2017年投资学概论(专)第二次作业

题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。

那么该股票的期望收益率为（）

•A、18.75%

•B、20.25%

•C、20%

•D、15.5%

标准答案：a

说明：

题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。

•A、14.25%

•B、17.5%

•C、16%

•D、20.25%

标准答案：a

说明：

题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

根据流动性偏好理论，投资两年期债券的收益，应（）先投资1年期债券后，再在下1年再投资1年期债券的收益。

•A、低于

•B、高于

•C、等于

•D、不确定

标准答案：b

说明：

题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。

•A、上升

•B、下降

•C、不变

•D、不确定

标准答案：a

说明：

题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

当前利率结构为上升式，但预计未来更是上升，故长期利率将（），则应该（）长期债券。

•A、下降、看多

•B、下降、看空

•C、上升、看多

•D、上升、看空

标准答案：d

说明：

题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

当前利率结构为上升式，但预计未来为水平式，则长期利率将（），应该（）长期债券。•A、下降、看多

•B、下降、看空

•C、上升、看多

•D、上升、看空

标准答案：a

说明：

题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）

•A、相关系数为1的两种资产

•B、相关系数为-1的两种资产

•C、相关系数为0的两种资产

•D、以上三组均可以

标准答案：b

说明：

题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

上升的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

•A、上升式

•B、下降式

•C、驼峰式

•D、急剧上升式

标准答案：a

说明：

题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 微小的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

•A、上升式

•B、下降式

•C、驼峰式

•D、急剧上升式

标准答案：b

说明：

题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不变的流动性溢价，预期短期利率下降，则利率期限结构为（）。

•A、上升式

•B、下降式

•C、驼峰式

•D、急剧上升式

标准答案：c

说明：

题号:11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 上升的流动性溢价，预期短期利率上升，则利率期限结构为（）。

•A、上升式

•B、下降式

•C、驼峰式

•D、急剧上升式

标准答案：d

说明：

题号:12 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 长期债券和短期债券分别适应于不同的投资者，是（）。

•A、市场期望理论

•B、流动性偏好理论

•C、市场分割理论

•D、均值方差模型

标准答案：c

说明：

题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2

若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率（）。

•A、上升

•B、下降

•C、驼峰式变化

•D、不确定

标准答案：b

说明：

题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 （）指从未来某时点开始至未来另一时点止的利率。

•A、即期利率

•B、远期利率

•C、票面利率

•D、到期利率

标准答案：b

说明：

题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 根据市场期望理论，长期投资与短期投资（）。

•A、不可替代

•B、完全不同

•C、完全相同

•D、可替代

标准答案：d

说明：

题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4

假设wa和wb是在给定收益ra和rb（ra≠ rb）下具有均方效率的资产组合（基金），则（）。

•A、任何具有均方效率的资产组合都是由wa和wb的线性组合构成•B、由wa和wb线性组合构成的资产组合，都具有均方效率

•C、由wa和wb线性组合构成的资产组合，都具有均方效率标准答案：ab

说明：

题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4

马科维茨模型假定投资者是根据（）来选择最佳投资组合的。

•A、均值

•B、收益

•C、方差

•D、协方差

标准答案：acd

说明：