专职的风险管理部门;其职责包括：1独立于业务部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；2在项目决策过程中出具合规意见；3对投资协议进行审核；4在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告..业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制..业务部负责人作为股权投资项目风险管理的第一责任人;负责组织部门内部的风险控制执行工作;并负有及时报告、反馈项目投资过程中发现的风险隐患和风险问题的职责..一般情况下;项目组配备一名具有项目公司所属行业相关背景的人员..第六条为建立健全内控机制;公司设立独立于项目组的后台管理和监督部门..综合管理部负责股权投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管理、董事会和投资决策委员会的会议筹备;以及相关会议资料的管理等..财务部负责股权投资业务的财务核算和资金划拨;为股权投资项目分别设置账户、独立核算、分账管理..第三章风险控制流程第七条风险管理的业务流程由风险识别、风险评估、风险分析、风险控制和风险报告五个步骤组成;是制定风险管理战略及防范措施的重要基础..第八条风险识别指对经营活动中存在的内部及外部风险的来源进行辨别..第九条风险测量是对风险的严重程度及发生概率进行科学合理的量化..第十条风险分析主要对风险的驱动因素进行归因分析;并评估其影响;提出避险建议和措施..第十一条风险控制是对业务流程的各个环节制定风险防范和处理措施..第十二条风险报告是指业务部、风险控制部根据职责范围和报告体系定期或不定期向主管领导提交的与风险评估分析相关的报告..第四章风险识别与评估第十三条股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险..公司运营过程中;相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要的识别、评估及分析;履行相关的风险控制职责..第十四条政策风险政策风险是项目公司面临的主要风险;并且会影响项目公司的估值和退出方案的实施;从而转化为投资失败风险..项目公司所属行业的国家产业政策、行业规划、税收政策等发生重大变化导致项目投资前后技术、市场、产品、客户发生不利变化;并导致项目公司偏离投资方案、估值整体下降;造成无法退出或亏损退出..第十五条合规性风险项目公司的各项经营管理活动必须符合法律法规和证监会的监管要求;对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险；项目公司的经营管理活动必须符合法律法规、国家政策的要求;对法律法规等理解有误或故意违反则将出现合规风险..第十六条法律风险与被投资方、合作方、项目管理人之间的合同协议存在缺失导致出现不利于我方的诉讼..第十七条操作风险股权投资业务包括投资项目的选择即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决策、项目实施、投资项目的管理和项目退出等业务环节;在上述每个环节均存在操作风险..主要可以归纳为决策失误、投资失控、员工内部欺诈、被投资方和合作方的外部欺诈、尽职调查存在缺失、资金划拨差错、项目公司经营管理不善、项目跟踪缺失、项目公司报告不畅等风险;其中;决策失误、投资失控是重大风险..第十八条市场风险由于股权投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济、项目所属行业、产品市场、证券市场等的波动;导致项目公司估值、项目退出的市场环境发生变化;从而造成退出方案无法实施或投资目标无法实现的风险..其中;对以上市为退出方式的项目;证券市场整体下行的系统性风险是难以控制的..第五章风险控制第一节合规风险的控制第十九条公司对股权投资项目的合法、合规性进行全面和重点分析和检查;控制投资业务的合规性风险..第二十条公司通过以下手段对合规风险进行事前和事中控制：一为保证股权投资业务合法、合规;制定、审查相关的管理制度和业务流程；二制订、审阅股权投资业务的相关合同、协议;确保合同的规范性和合法性；三监督股权投资业务管理制度和业务流程的执行情况;确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行；四确保股权投资业务投资决策服从国家产业政策;符合国家法律法规..第二十一条公司通过以下手段对投资项目进行事后控制..一制定股权投资业务的合规检查制度；二对股权投资业务运作和内部管理的合规性进行检查;并向公司通报；三检查相关管理制度和业务流程的执行情况;确保资产管理业务遵守公司内部制度..第二节市场风险的控制第二十二条市场风险的控制措施主要体现在投资立项环节上..第二十三条公司制订项目立项标准..立项标准应该参照国家产业发展规划;符合公司关于投资范围的相关规定..第二十四条业务部应当根据立项标准和投资范围;对备选企业进行筛选形成项目池..项目人员应当在广泛收集项目方提供的商业计划书及其他相关信息材料的基础上;对入选项目池的项目进行初步评估和风险收益分析..符合立项条件的;根据公司规定申请立项审批..第三节法律风险的控制第二十五条风险控制部应当对公司签定的合同、协议等法律文书进行审核;防范法律风险..第二十六条在项目运作过程中;风险控制部提供法律方面的专业支持..必要时;可申请引入外部中介机构提供法律服务;防范法律风险..第四节操作风险的控制第二十七条公司制定专门的项目管理和投资决策制度;明确项目投资的业务流程和具体要求..第二十八条为维护公司的权益;项目投资的范围应当符合以下规定：一不得将公司资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；二不得将公司资产用于可能承担无限责任的投资；三单笔投资额不得超过公司资产总额的30%;如果突破30%;需提交股东审议；四单一投资股权不得超过被投资公司总股本的40%;如果突破40%;需提交股东审议；五不得将公司资产投资于股东或其控制的企业；六法律法规以及公司章程约定禁止从事的其他投资；第二十九条尽职调查的风险控制1公司建立尽职调查制度;规范尽职调查的工作内容..项目组在尽职调查期间应当严格遵守工作程序;记录尽职调查工作底稿;形成相关报告..2项目组开展尽职调查工作期间;项目负责人必须对拟投资企业进行实地考察..3项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责..4项目组认为必要时;可申请聘请外部中介机构;参与或独立进行调查工作..第三十条投资决策的风险控制1投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核;投资决策委员会成员独立发表审核意见；2投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查;提交独立的调查报告；3公司股权投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过..单笔投资额超过公司资产总额30%;或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的项目;应当经过投资决策委员会审议通过后;提交董事会审议;并根据公司章程规定提交股东审议..第三十一条项目管理的风险控制公司建立对已投资项目的跟踪管理机制..1项目组负责项目投资后的跟踪管理;具体包括：定期实地回访项目公司；定期收集项目公司财务资料、行业发展情况、企业财务状况；定期对项目公司进行重新估值；定期对原定退出方案的可行性进行重新评估等..2项目组负责每月度、每半年度完成项目公司一般估值工作和全面估值工作;编制月度项目情况报告和项目股权价值评估报告每半年;并向主管领导提交估值报告..第三十二条公司建立重大事项报告和应急处置机制;对投资项目重大风险事项的处置进行决策..项目组在跟踪过程中发现公司在项目公司中的权益发生变动、或者项目公司的财务指标恶化、亏损等重大事项的;项目组应当及时报告..相关规则另行制定..第三十三条公司建立项目退出审批机制;对项目退出进行决策.. 当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时;项目组根据具体情况;制定退出方案;报投资决策委员会审议..单笔投资额超过公司资产总额的30%;或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目;应当提交董事会和股东审议..退出方案未通过审议的;项目组应当研究并重新设计退出方案;直至项目实现退出..第五节其它环节的风险控制第三十四条对财务与资金管理的风险控制公司建立独立的财务核算体系;制定规范的财务会计核算制度;配备专职的财务核算人员..公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户..第三十五条对人员管理的风险控制公司高级管理人员和从业人员应当专职..第三十六条公司建立专门的内部控制机制;对公司风险进行隔离;防范利益冲突;规范关联交易..第六章风险控制报告第三十七条风险控制报告分为定期报告和临时性报告两类..第三十八条风险控制部定期对公司业务运作、日常经营管理方面存在的问题进行风险评估与评价;在每年度4月底、8月底前向公司领导上报年度或半年度风险控制报告;为公司决策提供依据..第三十九条公司发生或可能重大事项的;风险控制部接到报告后;根据重大事项报告的相关规定向公司领导报送临时性报告..第四十条风险控制报告中应明确风险事件发生的原因、经过、可能存在的风险以及应对或补救措施等内容..第七章附则第四十一条本办法由风险控制部负责解释..第四十二条本办法自下发之日起实施..。
私募股权投资基金管理公司防范内幕交易、利益冲突管理细则
私募股权投资基金管理公司防范内幕交易、利益冲突管理细则一、前言私募股权投资基金管理公司是一个具有极高信任度的投资机构，其存在的目的是为了为个人和机构投资者提供高额回报。
然而，这种机构在管理过程中可能面临着一些挑战，例如内幕交易和利益冲突。
如果这些问题得不到妥善解决，将会导致投资者的损失，同时也会损害公司的声誉和未来的发展。
因此，私募股权投资基金管理公司需要采取决策和控制手段，以防止内幕交易和利益冲突的发生。
二、内幕交易防范内幕交易是私募股权投资基金管理公司必须面对的主要风险之一，它可能会对基金和基金投资人造成长期的损害。
为了防止内幕交易，私募股权投资基金管理公司应采取以下措施：1.加强监管与纪律私募股权投资基金管理公司应当建立规章制度，加强内部的监管与纪律。
在公司内部必须明确规定禁止内幕交易，并制订相关政策，对涉及内幕交易的情况，如何纠正、如何惩戒，应有具体而切实可行的规定。
2.制定“禁止清单”为了避免内幕交易的发生，私募股权投资基金管理公司可以制定一份“禁止清单”，记录个人和机构名单，使得公司员工得以清楚了解哪些人和机构不应该和他们进行交易。
同时，还可以将这份清单共享给其他公司的员工，从而加强对内幕交易的管控。
3.提高员工素质公司应该在培训中强调目前业界对内幕交易从业人员的要求，以及对相关违规行为的处罚要求。
同时，还应让员工了解相关法律法规，了解其违规行为可能会引发的后果。
三、利益冲突管理在私募股权投资基金管理公司的管理过程中，可能会涉及到创建人或管理人员自身利益与基金用户利益的冲突。
为了避免这种情况，私募股权投资基金管理公司可以采取以下几种措施：1.设立完善的制度和流程基金管理公司应该建立和完善自身内部的制度和流程。
其中包括所流程、投资决策流程、反内幕交易及市场保密制度等，通过制定透明、公正、合理的运作机制，避免利益冲突。
2.强化预算控制审批机制私募基金应具备强制性的审计控制机制，以使得私募股权基金管理公司能够做到预算的审计、定期核对，从而发现问题，防止管理人员滥用资金。
私募股权基金公司 风险控制制度
私募股权基金公司风险控制制度私募股权基金公司是一种新增的金融服务机构，主要致力于为不同行业的企业提供融资和资本管理服务。
由于其业务特性，存在一定的风险，因此建立健全的风险控制制度显得尤为重要。
以下是私募股权基金公司风险控制制度的详细介绍。
一、风险管理机制私募股权基金公司需要建立完善的风险管理机制，包括风险评估、风险控制、风险承受、风险监测等方面的措施。
该机制应由内部控制人员和风险管理部门协同完成，并制定基金风险管理计划等相关文件。
二、投资风险管理和控制私募股权基金公司应遵循风险规避原则，遵循严格的风险控制程序，以确保投资的安全性。
其中包括了环境风险，市场风险，数据风险等。
三、股权投资风险管控私募股权投资基金公司的股权投资具有高风险、高回报的特点，充分考虑风险与收益的平衡很关键。
风险管控主要包括了了尽职调查、风险评估、资金管理和审计等方面。
四、业务流程风险管理和控制私募股权基金公司的业务流程涉及到了多个环节，包括基金募集、投资决策、实际投资和退出等。
因此公司应严格管理和控制流程中的风险点，对领导决策、投资组合、项目执行等进行监控和管理，建立业务流程风险管控矩阵进行分析，对可能出现的业务风险进行预警。
五、金融市场风险控制私募股权基金公司的投资运作需要考虑市场风险，包括股票、债券、期货等多个市场的风险控制。
建立科学的风险控制模型，以实现高效、安全、稳健的投资运作。
六、组织人员风险控制私募股权基金公司员工的职业素养和行为规范的要求，可以通过制度化管理、严密的职业操守和防范恶意操作等措施来进行管控。
构建体系完善的内部监管和审计机制，及时发现和纠正组织人员的非法行为和职业失范。
七、信息技术安全风险控制私募股权基金公司信息技术安全风险控制，主要是指对公司电脑、移动设备、网络安全、信息通讯及数据隐私的保护。
建立合理的信息安全管理制度，保护机构业务信息及客户隐私信息不被泄露外流，防范信息安全事件的发生。
总之，建立健全的风险控制制度是私募股权基金公司的重要基础，只有将每一个风险点覆盖到，才能够更好地管理和控制风险，保证业务流程的正常运转和资金的安全投资，进一步增强公司的健康发展。
股权类私募基金管理全套内控制度及风险防控模板
股权类私募基金管理全套内控制度及风险防控模板一、内控制度1.1 组织结构- 设立独立的私募基金管理机构，明确董事会、监事会、高级管理层和各部门的职责和权限。
- 建立风险管理委员会，负责制定和审核内控政策，监督内控制度的执行。
1.2 投资决策- 设立投资决策委员会，由专业人士组成，负责投资项目的审批和决策。
- 建立投资项目评估体系，包括财务、法律、市场等多方面的评估指标。
1.3 风险管理- 建立风险管理制度，包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
- 设立风险管理部门，负责风险管理和内部控制工作。
1.4 信息披露- 制定信息披露政策，确保信息的真实性、准确性和及时性。
- 设立信息披露部门，负责基金信息的披露和沟通工作。
二、风险防控2.1 合规风险- 遵守相关法律法规，建立合规管理制度，定期进行合规检查。
- 设立合规部门，负责合规管理和监督工作。
2.2 市场风险- 进行市场调研，评估投资项目的市场风险。
- 设立市场风险管理部门，进行市场风险的监控和管理工作。
2.3 信用风险- 对投资对象的信用状况进行评估，建立信用风险管理制度。
- 设立信用风险管理部门，进行信用风险的监控和管理工作。
2.4 操作风险- 建立操作风险管理制度，包括信息技术、人力资源、物理安全等多方面的控制措施。
- 设立操作风险管理部门，进行操作风险的监控和管理工作。
三、培训与监督3.1 培训- 对员工进行内控和风险管理方面的培训，提高其内控意识和能力。
- 定期组织内控和风险管理方面的研讨会和培训活动。
3.2 监督- 设立内部审计部门，定期进行内控制度的审计和评估。
- 建立内部举报制度，鼓励员工及时发现和报告内控制度执行中的问题。
四、持续改进- 定期评估内控制度和风险管理的有效性，根据评估结果进行调整和改进。
- 建立内控和风险管理的信息反馈机制，及时发现和解决问题。
以上是股权类私募基金管理全套内控制度及风险防控模板，仅供参考。
具体的内控制度和风险防控措施需要根据私募基金管理机构的实际情况进行制定和调整。
私募基金管理人风险控制与内部管理模板(证券类与股权类管理)
私募基金管理人风险控制与内部管理模板(证券类与股权类管理)1. 背景与目标本文档旨在为私募基金管理人提供一个风险控制与内部管理的模板，特别适用于证券类与股权类管理的私募基金。
通过遵循本模板，私募基金管理人可以建立有效的风险控制和内部管理机制，确保基金的稳健运营。
2. 风险识别与评估2.1 风险识别私募基金管理人应通过综合分析市场、行业和单个投资标的等因素，识别潜在的风险。
风险识别的方法包括但不限于：- 深入研究市场趋势和宏观经济数据；- 分析行业发展和竞争格局；- 对投资标的进行尽职调查。
2.2 风险评估对于已经识别的风险，私募基金管理人应进行全面的风险评估，包括但不限于：- 评估风险的可能性和影响程度；- 评估风险对基金整体业绩的影响；- 制定相应的应对措施和应急预案。
3. 风险控制与监管3.1 内部控制体系私募基金管理人应建立健全的内部控制体系，确保风险得到有效控制。
内部控制体系应包括但不限于：- 岗位职责明确，责任制度健全；- 业务流程规范，内部流程清晰可控；- 内部审计机制，定期对内部控制进行评估。
3.2 风险管理与监控私募基金管理人应建立风险管理与监控机制，实时监控基金的风险状况。
风险管理与监控的方法包括但不限于：- 设立独立的风险管理部门，负责监控和管理基金风险；- 建立风险指标和风险限额，及时预警和控制风险。
4. 投资者保护与信息披露4.1 投资者保护私募基金管理人应积极履行对投资者的保护责任，包括但不限于：- 提供真实、准确、完整的投资信息；- 加强投资者教育和风险告知；- 确保基金资产安全，防止操纵市场和内幕交易。
4.2 信息披露私募基金管理人应按照相关法律法规的要求，及时、准确地向投资者进行信息披露。
信息披露内容包括但不限于：- 基金的投资策略和风险状况；- 基金的运作情况和业绩表现；- 基金管理人的背景和从业经历。
5. 合规风险管理私募基金管理人应建立合规风险管理制度，确保基金运作符合法律法规的要求。
私募股权基金投资风险及控制建议
82私募股权基金投资风险及控制建议VV张芮私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金，其中涉及内容较广，主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种，具有投资期长、手续简单的特点。
许多中小企业在发展的过程中，会通过私募股权基金投资的方式来满足融资的需求，为企业在内部治理结构优化和内部控制机制完善方面创造良好的条件，极大程度上活跃了市场经济的发展。
但在当下的发展过程中，由于一些企业没有根据市场发展的形势完善产业结构，忽视结构优化改革，从而导致私募股权基金投资存在风险。
为此，在未来的私募股权基金投资工作中，有关企业需要加强对于风险控制工作的重视，构建完善的风险控制体系，利用先进的科技手段，掌握风险变化情况，制定相应的风险防范措施，以此提高风险防范能力，形成市场竞争优势。
一、私募股权基金投资风险（一）基金募集阶段在私募股权基金投资工作中，基金募集阶段面临的环境变化和政策调整风险较大。
由于我国私募股权基金投资工作发展起步较晚，行业体系建设不够完善，一旦面临金融危机的问题，则会直接影响到整个行业的发展。
首先面对的风险就是环境风险，私募股权基金投资工作属于金融行业中的一个重要组成部分，一旦资本市场发生了变化，则会影响到投资工作的正常开展，为此，当下需要注重对环境风险的评估分析，利用风险评估技术，针对市场环境的变化进行精准分析，提前做好风险预防工作，降低环境变化带来的影响。
目前，私募股权基金投资行业的各项财务活动开展，以金融业务为主要业务内容，受到环境的影响较大。
部分企业在发展的过程中，缺乏合理的财务管理政策，进而导致环境出现变化时，容易面临巨大的经济损失。
在未来的发展过程中，需要注重对环境风险的评估分析，构建完善的财务管理机制，针对性地解决实际问题，这样才能够全面促进企业的发展，合理控制投资风险。
随着我国近几年经济的高速发展，投资市场的规模逐渐扩大，市场结构日渐完善，企业需要在私募股权基金投资风险问题的处理上，加强对于政策风险防范的重视。
私募基金管理人：内控与风险管理全套方案(股权及证券管理适用)
私募基金管理人：内控与风险管理全套方案(股权及证券管理适用)私募基金管理人：内控与风险管理全套方案（股权及证券管理适用）一、内控体系构建1.1 内控目标为实现私募基金管理业务的稳健运营、防范和化解风险、保护投资者权益，私募基金管理人应建立完善的内部控制体系，确保公司经营运作符合国家法律法规、行业监管要求、公司章程和公司内部管理制度。
1.2 内控原则（1）全面性：内部控制体系应涵盖公司经营管理的所有方面，包括投资、研究、交易、市场营销、财务、人力资源等各个环节。
（2）相互制约：公司各部门、各岗位之间应建立相互制约机制，确保各项业务运作的合规性、有效性和安全性。
（3）适时调整：内部控制体系应根据国家法律法规、行业监管政策、公司发展战略和市场环境的变化进行适时调整，以保持其有效性和适用性。
1.3 内控架构私募基金管理人应设立董事会、监事会、总经理等高级管理层，明确各部门、各岗位的职责和权限，建立自上而下的内控管理架构。
二、风险管理策略2.1 风险识别私募基金管理人应建立全面的风险识别机制，对投资、市场、信用、流动性、操作、法律等各方面风险进行识别和评估。
2.2 风险评估（1）定量分析：采用风险度量指标、概率模型等方法，对风险进行量化评估。
（2）定性分析：对风险事件的可能性和影响进行定性评估，综合考虑公司风险承受能力。
2.3 风险应对（1）风险规避：通过设置投资限制、风险敞口限制等手段，避免或减少高风险投资。
（2）风险分散：在投资组合中进行资产配置，降低单一资产或市场风险。
（3）风险转移：通过购买保险、衍生品等工具，将风险转移给其他承担方。
（4）风险补偿：对承担风险的部门或个人给予相应的风险补偿。
2.4 风险监测与报告私募基金管理人应建立风险监测机制，对风险指标进行实时监控，确保风险在可控范围内。
同时，定期向董事会、监事会和高级管理层报告风险状况，确保风险信息的透明度。
三、制度建设与合规管理3.1 制度建设私募基金管理人应制定完善的制度体系，包括公司章程、投资决策程序、风险管理制度、财务制度、人力资源制度等，确保公司经营运作的合规性和规范性。
(最新版)私募基金风险控制制度
私募基金风险控制制度(说明：此制度为word格式，下载后可自由编辑第一章总则第一条为保障公司股权投资业务的安全运作和管理，加强公司内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。
第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。
第三条风险控制原则公司的风险控制应严格遵循以下原则：（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；（6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。
第二章风险控制组织体系第四条风险控制组织体系公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。
公司的风险控制体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。
第五条各层级的风险控制职责董事会职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。
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【热荐】私募基金风险控制的几种方式私募基金是指通过非公开的方式募集资金。
一般情况下，它的投资对象是未上市的公司。
虽然说，近几年私募基金投资越来越受到投资者的青睐，但它的风险也是不容忽视的。
投资者应对私募基金风险控制有一个具体地规划，小编就为您整理相关的风险控制的内容，希望可以帮助到您。
投资项目的风险控制是私募股权基金风险控制的重点，如果每个投资项目的风险都控制住了，私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。
一、合同制约事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。
为防止企业不利于投资方的行为，保障投资方利益，投资方会在合同中详细制定各种条款，如通过制定肯定性和否定性条款来规定企业必须做到哪些事情，哪些事情不能做，通过合同制约防止企业做出不利于投资者的行为，投资合同还可以设置条款保障投资者变现投资的权利和方式，股份比例的调整条件条款，追加投资的优先权，防止股份稀释等。
二、分段投资分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行，而不要一次到位。
只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。
只有当前一阶段项目运作良好，达到预期目标以后，后续资金才可以适时跟进，后期工程才能够上马。
如果企业未能达到预期的盈利水平，下一阶段投资比例就会被调整，这是监督企业经营和降低经营风险的一种方式。
三、违约补救一般来说，在项目投资初始时期，私募股权基金可以接受少数股权的地位，而项目公司管理层控制大多数股权，但投资方可以与项目公司签订一份投票权协议，以保持在一些重大问题上的特别投票权。
当项目公司管理层不能按照业务计划的各种目标经营企业时，例如发现管理层违反协议，提供的信息明显错误或发现大量负债等，项目公司要承担责任。
此种情况下，私募股权基金可对项目公司提出严厉要求，通常的惩罚或补救措施有：调整优先股转换比例，提高投资者的股份，减少项目公司或管理层个人的股份、投票权和董事会席位转移到私募股权基金手中，解雇管理层等。
国内私募基金内部风险控制管理制度
国内私募基金内部风险控制管理制度一、引言私募基金作为一种非公开发行的境内资金募集活动，在我国金融市场佔有重要的地位。
然而，由於采取主动管理策略，私募基金的投资活动往往具有较高的风险性。
为了保护投资者利益，维护金融市场秩序，各私募基金公司都应建立完善的内部风险控制管理制度。
本文将从风险识别、风险评估、风险监控和风险应对四个方面探讨国内私募基金的内部风险控制管理制度。
二、风险识别风险识别是私募基金内部风险控制的第一步。
基金公司应建立健全的风险识别机制，包括从市场、产品和投资者三个维度进行风险识别。
首先，基金公司应对市场风险进行系统分析，了解市场的宏观和微观环境变化，识别出可能对基金投资产生重大影响的因素。
其次，基金公司应对产品风险进行全面评估，包括投资策略、投资标的、投资期限等因素的风险。
最后，基金公司应根据投资者的风险承受能力和风险偏好，识别出与其投资者风险特征不匹配的产品或服务。
三、风险评估风险评估是私募基金内部风险控制的核心环节。
基金公司应根据风险识别结果，对各种风险进行评估，确定其可能带来的影响程度和概率。
评估结果可以帮助基金公司确定哪些风险需要优先进行管控，同时也为下一步的风险监控提供依据。
风险评估应包括定性和定量分析，定性分析包括风险发生的可能性、影响的程度和持续时间等指标，定量分析则是采用数理统计方法对风险进行量化和度量。
四、风险监控风险监控是私募基金内部风险控制的实施环节。
基金公司应建立健全的风险监控机制，及时监测和跟踪各类风险的变动情况。
风险监控应包括实时监测和定期检查两个层面。
实时监测可以通过数据分析和风险预警工具来完成，及时发现和解决潜在的风险。
定期检查则是在一定时间间隔内对全面风险情况进行评估和检查，确保风险控制措施的有效性。
五、风险应对风险应对是私募基金内部风险控制的关键环节。
基金公司应建立灵活的风险应对机制，根据风险的严重程度和持续时间，采取相应的风险处理策略。
常见的风险处理策略包括风险规避、风险减轻、风险转移和风险接受等。
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私募股权投资的风险管控一、私募股权基金概况
二、私募股权投资基金公司风险管理体系
首先，从私募基金风险管控的顶层设计上，设立独立于业务体系汇报路径的公司风险管理委员会，由负责合规风控的高级管理人员组成，制定风险偏好和策略，负责从整体上控制基金运作中的风险。
其次，建立风险管理、内控制度和组织架构体系，构建风险管理体系的运行基础，满足全体基金合伙人和基金管理公司对基金的双重管理要求。
构建以风险治理制度、内控管理制度、运营风险控制和业务风控制度等组成的全面风险管理制度体系。
建立的涵盖公司经营管理各个环节，顺序递进、权责明确、严密有效的“三道监控防线”。
建立以“三道防线”为核心的协调统一、权责清晰、相互制衡、管理灵活并具有创新性科学合理的组织体系，实现岗位分离制度与授权控制制度相互照应，能够保证私募机构内部控制的有效运行。
最后，完善投资工作流程建设，搭建业务风险管理机制。
在私募股权基金的具体投资过程中，从资金募集到基金设立，从项目调查到投资评审，从投后管理到投资退出，每个具体环节都存在着风险，对投资工作流程的把控是私募股权基金风险管理重要组成部分。
三、私募股权投资的风险控制措施
（一）标的公司尽职调查
基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。
通过收集资料、高管面谈、企业考察、竞争对手调查、供应商走访、客户走访、政府走访、券商咨询等方式多途径对公司进行充分调查。
企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题都是考察的内容。
最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后
承诺等进行风险和责任的分担。
（1）选准优势行业中优势企业
股权投资应选准优势行业，选对跑道是投资成功的前提条件。
优势行业是指具有广阔发展前景，国家政策大力支持的行业。
例如节能环保、信息技术、生物与新医药、新能源、新材料、航空航天、先进装备制造业、新能源汽车、高新技术服务行业等战略性新兴产业和高新技术改造传统产业领域，需重点挖掘具备领军地位的优秀企业，该行业通常是伟大企业的摇篮。
（2）看准管理团队
优秀的管理团队是企业的灵魂。
对企业管理团队的考察没有统一的标准，基本要求包括锲而不舍的艰苦奋斗精神；懂经营善管理会沟通等综合素质；互信互谅的团队合作精神；诚实守信等。
考察管理团队包括对团队核心领导人员，也包括团队凝聚力的考察。
（3）摸清商业模式
商业模式主要分为业务模式、盈利模式和营销模式三个方面。
业务模式是指企业提供什么样的产品和服务，产品生产和服务提供的流程是什么，产品和服务示范符合市场的需求，人力、资金等资源是否能够支持该业务模式等。
盈利模式是指企业挣钱的手段和方式是什么。
销售模式是指企业如何去推广销售产品合服务，销售渠道、销售激励机制等。
（5）盈利能力和成长性分析
判断目标企业是否适合于被投资，主要在于其盈利能力和成长性。
盈利能力指标主要包括营业收入、营业利润和营业净利润三个指标；分析企业净利润可以从两个层面进行，第一层是利润表上的账面净利润，第二层是剔除投资收益、公允价值变动收益及营业外收益后的净利润。
营业利润率的高低能反映目标企业的
行业竞争力。
成长性指标主要是增长率指标，主要可以分析营业收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率。
（6）公司治理与运营
关注公司组织架构、人力资源、制度汇编、例会制度、企业文化、战略规划、公关关系、激励机制等情况。
重点关注公司业务结构，理清企业产品和服务的结构，主营业务是否突出，新产品、新技术的研发情况；关注客户结构，了解企业下游客户的分布情况，客户稳定性、采购能力和经销能力等；关注供应商结构，了解上游供应商的分布情况及产品质量情况等。
（7）历史沿革及规范性考察
考察目标企业的历史沿革的合法合规性，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵；理清公司股权结构、了解股权构成、股东性质、控股股东等情况；财务规范性考察企业是否具有健全的财务管理制度，是否严格遵守企业财务会计准则和规范；考察企业是否依法纳税、是否存在拖欠税收、偷税漏税等行为；考察企业无形资产、不动产及其他资产产权是否清晰，是否存在产权纠纷等；考察企业是否劳动合规，是否按照规定缴纳社会保障等相关费用，是否存在频繁劳动纠纷；考察企业是否环保合规，是否因环保问题受到处罚。
（8）财务数据分析
对被调企业进行财务尽调，分析八个关键数据指标：资产负债率、流动比率、总资产周转率、应收账款周转率、销售毛利率、净资产收益率、经营活动净现金流、市场占有率。
（二）风险控制措施
估值高低将直接影响基金的投资收益，应对标的企业进行合理的估值。
同时
通过风控条款设置降低投资风险。
设置对赌条款对估值进行调整，使目标企业原股东对基金进行利益补偿。
设置股权回购条款、反稀释条款、关联交易及竞业禁止条款、股权转让及优先购买权、优先分红权及清算权、重大负债及或有负债约定条款、重大事项一票否决权条款等。
（三）投后增值服务
投后管理及增值服务及时了解被投企业运营情况，协助企业发展提高被投企业运营能力是投资顺利回笼的有力保障。
从完善被动企业公司治理结构、优化资产结构及财务管理、支持其业务拓展及提升营销能力、提供投贷联动及资本市场服务等方面进行全方位增值服务。
（四）退出的风险控制
顺利退出是私募股权基金实现收益的根本保障，选择退出方式是投资协议中要考虑的重要内容。
结合未来的经济状况预期和现在的融投资双方情况，确定合适的退出方式和退出时机，是保证双方权益并降低风险的保证。
由于市场波动和退出程序繁琐等原因，私募股权基金实际退出的时间并不一定是投资收益最大的时候，因此结合企业的具体情况选择合适的退出时机成为投资成功与否的关键。
从退出的方式上包括IPO、并购重组、对外股权转让、管理层及股东收购等，应综合考虑退出时期的经济状况、自身的现状和企业的情况，选择满足资金运转且风险最小的方式而非收益最大的方式。
合适的退出方式要与恰当的退出时间相结合，才能实现投资收益的最大化。
林娟娟
2019年5月31日。